Luận văn Thạc sĩ Quản lý kinh tế: Quản lý tài chính tại Công ty cổ phần thủy điện Đa đrinh

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:103

Thêm vào BST

Báo xấu

35
lượt xem 17
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Nghiên cứu thực trạng quản lý tài chính ở Công ty cổ phần cổ phần Thủy Điện Đa đrinh, chỉ ra những thành tựu, hạn chế và nguyên nhân, từ đó đề xuất các giải pháp nhằm hoàn thiện quản lý tài chính ở Công ty. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Luận văn Thạc sĩ Quản lý kinh tế: Quản lý tài chính tại Công ty cổ phần thủy điện Đa đrinh

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ --------o0o--------- NGUYỄN THỊ HẰNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN ĐAKĐRINH LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG Hà Nội – 2019
ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ --------o0o--------- NGUYỄN THỊ HẰNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN ĐAKĐRINH Chuyên ngành: Quản lý kinh tế Mã số: 60 34 04 10 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS. NGUYỄN ANH TUẤN Hà Nội – 2019
LỜI CAM ĐOAN Tôi cam kết rằng luận văn này là công trình nghiên cứu khoa học của bản thân tôi, những kết quả nghiên cứu và số liệu được nêu trong bản luận văn này là trung thực, được trích dẫn nguồn gốc tư liệu rõ ràng và chưa tuyên bố trong các công trình nghiên cứu khác.
LỜI CẢM ƠN Tôi chân thành cảm ơn các thầy cô giáo trong khoa Kinh tế chính trị thuộc trường Đại học Kinh Tế - Đại học Quốc gia Hà Nội và các thầy cô giáo trong trường đã giúp tôi hoàn thành luận văn này. Tôi xin được bày tỏ sự biết ơn và kính trọng đến PGS.TS. Nguyễn Anh Tuấn, người đã tận tình hướng dẫn tôi hoàn thành luận văn. Những ý kiến đóng góp quý báu của thầy cô và bạn bè đồng nghiệp sẽ giúp cho luận văn của tôi được hoàn thiện hơn. Tôi cũng xin gửi lời cảm ơn chân thành tới Chủ tịch HĐQT và Ban Giám đốc Công ty cổ phần thủy điện Đă đrinh c ng toàn th cán bộ, nhân viên của Công ty đã gi p đ , tạo mọi điều kiện thuận lợi đ tôi có được những thông tin cần thiết trong quá trình nghiên cứu. Tôi xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng 11 năm 2019 Tác giả Luận văn Nguyễn Thị Hằng
MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN NHỮNG KÝ HIỆU VIẾT TẮT ............................................................................... i DANH MỤC BẢNG ................................................................................................. ii PHẦN MỞ ĐẦU ....................................................................................................... 1 Chƣơng 1 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP .................................... 5 1.1.Tổng quan tình hình nghiên cứu, cơ sở lý luận và thực tiễn ................................ 5 1.1.1.Tổng quan tình hình nghiên cứu đề tài.............................................................. 6 1.1.2. Kết quả nghiên cứu và khoảng trống trong nghiên cứu ................................... 9 1.2. Cơ sở lý luận trong quản lý tài chính của doanh nghiệp ................................... 10 1.2.1. Những khái niệm cơ bản ................................................................................ 10 1.2.2. Vai trò của tài chính doanh nghiệp ................................................................ 11 1.2.3. Nội dung quản lý tài chính doanh nghiệp ...................................................... 12 1.2.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến quản lý tài chính doanh nghiệp ......................... 32 1.2.4.Tiêu chí đánh giá ............................................................................................. 