Chính sách tín dụng và phân tích tín dụng trong ngân hàng: Bài giảng Ngân hàng và hoạt động ngân hàng

Ch−¬ng IV: ChÝnh s¸ch tÝn dông vμ ph©n tÝch tÝn dông trong Ng©n hμng

I. II. III.

Quy tr×nh tÝn dông ChÝnh s¸ch tÝn dông Ph©n tÝch tÝn dông

Các hình thức tín dụng của ngân hàng:

1

Cho Cho vayvay Cho vay

2

thương phiphiếếuu vvàà gigiấấyy ttờờ ccóó gigiáá ChiChiếếtt khkhấấuu thương Chiết khấu thương phiếu và giấy tờ có giá

3

lãnh BBảảoo lãnh Bảo lãnh

4

thuê ttààii chchíínhnh Cho Cho thuê Cho thuê tài chính

5

CCáácc hhììnhnh ththứứcc khkháácc.. Các hình thức khác.

I. Quy tr×nh tÝn dông trong NH

I.1 Hå s¬ tÝn dông, gåm: 1. Tµi liÖu ph¸p lý:

- §¬n xin vay vèn - GiÊy ®¨ng ký kinh doanh - QuyÕt ®Þnh thµnh lËp DN - QuyÕt ®Þnh bæ nhiÖm Gi¸m ®èc, kÕ to¸n tr−ëng - QuyÕt ®Þnh ®Çu t− cña Ban G®èc/H§ C§«ng

I.1 Hå s¬ tÝn dông

2. Hå s¬ tµi chÝnh:

- B¸o c¸o tµi chÝnh trong 2-3 n¨m gÇn nhÊt - Ph−¬ng ¸n SXKD/dù ¸n ®Çu t−

3. Hå s¬ tµi s¶n ®¶m b¶o:

- GiÊy chøng nhËn quyÒn së h÷u - GiÊy cam kÕt cña chñ së h÷u

I.2. Quy trình tín dụng.

11

Phân tích trước khi cấp tín dụng

22

Xây dựng và ký kết hợp đồng.

33

Giải ngân và kiểm soát trong khi cấp tín dụng.

44

Thu nợ và đưa ra các phán quyết tín dụng mới.

I. Quy tr×nh tÝn dông trong NH

I.3. Nguyªn t¾c tÝn dông 1. Hoµn tr¶ c¶ gèc vµ l·i ®Çy ®ñ vµ ®óng h¹n

Sö dông vèn ®óng môc ®Ých Ph−¬ng ¸n sö dông vèn vay cã hiÖu qu¶ (Cã ®¶m b¶o)

II. ChÝnh s¸ch tÝn dông

1. Vai trß chÝnh s¸ch tÝn dông 2. Néi dung chÝnh s¸ch tÝn dông ChÝnh s¸ch kh¸ch hµng ChÝnh s¸ch quy m« vµ giíi h¹n tÝn dông L·i suÊt vµ phÝ suÊt tÝn dông Thêi h¹n tÝn dông vµ kú h¹n nî C¸c kho¶n ®¶m b¶o ChÝnh s¸ch ®èi víi c¸c tµi s¶n cã vÊn ®Ò 3. C¸c nh©n tè ¶nh h−ëng ®Õn chÝnh s¸ch tÝn dông

II.1 Vai trß chÝnh s¸ch tÝn dông

X©y dùng chÝnh s¸ch tÝn dông râ ràng, khoa häc sÏ ®Þnh h−íng cho ho¹t ®éng tÝn dông cña NH, tr¸nh tÝch luü rñi ro và bÞ ®éng tr−íc nh÷ng thay ®æi cña thÞ tr−êng → Tr¸nh ®−îc vßng luÈn quÈn cña rñi ro tÝn dông

