CH NG III ƯƠ
Giao d ch sáp nh p, mua l i và nh ng v n đ ị ậ ạ ữ ấ ề
pháp lý trong giao d ch sáp nh p, mua l i ị ậ ạ
1. Các b c trong giao d ch sáp nh p, mua l iướ ị ậ ạ
2. Các văn b n, th a thu n, h p đng trong giao ả ỏ ậ ợ ồ
d ch sáp nh p, mua l i ị ậ ạ
R i roủ
•Ho t đng sáp nh p, mua l i ti m n nhi u r i ạ ộ ậ ạ ề ẩ ề ủ
ro và đy tr ng i g n v i kh năng xác đnh ầ ở ạ ắ ớ ả ị
đúng đn tình hình tài chính, giá tr th ng ắ ị ươ
hi u, tình tr ng pháp lý và tài s n c a doanh ệ ạ ả ủ
nghi p m c tiêu; cũng nh v i s ph c t p và ệ ụ ư ớ ự ứ ạ
các k h gây tranh ch p trong h p đng và th ẽ ở ấ ợ ồ ủ
t c xác l p giao d ch; nh ng h n ch v h ụ ậ ị ữ ạ ế ề ệ
th ng lu t, tính chuyên nghi p, c s d li u ố ậ ệ ơ ở ữ ệ
thông tin c a các nhà t v n, môi gi i, lu t s , ủ ư ấ ớ ậ ư
ngân hàng tham gia vào quá trình sáp nh p, mua ậ
l i...ạ
Các b c trong giao d ch sáp nh p, mua l iướ ị ậ ạ
•Tìm ki m và l a ch n đi tácế ự ọ ố
•Chu n b th m đnh, xác đnh giá tr giao d chẩ ị ẩ ị ị ị ị
•Đàm phán, ký k t, th c hi n H p đngế ự ệ ợ ồ
Đnh giá và chu n b cho vi c th m đnh ị ẩ ị ệ ẩ ị
doanh nghi pệ
•Đnh giá doanh nghi p (hay xác đnh giá tr ị ệ ị ị
doanh nghi p) là vi c c tính giá tr hi n h u ệ ệ ướ ị ệ ữ
và ti m năng c a doanh nghi p t i m t th i ề ủ ệ ạ ộ ờ
đi m xác đnh b ng cách s d ng các ph ng ể ị ằ ử ụ ươ
pháp đnh giá thích h p. ị ợ
•Chính do y u t xác đnh “ti m năng” nên vi c ế ố ị ề ệ
đnh giá tr nên ph c t p h n nhi u vì nó ph ị ở ứ ạ ơ ề ụ
thu c vào nh ng đi u ki n x y ra trong t ng ộ ữ ề ệ ả ươ
lai.
Đnh giá và chu n b cho vi c th m đnh ị ẩ ị ệ ẩ ị
doanh nghi pệ
•Quá trình th m đnh (Due Diligence) là vi c xem ẩ ị ệ
xét toàn di n v pháp lý, tài chính và chi n l c ệ ề ế ượ
t t c nh ng tài li u, nh ng quan h h p đng, ấ ả ữ ệ ữ ệ ợ ồ
l ch s ho t đng và c u trúc t ch c c a Bên ị ử ạ ộ ấ ổ ứ ủ
Bán.
•Th m đnh là m t cu c ki m tra th c t v ẩ ị ộ ộ ể ự ế ề
nh ng giá tr , v các y u t n n t ng c a giao ữ ị ề ế ố ề ả ủ
d ch.ị