35 Chƣơng 2 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ....................................................... 38 2.1. Các phương pháp thu thập thông tin, số liệu .................................................... 38 2.1.1. Phương pháp thu thập tài liệu, số liệu sơ cấp................................................. 38 2.1.2. Phương pháp thu thập tài liệu thứ cấp............................................................ 38 2.2. Các phương pháp xử lý số liệu.......................................................................... 40 2.2.1. Phương pháp thống kê - mô tả ....................................................................... 40 2.2.2. Phương pháp phân tích- phương pháp tổng hợp ............................................ 41 2.2.3. Phương pháp so sánh, tỷ lệ............................................................................. 42 2.3. Trình tự thực hiện nghiên cứu đề tài ................................................................. 45 2.3.1 Nghiên cứu các công trình, tài liệu có liên quan đến đề tài ............................ 45 2.3.2.Xây dựng đề cương nghiên cứu (đề cương sơ bộ) .......................................... 45 2.3.3. Hình thành các dữ liệu thứ cấp cần thu thập từ các nguồn tư liệu gốc .......... 46
2.3.4. Phân tích dữ liệu............................................................................................. 46 2.3.5. Giải thích kết quả và viết luận văn cuối cùng ................................................ 46 Chƣơng 3 THỰC TRẠNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN ĐAKĐRINH ........................................................................ 47 3.1. Giới thiệu chung về Công ty cổ phần phần thủy điện Đa đrinh....................... 47 3.1.1. Quá trình hình thành và phát tri n của công ty .............................................. 47 3.1.2. Chức năng, nhiệm vụ của Công ty ................................................................. 49 3.2. Tình hình quản lý tài chính tại Công ty CP Thủy điện Đa đrinh ..................... 50 3.2.1. Bộ máy quản lý tài chính của Công ty ........................................................... 50 3.2.2. Lập kế hoạch tài chính của Công ty ............................................................... 51 3.2.3. Tổ chức thực hiện quản lý ế hoạch tài chính………………………… 52 3.2.4. Hoạt động thanh tra, ki m tra tài chính .......................................................... 76 3.3. Đánh giá các ết quả đạt được, tồn tại và nguyên nhân .................................... 78 3.3.1. Những ưu đi m............................................................................................... 78 3.3.2. Những hạn chế tồn tại .................................................................................... 82 3.3.3. Nguyên nhân .................................................................................................. 84 Chƣơng 4 ĐỊNH HƢỚNG VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN ĐAKĐRINH ............ 86 4.1. Định hướng trong công tác quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty . 86 4.1.1. Dự báo tình hình thị trường của Công ty ....................................................... 86 4.1.2. Định hướng chiến lược phát tri n kinh doanh của Công ty ........................... 87 4.2. Giải pháp hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại Công ty cổ phần thủy Điện Đa đrinh ................................................................................................................... 88 4.2.1. Giải pháp hoàn thiện chiến lược tài chính ..................................................... 88 4.2.3. Giải pháp xây dựng hệ thống cảnh báo và quản trị rủi ro tài chính ............... 90 KẾT LUẬN ............................................................................................................. 92 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .............................................................. 93
NHỮNG KÝ HIỆU VIẾT TẮT TT Ký hiệu viết tắt Nguyên nghĩa 1 BCĐKT Bảng cân đối kế toán 2 CA CIB Credit Agricole Corporate and Investment 3 CP Cổ phần 4 DHC Công ty Cổ phần thủy Điện Đa đrinh 5 DNNN Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài 6 DNNN Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài 7 EVN Tập đoàn Điện lực Việt Nam 8 GCN ĐKKD Giấy chứng nhận đăng ý kinh doanhkh 9 PVN Tập đoàn Dầu khí Việt Nam 10 PVPower Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP 11 ROS Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu 12 ROA Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản 13 ROE Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 14 TCDN Tài chính doanh nghiệp 15 TSNH Tài sản ngắn hạn 16 VLĐ Vốn lưu động i
DANH MỤC BẢNG TT Bảng Nội dung Trang Cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty cổ phần 1. Bảng 3.1 52 Thủy điện Đa đrinh từ năm 2016 đến năm 2018 Chi tiết cơ cấu các hoản phải thu ngắn hạn của 2. Bảng 3.2 Công ty cổ phần Thủy điện Đa đrinh từ năm 53 2016 đến năm 2018 Cơ cấu nguồn vốn của Công ty cổ phần Thủy điện 3. Bảng 3.3 55 Đa đrinh từ năm 2016 đến năm 2018 Cơ cấu nợ ngắn hạn của Công ty cổ phần Thủy 4. Bảng 3.4 57 điện Đa đrinh từ năm 2016 đến năm 2018 Doanh thu sản xuất inh doanh Điện năng của 5. Bảng 3.5 Công ty cổ phần Thủy điện Đa đrinh qua các năm 58 từ 2016 - 2018 Cơ cấu doanh thu sản xuất inh doanh Điện năng 6. Bảng 3.6 của Công ty cổ phần Thủy điện Đa đrinh qua các 60 năm từ 2016 - 2018 Cơ cấu chi phí của Công ty cổ phần Thủy điện 7. Bảng 3.7 61 Đa đrinh từ năm 2016 – 2018 Tình hình tăng trưởng lợi nhuận của Công ty cổ 8. Bảng 3.8 63 phần Thủy điện Đa đrinh từ năm 2016 – 2018 Phân phối lợi nhuận của Công ty cổ phẩn Thủy 9. Bảng 3.9 64 điện Đa đrinh từ năm 2016 – 2018 Hệ số hả năng thanh toán hiện hành của Công ty 10. Bảng 3.10 65 cổ phần Thủy điện Đa đrinh từ năm 2016 – 2018 Hệ số hả năng số thanh toán nhanh của Công ty 11. Bảng 3.11 66 cổ phẩn Thủy điện Đa đrinh từ năm 2016 – 2018 Hệ số hả năng thanh toán lãi vay của Công ty cổ 12. Bảng 3.12 67 phẩn Thủy điện Đa đrinh từ năm 2016 – 2018 Tỷ số nợ trên vốn chủ của Công ty cổ phẩn Thủy 13. Bảng 3.13 68 điện Đa đrinh từ năm 2016 – 2018 Tỷ số nợ trên tài sản của Công ty cổ phẩn Thủy 14. Bảng 3.14 69 điện Đa đrinh từ năm 2016 – 2018 ii
Tỷ số cơ cấu tài sản của Công ty cổ phẩn Thủy 15. Bảng 3.15 69 điện Đa đrinh từ năm 2016 – 2018 Tỷ số cơ cấu nguồn vốncủa Công ty cổ phần Thủy 16. Bảng 3.16 70 điện Đa đrinh từ năm 2016 – 2018 Vòng quay vốn lưu động và hiệu suất sử dụng 17. Bảng 3.17 tổng tài sản của Công ty CP Thủy điện Đa đrinh 71 từ năm 2016 – 2018 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) của Công ty 18. Bảng 3.18 73 cổ phẩn Thủy điện Đa đrinh từ năm 2016 – 2018 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) của 19. Bảng 3.19 Công ty cổ phần Thủy điện Đa đrinh từ năm 74 2016 – 2018 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn Chủ sở hữu (ROE) của 20. Bảng 3.20 Công ty cổ phần Thủy điện Đa đrinh từ năm 76 2016 – 2018 iii