vßng luÈn quÈn cña rñi ro

Chấp nhận các rủi ro không hiệu quả kinh tế

Thiệt hại lớn về tài chính

Thực hiện tiếp thị ồ ạt

Mất thị phần

Kiểm soát chặt hoạt động cho vay kinh doanh

Bỏ qua các rủi ro có hiệu quả kinh tế

“vßng luÈn quÈn tÝn dông” cña ng©n hµng sbc

Gia tăng nhanh chóng các khoản vay

Cảm thấy rủi ro thấp

Lặp lại - Thị trường mới

Cạnh tranh về giá

Giảm các khoản cho vay

Thắt chặt chính sách tín dụng

Cạnh tranh về chính sách tín dụng

Nợ xấu triệt tiêu lợi nhuận

Bỏ qua thẩm định theo thông lệ

Tăng lợi nhuận tạm thời

II.2 Néi dung chÝnh s¸ch tÝn dông

1. ChÝnh s¸ch kh¸ch hµng 2. ChÝnh s¸ch quy m« vµ giíi h¹n tÝn dông 3. L·i suÊt vµ phÝ suÊt tÝn dông 4. Thêi h¹n tÝn dông vµ kú h¹n nî 5. C¸c kho¶n ®¶m b¶o 6. ChÝnh s¸ch ®èi víi c¸c tµi s¶n cã vÊn ®Ò

II.2.1 ChÝnh s¸ch kh¸ch hµng

Ph©n lo¹i kh¸ch hµng ®Ó cã chÝnh s¸ch marketing phï hîp: KH truyÒn thèng, KH quan träng…. Ph©n lo¹i kh¸ch hµng theo møc ®é rñi ro ®Ó cã c¸c chÝnh s¸ch l·i suÊt, giíi h¹n tÝn dông phï hîp Nhãm kh¸ch hµng bÞ h¹n chÕ cÊp tÝn dông Nhãm kh¸ch hµng bÞ cÊm kh«ng cÊp tÝn dông

II.2.2 ChÝnh s¸ch quy m« vµ giíi h¹n tÝn dông

Quy m« tÝn dông ®èi víi mét KH phô thuéc: a. Nhu cÇu thùc sù cña kh¸ch hµng ®−îc NH tÝnh to¸n l¹i b. Giíi h¹n tÝn dông mµ NH ®−îc phÐp thùc hiÖn c. Gi¸ trÞ tµi s¶n b¶o ®¶m

II.2.2 ChÝnh s¸ch quy m« vµ giíi h¹n tÝn dông

a. Nhu cÇu thùc sù cña kh¸ch hµng ®−îc NH

tÝnh to¸n l¹i

- Víi tÝn dông th«ng th−êng TÝn dông NH = Nhu cÇu ®Çu t− - VCSH vµ c¸c

nguån kh¸c tham gia tµi trî

II.2.2 ChÝnh s¸ch quy m« vµ giíi h¹n tÝn dông

- Víi tÝn dông h¹n møc Nhu cÇu tÝn dông h¹n møc = NC dù tr÷ hµng ho¸ b×nh qu©n kú nµy + Chªnh lÖch gi÷a dù tr÷ b×nh qu©n vµ dù tr÷ cao nhÊt – Hµng ho¸ kÐm phÈm chÊt, kh«ng thuéc ®èi t−îng vay – Vèn chñ së h÷u vµ c¸c nguån kh¸c tham gia tµi trî cho nhu cÇu dù tr÷ hµng ho¸

TÝn dông NH = Nhu cÇu tÝn dông h¹n møc – D− nî ®Õn

thêi ®iÓm xin vay

II.2.2 ChÝnh s¸ch quy m« vµ giíi h¹n tÝn dông

b. Giíi h¹n tÝn dông mµ ng©n hµng ®−îc phÐp thùc hiÖn - Cho vay, b¶o l·nh, chiÕt khÊu víi 1 kh¸ch hµng ≤ 15%

VCSH

- Cho thuª tµi chÝnh víi 1 kh¸ch hµng ≤ 30% VCSH - Tû lÖ chuyÓn ®æi cña nguån vµ tµi s¶n (30%) - Giíi h¹n ra quyÕt ®Þnh cho vay tèi ®a ®èi víi 1 chi nh¸nh

phô thuéc:

+ Ph¸n quyÕt cña Tæng gi¸m ®èc (NHNo: cấp 1 <100 triệu) + ChÊt l−îng tÝn dông chung cña NH ®ã (xÕp h¹ng NH)

II.2.2 ChÝnh s¸ch quy m« vµ giíi h¹n tÝn dông

c. Møc cho vay theo gi¸ trÞ cña TS§B - ThÕ chÊp : ≤70% - CÇm cè: tõ 50% ®Õn 90% - Đ¶m b¶o kh«ng b»ng tài s¶n + Hé gia ®×nh: ≤ 30 triệu + Trang tr¹i: ≤ 50 triệu + Tiªu dïng cho CBCNV: <100 triệu

II.2.3 L·i suÊt vµ phÝ suÊt tÝn dông

(cid:131) Lo¹i l·i suÊt: l·i suÊt mµ kh¸ch hµng tr¶, tÝnh chÊt

cña l·i suÊt (l·i suÊt cè ®Þnh hay biÕn ®æi). X¸c ®Þnh râ c¸c ®iÒu kiÖn thay ®æi nÕu lµ LS biÕn ®æi

(cid:131) NH cã c¸c møc l·i suÊt tÝn dông kh¸c nhau tuú theo

kú h¹n, lo¹i tiÒn, kh¸ch hµng

(cid:131) L·i suÊt tÝn dông bao gåm l·i suÊt c¬ b¶n, vµ l·i suÊt b×nh qu©n ®èi víi c¸c kú h¹n, c¸c ngµnh, vµ lÜnh vùc

II.2.3 L·i suÊt vµ phÝ suÊt tÝn dông

(cid:131) L·i suÊt cã thÓ cè ®Þnh hoÆc biÕn ®æi theo l·i suÊt tham kh¶o/chØ sè lµm c¬ së ®iÒu chØnh l·i suÊt, hoÆc kÕt hîp

(cid:131) bÞ giíi h¹n bëi l·i suÊt trÇn (cid:131) bÞ t¸c ®éng bëi l·i suÊt t¸i chiÕt khÊu do NHNN quy ®Þnh (cid:131) hoÆc l·i suÊt trªn thÞ tr−êng liªn ng©n hµng.

(cid:131) L·i suÊt tÝn dông cã thÓ

II.2.3 L·i suÊt vµ phÝ suÊt tÝn dông

(cid:132) L·i suÊt c¬ b¶n cña mét NH cã thÓ coi lµ l·i suÊt gèc, tõ ®ã, NH sÏ ph©n chia thµnh c¸c l·i suÊt kh¸c nhau t−¬ng øng víi ®Æc ®iÓm cña tõng lo¹i tÝn dông, ®¶m b¶o tÝnh c¹nh tranh cña l·i suÊt trªn thÞ tr−êng. (cid:132) NhiÒu NH ®−a ra chÝnh s¸ch l·i suÊt linh ho¹t, cho

phÐp c¸n bé tÝn dông ®−îc thay ®æi trong giíi h¹n nhÊt ®Þnh, hoÆc cho phÐp kh¸ch hµng ®−îc chän h×nh thøc cña l·i suÊt

II.2.3 L·i suÊt vµ phÝ suÊt tÝn dông

- Møc l·i suÊt chung cho tÊt c¶ c¸c kh¸ch hµng ®¶m

b¶o NH cã l·i: L·i suÊt tÝn dông = l·i suÊt huy ®éng b×nh qu©n + tû lÖ c¸c kho¶n chi kh¸c – tû lÖ c¸c kho¶n thu kh¸c + tû lÖ rñi ro dù kiÕn + tû lÖ lîi nhuËn dù kiÕn - Møc l·i suÊt c¸ biÖt ®èi víi tõng kh¸ch hµng cã thÓ

- Ngoµi ra, KH cßn ph¶i tr¶ phÝ suÊt tÝn dông (phÝ cam

kh¸c nhau

kÕt, phÝ thanh to¸n,….)

II.2.4 Thêi h¹n tÝn dông vµ kú h¹n nî

- Thêi h¹n tÝn dông lµ mét kho¶ng thêi gian ®−îc tÝnh tõ khi kh¸ch hµng b¾t ®Çu nhËn tÝn dông cho ®Õn thêi ®iÓm ph¶i tr¶ hÕt gèc vµ l·i

- Thêi h¹n tÝn dông = Thêi gian gi¶i ng©n + Thêi

- Thêi gian thu nî bq = (tæng d− nî tr−íc mçi kú tr¶

gian ©n h¹n + Thêi gian thu nî

nî)/gi¸ trÞ kho¶n nî

II.2.4 Thêi h¹n tÝn dông vµ kú h¹n nî

- Kú h¹n tr¶ nî lµ c¸c kho¶ng thêi gian trong thêi h¹n cho vay ®· ®−îc tho¶ thuËn gi÷a tæ chøc tÝn dông vµ kh¸ch hµng mµ t¹i cuèi mçi kho¶ng thêi gian ®ã kh¸ch hµng ph¶i tr¶ mét phÇn hoÆc toµn bé tiÒn vay cho tæ chøc tÝn dông

(VD: 1 hîp ®ång vay vèn thêi h¹n 12 th¸ng, tr¶ l·i vµ gèc 4 lÇn → kú h¹n tr¶ nî = 3 th¸ng)

II.2.5 C¸c kho¶n ®¶m b¶o

- Cã ®¶m b¶o b»ng tµi s¶n: cÇm cè, thÕ chÊp, tài s¶n h×nh thành tõ vèn vay, sè d− bï, b¶o l·nh b»ng tài s¶n cña bªn thø 3

- Kh«ng ®¶m b¶o b»ng tài s¶n: tÝn chÊp, b¶o l·nh

- VÊn ®Ò: ®Þnh gi¸ tài s¶n b¶o ®¶m

b»ng uy tÝn cña bªn thø 3

II.2.6 ChÝnh s¸ch ®èi víi c¸c TS cã vÊn ®Ò

- Quy ®Þnh vÒ c¸ch thøc x¸c ®Þnh nî xÊu - Tû lÖ nî xÊu cã thÓ chÊp nhËn ®−îc - Møc ®é xÊu cña c¸c kho¶n nî - Tr¸ch nhiÖm gi¶i quyÕt, ph¹m vi qu¶n lý và khai

th¸c

III. Ph©n tÝch tÝn dông

1. Kh¸i niÖm 2. Môc tiªu 3. Néi dung

III.1 Kh¸i niÖm Ph©n tÝch tÝn dông

(cid:132) TÝn dông lµ ho¹t ®éng tµi trî cña NH. (cid:132) Ph©n tÝch kh¸ch hµng trong quan hÖ nµy chÝnh lµ

ph©n tÝch tÝn dông. Ph©n tÝch tÝn dông bao hµm viÖc ®−a ra vµ ¸p dông chÝnh s¸ch tÝn dông cña NH. (cid:132) Ph©n tÝch tÝn dông lµ x¸c ®Þnh kh¶ n¨ng vµ ý muèn

2.1.1 Mục đích phân tích:

Hạn chế tình trạng thông tin không cân xứng.

cña ng−êi nhËn tÝn dông trong viÖc hoµn tr¶ ®óng h¹n.

1

Đánh giá chính xác mức độ rủi ro của khách hàng.

2

Đánh giá chính xác nhu cầu vay của khách hàng.

3 PhPhânân ttííchch ttíínn ddụụngng Phân tích tín dụng

Nguyên ttắắcc ttíínn ddụụngng Nguyên Nguyên tắc tín dụng

Mục tiêu phân tích tín dụng

- Vốn vay phải được hoàn trả cả gốc và lãi đúng thời hạn đã cam kết trong hợp đồng.

bao gồm việc thẩm tra trước, trong và sau khi cho vay, chiết khấu, cho thuê và bảo lãnh.

- Vốn vay phải được sử dụng đúng mục đích. - Ngân hàng tài trợ dựa trên phương án, dự án khả thi và hiệu quả.

thu thập và phân tích thông tin nhằm xác định nội dung của hợp đồng tín dụng, cho phép ngân hàng điều chỉnh các giá trị trong quan hệ tín dụng với khách hàng.

III.3 Néi dung Ph©n tÝch tÝn dông

(cid:132)

Tìm kiếm và thu thập thông tin về khách hàng Phân tích thông tin thu thập được Phân tích bản thân khách hàng Phân tích kế toán Phân tích tài chính Phân tích tương lai Chấm điểm tín dụng và định giá TS bảo đảm

c. Lưu trữ thông tin để sử dụng trong tương lai

2.1.2 Cơ sở phân tích (nguồn thông tin):

Hồ sơ tín dụng

Phỏng vấn khách hàng vay vốn

CCơơ ssởở phân ttííchch phân

Điều tra cơ sở sản xuất kinh doanh của khách hàng

Nguồn thông tin bên ngoài

a. Thu thập thông tin về khách hàng

(cid:132) Phỏng vấn khách hàng và các thông tin do khách hàng cung cấp (đặc biệt các báo cáo tài chính)

(cid:132) Sử dụng nguồn thông tin từ bên ngoài (cid:132) Thăm cơ sở và kiểm tra thực tế

Phỏng vấn khách hàng

(cid:132) Là cơ hội để đánh giá tính cách, sự thông minh, nhanh nhạy và khả năng của KH (cid:132) Sự nhạy cảm nghề nghiệp (Cảm nhận bản

(cid:132) Những điều KH nói có thể bộc lộ rất nhiều

Pháng vÊn kh¸ch hàng – Nh÷ng ®iÒu cÇn chó ý

(cid:132) Không tiết lộ thông tin tài chính (cid:132) Không tiết lộ công việc kinh doanh của các

năng) là rất quan trọng

(cid:132) Không tiết lộ những trách nhiệm tiềm ẩn

công ty có liên quan

(cid:132) Không tiết lộ trách nhiệm trực tiếp (cid:132) Hành động cá nhân thiếu thận trọng

(nghĩa vụ nợ chưa xác định)

Nguồn thông tin bên ngoài

1. Hồ sơ tín dụng cá nhân 2. Hồ sơ tín dụng của doanh nghiệp 3. Hồ sơ của tòa án 4. Giới thiệu của cá nhân 5. Hồ sơ tài sản 6. Các nguồn thông tin báo chí 7. Các công ty điều tra độc lập 8. Hồ sơ tại NH

Thăm cơ sở - những điểm cần chú ý

(cid:132) Tình trạng của tài sản, nhà xưởng và thiết bị (cid:132) Các tài sản ghi trong bảng tổng kết tài sản có tồn tại

không + Được bảo dưỡng tốt + Nơi làm việc sạch sẽ, tổ chức khoa học lớn + Chi phí đầu tư cơ bản cho tương lai

(cid:132) Tình trạng công nghệ (cid:132) Khối lượng sản xuất đủ (cid:132) Lượng hàng lưu kho cũ, hỏng (cid:132) Tinh thần và thái độ của nhân viên

Thăm cơ sở của KH

b. Phân tích thông tin thu thập được (6 C)

- Capacity –Nănglực: + Năng lực pháp lý (cid:132) Các yếu tố về bản thân khách hàng: 6Cs + Năng lực tài chính (phân tích kế toán, phân tích tài

chính)

- Character - Uytín: Sự sẵn lòng thực hiện các điều

khoản trong hợp đồng

+ Quá trình thực hiện hợp đồng với NH mình và các NH

khác

+ Quan hệ với các đối tác khác

b. Phân tích thông tin thu thập được

- Collateral – tài sản đảm bảo - Cash –tiềnmặt- hoặc Capital -vốn: - Conditions- điều kiện (môi trường kinh doanh) - Control- kiểm soát (trong NH, môi trường

pháp luật)

Phân tích kế toán KH

(cid:132) Hệ thống kế toán – Hệ thống thông tin ⇒ Quyết định chất lượng thông tin kế toán, đặc biệt các

BCTC của KH – Cơ sơ để phân tích tài chính KH

⇒ Chất lượng hệ thống kế toán thể hiện hiệu quả và tính

chuyên nghiệp trong quản trị công ty của KH

⇒ Các báo cáo tài chính có thể đã được kiểm toán những không phải lúc nào kiểm toán viên cũng phát hiện hết những sai sót trên BCTC (rủi ro kiểm toán). Có những vÊn ®Ò là quan trọng đối với thẩm định TD nhưng chưa hẳn đã quan trọng với kiểm toán viên.

⇒ Cần phân tích kế toán

Phân tích kế toán

- Chính sách kế toán (cid:132) Hệ thống kế toán là tổng hợp các chức năng: - Ước tính kế toán - Hình thức kế toán (sổ sách và báo cáo kế toán) - Các thông tin bổ sung

Phân tích kế toán

(cid:132) Phương pháp hạch toán lợi nhuận của DN thể

hiện thái độ thận trọng hay thoáng?

→ Cần trả lời các câu hỏi: (cid:132) Những dự toán, ước tính kế toán có chính xác? (cid:132) HÌnh thức báo cáo trong các giai đoạn có nhất

(cid:132) Thông tin bổ xung có cung cấp hình ảnh đầy đủ hợp lý về những cân nhắc chủ quan của công ty về mặt tài chính?

Phân tích kế toán–những dấu hiệu cảnh báo

(cid:132) Những thay đổi quan trọng trong tỷ lệ chi phí với

quán?

(cid:132) Những nhận xét bất thường trong báo cáo kiểm

doanh thu

(cid:132) Những thay đổi trong thủ tục kế toán và dự toán (cid:132) Hàng trong kho và khoản phải thu tăng (cid:132) Kéo dài thời hạn những khoản phải trả (cid:132) Thu nhập bất thường tăng (cid:132) Tỷ suất lợi nhuận giảm

toán

Phân tích kế toán–những dấu hiệu cảnh báo

(cid:132) Thay đổi bất thường trong dự trữ (cid:132) Phụ thuộc vào nguồn TN không phát sinh từ hoạt

(cid:132) Dự phßng tổn thất trong tương lai (cid:132) Tăng bất thường trong việc vay các nguồn khác (cid:132) Những khoản vay ngắn hạn trái với chu kỳ kinh

động KD chính của công ty

(cid:132) Những biến động trong thu nhập không phải do

doanh (trái mùa vụ)

Phân tích tài chính

(cid:132) Cơ sở để phân tích: các báo cáo tài chính của KH

doanh thu

trong thời gian 3-5 năm

⇒ So sánh giữa các thời kỳ khác nhau và các DN ⇒ Có thể là những tiêu chí được đưa vào HĐ vay

Bảng cân đối kế toán Báo cáo thu nhập chi phí Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Phân tích chỉ số - chỉ số lợi nhuận

(cid:132) Phương pháp Dupont để phân tích ROA và ROE

=

*

ROE

=

*

ROA Lợi nhuận Tổng tài sản

A/E Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu

*

Lợi nhuận DT thuần

DT thuần Tổng tài sản

Tổng TS = Pthu + Hàng tồn kho + TSCĐ + TS khác => Đánh giá về vòng quay tổng TS và vòng quay các TS cụ thể: Vpthu, VTSCĐ Vhàng tồn kho

Lợi nhuận = DT – (Giá vốn hàng bán + CF hành chính và CF bán hàng + CF cho R&D) => Xem xét tỷ trọng các loại CF trong DT -> T/đ đến tỷ suất LN/DT

Phân tích chỉ số - chỉ số hoạt động

(cid:132) Chỉ số vòng quay các khoản phải thu và Số ngày trong hạn các khoản

phải thu → hiệu quả qlý các khoản pthu

(cid:132) Chỉ số vòng quay hàng tồn kho và Số ngày lưu kho bình quân → hiệu

quả quản lý hàng tồn kho

(cid:132) Chỉ số vòng quay các khoản phải trả và Số ngày trong hạn của các

khoản phải trả → qhệ với nhà cung cấp

(cid:132) Chỉ số vòng quay TSCĐ → k/n thay thế các TSCĐ đã khấu hao hết khi

chúng đến hạn.

(cid:132) Tỷ lệ: CF đầu tư TSCĐ/Khấu hao → Tuổi thọ TB của TS khấu hao của

cty.

(cid:132) CF gốc đất đai, nhà xưởng, thiết bị/Khấu hao tích lũy => Đánhgiáhiệuquảquảnlývốnlưuđộngvà TSCĐ

Phân tích chỉ số - chỉ số thanh khoản

(cid:132) Chỉ số thanh khoản ngắn hạn: mối quan hệ giữa TSLĐ và nợ ngắn

hạn

= Tài sản lưu động/ nợ ngắn hạn (cid:132) Chỉ số thanh khoản tức thời: khả năng thực hiện nghĩa vụ ngắn

hạn

= (TM + CK có thể chuyển đổi + Pthu)/ Nợ ngắn hạn = (TSLĐ – Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn (cid:132) Chỉ số lưu chuyển tiền tệ hoạt động/nợ ngắn hạn Cho thấy khả năng trả nợ bằng tiền mặt tạo ra từ các hoạt động, không

cần đi vay thêm

=> Đánhgiákhảnăngcủacôngtytrongviệctrảcáckhoảnnợ

ngắnhạnkhichúngđếnhạn

Phân tích chỉ số - chỉ số khả năng hoàn nợ

(cid:132) Chỉ số nợ dài hạn = Nợ dài hạn/(Nợ dài hạn + VTC) (cid:132) Chỉ số nợ trên vốn chủ sở hữu (cid:132) Chỉ số NỢ/Tổng tài sản có (cid:132) Chỉ số về mức độ thanh toán lãi suất = (TN ròng + Cf lãi suất+CF thuế TN + TN khác)/ (Tổng chi

phí LS)

