Một số kinh nghiệm trong việc ra quyết định đầu tư chứng khoán -Bài kết

Chia sẻ: Mvnc Bgfhf | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:8

0
21
lượt xem
2
download

Một số kinh nghiệm trong việc ra quyết định đầu tư chứng khoán -Bài kết

Mô tả tài liệu
  Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Cách lựa chọn cổ phiếu đầu tư của các cá nhân khác nhau. Một chọ phiế khá nhau. số nhà đầu tư thích những cổ phiếu tăng trưởng cao hơn nhiều so nhà thí nhữ phiế trưở nhiề với mức tăng trưởng của toàn nền kinh tế.

Chủ đề:
Lưu

Nội dung Text: Một số kinh nghiệm trong việc ra quyết định đầu tư chứng khoán -Bài kết

  1. Edited by Foxit PDF Editor Copyright (c) by Foxit Software Company, 2004 For Evaluation Only. Một số kinh nghiệm trong việc ra quyết định đầu tư chứng khoán Bài kết A. Sự lựa chọn cổ phiếu của cá nhân Cách lựa chọn cổ phiếu đầu tư của các cá nhân khác nhau. Một chọ phiế khá nhau. số nhà đầu tư thích những cổ phiếu tăng trưởng cao hơn nhiều so nhà thí nhữ phiế trưở nhiề với mức tăng trưởng của toàn nền kinh tế. Bởi vì những công ty trưở toà nhữ này được các nhà đầu tư săn lùng, nên giá của chúng thường đượ nhà ng, giá chú thườ được định rất cao. đượ Lấy ví dụ, giả sử có hai công ty (A và B) có mức thu nhập năm giả nhậ tới đều là 2 đôla/cổ phần. đôla/cổ phầ – Đối với công ty A, 2 đôla tương đương với mức tăng thu nhập 25% nhậ so với năm trước, và mức tăng này có thể được duy trì trong một trướ thể đượ trì vài năm tới. – Đối với công ty B, 2 đôla tương đương với mức tăng 5% so với năm trước, và được dự tính là mức tăng trong 2 năm tiếp sẽ không quá trướ đượ tiế quá 10%. – Trong trường hợp đó, giá cổ phiếu công ty A, công ty tăng trưởng trườ giá phiế trưở cao, có thể được định lên đến 40 đôla/cổ phần (hay 20 lần thu cao, thể đượ đôla/cổ phầ nhập ước tính của công ty trong năm tới), trong khi cổ phiếu của nhậ phiế công ty B có thể chỉ là 26 đôla/cổ phần (tương đương hệ số thị thể chỉ đôla/cổ phầ thị giá/thu nhập là 13). giá nhậ 1
  2. Edited by Foxit PDF Editor Copyright (c) by Foxit Software Company, 2004 For Evaluation Only. 1. Mua những cổ phiếu tăng trưởng cao Sở hữu cổ phiếu tăng trưởng cao có thể đem lại nhiều lợi nhuận cho nhà đầu tư. – Nếu một năm sau, cổ phiếu của công ty A vẫn được bán với sau, phiế đượ giá cao gấp 20 lần thu nhập ước tính cho năm tiếp theo, hệ số giá nhậ tiế theo, thị giá/thu nhập (P/E) có thể được tính dựa trên thu nhập được thị giá nhậ có thể đượ nhậ đượ tăng bây giờ là 2.5 đôla/cổ phần, chứ không còn là 2 đôla/cổ giờ đôla/cổ phầ chứ đôla/cổ phần nữa. -> 50 đôla ph ầ 50 – Trong lúc đó, nếu cổ phiếu của công ty B được bán ở giá cao phiế đượ giá gấp 13 lần thu nhập ước tính là 2.2 đôla/cổ phần, giá của nó nhậ đôla/cổ phầ giá chỉ là 28.6 đôla. chỉ đôla. Tuy nhiên, phần định giá được thổi phồng của những cổ phiếu tăng trưởng cao lại làm cho chúng trở nên rất dễ bị tổn thương trước những cú giảm giá mạnh, đặc biệt là khi tình hình thu nhập không còn khả quan. 2. Mua những cổ phiếu giá trị Cách lựa chọn đầu tư thứ hai là đầu tư dựa vào giá trị, tức chọ thứ giá trị là lựa chọn đầu tư vào những công ty có tài sản bị thị trường chọ nhữ thị trườ định giá quá thấp. giá quá thấ Ví dụ, chi phí thay thế những tài sản hiện có của một công ty phí thế nhữ hiệ (giả định là có người muốn mua) có thể cao hơn giá trị phản giả ngườ muố mua) thể giá trị phả ánh qua giá cổ phiếu của công ty đó. Khi mua những cổ phần giá phiế nhữ phầ như vậy, nhà đầu tư hy vọng những người khác sẽ đi đến cùng nhà nhữ ngườ khá kết luận và nhu cầu đối với cổ phiếu đó sẽ tăng dẫn đến giá luậ phiế giá cổ phiếu tăng. phiế tăng. Ví dụ, khi công ty được mua lại bởi một công ty khác với đượ khá vớ những những tài sản hấp dẫn như những sản phẩm đã gây nhữ nhữ nhữ phẩ dựng được thương hiệu, những bất động sản, và một bảng cân đượ hiệ nhữ đối kế toán mạnh. toá 2
  3. Edited by Foxit PDF Editor Copyright (c) by Foxit Software Company, 2004 For Evaluation Only. 3. Đầu tư trái chiều Nhiều nhà đầu tư thành công đã tạo ra được những tài sản Nhiề nhà thà đượ nhữ kếch xù nhờ đầu tư táo bạo: Đi ngược lại suy nghĩ của nhờ ngượ nghĩ đám đông. đông. – Ví dụ, khi cổ phiếu đảm bảo lợi nhuận tạm thời không được phiế nhuậ thờ đượ ưa chuộng, và giá giảm do thu nhập quý này thấp hơn mức thị chuộ ng, giá giả nhậ thấ thị trường dự đoán, các nhà đầu tư táo bạo vẫn tin tưởng vào giá trườ đoá nhà tưở giá trị của chúng và dũng cảm đứng ra mua. trị chú mua. – Tương tự, nếu cổ phiếu đột ngột tăng vọt do cầu mua đối với phiế ngộ loại cổ phiếu tăng, nhà đầu tư trái chiều sẽ bán ra. loạ phiế tăng, nhà trá chiề ra. Làm theo đám đông có những rủi ro nhất định, và đóng nhữ nhấ nh, vai trò một nhà đầu tư trái chiều cũng hàm ẩn những rủi nhà trá chiề nhữ ro. Có những lúc một số cổ phiếu giảm giá mạnh mà rất ít ro. nhữ phiế giả giá khả năng chúng sẽ tăng trở lại trong một thời gian ngắn. khả chú trở thờ ngắ 4. Mua cổ phiếu những công ty vừa và nhỏ Những doanh nghiệp vừa và nhỏ có thể đem đến những cơ hội kinh doanh tuyệt vời cho các nhà đầu tư. Thông thường những công ty như vậy sẽ tăng trưởng nhanh hơn những công ty quy mô lớn nhưng chúng lại chưa đủ hấp dẫn trong mắt phần lớn các nhà đầu tư. Có nhiều người đã kiếm lợi rất nhiều nhờ mua được cổ phiếu của những công ty lớn mạnh trong ngành ngày nay ngay từ khi chúng còn ở giai đoạn sơ khai. 3
  4. Edited by Foxit PDF Editor Copyright (c) by Foxit Software Company, 2004 For Evaluation Only. 5. Sự hấp dẫn của các Quỹ hỗ tương (mutual fund) Những nhà đầu tư không muốn lựa chọn những cổ phiếu cá nhân có thể đầu tư vào các quỹ hỗ tương Lợi điểm: – Các nhà quản lý quỹ là những người chuyên nghiệp; nhà quả quỹ nhữ ngườ nghiệ – Danh mục đầu tư có được sự đa dạng lớn; mụ đầ có đượ – Ngoài ra, trong dài hạn, nhờ có chi phí thấp hơn, những Ngoà ra, nhờ phí thấ hơn, nhữ quỹ index này đem lại lợi nhuận cho nhà đầu tư cao quỹ nhuậ nhà hơn B. Lựa chọn thời điểm của thị trường Ở một mức độ năng động hơn, một nhà đầu tư có thể cố gắng xác định thời điểm của thị trường để tăng mức độ nắm giữ cổ phiếu khi thị trường có khuynh hướng tăng giá và bán bớt cổ phiếu khi giá thị trường đang có chiều hướng giảm. 4