PHẦN MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài Trong bối cảnh nước ta đang hội nhập ngày càng sâu rộng vào nền kinh tế toàn cầu, nguồn vốn đầu tư nước ngoài vào nền kinh tế Việt Nam tăng mạnh, đời sống xã hội phát tri n, nhu cầu sử dụng điện cho sản xuất và sinh hoạt tăng lên đã mở ra những cơ hội lớn cho sự phát tri n của các nhà máy điện, nguồn cung luôn thấp hơn cầu. Chính vì vậy các nhà máy thủy điện đã và đang được đầu tư xây dựng và đi vào vận hành nhằm đáp ứng nhu cầu sử dụng điện của nền kinh tế cũng như đảm bảo an ninh năng lượng quốc gia. Bên cạnh những thuận lợi nên trên vẫn còn nhiều hó hăn thách thức đặt ra cho các doanh nghiệp thủy điện, do vốn đầu tư ban đầu xây dựng nhà máy thủy điện cao vì vậy doanh nghiệp thường phải đi vay vốn của các tổ chức tín dụng nước ngoài dẫn đến rủi ro tài chính như: chênh lệch tỷ giá, áp lực về dòng tiền trả nợ, trong hi đó tình hình sản xuất kinh doanh phụ thuộc rất nhiều vào yếu tố thời tiết, môi trường và chịu ảnh hưởng, tác động của biến đổi khi hậu đang diễn ra trên toàn cầu. Một hó hăn lớn nữa cho các nhà máy thủy điện là hiện nay thị trường phát điện cạnh tranh ở nước ta chưa được khởi động, theo lộ trình thì muộn nhất là đến năm 2017 thị trường mua bán điện phải chuy n sang hình thức buôn bán điện cạnh tranh, tuy nhiên cho đến này đã bước sang năm 2019 vẫn chưa xây dựng xong bộ khung pháp lý đ thị trường buôn bán điện cạnh tranh có th đi vào hoạt động, trên thị trường hiện nay chỉ có duy nhất một Công ty mua bán điện thuộc Tập đoàn Điện lực Việt Nam do vậy dẫn đến việc bị ép giá, tính minh bạch không cao làm ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả sản xuất kinh doanh của các Công ty thủy điện nói riêng và toàn thị trường điện nói chung. Từ những lý do nêu trên ta thấy Quản lý tài chính doanh nghiệp là một 1
trong những mối quan tâm hàng đầu của các doanh nghiệp nó sản xuất kinh doanh điện cũng như các doanh nghiệp khác, muốn phát tri n được bền vững thì phải hi u rõ và nâng cao vai trò của công tác quản lý nói chung và quản lý tài chính nói riêng, bằng cách thực hiện tốt các công việc như: xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh, lên kế hoạch sử dụng các nguồn vốn đ đảm bảo thực hiện các dự án sản xuất kinh doanh cung như việc trả nợ vay phù hợp và hiệu quả. Theo dõi, đánh giá và điều chỉnh kịp thời kế hoạch tài chính; quản lý công nợ; chế độ báo cáo. Phân tích thông tin chính xác, kịp thời tình hình tài chính của doanh nghiệp cung cấp cho ban cấp lãnh đạo Công ty đ đưa ra những quyết sách đ ng đắn, kịp thời cho doanh nghiệp… Công ty Cổ phần Thủy điện Đa đrinh được thành lập năm 2007 nằm trên địa bàn của hai huyện thuộc hai tỉnh: Huyện Tây Sơn, Tỉnh Quảng Ngãi và Huyện Konplon, Tỉnh Kon Tum, công suất nhà máy 125MW, tổng mức đầu tư hiệu chỉnh (lần 2) 5.921 tỷ đồng. Công trình chính thức phát điện vào năm 2014. Công ty Cổ phần Thủy điện Đa đrinh đã phát huy tối đa năng lực nhà máy, tận dụng tốt điều kiện thủy văn và thực hiện công tác chào giá thị trường phát điện cạnh tranh đạt hiệu quả cao. Kết quả, đến nay, nhà máy đã hòa vào lưới điện quốc gia hơn 2 tỷ KWh, góp phần quan trọng vào mục tiêu bảo đảm an ninh năng lượng của quốc gia. Ngay từ hi đi vào hoạt động, Nhà máy Thủy điện Đa đrinh đã được coi là một trong những công trình có vai trò quan trọng đối với hệ thống điện quốc gia nói chung, cũng như sự phát tri n kinh tế của tỉnh Quảng Ngãi nói riêng. Mặc dù còn gặp rất nhiều hó hăn nhưng trong những năm qua, Công ty đã cố gắng hoàn thành tốt mục tiêu hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, bên cạnh những thành công bước đầu, Công ty vẫn còn bộc lộ những tồn tại, bất cập trong nhận thức, hoạch định chiến lược tài chính, phương án huy động vốn, phương pháp quản lý điều hành. Công ty chưa lường hết được những 2
