Nghị định 187/2004/NĐ-CP của Chính phủ

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Nghị định 187/2004/NĐ-CP của Chính phủ về việc chuyển công ty nhà nước thành công ty cổ phần

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Nội dung Text: Nghị định 187/2004/NĐ-CP của Chính phủ

N gh Þ   ®Þ nh 
cña ChÝnh phñ Sè 187/2004/N§­CP ngµy 16 th¸ng 11 n¨m 2004 
VÒ viÖc chuyÓn c«ng ty nhµ níc thµnh c«ng ty cæ phÇn 


ChÝnh  phñ 


C¨n cø LuËt Tæ chøc ChÝnh phñ  ngµy 25 th¸ng  12 n¨m  
2001;
C¨n cø LuËt Doanh nghiÖp ngµy 12 th¸ng 6 n¨m 1999;
C¨n cø LuËt Doanh nghiÖp nhµ níc ngµy 26 th¸ng 11 n¨m  
2003;
Theo ®Ò nghÞ cña Bé trëng Bé Tµi chÝnh,


Ngh Þ   ®Þ nh:


Ch¬ng I
nh÷ng quy ®Þnh chung


§i Ò u   1.   Môc tiªu, yªu cÇu cña viÖc chuyÓn c«ng ty  
nhµ níc thµnh c«ng ty cæ phÇn (sau ®©y gäi t¾t lµ cæ phÇn  
ho¸)
1. ChuyÓn  ®æi nh÷ng c«ng ty nhµ  n íc mµ  Nhµ  níc kh«ng 
cÇn gi÷ 100% vèn sang lo¹i h×nh doanh nghiÖp cã nhiÒu chñ  
së h÷u; huy ®éng vèn cña c¸ nh©n, c¸c tæ chøc kinh tÕ, tæ  
chøc x∙ héi trong níc vµ  ngoµi níc  ®Ó  t¨ng n¨ng lùc tµi 
chÝnh, ®æi míi c«ng nghÖ, ®æi míi ph¬ng thøc qu¶n lý nh»m 
n©ng cao hiÖu qu¶ vµ søc c¹nh tranh cña nÒn kinh tÕ.
2. §¶m b¶o hµi hoµ lîi Ých cña Nhµ níc, doanh nghiÖp, 
nhµ ®Çu t vµ ngêi lao ®éng trong doanh nghiÖp.
3. Thùc hiÖn c«ng khai, minh b¹ch theo nguyªn t¾c thÞ  
trêng;   kh¾c   phôc   t×nh  tr¹ng   cæ   phÇn   hãa   khÐp   kÝn   trong  
néi   bé   doanh   nghiÖp;   g¾n   víi   ph¸t  triÓn   thÞ   tr êng  vèn, 
thÞ trêng chøng kho¸n.


§i Ò u  2.  §èi tîng vµ ®iÒu kiÖn cæ phÇn ho¸
1.   NghÞ   ®Þnh   nµy   ¸p   dông   ®èi   víi   c«ng   ty   nhµ   níc 
kh«ng  thuéc  diÖn Nhµ  níc n¾m gi÷  100% vèn  ®iÒu lÖ  thùc 
hiÖn cæ phÇn ho¸, bao gåm: c¸c tæng c«ng ty nhµ  níc (kÓ 
c¶ ng©n hµng th¬ng m¹i nhµ  níc vµ  c¸c tæ chøc tµi  chÝnh 
2

nhµ níc); c«ng ty nhµ níc ®éc lËp; c«ng ty thµnh viªn h¹ch 
to¸n ®éc lËp cña tæng c«ng ty do Nhµ níc quyÕt ®Þnh ®Çu t 
vµ  thµnh lËp;  ®¬n vÞ  h¹ch to¸n phô  thuéc cña c«ng ty nhµ  
níc (díi ®©y gäi t¾t lµ doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸).
Danh môc c«ng ty nhµ  níc thuéc diÖn Nhµ  níc n¾m gi÷ 
100% vèn  ®iÒu lÖ  do Thñ  tíng ChÝnh phñ  quyÕt  ®Þnh trong 
tõng thêi kú.


2. C¸c c«ng ty nhµ  níc quy  ®Þnh t¹i kho¶n 1 §iÒu nµy 
®îc tiÕn hµnh cæ phÇn ho¸ khi cßn vèn nhµ  níc (cha bao 
gåm gi¸ trÞ  quyÒn sö  dông  ®Êt) sau khi gi¶m trõ  gi¸ trÞ 
tµi s¶n kh«ng cÇn dïng, tµi s¶n chê  thanh lý; c¸c kho¶n 
tæn thÊt do lç, gi¶m gi¸ tµi s¶n, c«ng nî  kh«ng cã  kh¶ 
n¨ng thu håi vµ chi phÝ cæ phÇn ho¸.
3.  ViÖc cæ  phÇn ho¸   ®¬n vÞ   h¹ch to¸n  phô   thuéc  cña 
c¸c c«ng ty nhµ  níc thuéc  ®èi tîng quy  ®Þnh t¹i kho¶n 1 
§iÒu nµy chØ ®îc tiÕn hµnh khi:
a) §¬n vÞ  h¹ch to¸n phô  thuéc cña doanh nghiÖp cã   ®ñ 
®iÒu kiÖn h¹ch to¸n ®éc lËp;
b) Kh«ng g©y khã  kh¨n hoÆc ¶nh hëng xÊu  ®Õn hiÖu qu¶ 
s¶n   xuÊt,  kinh   doanh   cña   doanh   nghiÖp  hoÆc   c¸c   bé  phËn  
cßn l¹i cña doanh nghiÖp.


§i Ò u  3.  H×nh thøc cæ phÇn ho¸ c«ng ty nhµ níc 
1. Gi÷  nguyªn vèn nhµ  níc hiÖn cã  t¹i doanh nghiÖp, 
ph¸t hµnh cæ phiÕu thu hót thªm vèn ¸p dông ®èi víi nh÷ng 
doanh  nghiÖp  cæ phÇn ho¸ cã  nhu cÇu t¨ng thªm  vèn   ®iÒu 
lÖ. Møc vèn huy ®éng thªm tuú thuéc vµo quy m« vµ nhu cÇu  
vèn cña c«ng ty cæ phÇn. C¬  cÊu vèn  ®iÒu lÖ  cña c«ng ty 
cæ phÇn ®îc ph¶n ¶nh trong ph¬ng ¸n cæ phÇn ho¸.
2. B¸n mét phÇn vèn nhµ  níc hiÖn cã  t¹i doanh nghiÖp 
hoÆc kÕt hîp võa b¸n bít mét phÇn vèn nhµ níc võa ph¸t hµnh 
thªm cæ phiÕu ®Ó thu hót vèn.
3. B¸n toµn bé  vèn nhµ  níc hiÖn cã  t¹i doanh nghiÖp 
hoÆc kÕt hîp võa b¸n toµn bé  vèn nhµ  níc võa ph¸t hµnh 
thªm cæ phiÕu ®Ó thu hót vèn.


§i Ò u  4.  §èi tîng vµ ®iÒu kiÖn mua cæ phÇn
1. C¸c tæ chøc kinh tÕ, tæ chøc x∙ héi ho¹t ®éng theo 
luËt   ph¸p   ViÖt   Nam   vµ   c¸   nh©n   ngêi   ViÖt   Nam   ®Þnh   c  ë 
trong níc (sau  ®©y gäi t¾t lµ  nhµ   ®Çu t  trong níc)  ®îc 
quyÒn mua cæ phÇn cña c¸c doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ víi sè 
lîng kh«ng h¹n chÕ. 
3

2. C¸c doanh nghiÖp cã  vèn  ®Çu t níc ngoµi, ngêi níc 
ngoµi ho¹t ®éng hîp ph¸p t¹i ViÖt Nam, ngêi ViÖt Nam ®Þnh 
c ë níc ngoµi (sau ®©y gäi t¾t lµ nhµ ®Çu t níc ngoµi) ®­
îc mua cæ phÇn cña c¸c doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ theo quy 
®Þnh cña ph¸p luËt ViÖt Nam.
Nhµ   ®Çu   t  níc   ngoµi   cã   nhu   cÇu   mua   cæ   phÇn   ë   c¸c 
doanh   nghiÖp   cæ   phÇn   ho¸   ph¶i   më   tµi   kho¶n   t¹i   c¸c   tæ 
chøc cung øng dÞch vô thanh to¸n ®ang ho¹t ®éng trªn l∙nh  
thæ   ViÖt   Nam   vµ   tu©n   thñ   ph¸p   luËt   ViÖt   Nam.   Mäi   ho¹t 
®éng mua, b¸n cæ phÇn; nhËn, sö  dông cæ tøc vµ  c¸c kho¶n 
thu   kh¸c   tõ   ®Çu   t  mua   cæ   phÇn   ®Òu   ph¶i   th«ng   qua   tµi 
kho¶n nµy.


§i Ò u   5.   C¸c nhµ   ®Çu t  trong níc vµ  níc ngoµi mua 
cæ phÇn cña doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ b»ng ®ång ViÖt Nam.
 
§i Ò u  6.  Chi phÝ thùc hiÖn cæ phÇn ho¸ 
Chi phÝ thùc hiÖn cæ phÇn ho¸ ®îc trõ vµo vèn nhµ níc 
t¹i doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸. Néi dung vµ  møc chi phÝ  cæ 
phÇn ho¸ thùc hiÖn theo híng dÉn cña Bé Tµi chÝnh.


§i Ò u  7.  Cæ phÇn, cæ phiÕu vµ cæ ®«ng s¸ng lËp
1. Vèn ®iÒu lÖ chia thµnh nhiÒu phÇn b»ng nhau gäi lµ  
cæ phÇn. MÖnh gi¸ 1 cæ phÇn quy ®Þnh thèng nhÊt lµ 10.000 
®ång.
2. Cæ phiÕu lµ chøng chØ do c«ng ty cæ phÇn ph¸t hµnh 
x¸c nhËn quyÒn së h÷u mét hoÆc mét sè cæ phÇn cña cæ ®«ng  
gãp vèn trong c«ng ty. Cæ phiÕu cã thÓ ghi tªn hoÆc kh«ng 
ghi   tªn   nhng   ph¶i   cã   ®ñ   néi   dung   chñ   yÕu   quy   ®Þnh   t¹i 
§iÒu 59 cña LuËt Doanh nghiÖp.
Bé  Tµi chÝnh híng dÉn mÉu cæ phiÕu thèng nhÊt  ®Ó  c¸c 
doanh nghiÖp in vµ qu¶n lý theo quy ®Þnh.
3. Cæ  ®«ng s¸ng lËp cña doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ lµ 
nh÷ng cæ ®«ng cã ®ñ c¸c ®iÒu kiÖn sau:
a) Tham gia th«ng qua §iÒu lÖ  lÇn  ®Çu cña c«ng ty cæ 
phÇn;
b) Cïng nhau n¾m gi÷ Ýt nhÊt 20% sè cæ phÇn phæ th«ng ®­
îc quyÒn chµo b¸n;
c) Së  h÷u sè  lîng cæ phÇn b¶o  ®¶m møc tèi thiÓu theo 
quy ®Þnh t¹i §iÒu lÖ C«ng ty.
4

Sè lîng cæ phÇn tèi thiÓu cña mçi cæ ®«ng s¸ng lËp vµ 
sè  lîng cæ  ®«ng s¸ng lËp do §¹i héi  ®ång cæ  ®«ng quyÕt 
®Þnh vµ quy ®Þnh t¹i §iÒu lÖ C«ng ty.


