BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH
_______________________________
HOÀNG ĐỨC MẠNH
TÁC ĐỘNG CỦA DỰ TRỮ NGOẠI HỐI
ĐẾN NGUỒN CUNG TIỀN RỘNG TẠI VIỆT NAM
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
TP. Hồ Chí Minh – Năm 2019
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH
_______________________________
HOÀNG ĐỨC MẠNH
TÁC ĐỘNG CỦA DỰ TRỮ NGOẠI HỐI
ĐẾN NGUỒN CUNG TIỀN RỘNG TẠI VIỆT NAM
Chuyên ngành : Tài chính – Ngân hàng (Hướng nghiên cứu)
Mã số : 8340201
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:
PGS. TS. Nguyễn Thị Ngọc Trang
TP. Hồ Chí Minh – Năm 2019
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan luận văn này do chính tôi thực hiện dưới sự hướng dẫn của
PGS.TS. Nguyễn Thị Ngọc Trang. Những thông tin và nội dung nêu trong bài đều
dựa trên nghiên cứu thực tế. Các thông tin, số liệu đều trích dẫn có nguồn đáng tin
cậy trong hiểu biết của tôi.
TP.HCM, ngày 04 tháng 12 năm 2019
Tác giả
Hoàng Đức Mạnh
MỤC LỤC
TRANG PHỤ BÌA
LỜI CAM ĐOAN
MỤC LỤC
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
DANH MỤC CÁC BẢNG
DANH MỤC CÁC HÌNH
TÓM TẮT
ABSTRACT
CHƢƠNG 1. PHẦN MỞ ĐẦU ............................................................................. 1
1.1. Lý do chọn đề tài .......................................................................................... 1
1.2. Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu .................................................................. 2
1.3. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu .............................................................. 3
1.4. Phƣơng pháp nghiên cứu ............................................................................ 3
1.5. Cấu trúc của bài luận văn ........................................................................... 3
CHƢƠNG 2. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU
THỰC NGHIỆM ....................................................................................................... 5
2.1. Các khái niệm ............................................................................................... 5
2.1.1 Dự trữ ngoại hối .................................................................................... 5
2.1.2 Can thiệp ngoại hối ............................................................................... 5
2.1.3 Cung tiền ................................................................................................ 6
2.1.4 Tác động của dự trữ ngoại hối đến nguồn cung tiền ......................... 7
2.2. Khung phân tích lý thuyết .......................................................................... 8
2.3. Các nghiên cứu thực nghiệm .................................................................... 12
2.3.1 Các nghiên cứu trên thế giới .............................................................. 12
2.3.2 Các nghiên cứu tại Việt Nam ............................................................. 14
CHƢƠNG 3. PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ CÁC BIẾN TRONG
NGHIÊN CỨU ........................................................................................................ 18
3.1. Phƣơng pháp nghiên cứu .......................................................................... 18
3.2. Định nghĩa biến nghiên cứu và nguồn thu thập dữ liệu ......................... 19
CHƢƠNG 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .......................................................... 24
4.1. Kiểm định nghiệm đơn vị .......................................................................... 24
4.2. Xác định độ trễ tối ƣu cho mô hình ......................................................... 24
4.3. Kiểm định phần dƣ các biến trong mô hình ........................................... 26
4.3.1 Kiểm tra tự tƣơng quan phần dƣ ...................................................... 26
4.3.2 Kiểm định tính ổn định của mô hình ................................................ 27
4.3.3 Kiểm định phần dƣ White Test ......................................................... 28
4.4. Kiểm định nhân quả Granger .................................................................. 28
4.5. Phân tích hàm phản ứng đẩy .................................................................... 30
4.6. Phân tích phân rã phƣơng sai .................................................................. 38
4.7. Thảo luận kết quả ...................................................................................... 39
CHƢƠNG 5. KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH ................................... 42
5.1. Kết luận ...................................................................................................... 42
5.2. Hàm ý chính sách ....................................................................................... 43
5.3. Hạn chế nghiên cứu ................................................................................... 44
TÀI LIỆU THAM KHẢO
PHỤ LỤC