41
+ Duy trì cơ sở kinh doanh, văn phòng làm việc, trang thiết bị và đồ dùng
văn phòng nói chung, cung cấp văn phòng phẩm, duy trì điện nước, nhà ăn..
+ Tổ chức gặp gỡ, làm việc với các cơ quan hữu quan, các tổ chức quốc tế,
các tổ chức kinh doanh khác.
+ Ký kết và quản lý các hợp đồng tuyển dụng lao động, quản lý nhân sự...
2.4.5. Phòng đăng ký, lưu ký và lưu trữ thông tin:
Thực hiện các công việc liên quan đến lưu ký, đăng ký chứng khoán và lưu trữ
thông tin về giao dịch chứng khoán, về tài khoản của khách hàng....
Trong trường hợp công ty chứng khoán được UBCKNN cấp phép hoạt động quản
lý tài sản khách hàng, quản lý danh mục đầu tư, công ty chứng khoán có thể thành
lập phòng quản lý tài sản.
Đối với các công ty chứng khoán nhỏ, cơ cấu phòng ban có gọn nhẹ hơn chỉ gồm
một số phòng: Phòng giao dịch, phòng kế toán-hành chính tổng hợp, phòng lưu ký.
Khi thị trường phát triển họ sẽ mở rộng các phòng theo hình thức chuyên sâu đối
với từng chức năng cụ thể.
2.5. Tình hình thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh.
Một nét đặc trưng của công ty chứng khoán là thị trường tài chính nói chung và thị
trường chứng khoán nói riêng có ảnh hưởng lớn tới sản phẩm, dịch vụ, khả năng thu
lợi nhuận của công ty chứng khoán. Việc triển khai các hoạt động của công ty
chứng khoán chịu ảnh hưởng lớn của thị trường chứng khoán. Nên hoạt động của
các công ty chứng khoán không thể tách rời hoạt động của thị trường chứng khoán.
Do vậy, để nghiên cứu thực tiễn hoạt động của các công ty chứng khoán hiện nay ở
Việt Nam trước hết phải nghiên cứu hoạt động trên thị trường chứng khoán.
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com
42
2.5.1. Hoạt động của TTGDCK.
2.5.1.1. Giao dịch chứng khoán
Tính đến 31/01/2001 TTGDCK TP Hồ Chí Minh đã thực hiện được 76 phiên giao
dịch với tổng khối lượng chứng khoán được giao dịch là: 4.481.200 cổ phiếu,
26.280 trái phiếu, đạt tổng giá trị 124.603 tỷ đồng. Giao dịch cổ phiếu chiếm 98%
tổng giá trị giao dịch, giao dịch trái phiếu chiếm 2% tổng giá trị giao dịch.
- Tính theo từng loại cổ phiếu, giá trị giao dịch của REE là 24.516 tỷ đồng chiếm
19,6%; SAM là 76.313 tỷ đồng chiếm 61,2%; HAP là 20.142 tỷ đồng chiếm 16,1%;
TMS là 833 triệu đồng chiếm 0,67%; LAF là 228 triệu đồng chiếm 0,18%.
- Khối lượng trái phiếu Chính phủ được giao dịch là 390 trái phiếu đạt trị giá 39,2
triệu đồng, chiếm 0,03%.
- Khối lượng trái phiếu Ngân hàng đầu tư và phát triển Việt nam được giao dịch là
25.890 trái phiếu đạt trị giá 2,28 tỷ đồng chiếm 2%.
Bảng 2: Giá trị giao dịch của một số loại trái phiếu và cổ phiếu.
(Đơn vị: Triệu đồng)
Chứng khoán Giá trị giao dịch Tỷ trọng (%)
REE 24516 19,68
SAM 76313 61,25
HAP 20142 16,17
TMS 833 0,67
LAF 228 0,18
Trái phiếu Chính phủ 39,2 0,03
Trái phiếu NHĐT và PT 2528 2,03
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com
43
Tổng 124599,2 100
2.5.1.2. Tình hình giá giao dịch chứng khoán.
a. Giá cổ phiếu:
Diễn biến giá của 5 loại cổ phiếu:
Bảng 3: Giá của một số loại cổ phiếu.
(Đơn vị: VNĐ/Cổ phiếu)
Cổ phiếu Ngày giao dịch đầu tiên Giá trần Giá cổ phiếu phiên giao dịch
31/01/2003 Tỷ lệ (%)
REE 26/07/2000 16000 39400 146
SAM 28/07/2000 17000 39200 130
HAP 04/08/2000 16000 52000 225
TMS 04/08/2000 14000 40900 192
LAF 15/12/2000 17000 20800 22
Chỉ số VN-INDEX tăng liên tục qua các phiên giao dịch, đạt 245, 8 điểm vào phiên
giao dịch ngày 31/01/ 2003.
b. Giá trái phiếu:
- Kể từ tháng 10/2001 đến 31/01/2003, trái phiếu Chính phủ không có giao dịch nên
giá không thay đổi, ở mức 100.800 đồng/trái phiếu.