§i Ò u   8.   Nguyªn t¾c kÕ  thõa quyÒn vµ  nghÜa vô  cña 
c«ng ty cæ phÇn ®îc chuyÓn ®æi tõ c«ng ty nhµ níc
1. Doanh nghiÖp cæ phÇn hãa cã  tr¸ch nhiÖm s¾p xÕp,  
sö  dông tèi  ®a sè  lao  ®éng t¹i thêi  ®iÓm quyÕt  ®Þnh cæ 
phÇn ho¸ vµ  gi¶i quyÕt chÕ   ®é  cho ngêi lao  ®éng theo quy 
®Þnh hiÖn hµnh. 
C«ng ty cæ phÇn cã  tr¸ch nhiÖm kÕ  thõa mäi nghÜa vô 
®èi víi ngêi lao  ®éng tõ  c«ng ty nhµ  níc chuyÓn sang; cã 
quyÒn tuyÓn chän, bè trÝ sö dông lao ®éng vµ phèi hîp víi 
c¸c c¬  quan cã  liªn quan gi¶i quyÕt chÕ   ®é  cho ngêi lao 
®éng theo quy ®Þnh cña ph¸p luËt.
2. C«ng ty cæ phÇn  ®îc chñ   ®éng sö  dông toµn bé  tµi 
s¶n, tiÒn vèn  ®∙ cæ phÇn ho¸  ®Ó  tæ chøc s¶n xuÊt, kinh 
doanh; kÕ  thõa mäi quyÒn lîi, nghÜa vô, tr¸ch nhiÖm cña 
c«ng   ty   nhµ   níc   tríc   khi   cæ   phÇn   ho¸   vµ   cã   c¸c   quyÒn, 
nghÜa vô kh¸c theo quy ®Þnh cña ph¸p luËt.




Ch¬ng II
xö lý tµi chÝnh khi cæ phÇn hãa


§i Ò u   9.   Tr¸ch  nhiÖm cña doanh  nghiÖp cæ phÇn ho¸ 
trong viÖc xö lý tån t¹i vÒ tµi chÝnh  
C¸c doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ cã  tr¸ch nhiÖm phèi hîp 
víi   c¸c   c¬   quan   cã   liªn   quan   chñ   ®éng   xö   lý   theo   thÈm 
quyÒn vµ theo quy ®Þnh cña ph¸p luËt nh÷ng tån t¹i vÒ tµi 
chÝnh tríc khi x¸c  ®Þnh gi¸ trÞ  doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ 
vµ   trong   qu¸   tr×nh   cæ   phÇn   hãa.   Trêng   hîp   cã   víng   m¾c 
hoÆc vît qu¸ thÈm quyÒn th× doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ ph¶i  
b¸o c¸o víi c¬ quan cã thÈm quyÒn ®Ó xem xÐt, gi¶i quyÕt.
5


§ i Ò u   10.   Xö   lý   tµi   s¶n   thuª,   mîn,   nhËn   gãp   vèn 
liªn doanh, liªn kÕt, tµi s¶n kh«ng cÇn dïng, tµi s¶n ® îc 
®Çu t b»ng Quü khen thëng, phóc lîi
1. §èi víi tµi s¶n do doanh nghiÖp thuª, mîn, nhËn gãp 
vèn liªn doanh, liªn kÕt vµ  c¸c tµi s¶n kh¸c kh«ng ph¶i  
cña doanh nghiÖp th×  kh«ng tÝnh vµo gi¸ trÞ  doanh nghiÖp 
®Ó   cæ   phÇn   ho¸.   Tríc   khi   chuyÓn   sang   c«ng   ty   cæ   phÇn, 
doanh nghiÖp ph¶i thanh lý  hîp  ®ång hoÆc tho¶ thuËn víi 
chñ së h÷u tµi s¶n ®Ó c«ng ty cæ phÇn kÕ thõa c¸c hîp ®ång 
®∙ ký tríc ®©y hoÆc ký l¹i hîp ®ång míi.
2. §èi víi nh÷ng tµi s¶n cña doanh nghiÖp kh«ng cÇn  
dïng, ø  ®äng, chê  thanh lý: doanh nghiÖp thanh lý, nh îng 
b¸n hoÆc b¸o c¸o c¬ quan cã thÈm quyÒn ®Ó ®iÒu chuyÓn cho 
®¬n vÞ  kh¸c theo quy  ®Þnh  hiÖn  hµnh. §Õn thêi   ®iÓm  x¸c 
®Þnh gi¸ trÞ  doanh nghiÖp nÕu nh÷ng tµi s¶n trªn ch a kÞp 
xö   lý   th×   ®îc   lo¹i   trõ   kh«ng   tÝnh   vµo   gi¸   trÞ   doanh 
nghiÖp.   Trong   qu¸   tr×nh   cæ   phÇn   ho¸,   doanh   nghiÖp   tiÕp 
tôc   xö   lý   nh÷ng   tµi   s¶n   nµy,   ®Õn   thêi   ®iÓm   quyÕt   ®Þnh 
c«ng   bè   gi¸   trÞ   doanh   nghiÖp   nÕu   cha   xö   lý   th×   chuyÓn 
giao cho C«ng ty Mua b¸n nî vµ tµi s¶n tån ®äng cña doanh  
nghiÖp ®Ó xö lý theo quy ®Þnh cña ph¸p luËt.
3. §èi víi nh÷ng tµi s¶n thuéc c«ng tr×nh phóc lîi:  
nhµ  trÎ, nhµ  mÉu gi¸o, bÖnh x¸ vµ  c¸c tµi s¶n phóc lîi 
kh¸c ®Çu t b»ng nguån Quü khen thëng, phóc lîi th× chuyÓn 
giao cho c«ng ty cæ phÇn qu¶n lý, sö  dông  ®Ó  phôc vô  tËp  
thÓ ngêi lao ®éng trong doanh nghiÖp.
Riªng ®èi víi nhµ ë c¸n bé, c«ng nh©n viªn, kÓ c¶ nhµ 
ë   ®îc   ®Çu   t  b»ng   vèn   ng©n   s¸ch   nhµ   níc   cÊp   th×   chuyÓn 
giao cho c¬  quan nhµ   ®Êt cña  ®Þa ph¬ng  ®Ó  qu¶n lý  hoÆc 
b¸n cho ngêi ®ang sö dông theo quy ®Þnh hiÖn hµnh.
4. §èi víi tµi s¶n  ®Çu t  b»ng nguån Quü  khen thëng, 
Quü  phóc lîi cña doanh  nghiÖp   ®îc c«ng  ty cæ phÇn tiÕp 
tôc dïng trong s¶n xuÊt kinh doanh th×  tÝnh vµo gi¸ trÞ 
doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ vµ  chuyÓn thµnh cæ phÇn  ®Ó  chia 
cho   ngêi   lao   ®éng   trong   doanh   nghiÖp   t¹i   thêi   ®iÓm   cæ 
phÇn   ho¸   theo   thêi   gian   thùc   tÕ   ®∙   lµm   viÖc   t¹i   doanh 
nghiÖp cña tõng ngêi.


§i Ò u  11.  C¸c kho¶n nî ph¶i thu
1. Doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ cã tr¸ch nhiÖm ®èi chiÕu,  
x¸c nhËn, thu håi c¸c kho¶n nî  ph¶i thu  ®Õn h¹n tríc khi 
cæ phÇn ho¸. §Õn thêi  ®iÓm x¸c  ®Þnh gi¸ trÞ  doanh nghiÖp 
cßn tån  ®äng nî  ph¶i thu khã   ®ßi th×  xö  lý  theo quy  ®Þnh  
hiÖn hµnh cña Nhµ níc vÒ xö lý nî tån ®äng.
6

2.   §Õn   thêi   ®iÓm   quyÕt   ®Þnh   c«ng   bè   gi¸   trÞ   doanh  
nghiÖp, doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ cã  tr¸ch nhiÖm bµn giao 
c¸c kho¶n c«ng nî  kh«ng cã  kh¶ n¨ng thu håi  ®∙ lo¹i khái 
gi¸ trÞ doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ (kÌm theo hå s¬, c¸c tµi 
liÖu   liªn   quan)   cho   C«ng   ty   Mua   b¸n   nî   vµ   tµi   s¶n   tån 
®äng   cña   doanh   nghiÖp   ®Ó   xö   lý   theo   quy   ®Þnh   cña   ph¸p 
luËt.
3.  §èi víi  c¸c kho¶n   ®∙ tr¶  tríc cho  ngêi  cung cÊp 
hµng ho¸ dÞch vô  nh: tiÒn thuª nhµ, tiÒn thuª  ®Êt, tiÒn 
mua hµng, tiÒn c«ng ph¶i ®èi chiÕu tÝnh vµo gi¸ trÞ doanh  
nghiÖp cæ phÇn ho¸.


§i Ò u  12.   C¸c kho¶n nî ph¶i tr¶
1.  Doanh nghiÖp ph¶i huy ®éng c¸c nguån ®Ó thanh to¸n 
c¸c kho¶n nî   ®Õn h¹n tr¶ tríc khi cæ phÇn ho¸ hoÆc tho¶ 
thuËn víi c¸c chñ  nî   ®Ó  xö  lý  hoÆc chuyÓn thµnh vèn gãp 
cæ phÇn.
ViÖc   chuyÓn   nî   thµnh   vèn   gãp   cæ   phÇn   ®îc   x¸c   ®Þnh 
th«ng   qua   kÕt   qu¶   ®Êu   gi¸   b¸n   cæ   phÇn   hoÆc   do   doanh  
nghiÖp vµ  chñ  nî  tho¶ thuËn  ®Ó  x¸c  ®Þnh gi¸ tham gia  ®Êu 
gi¸.
2. Trong qu¸ tr×nh cæ phÇn hãa, nÕu doanh nghiÖp cã 
khã  kh¨n vÒ  kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî  qu¸ h¹n do 
kinh doanh thua lç  th×  xö  lý  nî  theo quy  ®Þnh hiÖn hµnh 
cña Nhµ níc vÒ xö lý nî tån ®äng.


