Phân tích tài chính tại Trung tâm Viettel Sơn Tây: Luận văn Thạc sỹ Kinh doanh và Quản lý, chi nhánh Viettel Hà Nội

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG --------------------------------------- Hoàng Thị Thùy Anh – C00062 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI TRUNG TÂM VIETTEL

SƠN TÂY, CHI NHÁNH VIETTEL HÀ NỘI

LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ

Hà Nội – Năm 2015

1

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG --------------------------------------- Hoàng Thị Thùy Anh – C00062 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI TRUNG TÂM VIETTEL

SƠN TÂY, CHI NHÁNH VIETTEL HÀ NỘI

LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ

CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

MÃ SỐ: 60340201

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:

1. PGS.TS: Lê Hoàng Nga

Hà Nội – Năm 2015

2

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN ......................................................................................................

MỤC LỤC ..................................................................................................................

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT ................................................................................

DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ ............................................................ DANH MỤC CÁC BẢNG .......................................................................................

LỜI MỞ ĐẦU ................................................................................................... 1

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP ............................................................... 13

1.1 KHÁI NIỆM VÀ SỰ CẦN THIẾT CỦA VIỆC PHÂN TÍCH TÀI

CHÍNH ............................................................................................................ 13

1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính ................................................................ 13

1.1.2 Mục tiêu, ý nghĩa của việc phân tích tài chính ...................................... 14

1.2 CÁC PHƯƠNG PHÁP, TÀI LIỆU PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH ............... 17

1.2.1 Các bước trong quá trình tiến hành phân tích tài chính ......................... 17

1.2.2 Các phương pháp, tài liệu phân tích tài chính ........................................ 25

1.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH ................................................... 29

1.3.1 Nhóm các hệ số có khả năng thanh toán ................................................ 29

1.3.2 Nhóm hệ số hoạt động............................................................................ 32

1.3.3 Nhóm hệ số nợ trung tâm ....................................................................... 33

1.3.4 Nhóm hệ số có khả năng sinh lời ........................................................... 34

1.4. CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA

DOANH NGHIỆP ........................................................................................... 36

1.4.1 Chất lượng thông tin sử dụng ................................................................. 37

1.4.2 Trình độ cán bộ phân tích ...................................................................... 38

1.4.3 Hệ thống các chỉ tiêu trung bình ngành ................................................. 38

KẾT LUẬN CHƯƠNG I ...................................................................................... 39

3

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI TRUNG TÂM VIETTEL SƠN TÂY ............................................................................................ 40

2.1 TỔNG QUAN VỀ VIETTEL, TRUNG TÂM VIETTEL SƠN TÂY ...... 40

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Chi nhánh Viettel Hà Nội ........ 41

2.1.2 Tổng quan về trung tâm Viettel Sơn Tây ............................................... 42

2.2 THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI TRUNG TÂM VIETTEL

SƠN TÂY ........................................................................................................ 49

2.2.1 Bảng cân đối kế toán .............................................................................. 51

2.2.2 Phân tích hiệu quả tài chính .................................................................... 56

2.2.3 Phân tích các đòn bẩy tài chính .............................................................. 67

2.3. ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA TRUNG

TÂM VIETTEL SƠN TÂY ............................................................................ 70

2.3.1 Về thuận lợi ............................................................................................ 70

2.3.2 Về khó khăn ........................................................................................... 73

2.3.3 Về tổ chức bộ máy kế toán của trung tâm .............................................. 75

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 ..................................................................................... 81

CHƯƠNG 3: HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI TRUNG TÂM VIETTEL SƠN TÂY .................................................................. 82

3.1 ĐỊNH HƯỚNG CỦA TRUNG TÂM ĐẾN NĂM 2020 .............................. 82

3.1.1 Mục tiêu cụ thể trước mắt ...................................................................... 82

3.1.2 Mục tiêu chiến lược ................................................................................ 83

3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA

TRUNG TÂM VIETTEL SƠN TÂY ............................................................. 84

3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh ................................. 84

3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả các khoản phải thu ................................... 85

3.2.3 Giải pháp tăng khả năng sinh lời............................................................ 86

3.2.4 Giải pháp tăng doanh số hàng bán ra ..................................................... 87

3.2.5 Giải pháp không ngừng nâng cao và phát triển nguồn nhân lực ........... 88

4

3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ CỦA TRUNG TÂM VỚI TẬP ĐOÀN .............. 89

3.3.1 Cho phép Trung tâm thực hiện hạch toán độc lập ................................. 89

3.3.2 Hỗ trợ đào tạo, nâng cao trình độ cán bộ, công nhân viên .................... 90

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3..................................................................................... 94

KẾT LUẬN ............................................................................................................ 95 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ............................................................ 96

PHỤ LỤC................................................................ Error! Bookmark not defined.