- Giá của trái phiếu NHĐT và PT Việt Nam tăng từ 97.800 VNĐ/trái phiếu vào
ngày giao dịch đầu tiên 15/11/2001 đã tăng lên đến 99.200 VNĐ/trái phiếu vào
ngày giao dịch 29/12/2001 nhưng đến tháng 01/2003 thì giá trái phiếu chỉ còn
93.000 VNĐ/trái phiếu.
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com
44
Giá chứng khoán có xu hướng tăng liên tục. Cổ phiếu của REE, SAM chỉ xuống giá
trong vài ngày, sau đó lại có xu hướng tăng trở lại. Chỉ số VN-INDEX có xu hướng
tăng đều, trung bình mỗi phiên giao dịch tăng 1,07%. Đây là dấu hiệu đáng mừng
cho TTCK khi chỉ mới hoạt động trong một thời gian ngắn.
2.5.1.3. Hoạt động lưu ký và thanh toán bù trừ chứng khoán.
Quá trình thực hiện lưu ký chứng khoán đã phục vụ tốt cho giao dịch chứng khoán,
tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động giao dịch tại TTGDCK. Công chúng đầu tư đã
bắt đầu quen với khái niệm lưu ký, ghi sổ thông qua TTGDCK và một số khái niệm
mới trong quá trình thực hiện quyền của cổ đông thông qua TTGDCK. TTGDCK
đã thực hiện đăng ký, lưu ký và thanh toán bù trừ cho 9 loại chứng khoán niêm yết.
NHĐT và PT Việt Nam đã thực hiện được tốt vai trò Ngân hàng chỉ định thanh toán
cho TTGDCK, góp phần bảo đảm thời gian thực hiện việc thanh toán bù trừ cho các
giao dịch.
Đến nay, hầu hết các thành viên lưu ký nước ngoài chưa triển khai hoạt động do các
nhà đầu tư nước ngoài chưa xúc tiến các thủ tục cần thiết để tham gia giao dịch
chứng khoán.
Như vậy, sau 06 tháng đi và hoạt động có thể rút ra một số nhận định về TTCK:
Mặt được:
- Lần đầu tiên một TTCK ra đời và đi vào hoạt động, mặc dù quy mô thị trường còn
rất nhỏ bé, vai trò, tác động đến nền kinh tế còn hạn chế, song hoạt động của TTCK
Việt Nam đã đánh dấu một bước tiến mới quan trọng trong việc phát triển thị trường
tài chính Việt Nam, thể hiện quyết tâm xây dựng thể chế kinh tế thị trường có sự
quản lý của Nhà nước theo định hướng xã hội chủ nghĩa ở nước ta.
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com
45
- Từ khi bắt đầu hoạt động đến nay thị trường đảm bảo mở cửa liên tục; công tác
quản lý, tổ chức giao dịch tại TTGDCK đảm bảo an toàn, nghiêm túc. Hoạt động
giao dịch phục vụ khách hàng của các công ty chứng khoán, hoạt động công bố
thông tin của các công ty niêm yết bước đầu đã đi vào nề nếp, phấn đấu đưa hoạt
động của thị trường theo hướng bảo đảm tính công khai, minh bạch.
- TTGDCK ra đời là bước thí điểm tập dượt ban đầu rất quan trọng. Trên cơ sở đó,
kiến thức và kinh nghiệm quản lý, điều hành của UBCKNN, TTGDCK được nâng
cao, kỹ năng giao dịch và kinh nghiệm của công ty chứng khoán và sự hiểu biết,
làm quen với hình thức đầu tư mới của công chúng được tăng cường, qua đó, tạo ra
nền móng để mở rộng, phát triển TTCK nhằm thu hút vốn đầu tư dài hạn qua hình
thức phát hành chứng khoán và thực hiện việc phân bổ vốn đầu tư linh hoạt, hiệu
quả qua giao dịch chứng khoán.
Mặt hạn chế:
- Việc giá cổ phiếu tăng là do lượng hàng hoá quá ít, cung quá nhỏ so với cầu. Mặt
khác, khi cổ phần hoá cổ phiếu được định giá quá thấp so với giá trị thực trong khi
các công ty lại trả cổ tức cao nên càng thu hút người đầu tư.
- Khối lượng hàng hoá niêm yết và giao dịch trên TTCK chưa nhiều, phạm vi hoạt
động của thị trường còn hẹp (mới có 05 loại cổ phiếu được đăng ký để niêm yết)
trong khi đó nhu cầu đầu tư cổ phiếu của công chúng lớn, tạo ra sự mất cân đối giữa
cung và cầu. Mặc dù UBCKNN đã phối hợp với các Bộ, ngành liên quan và trực
tiếp làm việc với một số doanh nghiệp để hướng dẫn việc tham gia niêm yết nhưng
kết quả đến nay vẫn rất hạn chế.
Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com