Bài giảng Kinh tế vĩ mô - Bài 4: Tiền tệ và giá cả trong dài hạn trình bày các vấn đề về tiền tệ, ngân hàng thương mại và quá trình tạo tiền, ngân hàng trung ương và cung tiền, lý thuyết cổ điển về lạm phát.
AMBIENT/
Chủ đề:
Nội dung Text: Bài giảng Kinh tế vĩ mô: Bài 4 - ĐH Thăng Long
- B i4
TiÒn tÖ v gi¸ c trong d i h¹n
1
1
- M c tiêu nghiên c u
1. Ti n t
2. Ng©n h ng th−¬ng m¹i v qu¸ trình t¹o tiÒn
3. NHTƯ và cung ti n
4. Lý thuyÕt cæ ®iÓn vÒ l¹m ph¸t
2
2
- I-Ti n t và cung ti n
1.1 K/n: TiÒn l nh ng TS trong nÒn kinh tÕ ®−îc sö dông
réng r·i ®Ó mua HH v dÞch vô
1.2 M t s lo i ti n:
F có giá tr c h u: Da thú, gia súc, s t, đ ng, b c, vàng…
F không có giá tr c h u: TiÒn ph¸p ®Þnh (tiÒn giÊy, tiÒn xu),
tiÒn ng©n h ng
1.3 Ch c năng c a ti n: Phương ti n thanh toán
D tr giá tr
Đơn v h¹ch toán
3
3
- 1.4 M t s lo i ti n trong n n kinh t
- Ti n m t (Cu- Currency in Circulation): là lư ng ti n
gi y, ti n xu có trong tay công chúng
- Ti n g i không kỳ h n (D-sight deposits): là s dư trong
tài kho n ngân hàng mà ngư i g i có th vi t séc
- Đo l−êng tiÒn
M1 = Cu + D
M2 = M1+ Ti n g i có kỳ h n
4
4
- 1.5 Cung ti n
- Cung ti n (Ms): là lư ng ti n s n có trong n n kinh t
Ms = Cu + D
- Cơ s ti n t (Monetary Base) – Ti n m nh (H- high powered
money): lư ng ti n do NHTƯ phát hành
H = Cu + R
R (reserves): tæng l−îng tiÒn dù tr÷ trong hÖ thèng ng©n h ng
5
5
- II. Ng©n h ng th−¬ng m¹i v qu¸ trình t¹o tiÒn
2.1 Sù hình th nh v ph¸t triÓn cu hÖ thèng ng©n h ng
+) Thêi kú tiÒn ng©n h ng
KÐo d i ®Õn TK 16: Hình th nh nªn sù ho¹t ®éng cã tÝnh chÊt ng©n
h ng cña 1 sè tæ chøc (kh«ng ph i l ng©n h ng theo ®óng nghÜa)
+) Thêi kú th nh lËp c¸c ng©n h ng chÝnh thøc
TK 17-18: NhiÒu ng©n h ng chÝnh thøc ®· ra ®êi v i c¸c nghiÖp
vô t−¬ng ®èi ho n thiÖn, tæ chøc, ph¸p lý còng chuÈn h¬n tr−íc
6
6
- II. Ng©n h ng th−¬ng m¹i v qu¸ trình t¹o tiÒn
2.2 HÖ thèng ng©n h ng hiÖn ®¹i
Gåm 2 cÊp: Ng©n h ng TƯ v Ng©n h ng trung gian
1. NH trung ương
Ng©n h ng th−¬ng m¹i
}
2. NH trung gian
Ng©n h ng ®Çu t− v ph¸t triÓn
Ng©n h ng ®Æc biÖt
7
7
- 2.3 Kinh doanh v dù tr cña Ng©n h ng
- Cho vay
NhËn tiÒn göi ®Ó } - ĐÇu t− chøng kho¸n
- ĐÇu t− c¸c lo¹i t i s n kh¸c
иp øng nhu cÇu rót tiÒn cña kh¸ch h ng -> Ng©n
h ng ph i thùc hiÖn ho¹t ®éng d tr :
Dù tr b¾t bu c
D tr tuú ý (dù tr v−ît møc)
8
8
- 2.3 Kinh doanh v dù tr cña Ng©n h ng
TØ lÖ dù tr÷: l tØ sè gi÷a l−îng tiÒn dù tr÷ trong to n bé hÖ
thèng NH so víi tæng l−îng tiÒn NH (tiÒn göi sö dông sÐc)
Lư ng dù tr÷ b¾t buéc: l l−îng tiÒn göi NHTG kh«ng ®−îc
phÐp cho vay m ph¶i göi v o quü dù tr÷ cña NHTƯ theo 1
tØ lÖ b¾t buéc (so víi tæng sè tiÒn göi m NH ®ã huy ®éng
®−îc)
Lư ng d tr tuú ý (dù tr v−ît qu¸): l l−îng tiÒn giÊy m c¸c
NHTG gi l¹i t¹i quü tiÒn mÆt cña m×nh
9
9
- 2.3 Kinh doanh v dù tr cña Ng©n h ng
NH luôn mu n duy trì DT tuú ý møc thÊp nhÊt
2 y u t quy t đ nh:
L·i suÊt cho vay
