XÂY DỰNG KẾ HOẠCH
NGÂN LƯU DỰ ÁN ĐẦU TƯ
Phan Thị Thu Hương
huongptt@ueh.edu.vn
1
Bài 2
2014
TỔNG QUÁT
°Khái niệm cơ bản về ngân lưu dự án
°Các bước xây dựng ngân lưu dự án
°Xử lý các biến số cơ bản khi xây dựng kế
hoạch ngân lưu dự án
°Các quan điểm xây dựng ngân lưu dự án
2
2014 Phan ThịThu Hương
KẾ HOẠCH NGÂN LƯU DỰ ÁN
1. Phương pháp ước lượng: trực tiếp và gián tiếp
2. Bảng kế hoạch ngân lưu theo phương pháp trực
tiếp ghi nhận trong từng thời điểm của dự án:
Các khoản Thực thu bằng tiền
Các khoản thực chi bằng tiền
Ngoại lệ:
Chi phí cơ hội của tài sản và của lao động , trợ cấp không
dùng tiền mặt, giá trị thanh lý tài sản cố định chưa khấu hao
hết.
Chi phí huy động vốn cổ đông và trả lợi tức cổ phần, chi phí
chìm. 3
2014 Phan ThịThu Hương
KIỂU HÌNH (BIÊN DẠNG) NGÂN LƯU RÒNG CỦA DỰ ÁN
Giai đoạn đầu tư ban
đầu
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
NĂM HOẠT ĐỘNG CỦA DỰ ÁN
(+)
(-)
Giai đoạn vận hành
Đầu tư mở rộng
Bảo hành sửa chữa lớn
Chi phí hoạt động
Tái tạo môi trường
Trợ cấp thất nghiệp
Giá trị thanh lý
Giá trị kết thúc
2014
4
Phan ThịThu Hương
CHI PHÍ CƠ HỘI (OPPORTUNITY COSTS)
Chi phí cơ hội của việc sử dụng một nguồn lực trong
dự án là những lợi ích có thể thu được nếu nguồn lực
đó được sử dụng cho dự án khác.
Khi chủ đầu tư cung cấp nguồn lực lao động hay máy móc
thiết bị cho dự án miễn phí, thì về mặt kế toán dự án không
hề chịu chi phí. Tuy nhiên, nguồn lực lao động hay máy
móc thiết bị này có thể được chủ đầu tư sử dụng cho mục
đích khác để tạo ra một giá trị cho chủ đầu tư.Vì được sử
dụng cho dự án này nên chủ đầu tư đã mất giá trị đó.
Trong cả phân tích tài chính lẫn kinh tế, chi phí cơ hội
này phải được tính là ngân lưu ra của dự án.
2014
5
Phan ThịThu Hương