  5. Edited by Foxit PDF Editor Copyright (c) by Foxit Software Company, 2004 For Evaluation Only. Nhấn mạnh xu hướng dài hạn Đối với đa số người, những xu hướng dài hạn có tầm quan trọng hơn ngườ nhữ hướ trọ cả. Với cách làm này, nhà đầu tư ít quan tâm đến những dao động cá là nà nhà đầ đế nhữ độ hàng ngày hoặc hàng tháng của giá chứng khoán. Một số cổ phiếu có ngà hoặ hà thá củ giá chứ khoá Mộ số phiế có thể được nắm giữ trong nhiều năm, mặc cho những biến động thăng thể đượ nắ giữ nhiề năm, mặ nhữ biế độ trầm theo chu kỳ, nếu như nhà đầu tư kỳ vọng sự tăng giá trong tương trầ kỳ nế nhà đầ kỳ sự giá lai. Tuy nhiên, nhìn chung, khái niệm này cũng đòi hỏi phải tìm kiếm nhì khá niệ nà cũ hỏ phả tì kiế lợi ích từ những thay đổi chu kỳ và bất thường của nền kinh tế và của từ nhữ đổ kỳ thườ củ nề tế thị trường chứng khoán. thị trườ chứ khoá Xét ở cấp độ cụ thể, nhà đầu tư cần lựa chọn một quỹ hỗ tương thể nhà chọ quỹ và/hoặc một nhóm các cổ phiếu riêng lẻ với những đặc điểm thuận /hoặ nhó phiế nhữ điể thuậ lợ i. Theo dõi các lựa chọn và đánh giá liệu những điều kiện lúc đầu làm chọ giá liệ nhữ điề kiệ nên sự hấp dẫn của khoản đầu tư liệu có còn tiếp tục kéo dài trong khoả liệ tiế tương lai hay không. Nếu những nhân tố này thay đổi, có lẽ đã đến lúc không. nhữ phải bán những cổ phiếu đó. phả nhữ phiế Những yếu tố quan trọng cần chú ý khi quyết định giữ lại một khoản Nhữ trọ chú quyế giữ khoả đầu tư trong lúc cổ phiếu đang rớt giá bao gồm: phiế giá – mức độ tin tưởng của bạn vào đội ngũ điều hành công ty, tưở ngũ điề ty, – sức mạnh tài chính của công ty, chí ty, – thương hiệu sản phẩm và công nghệ của công ty. hiệ phẩ nghệ C. Bình quân hóa chi phí (dollar cost averaging) Trong cách tiếp cận dài hạn, một trong những hệ thống tiế nhữ thố đầu tư cổ phiếu đơn giản và thiết thực nhất là bình quân phi ế giả thiế thự nhấ hóa chi phí. phí Kế hoạch tiết kiệm có hệ thống này phù hợp một cách lý hoạ tiế kiệ thố phù tưởng đối với những cá nhân có thu nhập ổn định và có thể tưở nhữ nhậ thể đầu tư một khoản tiền cố định đều đặn trong một thời khoả tiề thờ gian nhất định. nhấ nh. Cách bình quân hóa chi phí tránh được biên độ mắc lỗi cao phí trá đượ khi cố gắng mua và bán chứng khoán theo những biến chứ khoá nhữ biế động của thị trường. thị trườ ng. Những người tham gia vào các chương trình đầu tư với tiền Nhữ ngườ trì tiề đóng hàng tháng trích từ lương để mua chứng khoán là thá trí chứ khoá những người sử dụng kỹ thuật này. nhữ ngườ thuậ 5
  6. Edited by Foxit PDF Editor Copyright (c) by Foxit Software Company, 2004 For Evaluation Only. Cổ phần ưu đãi Cổ phần ưu đãi (không phải tất cả các công ty đều có) cho phầ phả phép cổ đông được nhận một khoản cổ tức cố định trước khi phé đượ nhậ khoả trướ công ty chi trả cổ tức cho cổ đông cổ phần phổ thông. Những trả phầ phổ thông. Nhữ người nắm giữ cổ phần ưu đãi cũng được ưu tiên quyền đòi ngườ giữ phầ đượ quyề chi trả khi một công ty thanh lý tài sản. trả Một số cổ phần ưu đãi có thể được chuyển đổi thành cổ phần phầ thể đượ chuyể thà phầ phổ thông với tỉ lệ chuyển đổi đã được xác định. phổ chuyể đượ Hai yếu tố ảnh hưởng đến giá trị của một cổ phần ưu đãi: hưở giá trị phầ đãi: mức giá khi nó được chuyển thành cổ phần phổ thông và mức giá đượ chuyể thà phầ phổ độ chi trả cổ tức cố định. trả nh. Thông thường, cổ phần ưu đãi chịu những dao động giá nhỏ thườ ng, phầ chị nhữ giá nhỏ hơn cổ phần phổ thông, nên rủi ro của chúng cũng ít hơn. Tuy ph ầ phổ thông, chú hơn. nhiên, cổ phần phổ thông cho phép tối đa hóa sự tham gia của nhiên, phầ phổ phé nhà đầu tư vào sự tăng trưởng trong tương lai của một công ty. nhà trưở ty. D. Những lời khuyên đầu tư Hãy nắm vững