hó hăn thách thức do các nguyên nhận khách quan, chủ quan ảnh hưởng đến tình hình sản xuất inh doanh đ từ đó đưa ra được những giải pháp quản lý tài chính hữu hiệu .. làm cho hiệu quả hoạt động kinh doanh chưa cao, tỷ suất sinh lời còn thấp dẫn đến nguy cơ mất cân đối dòng tiền, hông đủ khả năng thanh toán các hoản nợ đến hạn trả. Với mục tiêu hoàn thiện, khắc phục những hạn chế còn tồn tại trong công tác quản lý tài chính tại Công ty cổ phần thủy điện Đa đrinh. Xuất phát từ nhận thức trên, tôi đã tiến hành nghiên cứu và lựa chọn đề tài: “Quản lý tài chính tại Công ty cổ phần thủy điện Đa đrinh” làm đề tài luận văn thạc sỹ kinh tế của mình. Đề tài này có ý nghĩa thiết thực cả về mặt lý luận và thực tiễn. Câu hỏi nghiên cứu của luận văn: - Những hạn chế và tồn tại trong quản lý tài chính tại Công ty cổ phần Thủy Điện Đa đrinh giai đoạn 2016 - 2018 là gì? - Ban lãnh đạo Công ty cần phải làm gì đ hoàn thiện quản lý tài chính trong thời gian tới? 2. Mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu:  Mục tiêu nghiên cứu: - Nghiên cứu thực trạng quản lý tài chính ở Công ty cổ phần cổ phần Thủy Điện Đa đrinh, chỉ ra những thành tựu, hạn chế và nguyên nhân, từ đó đề xuất các giải pháp nhằm hoàn thiện quản lý tài chính ở Công ty.  Nhiệm vụ nghiên cứu: - Hệ thống hóa cơ sở lý luận về tài chính doanh nghiệp, quản lý tài chính doanh nghiệp cũng như nội dung cụ th của quản lý tài chính doanh nghiệp. - Trên cơ sở lý luận khoa học, phân tích thực trạng chất lượng của công tác quản lý tài chính tại Công ty cổ phần cổ phần Thủy Điện Đa đrinh giai đoạn 2016 - 2018; Những đi m đạt được, những hạn chế, tồn tại và tìm ra nguyên nhân. 3
- Từ kết quả phân tích có được,đưa ra những định hướng và giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả công tác quản lý tài chính tại Công ty cổ phần cổ phần Thủy Điện Đa đrinh. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu: - Công tác quản lý tài chính tại Công ty cổ phần cổ phần Thủy Điện Đa đrinh  Phạm vi nghiên cứu: - Phạm vi về không gian: Hoạt động quản lý tài chính tại Công ty cổ phần Thủy Điện Đa đrinh - Phạm vi về thời gian: Công tác quản lý tài chính tại Công ty cổ phần Thủy Điện Đa đrinh trong giai đoạn 2016 – 2018; giải pháp hoàn thiện Công tác quản lý tài chính cho năm 2019 và những năm tiếp theo. 4. Cấu trúc của luận văn: Luận văn có hai phần như sau: 1. Phần mở đầu; phần kết luận; Tài liệu tham khảo,luận 2. Gồm 4 chương  Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận về quản lý tài chính trong doanh nghiệp  Chương 2: Phương pháp nghiên cứu  Chương 3: Thực trạng công tác quản lý tài chính tại Công ty cổ phần cổ phần Thủy Điện Đa đrinh  Chương 4: Định hướng và giải pháp hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại Công ty cổ phần cổ phần Thủy Điện Đa đrinh 4
Chƣơng 1 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1.Tổng quan tình hình nghiên cứu, cơ sở lý luận và thực tiễn Việt Nam đang trong quá trình hội nhập và phát tri n, nền kinh tế thị trường trong những năm vừa qua có những bước phát tri n và chuy n biến mạnh mẽ. Đ tiếp cận nhanh với nền kinh tế thế giới Việt nam đã mở cửa, thông thương với nhiều nước trên thế giới bằng cách tham gia vào các tổ chức, hiệp hội như WTO, ASEAN, APEC, AFTA…và trở thành thành viên của các hiệp hội này. Vấn đề hội nhập và toàn cầu hóa đã trở thành động lực đ phát tri n kinh tế - xã hội, kêu gọi vốn đầu tư nước ngoài, tạo công ăn việc làm, cải thiện đời sống vật chất tinh thần và nâng cao dân trí. Đ phù hợp với quá trình hội nhập và phát tri n và thu h t được vốn đầu tư nước ngoài, Việt Nam đã tiến hành nhiều chính sách cải cách thương mại, nâng cao trình độ quản lý của các doanh nghiệp trong nước theo hướng ngày càng minh bạch về quản lý tài chính và phù hợp với các thông lệ Quốc tế, tạo thành một môi trường kinh doanh cạnh tranh bình đẳng cùng phát tri n. Điều này cũng tạo ra những thách thức lớn cho các nhà đầu tư và doanh nghiệp trong nước phải tự hoàn thiện mình, nâng cao năng lực quản lý, cân nhắc hi đưa ra quyết định đầu tư đ tránh những thiệt hại và rủi ro trong kinh doanh, nâng cao tính cạnh tranh trong môi trường Quốc tế. Muốn làm được điều này các doanh nghiệp trong nước, đặc biệt là các công ty cổ phần phải xây dựng kế hoạch kinh doanh đ ng đắn, tìm hi m đầy đủ thông tin, tìm hi u thị trường đ đưa ra những quyết định đầu tư nhằm thu được lợi nhuận cao. Ngoài những biện pháp đã nên thì việc nâng cao năng lực quản lý doanh nghiệp đặc biệt là quản lý tài chính là một biện pháp cấp thiết giúp doanh nghiệp hoàn thành được những 5
mục tiêu đã đề ra. Có th nói quản lý tài chính là khâu then chốt trong đầu tư và inh doanh của doanh nghiệp, nó vô cùng quan trọng gi p cho Ban lãnh đạo của doanh nghiệp đưa ra những quyết định đ ng đắn. Trong quản lý tài chính có nhiều nội dung hác nhau như: - Lập kế hoạch tài chính - Lập kế hoạch sử dụng và huy động vốn - Quản lý công nợ, đối tác, khách hàng - Theo dõi đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch - Điều chỉnh kế hoạch kịp thời nếu kế hoạch bất hợp lý … Từ những công việc trên, bộ quản lý tài chính tiến hành tổng hợp báo cáo kịp thời cho lãnh đạo doanh ngiệp hoạch định chiến lược sản xuất kinh doanh cho phù hợp cũng như xây dựng kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài hạn cho doanh nghiệp, từ đó có th đưa ra những quyết định đ ng đắn cho việc đầu tư, huy động vốn, mở rộng hay thu hẹp sản xuất, mở rộng kinh doanh lĩnh vực mới hay chú trọng vào phát tri n sản phẩm truyền thống…. 1.1.1.Tổng quan tình hình nghiên cứu đề tài. Quản lý tài chính đóng vai trò trọng yếu trong quản lý doanh nghiệp. Nó là công cụ hữu ích quyết định sự thành bại của doanh nghiệp trong sản xuất kinh doanh. Quản lý tài chính sử dụng các công cụ như: lập kế hoạch sản xuất inh doanh, huy động vốn đầy đủ, kịp thời. Tổ chức việc sử dụng nguồn vốn một cách hiệu quả và tiết kiệm nhằm bảo toàn vốn cho chủ sở hữu. Quản lý tài chính giúp doanh nghiệp ki m tra, giám sát mọi hoạt động trong quá trình sản xuất kinh doanh, từ đó phát hiện ra những tồn tại, vướng mắc đ đưa ra những quyết định nhằm điều chỉnh kịp thời các hoạt động sản xuất kinh doanh đi đ ng hướng và mục tiêu mà doanh nghiệp đã đề ra. 6
Sau đây là một số công trình nghiên cứu về đề tài quản lý tài chính cũng như một số cuốn sách, giáo trình mà tôi đã tham hảo, nghiên cứu trong quá trình thực hiện luận văn:  B i Văn Vần và Vũ Văn Ninh, 2015 “Tài chính doanh nghiệp” NXB Tài chính. Nội dung cuốn sách được biên hết sức cơ bản, xuyên suốt có tính hệ thống nêu rõ vai trò của các nhà quản lý tài chính, các công cụ quản lý tài chính đến việc đưa ra những quyết định tài chính như: quyết định đầu tư vốn, quyết định huy động vốn, quyết định phân chia lợi nhuận và lập kế hoạch tài chính của một doanh nghiệp  Phan Đức Dũng, 2013 “Phân tích báo cáo tài chính” – NXB Lao động xã hội Trong quá trình thực hiện luận văn tôi cũng tham hảo một số luận văn và các công trình nghiên cứu sau: C c c ng tr nh nghiên cứu trên thế giới  Bestwick & partners, 2011. How to Improve the Profitability of Your Business. Nghiên cứu này đưa ra định nghĩa đơn giản về lợi nhuận: “là phần còn lại sau khi chi trả toàn bộ chi phí” đồng thời nêu ra bốn nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận bao gồm: giá bán, sản lượng, chi phí cố định, chi phí biến đổi.  N.Sivathaasan, R.Tharanika, M.Sinthuja, V.Hanitha, 2013. Factors determining Profitability: A Study of Selected Manufacturing Companies listed on Colombo Stock Exchange in Sri Lanka. Bài báo này khảo sát thực nghiệm mối quan hệ giữa các yếu tố xác định lợi nhuận và khả năng sinh lời của các công ty sản xuất được lựa chọn ở Sri Lan a trong giai đoạn 2008-2012 bằng cách sử dụng phân tích hồi quy. Nghiên cứu này sử dụng 6 biến độc lập bao gồm (i) Cấu trúc vốn, (ii) Vốn lưu động, (iii) Quy mô doanh nghiệp, (iv) Lá chắn thuế, (v) Tỷ 7