§i Ò u  13.  C¸c kho¶n dù phßng, lç hoÆc l∙i 
1. C¸c kho¶n dù phßng: gi¶m gi¸ hµng tån kho, nî ph¶i  
thu khã ®ßi, gi¶m gi¸ chøng kho¸n, chªnh lÖch tû gi¸ h¹ch  
to¸n vµo kÕt qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp.
2. Kho¶n dù  phßng trî  cÊp mÊt viÖc lµm: doanh nghiÖp 
sö  dông  ®Ó  trî  cÊp cho lao  ®éng d«i d  trong qu¸ tr×nh cæ 
phÇn ho¸,  nÕu  cßn  th×  h¹ch  to¸n vµo kÕt qu¶ kinh doanh 
cña doanh nghiÖp.
3. C¸c Quü dù phßng rñi ro, dù phßng nghiÖp vô cña hÖ 
thèng   ng©n   hµng,   b¶o   hiÓm,   c¸c   tæ   chøc   tµi   chÝnh   ® îc 
chuyÓn sang c«ng ty cæ phÇn tiÕp tôc qu¶n lý.
4. Quü  dù  phßng tµi chÝnh  ®Ó  bï  lç  (nÕu cã), bï   ®¾p 
c¸c kho¶n tµi s¶n tæn thÊt, nî  kh«ng thu håi  ®îc, sè  cßn 
l¹i tÝnh vµo gi¸ trÞ phÇn vèn nhµ níc t¹i doanh nghiÖp cæ 
phÇn ho¸.
5.   C¸c   kho¶n   l∙i   ph¸t   sinh   ®Ó   bï   lç   n¨m   tríc   (nÕu 
cã), bï ®¾p c¸c kho¶n tæn thÊt vÒ tµi s¶n kh«ng cÇn dïng, 
chê  thanh lý, gi¶m gi¸ tµi s¶n, nî  kh«ng cã  kh¶ n¨ng thu 
7

håi, sè  cßn l¹i ph©n phèi  theo  quy  ®Þnh hiÖn hµnh  tríc 
khi x¸c ®Þnh gi¸ trÞ doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸. 
6.   C¸c   kho¶n   lç   tÝnh   ®Õn   thêi   ®iÓm   doanh   nghiÖp   cæ 
phÇn ho¸ chuyÓn thµnh c«ng ty cæ phÇn, doanh nghiÖp dïng 
Quü  dù  phßng tµi chÝnh  vµ  lîi  nhuËn  tríc thuÕ   ®Õn  thêi 
®iÓm cæ phÇn ho¸ ®Ó bï ®¾p. Trêng hîp thiÕu th× thùc hiÖn 
c¸c biÖn ph¸p xo¸ nî  ng©n s¸ch nhµ  níc, nî  ng©n hµng vµ 
nî  Quü  hç  trî  ph¸t triÓn theo quy  ®Þnh hiÖn hµnh cña Nhµ 
níc vÒ xö lý nî tån ®äng.
Sau   khi   ¸p   dông   c¸c   gi¶i   ph¸p   trªn   mµ   doanh   nghiÖp 
vÉn cßn lç th× ®îc gi¶m trõ vµo vèn nhµ níc.


§i Ò u   14.   Vèn  ®Çu t  dµi h¹n vµo doanh nghiÖp kh¸c 
nh: gãp vèn liªn doanh,  liªn kÕt,  gãp  vèn  cæ phÇn,  gãp 
vèn   thµnh   lËp   c«ng   ty   tr¸ch   nhiÖm   h÷u   h¹n   vµ   c¸c   h×nh 
thøc ®Çu t dµi h¹n kh¸c
1. Trêng hîp doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ kÕ thõa vèn ®Çu  
t dµi h¹n cña c«ng ty nhµ níc ®Çu t vµo doanh nghiÖp kh¸c 
th×  toµn bé  sè  vèn nµy  ®îc tÝnh vµo gi¸ trÞ  doanh nghiÖp 
®Ó  cæ phÇn ho¸ theo nguyªn t¾c quy  ®Þnh t¹i      §iÒu 20 
NghÞ ®Þnh nµy.
2.   Trêng   hîp   c¸c   doanh   nghiÖp   cæ   phÇn   ho¸   kh«ng   kÕ  
thõa c¸c kho¶n   ®Çu t  dµi h¹n vµo doanh nghiÖp  kh¸c th× 
b¸o c¸o c¬ quan cã thÈm quyÒn ®Ó xö lý nh sau: 
a) Tho¶ thuËn b¸n l¹i vèn  ®Çu t cho  ®èi t¸c hoÆc c¸c 
nhµ ®Çu t kh¸c;
b) ChuyÓn giao cho doanh nghiÖp kh¸c lµm ®èi t¸c.


§i Ò u   15.   Sè  d b»ng tiÒn cña c¸c Quü  khen thëng vµ 
Quü phóc lîi.
Sè  d  b»ng tiÒn cña Quü  khen thëng, Quü  phóc lîi  ®îc 
chia cho ngêi lao  ®éng  ®ang lµm viÖc t¹i doanh nghiÖp  ®Ó  
mua cæ phÇn. Ngêi lao  ®éng kh«ng ph¶i nép thuÕ  thu nhËp 
®èi víi kho¶n thu nhËp nµy.


Ch¬ng III 
X¸c ®Þnh gi¸ trÞ doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸


Môc 1
C¸c ph¬ng ph¸p x¸c ®Þnh gi¸ trÞ doanh nghiÖp
8


§ i Ò u   16.  C¸c c«ng ty nhµ níc khi thùc hiÖn cæ phÇn 
ho¸ ®îc ¸p dông mét trong c¸c ph¬ng ph¸p x¸c ®Þnh gi¸ trÞ 
doanh nghiÖp nh sau:
1. Ph¬ng ph¸p tµi s¶n.
2. Ph¬ng ph¸p dßng tiÒn chiÕt khÊu.
3. C¸c ph¬ng ph¸p kh¸c.
Bé   Tµi   chÝnh   híng   dÉn   viÖc   x¸c   ®Þnh   gi¸   trÞ   doanh 
nghiÖp cæ phÇn ho¸ theo c¸c ph¬ng ph¸p trªn.


Môc 2
X¸c ®Þnh gi¸ trÞ doanh nghiÖp theo ph¬ng ph¸p tµi s¶n



§i Ò u  17.   Gi¸ trÞ doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ theo ph­
¬ng ph¸p tµi s¶n 
1.  Gi¸ trÞ   thùc tÕ   cña doanh  nghiÖp  cæ  phÇn ho¸  lµ 
gi¸ trÞ toµn bé tµi s¶n hiÖn cã cña doanh nghiÖp t¹i thêi 
®iÓm cæ phÇn ho¸ cã  tÝnh  ®Õn kh¶ n¨ng sinh lêi cña doanh 
nghiÖp mµ ngêi mua, ngêi b¸n cæ phÇn ®Òu chÊp nhËn ®îc. 


Gi¸ trÞ  thùc tÕ  vèn nhµ  níc t¹i doanh nghiÖp lµ  gi¸ 
trÞ  thùc tÕ  cña doanh nghiÖp sau khi  ®∙ trõ  c¸c kho¶n nî 
ph¶i tr¶, sè d Quü khen thëng, Quü phóc lîi vµ sè d nguån 
kinh phÝ sù nghiÖp (nÕu cã).
Trêng hîp cæ phÇn ho¸ toµn bé tæng c«ng ty do Nhµ níc 
quyÕt   ®Þnh   ®Çu   t  vµ   thµnh   lËp   th×   gi¸   trÞ   vèn   nhµ   níc 
toµn tæng c«ng ty  ®Ó  cæ phÇn ho¸ lµ  gi¸ trÞ  thùc tÕ  vèn 
nhµ níc cña v¨n phßng tæng c«ng ty; cña c¸c c«ng ty thµnh 
viªn vµ c¸c ®¬n vÞ sù nghiÖp thuéc tæng c«ng ty (nÕu cã).
Trêng   hîp   cæ   phÇn   ho¸   toµn   bé   tæng   c«ng   ty   do   c¸c 
c«ng ty tù   ®Çu t vµ  thµnh lËp th×  gi¸ trÞ  vèn nhµ  níc  ®Ó 
cæ phÇn ho¸ lµ  gi¸ trÞ  thùc tÕ  vèn nhµ  níc t¹i c«ng ty 
mÑ.
2.   C¸c   kho¶n   sau   ®©y   kh«ng   tÝnh   vµo   gi¸   trÞ   doanh  
nghiÖp ®Ó cæ phÇn ho¸:
a) Gi¸ trÞ  nh÷ng tµi s¶n quy  ®Þnh t¹i kho¶n 1, 2, 3 
§iÒu 10 cña NghÞ ®Þnh nµy;
b) C¸c kho¶n nî ph¶i thu kh«ng cã kh¶ n¨ng thu håi;
c)   Chi   phÝ   x©y   dùng   c¬   b¶n   dë   dang   cña   nh÷ng   c«ng 
tr×nh   ®∙   bÞ   ®×nh   ho∙n   tríc   thêi   ®iÓm   x¸c   ®Þnh   gi¸   trÞ 
doanh nghiÖp;
d) C¸c kho¶n  ®Çu t dµi h¹n vµo doanh nghiÖp kh¸c  ®îc 
quy ®Þnh t¹i tiÕt b kho¶n 2 §iÒu 14 cña NghÞ ®Þnh nµy.
9



§ i Ò u   18.   C¸c c¨n cø x¸c  ®Þnh gi¸ trÞ  thùc tÕ  cña 
doanh nghiÖp
1. Sè  liÖu theo sæ kÕ  to¸n cña doanh nghiÖp t¹i thêi 
®iÓm cæ phÇn ho¸.
2. Tµi liÖu kiÓm kª, ph©n lo¹i vµ   ®¸nh gi¸ chÊt l îng 
tµi s¶n cña doanh nghiÖp t¹i thêi ®iÓm cæ phÇn ho¸.
3.  Gi¸ thÞ   trêng  cña tµi  s¶n t¹i  thêi  ®iÓm cæ  phÇn 
ho¸.