mục tiêu và mức độ chịu đựng rủi ro của bạn, chị và suy xét xem liệu những điều này có phù hợp với nhau không. liệ nhữ điề phù không. Một khi đã xác định phù hợp, hãy kiên định sử dụng chúng phù chú trong một cách tiếp cận đầu tư của mình. tiế nh. Đa dạng hóa các loại tài sản khác nhau và trong từng loại tài loạ khá loạ sản khi lựa chọn đầu tư. chọ tư. Phân biệt giữa một công ty và cổ phiếu của nó. Có những biệ giữ phiế nhữ công ty được quản trị cực tốt và cổ phiếu của nó đã phản ánh đượ quả trị phiế phả đầy đủ tình hình kinh doanh thực tại cũng như tiềm năng phát thự tiề phá triển trong tương lai. triể lai. Hãy luôn ghi nhớ về tầm quan trọng của lãi suất, và sự xói nh ớ trọ suấ mòn mà lạm phát có thể gây ra đối với những thu nhập tương phá thể nhữ nhậ lai. lai. 6
  7. Edited by Foxit PDF Editor Copyright (c) by Foxit Software Company, 2004 For Evaluation Only. Những lời khuyên đầu tư Chú ý về mức độ ảnh hưởng của phí và thuế đến kết quả đầu Chú hưở phí thuế quả tư của bạn. Ghi chép cẩn thận về các khoản đầu tư; theo dõi và đánh giá ché cẩ thậ về khoả đầ tư; giá thực trạng của các khoản đầu tư. Nếu mục tiêu, mức độ chấp thự trạ khoả tư. tiêu, chấ nhận rủi ro, hoặc những điều kiện bên ngoài thay đổi nhiều, nhậ ro, hoặ nhữ điề kiệ ngoà nhiề hãy đánh giá lại các khoản đầu tư của bạn. Nếu bạn mua các giá khoả cổ phiếu riêng lẻ của từng công ty, việc xây dựng các mục tiêu phiế ty, việ về giá (có thể thay đổi) có thể là một điều hữu ích. giá thể thể điề ch. Cố gắng dự đoán thay vì đợi phản ứng một cách thụ động đoá phả thụ những thay đổi của thị trường trong quá trình bạn ra quyết nhữ thị trườ quá trì quyế định đầu tư. tư. Rút ra những bài học kinh nghiệm từ sai lầm. nhữ nghiệ Tìm hiểu và theo dõi những thông tin về tình hình kinh tế và hiể nhữ các nhân tố khác ảnh hưởng đến các khoản đầu tư của bạn. khá hưở khoả Học cách nghi nhờ những tin đồn và những trào lưu. nhờ nhữ nhữ trà lưu. Những lời khuyên đầu tư Đừng đầu tư khi bạn chưa hiểu rõ hoặc còn cảm thấy vướng mắc. hiể hoặ thấ vướ Đừng kỳ vọng quá nhiều trong thời gian ngắn. Hãy kiên nhẫn. Thậm quá nhiề thờ ngắ nhẫ Thậ chí nếu bạn đã phát hiện ra một cổ phiếu đang bị đánh giá thấp, giá chí phá hiệ phiế giá thấ giá của nó vẫn chưa chắc tăng cho đến khi những người khác có cùng ý chắ nhữ ngườ khá kiến với bạn. kiế Đừng tự trói mình vào một cổ phiếu nào đó bởi vì bạn không chấp tró phiế chấ nhận khoản lỗ hoặc vì không sẵn sàng thừa nhận tình thế đã thay đổi. nhậ khoả hoặ thừ nhậ thế Bạn có thể cải thiện tình hình của danh mục đầu tư nếu chấp nhận sai thể thiệ chấ nhậ lầm và thay đổi phương án đầu tư với số tiền còn lại. tiề Đừng quá ham lợi nhuận. Cổ phiếu tăng giá không có nghĩa là nó sẽ quá nhuậ phiế giá nghĩ mãi như thế. Bạn cần đặt ra các mức giá mục tiêu đối với các khoản thế giá khoả đầu tư. Cho dù bạn không bán khi giá thị trường đã chạm đến ngưỡng tư. giá thị trườ chạ ngưỡ đã đặt ra, bạn cần đánh giá lại mức độ hấp dẫn và quyết định liệu có đặ ra, đá giá quyế liệ nên đặt ra một ngưỡng giá mục tiêu khác hay không. ngưỡ giá khá không. 7
  8. Edited by Foxit PDF Editor Copyright (c) by Foxit Software Company, 2004 For Evaluation Only. Bình tĩnh, Cẩn trọng và Đa dạng hóa 8

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

Đồng bộ tài khoản