lệ tăng trưởng; 2 biến phụ thuộc bao gồm (i) Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) và (ii) Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE). Kết quả dựa trên phân tích hồi quy cho thấy cơ cấu vốn và lá chắn thuế không có tác động lớn cùng chiều với lợi nhuận . Các biến hác như vốn lưu động và quy mô công ty cũng có mối quan hệ đồng biến với lợi nhuận, tuy nhiên không quá 5%. Tốc độ tăng trưởng thì ngược lại, có mối quan hệ ngược chiều nhưng hông đáng với lợi nhuận. C c c ng tr nh nghiên cứu tại iệt Nam Có nhiều công trình nghiên cứu hoa học trong nước về tài chính của DN. Những công trình nghiên cứu hoa học này đã được công bố dưới dạng giáo trình, sách chuyên hảo, sách tham hảo, báo cáo đề tài nghiên cứu hoa học, luận án tiến sĩ, luận văn thạc sỹ, bài báo hoa học…Tiêu bi u như:  Nguyễn Văn Ph c, 2016 “ i i ph p t i h nh n ng o hiệu qu inh doanh cho c D ng T ng ng t s ng ” – Luận án tiến sĩ inh tế đã tìm hi u thực trạng và ết quả inh doanh của Tổng công ty sông Đà và các công ty thành viên, đưa ra hệ thống giải pháp quyết liệt hơn trong thời gian tới nhằm cải thiện tình hình tài chính cho Tổng công ty và các công ty thành viên.  Hồ Tiến Dũng, 2015 “ nh gi t nh h nh t i h nh v gi i ph p i thiện t nh h nh t i h nh t i T ng ng t ng ng ”, luận văn đã làm rõ những vấn đề chung về DN, hoạt động của DN và đánh giá tình hình tài chính của DN trong lĩnh vực xây dựng, từ đó đưa ra giải pháp cải thiện tình hình tài chính của DN.  Hoàng Trung Đức, 2019“ ơ ấu nguồn vốn c a các Công ty c phần ngh nh điện ở Việt m” - Tiến sĩ inh tế. Học Viện Tài Chính. Luận văn hệ thống hóa và làm rõ những vấn đề lý luận cơ bản về cơ cấu 8
nguồn vốn của các CTCP ngành điện niêm yết ở Việt Nam. Phân tích, đánh giá thực trạng cơ cấu nguồn vốn của các CTCP ngành điện niêm yết ở Việt Nam giai đoạn 2013 - 2017. Đề xuất các giải pháp hoàn thiện cơ cấu nguồn vốn của các CTCP ngành điện niêm yết ở Việt Nam. Trong luận văn này còn đi sâu nghiên cứu cơ cấu nguồn vốn vay và vốn chủ sở hữu, vấn đề mà tác giả rất quan tâm và sẽ được trình bày chi tiết trong luận văn. 1.1.2. Kết quả nghiên cứu và khoảng trống trong nghiên cứu - Các tài liệu này nội dung đều tập trung nghiên cứu vấn đề quản lý tài chính doanh nghiệp, làm rõ cơ sở lý luận, phân tích thực trạng, hệ thống các giải pháp, biện pháp, nhằm tăng cường năng lực của doanh nghiệp trong công tác quản lý tài chính. Mỗi đề tài có đối tượng nghiên cứu khác nhau, mỗi đề tài nghiên cứu về một hệ thống báo cáo tài chính khác nhau của một loại hình doanh nghiệp (về quy mô, về đặc đi m của doanh nghiệp, về ngành nghề kinh doanh, về hoạt động tài chính… - Mặc dù, các luận văn trên đều nói về nội dung quản lý tài chính doanh nghiệp trong nhiều lĩnh vực sản xuất inh doanh hác nhau, nhưng chưa có một đề tài nào đề cập đến ngành nghề sản xuất và kinh doanh điện năng giống như ở Công ty cổ phần thủy điện Đa đrinh. - Qua nghiên cứu nội dung các luận văn liên quan đến đề tài quản lý tài chính doanh nghiệp, tác giả r t ra được những thành tựu và hạn chế của các luận văn đã thực hiện. Dựa trên các ưu đi m, nhược đi m của các đề tài nghiên cứu trước đây, đề tài của tác giả đã ế thừa các đi m mạnh vốn có của các luận văn, trên cơ sở đó, tác giả tiếp tục đi sâu vào nghiên cứu các khía cạnh đặc thù của quản lý tài chính trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh điện, đó là một trong những ngành nghề kinh doanh chính của Công ty cổ phần thủy điện Đa đrinh. Đây là lĩnh vực 9