§i Ò u   19.   Gi¸ trÞ  quyÒn sö  dông ®Êt vµ gi¸ trÞ lîi 
thÕ kinh doanh cña doanh nghiÖp
1.   §èi   víi   diÖn   tÝch   ®Êt   doanh   nghiÖp   cæ   phÇn   ho¸ 
®ang sö dông lµm mÆt b»ng x©y dùng trô së, v¨n phßng giao 
dÞch; x©y dùng c¬ së s¶n xuÊt kinh doanh; ®Êt ®Ó s¶n xuÊt 
n«ng   nghiÖp,   l©m   nghiÖp,   nu«i   trång   thuû   s¶n,   lµm   muèi 
(kÓ c¶ ®Êt ®∙ ®îc Nhµ níc giao cã thu hoÆc kh«ng thu tiÒn 
sö  dông  ®Êt) th×  doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸  ®îc quyÒn lùa 
chän h×nh thøc thuª  ®Êt hoÆc giao  ®Êt theo quy  ®Þnh cña 
LuËt §Êt ®ai. 
a) Trêng hîp doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ lùa chän h×nh 
thøc thuª   ®Êt  th×  kh«ng  tÝnh gi¸ trÞ  quyÒn  sö  dông   ®Êt 
vµo gi¸ trÞ doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸;
b) Trêng hîp doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ lùa chän h×nh 
thøc giao ®Êt th× ph¶i tÝnh gi¸ trÞ quyÒn sö dông ®Êt vµo 
gi¸ trÞ  doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸. Gi¸ trÞ  quyÒn sö  dông 
®Êt tÝnh vµo gi¸ trÞ  doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ lµ  gi¸ do 
ñy ban nh©n d©n c¸c tØnh, thµnh phè  trùc thuéc Trung  ¬ng 
quy  ®Þnh s¸t víi gi¸ chuyÓn nhîng quyÒn sö  dông  ®Êt thùc 
tÕ  trªn thÞ  trêng vµ  c«ng bè  vµo   ngµy 01 th¸ng 01 hµng 
n¨m theo quy ®Þnh cña ChÝnh phñ. Tr×nh tù vµ thñ tôc giao 
®Êt, nép tiÒn sö dông ®Êt vµ cÊp giÊy chøng nhËn quyÒn sö 
dông  ®Êt thùc hiÖn theo quy  ®Þnh cña ph¸p luËt hiÖn hµnh 
vÒ ®Êt ®ai.
2.  §èi víi  diÖn tÝch   ®Êt  Nhµ  níc  ®∙ giao  cho  doanh 
nghiÖp x©y dùng   nhµ   ®Ó  b¸n hoÆc cho thuª; x©y dùng kÕt 
cÊu h¹  tÇng  ®Ó  chuyÓn nhîng hoÆc cho thuª th×  ph¶i tÝnh 
gi¸   trÞ   quyÒn   sö   dông   ®Êt   vµo   gi¸   trÞ   doanh   nghiÖp   cæ 
phÇn   ho¸.   Gi¸   trÞ   quyÒn   sö   dông   ®Êt   tÝnh   vµo   gi¸   trÞ 
doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ thùc hiÖn theo quy ®Þnh t¹i tiÕt  
b kho¶n 1 §iÒu nµy.
3.   Lîi   thÕ   kinh   doanh   cña   doanh   nghiÖp   gåm:   vÞ   trÝ 
®Þa lý, gi¸ trÞ th¬ng hiÖu, tiÒm n¨ng ph¸t triÓn.
10

Gi¸ trÞ  lîi thÕ  kinh doanh cña doanh nghiÖp  ®îc x¸c 
®Þnh trªn c¬  së  tû  suÊt lîi nhuËn sau thuÕ  trªn gi¸ trÞ 
vèn nhµ  níc t¹i doanh nghiÖp tríc khi cæ phÇn ho¸ vµ  l∙i 
suÊt   tr¶   tríc   cña   tr¸i   phiÕu   ChÝnh   phñ   dµi   h¹n   ë   thêi 
®iÓm   gÇn   nhÊt   tríc   thêi   ®iÓm   x¸c   ®Þnh   gi¸   trÞ   doanh 
nghiÖp.


§i Ò u   20.   X¸c  ®Þnh gi¸ trÞ  vèn  ®Çu t  dµi h¹n cña 
doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ t¹i c¸c doanh nghiÖp kh¸c
1. Gi¸ trÞ  vèn  ®Çu t dµi h¹n cña c«ng ty nhµ  níc t¹i 
c¸c doanh nghiÖp kh¸c ®îc x¸c ®Þnh trªn c¬ së:
a) Gi¸ trÞ  vèn chñ  së  h÷u theo b¸o c¸o tµi chÝnh  ®∙ 
®îc kiÓm to¸n cña doanh nghiÖp mµ  c«ng ty nhµ  níc cã   ®Çu 
t vèn; 
b) Tû  lÖ  vèn  ®Çu t  cña c«ng ty nhµ  níc tríc khi cæ 
phÇn ho¸ t¹i c¸c doanh nghiÖp kh¸c;
c) Trêng hîp c«ng ty nhµ  níc  ®Çu t vèn b»ng ngo¹i tÖ 
th×  khi x¸c  ®Þnh vèn  ®Çu t  ®îc quy  ®æi thµnh  ®ång ViÖt 
Nam theo tû  gi¸ giao dÞch b×nh qu©n trªn thÞ  tr êng ngo¹i 
tÖ  liªn ng©n hµng do Ng©n hµng Nhµ  níc ViÖt Nam c«ng bè 
t¹i thêi ®iÓm ®Þnh gi¸.
2. Trêng hîp gi¸ trÞ  vèn  ®Çu t  dµi h¹n cña c«ng ty 
nhµ  níc t¹i doanh nghiÖp kh¸c  ®îc x¸c  ®Þnh thÊp h¬n gi¸ 
trÞ  ghi trªn sæ kÕ  to¸n th×  gi¸ trÞ  ghi trªn sæ kÕ  to¸n 
cña c«ng ty nhµ  níc lµ  c¬  së   ®Ó  x¸c  ®Þnh gi¸ trÞ  doanh 
nghiÖp cæ phÇn ho¸. 
3. Gi¸ trÞ vèn gãp cña c«ng ty nhµ níc vµo c«ng ty cæ 
phÇn  ®∙ niªm yÕt trªn thÞ  trêng chøng kho¸n  ®îc x¸c  ®Þnh 
trªn   c¬   së   gi¸   cæ   phÇn   giao   dÞch   trªn   thÞ   trêng   chøng 
kho¸n t¹i thêi ®iÓm x¸c ®Þnh gi¸ trÞ doanh nghiÖp.


Môc 3
X ¸ c   ® Þ n h   g i ¸   t r Þ   d o a n h   n g h i Ö p   t h e o   p h ¬ n g   p h ¸ p   d ß n g   t i Ò n 
chiÕt khÊu


§i Ò u   21.  Gi¸ trÞ doanh nghiÖp theo ph¬ng ph¸p dßng 
tiÒn chiÕt khÊu
1. Gi¸ trÞ  thùc tÕ  phÇn vèn nhµ  n íc t¹i doanh nghiÖp 
cæ phÇn ho¸  ®îc x¸c  ®Þnh theo ph¬ng ph¸p dßng tiÒn chiÕt 
khÊu dùa trªn kh¶ n¨ng sinh lêi cña doanh nghiÖp trong t ­
¬ng lai.
Trêng hîp x¸c ®Þnh gi¸ trÞ doanh nghiÖp cña toµn tæng  
c«ng ty nhµ níc theo ph¬ng ph¸p nµy th× kh¶ n¨ng sinh lêi 
cña   tæng   c«ng   ty   nhµ   níc   ®îc   x¸c   ®Þnh   trªn   c¬   së   lîi 
11

nhuËn cña tæng c«ng ty nhµ  níc theo quy  ®Þnh t¹i quy chÕ 
tµi chÝnh cña c«ng ty nhµ níc.
Trêng hîp c«ng ty nhµ  níc  ®Çu t vèn vµo doanh nghiÖp 
kh¸c th× c¨n cø vµo lîi nhuËn do viÖc ®Çu t  vèn vµo doanh 
nghiÖp kh¸c mang l¹i  ®Ó  x¸c  ®Þnh gi¸ trÞ  doanh nghiÖp cæ 
phÇn ho¸.
2. Gi¸ trÞ  thùc tÕ  cña doanh nghiÖp bao gåm gi¸ trÞ 
thùc   tÕ   phÇn   vèn   nhµ   níc,   nî   ph¶i   tr¶,   sè   d  b»ng   tiÒn 
nguån Quü khen thëng, phóc lîi vµ sè d kinh phÝ sù nghiÖp 
(nÕu cã).
Trêng   hîp   doanh   nghiÖp   lùa   chän   h×nh   thøc   giao   ®Êt 
th×  ph¶i tÝnh bæ sung gi¸ trÞ  quyÒn sö  dông  ®Êt vµo gi¸ 
trÞ  doanh  nghiÖp  cæ phÇn ho¸ theo  quy   ®Þnh  t¹i kho¶n 1 
§iÒu 19 cña NghÞ ®Þnh nµy.


§i Ò u  22.  C¨n cø x¸c ®Þnh
  1. B¸o c¸o tµi chÝnh cña doanh nghiÖp trong 05 n¨m 
liÒn kÒ tríc thêi ®iÓm x¸c ®Þnh gi¸ trÞ doanh nghiÖp.
2. Ph¬ng ¸n ho¹t ®éng s¶n xuÊt,  kinh doanh cña doanh  
nghiÖp trong 03  ®Õn 05 n¨m sau khi chuyÓn thµnh c«ng ty 
cæ phÇn.
3. L∙i suÊt tr¸i phiÕu ChÝnh phñ  dµi h¹n  ë  thêi  ®iÓm 
gÇn nhÊt tríc thêi  ®iÓm x¸c  ®Þnh gi¸ trÞ  doanh nghiÖp vµ  
hÖ sè chiÕt khÊu dßng tiÒn cña doanh nghiÖp ®îc ®Þnh gi¸.