* Chỉ số khả năng lưu chuyển tiền tệ từ các hoạt động để thanh toán các khoản chi phí đầu tư tài sản cố định.

=> Đánhgiákhảnăngcủacôngtytrongviệctrảcác

khoảnnợdàihạnkhichúngđếnhạn

Phân tích lưu chuyển tiền tệ

(cid:132) Các luồng tiền cơ bản: + Luồng tiền từ hoạt động kinh doanh + Luồng tiền từ hoạt động đầu tư + Luồng tiền từ hoạt động tài chính (cid:132) Luồng tiền và Vòng đời công ty (cid:132) Luồng tiền và khả năng linh hoạt tài chính của Cty (cid:132) Luồng tiền và quản lý vốn lưu động

Luồng tiền và vòng đời công ty

(cid:132) Các doanh nghiệp đều có vòng đời: Khởi đầu tăng trưởng → trưởng thành → Suy thoái

(cid:132) Ở mỗi giai đoạn của vòng đời, công ty có những rủi ro, thách thức khác nhau; có khả năng tạo tiền và nhu cầu về các luồng tiền khác nhau. → Đánh giá các luồng tiền có thể cho thấy DN

đang ở giai đoạn nào và cách thức quản lý các rủi ro đang đối mặt của công ty có hiệu quả và an toàn không?

Luồng tiền và vòng đời công ty

Giai đoạn

Khởi đầu Tăng trưởng Trưởng thành Suy thoái Luồng tiền

- → + + → ++ ++ → + + → - Hoạt động

Đầu tư -- -- → - - - → +

Luồng tiền và sự linh hoạt tài chính

(cid:132) Sự linh hoạt tài chính: Công ty có thể trang trải cho

các hoạt động của mình nếu nguồn vốn bên ngoài bị ngừng đột ngột? Nếu doanh thu giảm?

(cid:132) Mỗi loại hình DN cần có sự linh hoạt khác nhau ⇒ Để đảm bảo tính linh hoạt TC, cần có một luồng tiền nhất định sẵn sàng tạo ra từ hoạt động của NH. ⇒ sự linh hoạt tài chính đánh đổi với khả năng thu lợi

nhuận.

⇒ Có thể đánh giá tính linh hoạt TC qua phân tích

luồng tiền, cụ thể: cân đối giữa các nghĩa vụ trả nợ và lãi với khả năng tạo luồng tiền trong hiện tại và tương lai.

Tài trợ ++ ++ → + + + → -

Luồng tiền và sự linh hoạt tài chính

(cid:132) Cụ thể có 2 nhóm: (cid:132) Chỉ số về khả năng cung cấp: luồng tiền có

(cid:132) Chỉ số hiệu quả luồng tiền tệ: khả năng tạo luồng tiền so với doanh thu, Tổng tài sản có

Luồng tiền và quản lý VLĐ

(cid:132) Vốn lưu động (tổng) = Tài sản cố định (cid:132) Vốn Lưu động (ròng) = TSCĐ – Nợ ngắn hạn (cid:132) Quản lý tốt vốn lưu động -> nâng cao hiệu quả

thể đáp ứng nhu cầu của DN, nhu cầu trả nợ, nhu cầu trả cổ tức, tái đầu tư TSCĐ

(cid:132) Nhu cầu VLĐ liên quan chặt chẽ với nhu cầu

sử dụng vốn, tăng hiệu quả

(cid:132) Mức độ yêu cầu về VLĐ phụ thuộc vào mô hình

luồng tiền

luồng tiền.