sản xuất kinh doanh mà tất cả các luận văn trên đều chưa đề cập đến. - Vậy nên đề tài này có ý nghĩa thiết thực với Công ty cổ phần thủy điện Đa đrinh. Luận văn định hướng nghiên cứu ứng dụng vào thực tế đ hoàn thiện công tác quản lý tài chính của Công ty, nhằm th c đẩy sự phát tri n bền vững cho Công ty. 1.2. Cơ sở lý luận trong quản lý tài chính của doanh nghiệp 1.2.1. Những khái niệm cơ bản  Khái niệm quản lý tài chính doanh nghiệp: Quản lý tài chính là việc sử dụng các thông tin phản ánh chính xác tình trạng tài chính của một doanhTnghiệp đ phân tích đi m mạnh đi m yếu, lập các ế hoạch inh doanh, ế hoạch sử dụng nguồn tài chính, tài sản cố định và nhu cầu nhân công trong tương lai, tổ chức thực hiệntvà i m tra giám sát các ế hoạch đó nhằm tăng lãi cổ tức của cổ đông. Việc quản lý tài chính bao gồm việc lập các ế hoạch tàitchính dài hạn và ngắn hạn, đồng thời thực hiện, quản lý và i m tra giám sát hiệu quả vốn hoạt động của công ty.  Khái niệm doanh nghiệp: “ Doanh nghiệp là một tổ chức inhttế, có tài sản và tên riêng, có trụ sở giao dịch ổn định, được cấp giấy đăng ý inh doanh theo quy định của pháp luật đ thực hiện các hoạt động inh doanh trên trị trường” (Theo mụ 7 điều 1 hương 1 Luật o nh nghiệp 2014).  Công ty cổ phần: “ Công ty cổ phần là doanh nghiệp, trong đó: Vốn điều lệ được chia thành các phần bằng nhau gọi làtcổ phần; Cổtđông phải chịu trách nhiệm về nợ và nghĩa vụ trong phạm vi số vốn đã góp vào doanh nghiệp; Cổ đông có th là tổ chức, cá nhân; số lượng cổ đôngttối thi u là 3, tối đa hông hạn chế; Cổ đông có quyền tự do chuy n nhượng cổ phần cho người hác, trừ cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi bi u quyết hông được chuy n nhượng cổ phần đó cho người hác” (Theo điều 110, uật o nh nghiệp 2014) 10
 Khái niệm Tài chính doanh nghiệp: Doanh nghiệp làymột tổ chức inh tế thực hiện các hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu d ng qua thị trường nhằm mục tiêu sinh lời. - Xét về bản chất, tài chính doanh nghiệp là các quan hệ inh tế dưới hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình hoạt động của mình. - Xét về hình thức, tài chínhtdoanh nghiệp là quỹ tiền tệ trong quá trình tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động gắn liền với các hoạt động của doanh nghiệp. 1.2.2. Vai trò của tài chính doanh nghiệp  Hu động vốn đ m b o ho t động o nh nghiệp iễn r b nh thường v liên tụ - Việc đảm bảo cho các hoạt động của doanh nghiệp được tiến hành bình thường, liên tục phụ thuộc rất lớn vào việc tổ chức huy động vốn của tài chính doanh nghiệp. Như vậy, một chính sách tài trợ đ ng đắn hông những gi p doanh nghiệp giảm thi u rủi ro tài chính, mà còn tác động rất lớn đến việc thực hiện mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp.  T hứ sử ụng vốn tiết iệm, hiệu qu , góp phần n ng o hiệu qu ho t động inh o nh o nh nghiệp - Việc tổ chức huy động vốn ịp thời, đầy đủ sẽ gi p cho doanh nghiệp chớp thời cơ inh doanh, tăng doanh thu và lợi nhuận. Đồng thời việc lựa chọn các hình thức và phương pháp huy động vốn thích hợp, đảm bảo cơ cấu vốn tối ưu có th gi p doanh nghiệp giảm bớt được chi phí sử dụng vốn, góp phần làm tăng lợi nhuận và từ đó gia tăng tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp. Việc huy động tối đa số vốn hiện có vào hoạt động inh doanh gi p doanh nghiệp tránh được thiệt hại do ứ đọng vốn, tăng hiệu quả sử dụng tài sản, giảm được 11