Môc 4
 Tæ chøc x¸c ®Þnh gi¸ trÞ doanh nghiÖp



§i Ò u   23.  Ph¬ng thøc tæ chøc x¸c ®Þnh gi¸ trÞ doanh  
nghiÖp cæ phÇn ho¸
1. Doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ cã  tæng gi¸ trÞ  tµi s¶n 
theo sæ kÕ  to¸n tõ  30 tû   ®ång trë  lªn th×  viÖc x¸c  ®Þnh 
gi¸ trÞ  doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ thùc hiÖn th«ng qua c¸c 
tæ chøc cã  chøc n¨ng  ®Þnh gi¸ nh: c¸c c«ng ty kiÓm to¸n, 
c«ng ty chøng kho¸n, tæ chøc thÈm ®Þnh gi¸, ng©n hµng ®Çu  
t  trong níc vµ  ngoµi níc cã  n¨ng lùc  ®Þnh gi¸ (díi  ®©y 
gäi t¾t lµ tæ chøc ®Þnh gi¸).
C¬ quan cã thÈm quyÒn quyÕt ®Þnh gi¸ trÞ doanh nghiÖp  
cæ phÇn ho¸ lùa chän tæ chøc  ®Þnh gi¸ trong danh s¸ch do 
Bé Tµi chÝnh c«ng bè.
Trêng hîp lùa chän c¸c tæ chøc ®Þnh gi¸ níc ngoµi cha 
ho¹t  ®éng t¹i ViÖt Nam th×  ph¶i  ®îc sù  tho¶ thuËn cña Bé 
Tµi chÝnh. 
12

Tæ chøc ®Þnh gi¸ khi thùc hiÖn x¸c ®Þnh gi¸ trÞ doanh  
nghiÖp ph¶i b¶o  ®¶m c¸c quy  ®Þnh hiÖn hµnh vµ  hoµn thµnh 
®óng thêi h¹n theo hîp  ®ång  ®∙ ký; ph¶i chÞu tr¸ch nhiÖm 
vÒ tÝnh ®óng ®¾n, tÝnh hîp ph¸p cña kÕt qu¶ ®Þnh gi¸. 
2. Doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ cã  tæng gi¸ trÞ  tµi s¶n 
theo sæ kÕ  to¸n díi 30 tû   ®ång th×  kh«ng nhÊt thiÕt ph¶i 
thuª tæ chøc  ®Þnh gi¸  ®Ó  x¸c  ®Þnh gi¸ trÞ  doanh nghiÖp. 
Trêng hîp kh«ng thuª tæ chøc ®Þnh gi¸ th× doanh nghiÖp tù  
x¸c  ®Þnh gi¸ trÞ  doanh nghiÖp vµ  b¸o c¸o c¬  quan cã  thÈm 
quyÒn quyÕt ®Þnh gi¸ trÞ doanh nghiÖp.
3.  Hå  s¬  x¸c  ®Þnh gi¸  trÞ  doanh  nghiÖp   ph¶i göi  Bé 
Tµi   chÝnh   vµ   c¬   quan   cã   thÈm   quyÒn   quyÕt   ®Þnh   gi¸   trÞ 
doanh  nghiÖp.  C¬   quan  cã   thÈm  quyÒn   quyÕt   ®Þnh   gi¸   trÞ  
doanh nghiÖp thÈm tra tríc khi quyÕt  ®Þnh vµ  c«ng bè  gi¸ 
trÞ doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸.


§i Ò u   24.   Sö  dông kÕt   qu¶ x¸c  ®Þnh gi¸ trÞ  doanh 
nghiÖp
KÕt   qu¶   x¸c   ®Þnh   gi¸   trÞ   doanh   nghiÖp   theo   c¸c   quy 
®Þnh t¹i NghÞ   ®Þnh nµy lµ  c¬  së   ®Ó  x¸c  ®Þnh quy m« vèn 
®iÒu   lÖ,   c¬   cÊu   cæ   phÇn   ph¸t   hµnh   lÇn   ®Çu   vµ   gi¸   khëi 
®iÓm ®Ó thùc hiÖn ®Êu gi¸ b¸n cæ phÇn.


§i Ò u   25.   §iÒu chØnh gi¸ trÞ  doanh nghiÖp cæ phÇn 
ho¸
§Õn   thêi   ®iÓm   doanh   nghiÖp   chÝnh   thøc   chuyÓn   thµnh 
c«ng ty cæ phÇn, c¬ quan cã thÈm quyÒn quyÕt ®Þnh gi¸ trÞ 
doanh nghiÖp cã  tr¸ch nhiÖm kiÓm tra, xö  lý  nh÷ng vÊn  ®Ò 
vÒ   tµi   chÝnh   ph¸t   sinh   tõ   thêi   ®iÓm   ®Þnh   gi¸   ®Õn   thêi 
®iÓm c«ng ty cæ phÇn ®îc cÊp giÊy chøng nhËn ®¨ng ký kinh 
doanh ®Ó x¸c ®Þnh l¹i gi¸ trÞ phÇn vèn nhµ níc.
Kho¶n chªnh lÖch gi÷a gi¸ trÞ thùc tÕ phÇn vèn nhµ n ­
íc t¹i thêi ®iÓm doanh nghiÖp chuyÓn sang c«ng ty cæ phÇn  
víi gi¸ trÞ  thùc tÕ  phÇn vèn nhµ  níc t¹i thêi  ®iÓm x¸c 
®Þnh gi¸ trÞ doanh nghiÖp ®îc xö lý nh sau:
1. Trêng hîp cã chªnh lÖch t¨ng th×:
a) Nép vÒ  tæng c«ng ty nhµ  níc hoÆc c«ng ty nhµ  níc 
®éc lËp khi cæ phÇn ho¸ doanh nghiÖp thµnh viªn tæng c«ng  
ty nhµ  níc hoÆc cæ phÇn ho¸ bé  phËn c«ng ty nhµ  níc  ®éc 
lËp vµ   ®îc sö  dông nh quy  ®Þnh t¹i §iÒu 35 cña NghÞ   ®Þnh  
nµy;
b) Nép vÒ  quü  hç  trî  s¾p xÕp doanh nghiÖp t¹i Bé  Tµi 
chÝnh khi cæ phÇn ho¸ toµn bé  c«ng ty nhµ  níc  ®éc lËp, 
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toµn bé  tæng c«ng ty nhµ  níc vµ   ®îc sö  dông nh  quy  ®Þnh 
t¹i §iÒu 35 cña NghÞ ®Þnh nµy.
2.   Trêng   hîp   ph¸t   sinh   chªnh   lÖch   gi¶m   th×   doanh  
nghiÖp cã  tr¸ch nhiÖm b¸o c¸o c¬  quan quyÕt  ®Þnh cæ phÇn 
ho¸  ®Ó  tæ chøc kiÓm tra, lµm râ  nguyªn nh©n, xö  lý  tr¸ch 
nhiÖm båi thêng vËt chÊt (nÕu do nguyªn nh©n chñ  quan), 
kho¶n chªnh lÖch gi¶m cßn l¹i ®îc xö lý nh sau:
a) §îc dïng tiÒn thu tõ cæ phÇn ho¸ (bao gåm c¶ chªnh 
lÖch gi¸ b¸n cæ phÇn) ®Ó bï ®¾p.
b) NÕu kh«ng  ®ñ  th×   ®iÒu chØnh gi¶m vèn Nhµ  níc gãp 
t¹i doanh nghiÖp vµ  ph¬ng ¸n b¸n cæ phÇn  u  ®∙i cho ngêi 
lao ®éng trong doanh nghiÖp, ®ång thêi ®iÒu chØnh quy m«,  
c¬ cÊu vèn ®iÒu lÖ cña c«ng ty cæ phÇn.
c) Sau khi xö  lý  theo quy  ®Þnh t¹i tiÕt a, b kho¶n 2  
§iÒu nµy mµ vÉn kh«ng ®ñ bï chªnh lÖch gi¶m th×:
­ C¬  quan quyÕt  ®Þnh cæ phÇn ho¸ xem xÐt, quyÕt  ®Þnh 
chuyÓn sang h×nh thøc b¸n hoÆc ph¸ s¶n doanh nghiÖp (®èi 
víi   trêng   hîp   cha   ®¨ng   ký   kinh   doanh   theo   LuËt   Doanh  
nghiÖp).
­ Héi ®ång qu¶n trÞ triÖu tËp §¹i héi ®ång cæ ®«ng bÊt 
thêng (®èi víi trêng hîp  ®∙  ®¨ng ký  kinh doanh theo LuËt  
Doanh nghiÖp) ®Ó biÓu quyÕt theo híng:
+ ChÊp nhËn kÕ thõa kho¶n lç cßn l¹i ®Ó tiÕp tôc ho¹t 
®éng.
+ Thùc hiÖn b¸n doanh nghiÖp víi ®iÒu kiÖn bªn mua kÕ  
thõa nî vµ lç.
+ Tuyªn bè ph¸ s¶n, b¸n tµi s¶n ®Ó thanh to¸n nî.
­   Trêng   hîp   chuyÓn   sang   thùc   hiÖn   b¸n   hoÆc   ph¸   s¶n 
th×  doanh nghiÖp cã  tr¸ch nhiÖm phèi hîp víi c¬  quan cã 
liªn quan hoµn tr¶ l¹i c¸c nhµ   ®Çu t sè  tiÒn mua cæ phÇn 
tríc khi thanh to¸n cho c¸c chñ nî kh¸c.


Ch¬ng IV
b ¸ n   c æ   p h Ç n   v µ   q u ¶ n   l ý ,   s ö   d ô n g   t i Ò n   b ¸ n   p h Ç n   v è n 
Nhµ níc t¹i doanh nghiÖp 



Môc 1
 B¸n cæ phÇn lÇn ®Çu


§i Ò u  26.  §èi tîng mua cæ phÇn lÇn ®Çu.
1. Ngêi lao ®éng trong doanh nghiÖp
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2. Nhµ ®Çu t chiÕn lîc lµ c¸c nhµ ®Çu t trong níc nh: 
ngêi   s¶n   xuÊt   vµ   thêng   xuyªn   cung   cÊp   nguyªn   liÖu   cho 
doanh nghiÖp; ngêi cam kÕt tiªu thô  l©u dµi s¶n phÈm cña 
doanh nghiÖp; ngêi g¾n bã lîi Ých chiÕn lîc l©u dµi trong 
kinh doanh,  cã  tiÒm n¨ng vÒ  tµi chÝnh  vµ  n¨ng  lùc  qu¶n 
lý.
Khi   x©y   dùng   ph¬ng   ¸n   cæ   phÇn   ho¸,   doanh   nghiÖp   cæ 
phÇn   ho¸   lùa   chän   nhµ   ®Çu   t  chiÕn   lîc,   tr×nh   c¬   quan 
quyÕt ®Þnh cæ phÇn ho¸ phª duyÖt.
3.   C¸c   nhµ   ®Çu   t  kh¸c   (bao   gåm   c¶   nhµ   ®Çu   t  níc 
ngoµi).


§i Ò u  27.   C¬ cÊu cæ phÇn lÇn ®Çu 
1. Cæ phÇn Nhµ níc n¾m gi÷.
2. Ngêi lao ®éng trong doanh nghiÖp ®îc mua cæ phÇn u 
®∙i quy ®Þnh t¹i §iÒu 37 cña NghÞ ®Þnh nµy. 
3. Nhµ   ®Çu t chiÕn lîc  ®îc mua tèi  ®a 20% sè  cæ phÇn  
b¸n ra theo gi¸  u  ®∙i. Møc cæ phÇn b¸n cho tõng nhµ   ®Çu 
t  chiÕn lîc thùc hiÖn theo ph¬ng ¸n cæ phÇn ho¸  ®îc c¬ 
quan cã thÈm quyÒn phª duyÖt. 
4. Cæ phÇn b¸n  ®Êu gi¸ c«ng khai cho c¸c nhµ   ®Çu t 
kh«ng thÊp h¬n 20% vèn  ®iÒu lÖ  (bao gåm c¶ cæ phÇn mua 
thªm ngoµi cæ phÇn u  ®∙i cña nhµ   ®Çu t chiÕn lîc vµ  ngêi 
lao ®éng trong doanh nghiÖp).