Kh năng dù ®o¸n l−îng tiÒn rót ra
10
10
- Công th c:
TØ lÖ DT (d) = TiÒn DT / TiÒn NH
= (DT b¾t buéc + DT tuú ý)/ TiÒn NH
= DT b¾t buéc/ TiÒn NH + DT tuú ý/ TiÒn NH
-> d = db¾t buéc + dtuú ý
do NHTƯ quyÕt ®Þnh
11
- 2.4 Qu¸ trình t¹o tiÒn cña NHTG v sè nh©n tiÒn
a. D tr 100%
Kh¸ch A göi $1000 v o ng©n h ng 1
Ng©n h ng 1
T i s¶n Có T i s¶n Nî
Dù tr÷: 1000 TiÒn göi: 1000
Tæng 1000 Tæng 1000
12
12
- b. Dù tr mét phÇn
(d=10%,kh«ng sö dông tiÒn mÆt, NH chØ kinh doanh b»ng c¸ch cho vay)
Ng©n h ng 1 Ng©n h ng 2
T i s¶n Cã T i s¶n Nî T i s¶n Cã T i s¶n Nî
Dù tr÷ 100 Dù tr÷ 90
Cho vay(B) 900 TiÒn göi (A) 1000 Cho vay (C) 810 TiÒn göi (B) 900
Tæng 1000 Tæng 1000 Tæng 900 Tæng 900
Ng©n h ng 3
T i s¶n Cã T i s¶n Nî
Dù tr÷ 81
Cho vay (D) 729 TiÒn göi (C) 810
Tæng 810 Tæng 810 13
13
- Quá trình trên đư c mô t t ng quát
TiÒn ng©n h ng Sö dông tiÒn göi
Ng©n
(ti n g i) tăng
h ng Dù tr Cho vay
thªm
NH 1 1000 100 900
NH 2 900 90 810
NH 3 810 81 729
NH 4 729 72,9 656,1
……
… …. ……
Tæng 10000 1000 9000
14
14
- Gäi ∆ M1 l to n bé l−îng tiÒn ng©n h ng (ti n g i) tăng thªm
∆ M1= 1000 + 900 + 810 + 729 + 656,1 + …
= 1000 + (0,9)11000 + (0,9)21000 + (0,9)31000 + …
= [1+ 9,0 + (0,9)2 +(0,9)3+ …. ] 1000
víi 0 < r < 1 thì 1 + r + r2 + r3 +… = 1 / (1-r)
vì r = 0,9 nªn ∆ M1 = 1/(1- 0,9) 1000 = 10 x 1000 = 10000
S nhân tiÒn (k)= 1/ d (là s
ngh ch đ o c a t l d tr )
k : ph n ánh s gia tăng c a Ms v i m i đơn v cơ s ti n t
(k = MS/ H) 15
15
- L−u ý:
〈 Tr−êng hîp d©n chóng kh«ng göi to n bé tiÒn mÆt v o ng©n h ng
(g i 1 ph n) th× c«ng thøc tÝnh k l :
k = (m+1)/(m+d)
trong ®ã m = Cu / D
d =R/D
〈 Gi¸ trÞ cña sè nh©n tiÒn (k)
lu«n lu«n >1
tØ lÖ nghÞch víi d
tØ lÖ nghÞch víi m (tØ lÖ tiÒn mÆt ngo i NH)
16
16
- VÝ dô: Cã c¸c sè liÖu cña n−íc Anh ®−îc tÝnh theo tû B¶ng Anh v o
th¸ng 3/1996 nh− sau:
- TiÒn mÆt ngo i ng©n h ng: 174
- TiÒn göi sö dông sÐc: 465
- Dù tr÷ tuú ý: 22,5
- Dù tr÷ b¾t buéc: 23,8
TÝnh:
m = Cu / D = 174 / 465 = 0,37
d = R/D = (22,5+23,8) / 465 = 0,1
k = (m+1) / (m+d) = (0,37+1) / (0,37+0,1) = 2,9
(khi l−îng tiÒn m¹nh (H) t¨ng thªm hay gi¶m ®i 1 B¶ng sÏ l m cho
khèi l−îng tiÒn t¨ng thªm hay gi¶m ®i 2,9 B¶ng)
17
17
- III. Ng©n h ng trung −¬ng v cung tiÒn
NHTƯ là 1 t ch c có ch c năng qu n lý Nhà nư c v
ti n t nh m:
n đ nh s c mua c a đ ng ti n
thúc đ y tăng trư ng kinh t
ki m soát, đ m b o h th ng NH ho t đ ng an toàn
18
18
- III. Ng©n h ng trung −¬ng v cung tiÒn (tiÕp)
Hai ch c năng cơ b n c a NHTƯ
là ch NH c a các NHTM:
- giám sát các NH
- là ngư i cho vay cu i cùng
là NH c a CP:
- th c hi n chÝnh s¸ch ti n t
(kiÓm so¸t cung tiÒn)
19
19
- III. Ng©n h ng trung −¬ng v cung tiÒn (tiÕp)
3 công c ki m soát khèi l−îng ti n (MS) c a NHTƯ
Ho¹t ®éng thÞ tr−êng më (OMO)
(mua, b¸n tr¸i phiÕu ChÝnh phñ)
L·i suÊt chiÕt khÊu
TØ lÖ dù tr b¾t buéc
20
20
Thêm vào BST
Báo xấu
Download
Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ
