12/8/2015
PHÂN TÍCH RỦI RO TRONG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ
Giảng viên: Nguyễn Đức Vinh Email: vinh.nd@ou.edu.vn Khoa: Kinh tế và Quản lý công
Nội dung
(cid:1) Tại sao phải phân tích rủi ro (cid:1) Các bước phân tích rủi ro (cid:1) Lợi ích và hạn chế của phân tích (cid:1) Các phương pháp phân tích rủi ro
Tại sao phải phân tích rủi ro
(cid:1) Lợi ích và chi phí trải dài theo thời gian (cid:1) Những biến số tác động có rủi ro (cid:1) Việc tính toán số liệu chính xác tốn kém (cid:1) Loại bỏ dự án tồi / Không để sót dự án tốt
1
12/8/2015
Các bước phân tích rủi ro
(cid:1) Nhận dạng các biến đầu vào (cid:1) Nhận dạng các biến rủi ro (cid:1) Ước lượng phạm vi thay đổi các biến (cid:1) Phân tích tác động của sự thay đổi (cid:1) Tóm tắt cùng với những đề nghị
Lợi ích của phân tích rủi ro
(cid:1) Có bức tranh rõ hơn để lựa chọn dự án (cid:1) Giúp tiết kiệm ngân quỹ tìm thông tin (cid:1) Giảm mức độ sai lệch đánh giá dự án (cid:1) Nhận dạng và đo lường rủi ro dự án (cid:1) Sự cần thiết trong việc quản lý rủi ro
Hạn chế của phân tích rủi ro
(cid:1) Các biến phụ thuộc không được xác định rõ ràng dễ làm cho đánh giá sai lệch
(cid:1) Nếu mô hình tính toán không đúng, kết quả phân tích rủi ro cũng có thể bị sai
2
12/8/2015
Các phương pháp phân tích rủi ro
(cid:1) Phân tích độ nhạy (cid:1) Phân tích tình huống (cid:1) Phân tích mô phỏng
Phân tích độ nhạy
(cid:1) Cho các biến rủi ro thay đổi (cid:1) Phân tích cái gì sẽ xảy ra nếu … (cid:1) Kiểm soát nguồn rủi ro (cid:1) Tìm ra các biến rủi ro quan trọng (cid:1) Hướng thay đổi của kết quả
Phân tích độ nhạy
(cid:1) Số lương biến phân tích còn ít (<=2) (cid:1) Không xét đến phân phối của biến (cid:1) Các biến chưa thể hiện tương quan
(cid:1) Phạm vi và phân phối xác suất (cid:1) Hướng của những tác động (cid:1) Phân tích độ nhạy có hạn chế
3
12/8/2015
Khắc phục hạn chế
(cid:1) Số biến nhiều hơn 2 => Phân tích kịch bản (xấu, trung bình, tốt)
(cid:1) Số biến nhiều hơn 2 (cid:1) Các biến có phân phối xác suất (cid:1) Các biến có tương quan với nhau => Phân tích mô phỏng