§i Ò u  28.  Gi¸ b¸n cæ phÇn lÇn ®Çu
1.   Gi¸   b¸n   cæ   phÇn  u   ®∙i   cho   ngêi   lao   ®éng   trong 
doanh nghiÖp ®îc gi¶m 40% so víi gi¸ ®Êu b×nh qu©n.
2. Gi¸ b¸n cæ phÇn u  ®∙i cho c¸c nhµ   ®Çu t chiÕn lîc 
®îc gi¶m 20% so víi gi¸ ®Êu b×nh qu©n.
3. Gi¸ b¸n cho c¸c ®èi tîng quy ®Þnh t¹i kho¶n 4 §iÒu 
27 cña NghÞ   ®Þnh nµy thùc  hiÖn  theo gi¸  ®Êu thµnh  c«ng 
cña tõng nhµ ®Çu t.


§i Ò u   29.   Gi¸ trÞ  u ®∙i cho nhµ  ®Çu t chiÕn lîc vµ 
ngêi lao ®éng trong doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ 
Tæng   gi¸   trÞ  u   ®∙i   cho   ngêi   lao   ®éng   trong   doanh 
nghiÖp   cæ   phÇn   ho¸   vµ   nhµ   ®Çu   t  chiÕn   lîc   ®îc   lÊy   tõ 
nguån thu t¨ng thªm do ®Êu gi¸ cæ phÇn, nÕu thiÕu ®îc trõ 
vµo phÇn vèn nhµ  níc t¹i doanh nghiÖp  cæ phÇn ho¸ nhng 
kh«ng vît qu¸ sè  vèn nhµ  níc cã  t¹i doanh nghiÖp sau khi 
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trõ  gi¸ trÞ  cæ phÇn Nhµ  níc n¾m gi÷  vµ  chi phÝ  cæ phÇn 
ho¸.


§i Ò u   30.   Ph¬ng   thøc   tæ   chøc   b¸n   ®Êu   gi¸   cæ   phÇn 
lÇn ®Çu
1.   §Êu   gi¸   trùc   tiÕp   t¹i   doanh   nghiÖp   ®èi   víi   c¸c 
doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ cã khèi lîng cæ phÇn b¸n ra tõ 1 
tû ®ång trë xuèng (doanh nghiÖp tù tæ chøc ®Êu gi¸ b¸n cæ 
phÇn).
2. §Êu gi¸ t¹i c¸c tæ chøc tµi chÝnh trung gian  ®èi 
víi c¸c doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ cã khèi lîng cæ phÇn b¸n 
ra trªn 1 tû ®ång.
Trêng   hîp   doanh   nghiÖp   cæ   phÇn   ho¸   cã   khèi   lîng   cæ 
phÇn b¸n ra trªn 10 tû   ®ång th×  tæ chøc b¸n  ®Êu gi¸ cæ 
phÇn t¹i trung t©m giao dÞch chøng kho¸n  ®Ó  thu hót c¸c 
nhµ ®Çu t.
C¬   quan quyÕt   ®Þnh  cæ phÇn  ho¸  c«ng ty  nhµ  níc  lùa 
chän ®Ó thuª c¸c tæ chøc b¸n ®Êu gi¸.
3. Trêng hîp doanh nghiÖp n»m ë vïng s©u, kh«ng cã tæ  
chøc tµi chÝnh trung gian  ®¶m nhËn viÖc b¸n cæ phÇn th× 
c¬   quan   quyÕt   ®Þnh   cæ   phÇn   ho¸   tho¶   thuËn   víi   Bé   Tµi 
chÝnh vÒ ph¬ng thøc b¸n.


§i Ò u  31.  Tr×nh tù tæ chøc b¸n ®Êu gi¸ lÇn ®Çu
1.  Tríc  khi b¸n  ®Êu gi¸  tèi thiÓu  20 ngµy,  c¬   quan 
thùc   hiÖn  b¸n   ®Êu  gi¸  (doanh   nghiÖp,   tæ   chøc   tµi   chÝnh  
trung gian, Trung t©m giao dÞch chøng kho¸n) ph¶i th«ng 
b¸o c«ng khai  t¹i  doanh  nghiÖp,  t¹i n¬i b¸n  ®Êu gi¸ vµ 
trªn c¸c ph¬ng tiÖn  th«ng tin ®¹i chóng vÒ thêi gian, ®Þa  
®iÓm, h×nh thøc b¸n,  ®iÒu kiÖn tham gia, sè  l îng cæ phÇn 
dù  kiÕn b¸n vµ  c¸c vÊn  ®Ò  kh¸c cã  liªn quan  ®Õn viÖc b¸n  
cæ phÇn. 
2. Tæ chøc b¸n  ®Êu gi¸ cho c¸c nhµ   ®Çu t  kh¸c theo 
c¸c h×nh thøc quy ®Þnh t¹i §iÒu 30 cña NghÞ ®Þnh nµy.
3. X¸c  ®Þnh gi¸  ®Êu b×nh qu©n  ®Ó  tÝnh gi¸  u  ®∙i cho 
nhµ ®Çu t chiÕn lîc vµ ngêi lao ®éng.
4. Tæ chøc viÖc ph©n phèi vµ b¸n cæ phÇn cho tõng nhµ 
®Çu t chiÕn lîc vµ ngêi lao ®éng trong doanh nghiÖp.
5. Trong thêi h¹n 4 th¸ng kÓ  tõ  ngµy quyÕt  ®Þnh phª 
duyÖt ph¬ng ¸n cæ phÇn ho¸, doanh nghiÖp ph¶i hoµn thµnh 
viÖc b¸n cæ phÇn. Trêng hîp cæ phÇn cha b¸n hÕt th× doanh 
nghiÖp b¸o c¸o c¬  quan cã  thÈm quyÒn quyÕt  ®Þnh cæ phÇn 
ho¸  ®Ó   ®iÒu chØnh quy m« hoÆc c¬  cÊu vèn  ®iÒu lÖ  trong 
16

ph¬ng ¸n cæ phÇn ho¸ vµ  thùc hiÖn chuyÓn c«ng ty nhµ  níc 
thµnh c«ng ty cæ phÇn.


§i Ò u  32.  §¨ng ký kinh doanh cña c«ng ty cæ phÇn
Sau  khi hoµn  thµnh  viÖc  b¸n cæ  phÇn vµ   tæ chøc  §¹i 
héi ®ång cæ ®«ng theo ®óng quy ®Þnh cña LuËt Doanh nghiÖp  
th× doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ ph¶i ®¨ng ký kinh doanh theo  
quy  ®Þnh t¹i NghÞ   ®Þnh sè  109/2004/N§­CP ngµy 02 th¸ng 4 
n¨m 2004 cña ChÝnh phñ vÒ ®¨ng ký kinh doanh.


§i Ò u   33.   Thùc hiÖn c«ng khai, minh b¹ch th«ng tin 
vµ niªm yÕt trªn thÞ trêng chøng kho¸n
1. C«ng ty cæ phÇn ph¶i thùc hiÖn b¸o c¸o c«ng khai 
vÒ tµi chÝnh cho c¸c cæ ®«ng vµ c¬ quan qu¶n lý theo ®óng  
quy  ®Þnh t¹i LuËt Doanh nghiÖp vµ  c¸c quy  ®Þnh kh¸c cña 
ph¸p luËt.
2.   Nhµ   níc   cã   chÝnh   s¸ch  u   ®∙i   ®èi   víi   c¸c   doanh 
nghiÖp   cæ   phÇn   ho¸   cã   ®ñ   ®iÒu   kiÖn   thùc   hiÖn   niªm   yÕt 
ngay trªn thÞ trêng chøng kho¸n.  


§i Ò u   34.   Qu¶n lý  phÇn vèn nhµ  níc t¹i c«ng ty cæ 
phÇn
1. PhÇn vèn nhµ  níc t¹i c¸c c«ng ty cæ phÇn  ®îc qu¶n 
lý theo quy ®Þnh cña ph¸p luËt vÒ qu¶n lý vèn nhµ n íc ®Çu 
t t¹i doanh nghiÖp kh¸c.
2. §èi víi doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ kh«ng thuéc  ®èi  
tîng Nhµ  níc n¾m gi÷  cæ phÇn chi phèi th×  tuú  theo  ®iÒu 
kiÖn cô thÓ, c¬ quan ®¹i diÖn chñ së h÷u phÇn vèn nhµ n íc 
t¹i c«ng ty cæ phÇn ®îc quyÒn quyÕt ®Þnh viÖc b¸n tiÕp cæ 
phÇn thuéc së  h÷u nhµ  níc t¹i c«ng ty cæ phÇn theo quy 
®Þnh cña ph¸p luËt hiÖn hµnh vµ §iÒu lÖ C«ng ty cæ phÇn.


