VÊn ®Ò 5

Dù b¸o nhu cÇu tµi chÝnh cña doanh nghiÖp

An

PGS.TS. Vò v¨n ninh Häc viÖn tµi chÝnh

t µ

i

1

c h n h v µ q u ¶ n l ý t µ

Néi dung

Ý

i

a.Ph¬ng

ph¸p

tû

lÖ % doanh

thu

b. Ph¬ng ph¸p dùa vµo hÖ sè tµi chÝnh ®Æc trng

c. Ph¬ng ph¸p dùa vµo chu kú vËn ®éng cña vèn

d. Ph¬ng ph¸p dù b¸o nhu cÇu vèn b»ng tiÒn

c h n h n © n g c a o

2

Ý

1

Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015

a.Ph¬ng ph¸p tû lÖ % doanh thu

 Bíc 1: TÝnh sè d b×nh qu©n cña kho¶n môc tµi s¶n lu ®éng vµ kho¶n môc nguån vèn ph¸t sinh ®¬ng nhiªn.

 Bíc 2: X¸c ®Þnh tû lÖ % cña kho¶n môc TSL§ vµ nguån vèn ph¸t sinh ®¬ng nhiªn so víi doanh thu

 Bíc 3: TÝnh nhu cÇu VL§ t¨ng thªm b»ng c¸ch:

t µ

VL§ t¨ng thªm = (DT1- DT0)( % TSL§- % NV§N)

i

 Bíc 4: Trang tr¶I nhu cÇu VL§ t¨ng thªm b»ng nguån vèn néi sinh tríc, sau ®ã míi sö dông nguån vèn ngo¹i sinh.

3

c h n h v µ q u ¶ n l ý t µ

b. Ph¬ng ph¸p dùa vµo hÖ sè tµi chÝnh ®Æc trng

Ý

i

 Theo ph¬ng ph¸p nµy, ngêi ta sÏ dùa vµo c¸c hÖ sè tµi chÝnh ®Æc trng vµ quy m« kinh doanh dù kiÕn ®Ó dù b¸o nhu cÇu tµi chÝnh cho DN.

 KÕt qu¶ cña ph¬ng ph¸p nµy lµ x©y dùng ®îc b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n mÉu. Qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n mÉu sÏ gióp tr¶ lêi ®îc c¸c c©u hái:

c h n h n © n g c a o

- Víi quy m« kinh doanh dù kiÕn th× cÇn bao nhiªu

vèn?

- Vèn ®îc huy ®éng tõ ®©u?

- Vèn ®îc sö dông nh thÕ nµo?

4

Ý

2

Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015

b. Ph¬ng ph¸p dùa vµo hÖ sè tµi chÝnh ®Æc trng

 Yªu cÇu:

- Ph¶i cã ®îc c¸c chØ tiªu tµi chÝnh ®Æc trng, hoÆc sè liÖu trung b×nh ngµnh hoÆc sè liÖu cña doanh nghiÖp ®iÓn h×nh hoÆc tù x©y dùng.

t µ

- Ph¶i dù kiÕn ®îc quy m« kinh doanh.

- Ph¶I am hiÓu néi dung cña c¸c chØ tiªu tµi chÝnh.

i

5

c h n h v µ q u ¶ n l ý t µ

c. Ph¬ng ph¸p dùa vµo chu kú vËn ®éng cña vèn

Ý

i

 + Cách 1: Xác định gián tiếp thông qua vòng quay của vốn lưu động của kỳ trước hoặc của trung bình ngành.

Ý

VL§ = Doanh thu dù kiÕn/ Vßng quay VL§

c h n h n © n g c a o

6

3

Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015

c. Ph¬ng ph¸p dùa vµo chu kú vËn ®éng cña vèn

+ Cách 2: Xác định trực tiếp thông qua thời gian luân

chuyển của vốn lưu động

 Bíc 1: X¸c ®Þnh sè ngµy vËn ®éng cña vèn

t µ

Sè ngµy vËn ®éng cña vèn=Kú lu©n chuyÓn hµng tån kho (A)+Kú thu tiÒn trung b×nh (B) -Kú tr¶ tiÒn trung b×nh (C)

Trong ®ã:

i

A = Hµng tån kho b×nh qu©n/ gi¸ vèn hµng b¸n b×nh qu©n mét ngµy

B = Nî ph¶i thu b×nh qu©n /Doanh thu b¸n chÞu b×nh qu©n mçi ngµy

C = Nî ph¶i tr¶ nhµ cung cÊp b×nh qu©n/ TÝn dông mua chÞu b×nh qu©n

mâi ngµy

7

c h n h v µ q u ¶ n l ý t µ

c. Ph¬ng ph¸p dùa vµo chu kú vËn ®éng cña vèn

Ý

i

 + Bíc 2: X¸c ®Þnh nhu cÇu vèn lu ®éng cña doanh

nghiÖp

Nhu cÇu VL§=Gi¸ trÞ nguyªn vËt liÖu vµ lao ®éng b×nh qu©n cho mét s¶n phÈm x Sè lîng s¶n phÈm s¶n xuÊt b×nh qu©n mçi ngµy x Sè ngµy vËn ®éng cña vèn

c h n h n © n g c a o

8

Ý

4

Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015

D. Ph¬ng ph¸p dù b¸o nhu cÇu vèn tiÒn mÆt

+ Bíc 1: Dù b¸o dßng tiÒn vµo vµ dßng tiÒn ra trong kú.

C¬ së: Dùa vµo thèng kª trong qu¸ khø ®Ó t×m quy luËt

+ Bíc 2: X¸c ®Þnh sè d tiÒn mÆt cuèi kú

Sè d cuèi kú = Sè d ®Çu kú + ph¸t sinh t¨ng – ph¸t sinh gi¶m

+ Bíc 3: C¨n cø vµo sè d tiÒn mÆt cÇn thiÕt ®Ó x¸c ®Þnh sè

t µ

tiÒn mÆt thõa/thiÕu

+ Bíc 4: Trang tr¶i hoÆc sö dông sè tiÒn thõa thiÕu

i

9

c h n h v µ q u ¶ n l ý t µ

Ý

i

c h n h n © n g c a o

Ý

5

Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015