Luồng tiền và quản lý VLĐ

(cid:132) Cụ thể: (cid:132) Thời gian thu được các khoản phải thu so với

(cid:132) Số ngày phải thu + Số ngày lưu kho – Số ngày

thời gian hoàn trả các khoản phải trả

phải trả = số ngày yêu cầu tài trợ VLĐ

Phân tích tương lai

(cid:132) Dự báo về tình hình tương lai của KH -> triển vọng

và khả năng trả nợ tương lai:

Dự báo doanh thu Dự báo CF Dự báo tài sản Dự báo về yêu cầu tài chính XĐ chi phí TC Dự báo lưu chuyển tiền tệ

Phân tích tương lai

(cid:132) Phân tích dự án vay vốn của KH - Các chỉ tiêu tài chính: NPV – IRR - Các chỉ tiêu phi tài chính: lợi ích tạo công ăn việc làm, lợi ích xã hội… - Môi trường kinh doanh đối với dự án

vay vốn đó

Chấm điểm tín dụng

(cid:132) Xuất phát từ mô hình chấm điểm Z của Altman (cid:132) Ví dụ về một mô hình chấm điểm đơn giản: Sử dụng các biến số độc lập: X1 = Vốn lưu động/ Tổng TS có X2 = Lãi để lại/ Tổng TSCó X3 = LN trước LS và thuế/ tổng TS có X4 = Gtrị thị trường của VCSH/ Gtrị ghi sổ của nợ dài hạn X5 = Doanh thu/ tổng TScó ⇒ Căn cứ và số liệu TK để xác định giá trị của các biến số

và các hệ số tương ứng -> tính điểm của DN

⇒ So sánh với điểm được coi là chuẩn ⇒ Quyết định cho vay

Chấm điểm tín dụng

Giả sử khảo sát một Dn và có các thông số: X1 = 0,30 X2 = 0,15 X3 = -0,25 X4 = 0,08 X5 = 1,75 Z = 1,2 *0,3 + 1,4 *0,15 + 3,3*(-0,25) +0.6*(0,08) +

1,0*1,75 = 1,543

Giả sử điểm báo động là 1,81 => Z < 1.81 => Nên từ chối cho vay

Chấm điểm tín dụng

⇒ Việc chấm điểm đưa ra những đánh giá hơn

⇒ Hạn chế: - Không tiến hành được với những cty mới, chưa

quan so với phân tích báo cáo tài chính

- Việc xác định các hệ số của các biến khoa học

có hồ sơ sổ sách

- Việc xác định mức điểm chuẩn? => rủi ro ở mỗi

và hợp lý?

ngành nghề, lĩnh vực là khác nhau

Đánh giá tài sản thế chấp

(cid:132) Phương pháp thu nhập: căn cứ vào gtrị thực tế của luồng tiền thu được trong tương lai từ TSTC

(cid:132) Phương pháp chi phí: dựa vào việc ước tính

(cid:132) Phương pháp thị trường: dựa vào giá bán ước tính của TS trên thị trường trong các bối cảnh khác nhau

chi phí thay thế hoặc tái sản xuất TS

=> Có thể sử dụng chuyên gia định giá độc lập

?: Thực tế hiện nay thông tin kế toán của các DN Việt Nam rất thiếu và không minh bạch ⇒ T/đ tới chất lượng thẩm định và phân tích ⇒ Phải tìm nguồn thông tin thay thế ntn? ⇒ Xu hướng tương lai: Ban hành các chuẩn mực kế toán Yêu cầu kiểm toán báo cáo tài chính => Thông tin sẽ minh bạch và công khai hơn

Xây dựng cơ cấu một khoản tín dụng

(cid:132) Có nghĩa là xác định: Cho vay bao nhiêu Các điều khoản hoàn trả Tài sản thế chấp Hợp đồng vay => QĐ đưa ra cần dựa trên: - Phân tích thẩm định tín dụng kỹ lưỡng, - Phân tích và hiểu rõ đặc điểm sinh lời và rủi

Lưu trữ thông tin về khách hàng

(cid:132) Chochính HĐ củaNH nhằm - Đánh giá uy tín khách hàng - Phân loại khách hàng và có chính sách khách

ro của từng sản phẩm (công cụ tín dụng) của NH

- Giảm thời gian phân tích khách hàng về sau - Có được database về các khách hàng • ChocácNH khác - Chia sẻ thông tin (mức độ) - Giảm thiểu rủi ro chung

hàng phù hợp