§i Ò u   35.   Qu¶n lý vµ sö dông sè tiÒn thu tõ cæ phÇn 
ho¸ c«ng ty nhµ níc
Sè tiÒn Nhµ níc thu ®îc tõ cæ phÇn ho¸ c«ng ty nhµ n­
íc   (bao   gåm   tiÒn   thu   tõ   b¸n   phÇn   vèn   nhµ   níc   vµ   tiÒn 
chªnh lÖch t¨ng do b¸n ®Êu gi¸ cæ phÇn ph¸t hµnh thªm t¹i 
c¸c   doanh   nghiÖp   cæ   phÇn   ho¸),   sau   khi   trõ   chi   phÝ   cæ 
phÇn ho¸ ®îc sö dông vµo c¸c môc ®Ých sau: 
1.   Hç   trî   doanh   nghiÖp   cæ   phÇn   ho¸   thùc   hiÖn   chÝnh 
s¸ch ®èi víi ngêi lao ®éng t¹i thêi ®iÓm cæ phÇn ho¸.
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a) Hç  trî  doanh nghiÖp thanh to¸n trî  cÊp cho sè  lao 
®éng   th«i   viÖc,   mÊt   viÖc     khi   chuyÓn   c«ng   ty   nhµ   níc 
thµnh c«ng ty cæ phÇn;
b) Hç  trî   ®µo t¹o l¹i lao  ®éng trong doanh nghiÖp cæ 
phÇn ho¸ ®Ó bè trÝ viÖc lµm míi trong c«ng ty cæ phÇn.
2. Sè tiÒn cßn l¹i ®îc qu¶n lý vµ sö dông nh sau: 
a) Trêng hîp cæ phÇn ho¸ doanh nghiÖp thµnh viªn tæng 
c«ng ty nhµ  níc hoÆc cæ phÇn ho¸ bé  phËn c«ng ty nhµ  n íc 
®éc lËp th× tæng c«ng ty nhµ níc hoÆc c«ng ty nhµ níc ®éc 
lËp  ®îc sö  dông vµo ho¹t  ®éng kinh doanh vµ  hç  trî  c¸c 
doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ tiÕp tôc gi¶i quyÕt lao ®éng d«i  
d theo quy ®Þnh t¹i kho¶n 8 §iÒu 36 cña NghÞ ®Þnh nµy.
b) Trêng hîp cæ phÇn ho¸ toµn bé  c«ng ty nhµ  níc  ®éc 
lËp,   toµn   bé   tæng   c«ng   ty   nhµ   níc   th×   sè   tiÒn   cßn   l¹i 
chuyÓn vÒ quü hç trî s¾p xÕp doanh nghiÖp t¹i Bé Tµi chÝnh 
®Ó ®Çu t cho c«ng ty mµ Nhµ níc cÇn  n¾m gi÷ 100% vèn nhng 
thiÕu vèn, c«ng ty cæ phÇn nhµ níc n¾m gi÷ cæ phÇn chi phèi 
nhng vèn nhµ  níc cã  t¹i doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ kh«ng  ®ñ 
®¶m b¶o sè  cæ phÇn cña Nhµ  níc vµ  hç  trî  c¸c doanh nghiÖp 
cæ phÇn ho¸ tiÕp tôc gi¶i quyÕt lao  ®éng d«i d   theo quy 
®Þnh t¹i kho¶n 8 §iÒu 36 cña NghÞ ®Þnh nµy. Sè cßn l¹i ®Çu 
t vµo c¸c doanh nghiÖp th«ng qua Tæng c«ng ty §Çu t  vµ kinh 
doanh vèn nhµ níc.


Ch¬ng V
c h Ý n h   s ¸ c h   ® è i   v í i   d o a n h   n g h i Ö p   v µ   n g ê i   l a o   ® é n g 
sau cæ phÇn ho¸


§i Ò u  36.   Doanh nghiÖp sau cæ phÇn ho¸ ®îc hëng c¸c 
u ®∙i sau:
1. §îc hëng  u  ®∙i nh  ®èi víi doanh nghiÖp thµnh lËp 
míi theo quy  ®Þnh cña ph¸p luËt vÒ  khuyÕn khÝch  ®Çu t mµ 
kh«ng cÇn ph¶i lµm thñ tôc cÊp chøng nhËn u ®∙i ®Çu t.
Trêng hîp doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ thùc hiÖn niªm yÕt  
trªn thÞ  trêng chøng kho¸n th×  ngoµi c¸c  u  ®∙i trªn cßn 
®îc hëng thªm c¸c  u  ®∙i theo quy  ®Þnh cña ph¸p luËt vÒ 
chøng kho¸n vµ thÞ trêng chøng kho¸n.
2. §îc miÔn lÖ  phÝ  tríc b¹   ®èi víi viÖc chuyÓn nh÷ng  
tµi s¶n thuéc quyÒn qu¶n lý  vµ  sö  dông cña doanh nghiÖp 
cæ phÇn hãa thµnh së h÷u cña c«ng ty cæ phÇn.
3. §îc miÔn lÖ  phÝ  cÊp giÊy chøng nhËn  ®¨ng ký  kinh 
doanh   khi   chuyÓn   tõ   c«ng   ty   nhµ   níc   thµnh   c«ng   ty   cæ 
phÇn. 
18

4.  §îc duy  tr×  c¸c  hîp  ®ång  thuª  nhµ  cöa,  vËt kiÕn 
tróc cña c¸c c¬ quan Nhµ níc hoÆc ®îc u tiªn mua l¹i theo 
gi¸ thÞ  trêng t¹i thêi  ®iÓm cæ phÇn ho¸  ®Ó  æn  ®Þnh ho¹t 
®éng s¶n xuÊt, kinh doanh.
5. §îc hëng c¸c quyÒn sö  dông  ®Êt theo quy  ®Þnh cña 
LuËt §Êt ®ai trong trêng hîp gi¸ trÞ doanh nghiÖp cæ phÇn 
ho¸ ®∙ bao gåm c¶ gi¸ trÞ quyÒn sö dông ®Êt. 
6. §îc tiÕp tôc vay vèn t¹i ng©n hµng th ¬ng m¹i, c«ng 
ty tµi chÝnh, c¸c tæ chøc tÝn dông kh¸c cña Nhµ  níc theo 
c¬ chÕ nh ®èi víi c«ng ty nhµ níc.
7.  §îc duy  tr×  vµ  ph¸t  triÓn  Quü   phóc lîi  díi d¹ng 
hiÖn vËt nh: c¸c c«ng tr×nh v¨n hãa, c©u l¹c bé, bÖnh x¸, 
nhµ   ®iÒu dìng, nhµ  trÎ   ®Ó   ®¶m b¶o phóc lîi cho ngêi lao 
®éng trong  c«ng ty cæ phÇn.  Nh÷ng  tµi  s¶n  nµy  thuéc  së 
h÷u cña tËp thÓ ngêi lao ®éng do c«ng ty cæ phÇn qu¶n lý.
8.  Sau khi  c«ng  ty nhµ  níc chuyÓn  thµnh  c«ng  ty cæ 
phÇn,  nÕu  do nhu cÇu tæ chøc l¹i ho¹t   ®éng  kinh doanh, 
thay ®æi c«ng nghÖ dÉn ®Õn ngêi lao ®éng ë c«ng ty nhµ n­
íc chuyÓn  sang  bÞ  mÊt  viÖc  hoÆc th«i viÖc,  kÓ  c¶ trêng 
hîp ngêi lao  ®éng tù  nguyÖn th«i viÖc th×   ® îc gi¶i quyÕt 
nh sau: 
a) Trong 12 th¸ng kÓ  tõ  ngµy c«ng ty cæ phÇn  ®îc cÊp 
giÊy chøng nhËn  ®¨ng ký  kinh doanh, nÕu ngêi lao  ®éng bÞ 
mÊt viÖc do c¬  cÊu l¹i c«ng ty thuéc  ®èi tîng hëng chÝnh 
s¸ch  ®èi víi lao  ®éng d«i d  do s¾p xÕp l¹i doanh nghiÖp 
nhµ  níc theo NghÞ   ®Þnh sè  41/2002/N§­CP ngµy 11 th¸ng 4 
n¨m 2002 cña ChÝnh phñ  th×   ®îc Quü  hç  trî  lao  ®éng d«i d 
hç trî.
C¸c ®èi tîng lao ®éng mÊt viÖc, th«i viÖc cßn l¹i th×  
®îc hëng  trî  cÊp  mÊt  viÖc,  th«i viÖc  theo  quy  ®Þnh cña 
ph¸p luËt lao  ®éng hiÖn hµnh vµ   ®îc hç  trî  tõ  tiÒn   thu 
cña Nhµ  níc do cæ phÇn ho¸ c«ng ty nhµ  n íc quy  ®Þnh t¹i 
§iÒu 35 cña NghÞ ®Þnh nµy.
b)  Trêng   hîp   ngêi   lao   ®éng   bÞ   mÊt   viÖc,   th«i   viÖc 
trong 4 n¨m tiÕp theo th×  c«ng ty cæ phÇn cã  tr¸ch nhiÖm  
thanh to¸n 50% tæng møc trî  cÊp theo quy  ®Þnh cña Bé  luËt  
Lao ®éng, sè cßn l¹i ®îc thanh to¸n tõ tiÒn  thu cña Nhµ n­
íc do cæ phÇn ho¸ c«ng ty nhµ níc quy ®Þnh t¹i §iÒu 35 cña 
NghÞ   ®Þnh   nµy.   HÕt   thêi   h¹n   trªn,   c«ng   ty   cæ   phÇn   chÞu 
tr¸ch nhiÖm thanh to¸n toµn bé trî cÊp cho ngêi lao ®éng. 


§i Ò u   37.  Ngêi lao  ®éng trong doanh nghiÖp cæ phÇn 
hãa ®îc hëng c¸c chÝnh s¸ch u ®∙i sau:
1. Ngêi lao  ®éng cã  tªn trong danh s¸ch thêng xuyªn 
cña doanh nghiÖp t¹i thêi ®iÓm quyÕt ®Þnh cæ phÇn ho¸ ® îc 
19

mua tèi  ®a 100 cæ phÇn cho mçi n¨m thùc tÕ  lµm viÖc t¹i 
khu   vùc   nhµ   níc   víi   gi¸   gi¶m  40   %   so  víi  gi¸   ®Êu  b×nh 
qu©n b¸n cho nhµ ®Çu t kh¸c. 
2.   §îc   tiÕp   tôc   tham   gia   vµ   hëng   quyÒn   lîi   vÒ   b¶o 
hiÓm   x∙   héi   theo   chÕ   ®é   hiÖn   hµnh   nÕu   chuyÓn   sang   lµm 
viÖc t¹i c«ng ty cæ phÇn.
3. §îc hëng chÕ   ®é  hu trÝ  vµ  c¸c quyÒn lîi theo chÕ 
®é hiÖn hµnh nÕu ®∙ cã ®ñ ®iÒu kiÖn t¹i thêi ®iÓm cæ phÇn  
hãa.
4. NÕu bÞ  mÊt viÖc, th«i viÖc t¹i thêi  ®iÓm cæ phÇn 
ho¸  ®îc thanh to¸n trî  cÊp mÊt viÖc, th«i viÖc theo quy 
®Þnh cña ph¸p luËt.


Ch¬ng VI
QuyÒn vµ nghÜa vô cña cæ ®«ng 




§i Ò u   38.   C¸c   cæ   ®«ng   chiÕn   lîc   cã   c¸c   quyÒn   vµ 
nghÜa vô sau:
1. QuyÒn lîi:
a)   §îc mua cæ phÇn  u  ®∙i theo quy  ®Þnh t¹i kho¶n 3 
§iÒu 27 vµ kho¶n 2 §iÒu 28 cña NghÞ ®Þnh nµy;
b)  §îc quyÒn  tham  gia qu¶n  lý  c«ng  ty cæ  phÇn theo 
quy ®Þnh cña ph¸p luËt vµ §iÒu lÖ cña c«ng ty cæ phÇn;
c) §îc sö dông cæ phiÕu ®Ó cÇm cè, thÕ chÊp trong c¸c 
quan hÖ tÝn dông ë ViÖt Nam;
d) §îc hëng c¸c quyÒn lîi kh¸c theo quy ®Þnh cña ph¸p  
luËt vµ §iÒu lÖ cña c«ng ty cæ phÇn.
2. NghÜa vô:
a) Thùc hiÖn c¸c cam kÕt khi tham gia mua cæ phÇn;
b)  Kh«ng  ®îc chuyÓn  nhîng sè   cæ phÇn  ®îc mua  u  ®∙i 
theo quy ®Þnh t¹i kho¶n 3 §iÒu 27 cña NghÞ ®Þnh nµy trong 
vßng   03   n¨m,   kÓ   tõ   ngµy   c«ng   ty   cæ   phÇn   ®îc   cÊp   giÊy 
chøng   nhËn   ®¨ng   ký   kinh   doanh.   Trêng   hîp   ®Æc   biÖt   cÇn 
chuyÓn nhîng sè  cæ phÇn nµy tríc thêi h¹n trªn th×  ph¶i 
®îc Héi ®ång qu¶n trÞ c«ng ty cæ phÇn chÊp thuËn;
c) C¸c nghÜa vô  kh¸c theo quy  ®Þnh cña ph¸p luËt vµ 
§iÒu lÖ cña c«ng ty cæ phÇn.
20


§ i Ò u  39.  QuyÒn vµ nghÜa vô cña c¸c cæ ®«ng kh¸c
C¸c cæ  ®«ng kh¸c  ®îc hëng c¸c quyÒn lîi vµ  nghÜa vô 
theo quy  ®Þnh t¹i LuËt Doanh nghiÖp vµ  §iÒu lÖ  cña c«ng 
ty cæ phÇn.


Riªng ®èi víi cæ ®«ng níc ngoµi ®îc ®æi c¸c kho¶n thu 
vÒ  cæ tøc, tiÒn chuyÓn nhîng cæ phÇn t¹i ViÖt Nam thµnh 
ngo¹i tÖ   ®Ó  chuyÓn ra níc ngoµi sau khi  ®∙ thùc hiÖn  ®Çy 
®ñ  nghÜa vô  vÒ  thuÕ  theo quy  ®Þnh  cña  ph¸p  luËt. Trêng 
hîp dïng cæ tøc thu ®îc ®Ó t¸i ®Çu t t¹i ViÖt Nam th× ®îc 
hëng c¸c u  ®∙i theo quy  ®Þnh cña LuËt KhuyÕn khÝch  ®Çu t 
trong níc.


Ch¬ng VII
Tæ chøc thùc hiÖn


§i Ò u   40.   QuyÒn h¹n vµ  tr¸ch nhiÖm cña c¸c Bé,  ñy 
ban   nh©n   d©n   tØnh,   thµnh   phè   trùc  thuéc   Trung   ¬ng,   Héi 
®ång qu¶n trÞ tæng c«ng ty nhµ níc
1.  Bé trëng, Thñ trëng c¬ quan ngang Bé, c¬ quan thuéc 
ChÝnh phñ, Chñ  tÞch  ñy ban nh©n d©n tØnh, thµnh phè  trùc 
thuéc Trung ¬ng c¨n cø ph¬ng ¸n s¾p xÕp doanh nghiÖp nhµ n­
íc ®∙ ®îc Thñ tíng ChÝnh phñ phª duyÖt:
a) Tæ chøc x¸c  ®Þnh gi¸ trÞ  c¸c tæng c«ng ty nhµ  níc 
thùc   hiÖn   cæ   phÇn   ho¸,   göi   kÕt   qu¶   vÒ   Bé   Tµi   chÝnh   ®Ó 
thÈm tra vµ quyÕt ®Þnh c«ng bè;
b)   Tr×nh   Thñ   tíng   ChÝnh   phñ   phª   duyÖt   ph¬ng   ¸n   cæ 
phÇn ho¸ toµn bé tæng c«ng ty nhµ níc;
c) QuyÕt ®Þnh cæ phÇn ho¸ c¸c doanh nghiÖp thuéc ph¹m  
vi   qu¶n   lý;   quyÕt   ®Þnh   gi¸   trÞ   doanh   nghiÖp;   phª   duyÖt  
ph¬ng ¸n cæ phÇn ho¸ ®Ó chuyÓn c«ng ty nhµ níc thµnh c«ng 
ty cæ phÇn;
d) Rµ  so¸t, chñ   ®éng chuyÓn nh÷ng doanh nghiÖp trong 
danh s¸ch thùc hiÖn cæ phÇn ho¸ nhng kh«ng cßn vèn nhµ n­
íc sang thùc hiÖn  c¸c  h×nh  thøc kh¸c nh  giao, b¸n hoÆc 
ph¸ s¶n doanh nghiÖp;
®) Gi¶i quyÕt nh÷ng víng m¾c cho c¸c doanh nghiÖp cæ 
phÇn ho¸ theo thÈm quyÒn  ®îc giao trong thêi h¹n tèi  ®a 
15 ngµy, kÓ tõ ngµy nhËn ®ñ hå s¬. Tr êng hîp vît qu¸ thÈm 
quyÒn th×  cã  tr¸ch nhiÖm kÞp thêi b¸o c¸o Thñ  t íng ChÝnh 
phñ xem xÐt, quyÕt ®Þnh;
e)   Göi   vÒ   Ban   ChØ   ®¹o   ®æi   míi   vµ   Ph¸t   triÓn   doanh 
nghiÖp, Bé  Tµi chÝnh c¸c quyÕt  ®Þnh c«ng bè  kÕt qu¶ x¸c 
21

®Þnh gi¸ trÞ  doanh nghiÖp, quyÕt  ®Þnh phª duyÖt ph¬ng ¸n 
cæ phÇn ho¸ c«ng ty nhµ níc vµ c¸c v¨n b¶n vÒ cæ phÇn ho¸ 
®Ó theo dâi, tæng hîp b¸o c¸o Thñ tíng ChÝnh phñ.
Trêng hîp kh«ng thùc hiÖn ph¬ng ¸n  ®∙  ®îc phª duyÖt 
th×  Thñ  trëng c¸c c¬  quan qu¶n lý  doanh nghiÖp ph¶i chÞu 
c¸c h×nh thøc kû luËt theo quy ®Þnh hiÖn hµnh.
2.   Héi   ®ång   qu¶n   trÞ   c¸c   tæng   c«ng   ty   nhµ   níc   cã 
tr¸ch nhiÖm: 
a)   Tæ  chøc   thùc  hiÖn   s¾p   xÕp  c¸c   doanh   nghiÖp   thuéc  
tæng c«ng ty theo ®Ò ¸n s¾p xÕp doanh nghiÖp nhµ n íc ®∙ ®îc 
Thñ tíng ChÝnh phñ phª duyÖt;
b) ChØ  ®¹o c¸c c«ng ty thµnh viªn: xö  lý  c¸c vÊn  ®Ò 
tµi chÝnh  theo  quy  ®Þnh t¹i Ch¬ng II NghÞ   ®Þnh nµy,  tæ 
chøc x¸c  ®Þnh gi¸ trÞ  doanh nghiÖp, lËp ph¬ng ¸n cæ phÇn 
ho¸ tr×nh cÊp cã thÈm quyÒn phª duyÖt;
c) Xö lý c¸c tån t¹i vÒ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp cæ 
phÇn ho¸ theo thÈm quyÒn.
Trêng hîp kh«ng thùc hiÖn ph¬ng ¸n  ®∙  ®îc phª duyÖt 
th×  Héi  ®ång qu¶n trÞ  tæng c«ng ty nhµ  níc ph¶i chÞu c¸c 
h×nh thøc kû luËt theo quy ®Þnh hiÖn hµnh.
3. Ban ChØ ®¹o ®æi míi vµ Ph¸t triÓn doanh nghiÖp, Bé  
Tµi   chÝnh  chÞu   tr¸ch   nhiÖm   gióp   Thñ   tíng   ChÝnh  phñ  chØ 
®¹o, kiÓm  tra,  gi¸m s¸t,  ®«n  ®èc c¸c Bé, c¬  quan ngang 
Bé, c¬  quan thuéc ChÝnh phñ,  ñy ban nh©n d©n tØnh, thµnh 
phè trùc thuéc Trung ¬ng vµ c¸c tæng c«ng ty nhµ níc thùc 
hiÖn c«ng t¸c cæ phÇn ho¸ theo quy  ®Þnh cña ph¸p luËt vµ 
ph¬ng ¸n s¾p xÕp doanh nghiÖp nhµ níc ®∙ ®îc phª duyÖt.


Ch¬ng VIII
§iÒu kho¶n thi hµnh


§i Ò u   41.   NghÞ   ®Þnh   nµy   thay   thÕ   NghÞ   ®Þnh   sè 
64/2002/N§­CP ngµy 19 th¸ng 6 n¨m 2002 cña ChÝnh phñ  vµ 
cã  hiÖu lùc thi hµnh sau 15 ngµy, kÓ  tõ  ngµy  ®¨ng C«ng 
b¸o. C¸c quy  ®Þnh tríc  ®©y vÒ  cæ phÇn hãa tr¸i víi NghÞ 
®Þnh nµy ®Òu kh«ng cßn hiÖu lùc thi hµnh.
C¸c   doanh   nghiÖp   cæ   phÇn   ho¸   ®∙   cã   quyÕt   ®Þnh   phª 
duyÖt  ph¬ng ¸n chuyÓn  c«ng  ty nhµ  níc thµnh  c«ng ty cæ 
phÇn   cña   cÊp   cã   thÈm   quyÒn   tríc   ngµy   NghÞ   ®Þnh   nµy   cã 
hiÖu lùc kh«ng ph¶i thay ®æi ph¬ng ¸n theo NghÞ ®Þnh nµy.
22


§ i Ò u   42.   Bé Tµi chÝnh, Bé Lao ®éng ­ Th¬ng binh vµ 
X∙ héi, Ng©n hµng Nhµ  níc ViÖt Nam, Bé  Tµi nguyªn vµ  M«i 
trêng, c¸c Bé vµ c¬ quan kh¸c cã liªn quan cã tr¸ch nhiÖm 
híng dÉn thùc hiÖn NghÞ ®Þnh nµy.


§i Ò u  43.   C¸c Bé trëng, Thñ trëng c¬ quan ngang Bé, 
Thñ  trëng c¬  quan thuéc ChÝnh phñ, Chñ  tÞch Uû  ban nh©n 
d©n tØnh, thµnh phè  trùc thuéc Trung  ¬ng, Héi  ®ång qu¶n 
trÞ Tæng c«ng ty nhµ níc do Thñ tíng ChÝnh phñ quyÕt ®Þnh 
thµnh lËp chÞu tr¸ch nhiÖm thi hµnh NghÞ ®Þnh nµy.
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