5

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đề tài: “Phân tích tài chính tại Trung tâm Viettel

Sơn Tây, Chi nhánh Viettel Hà Nội.” này là công trình nghiên cứu của tôi

với sự hỗ trợ từ người hướng dẫn khoa học PGS.TS Lê Hoàng Nga.

Các nội dung nghiên cứu và kết quả trong đề tài này là trung thực và

chưa từng được công bố trong bất cứ công trình nào. Những số liệu trong các

bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá được chính tác giả

thu thập từ các nguồn khác nhau có ghi trong phần tài liệu tham khảo.

Học viên

Hoàng Thị Thùy Anh

6

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

STT CHỮ VIẾT TẮT CHỮ VIẾT ĐẦY ĐỦ

Thuế Giá trị gia tăng 1 GTGT

Cân đối kế toán 2 CĐKT

Tài sản cố định 3 TSCĐ

Tài sản lưu động 4 TSLĐ

Khả năng sinh lời trên tài sản 5 ROA

Khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu ROE 6

Khả năng sinh lời trên vốn sử dụng ROCE 7

Khả năng sinh lời trên vốn đầu tư ROI) 8

Khả năng sinh lời trên doanh thu ROS 9

Lợi nhuận EBIT 10

Doanh thu DT 11

Quản lý doanh nghiệp 12 QLDN

Tài sản TS 13

Nguồn vốn NV 14

Nguyên vật liệu NVL 15

Nhân công NC 16

Sản xuất SX 17

Tài sản ngắn hạn TSNH 18

Tài sản dài hạn TSDH 19

Vốn chủ sở hữu VCSH 20

Đòn bảy định phí DOL 21

Đòn bảy nợ DFL 22

Đòn bảy tổng DTL 23

7

Ngân sách nhà nước NSNN 24

Bộ tài chính BTC 25

Sản xuất kinh doanh SXKD 26

Cán bộ, nhân viên CB,NV 27

Quốc phòng, an ninh 28 QP,AN

DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ

Sơ đồ 1.1: Kết cấu bảng cân đối kế toán

8

Sơ đồ 1.2: Sơ đồ đẳng thức Dupont

DANH MỤC CÁC BẢNG

Bảng 1.1: Mẫu báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Bảng 2.1: Cơ cấu lao động của Trung tâm theo chức năng lao động, trình độ

đào tạo và theo giới tính năm 2014

Bảng 2.2: Cơ cấu tổ chức hoạt động của Trung tâm Viettel Sơn Tây

Bảng 2.3: Tổ chức bộ máy kế toán tại trung tâm

Bảng 2.4: Bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2013-2014

Bảng 2.5: Bảng cơ cấu tài sản của trung tâm

Bảng 2.6: Bảng cơ cấu nguồn vốn của Công ty

Bảng 2.7: Bảng chỉ tiêu hiệu quả tài chính của trung tâm

Bảng 2.8: Bảng khả năng sinh lợi của doanh thu ROS

Bảng 2.9: Bảng giá vốn hàng bán

Bảng 2.10: Các chỉ tiêu phản ánh tình hình sử dụng tài sản

Bảng 2.11: Phân tích cụ thể tình hình biến động của Tài sản

Bảng 2.12: Bảng các chỉ tiêu ảnh hưởng đến hệ số tài trợ

Bảng 2.13: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán ngắn hạn

Bảng 2.14: Điểm hoà vốn và đòn bẩy kinh doanh DOL

Bảng 2.15: Đòn bẩy tài chính DFL

Bảng 2.16: Đòn bẩy tổng DTL

Bảng 2.17: Thị phần các nhà mạng

9

LỜI MỞ ĐẦU

1. LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI

Ngày nay chúng ta đang chứng kiến sự chuyển dịch cơ cấu kinh tế

nước ta từ một nền kinh tế dựa vào nông nghiệp là chủ yếu sang một nền kinh

tế có tỷ trọng công nghiệp và dịch vụ cao, dựa vào nền tảng của nền kinh tế tri

thức và xu hướng gắn với nền kinh tế toàn cầu. Chính sự chuyển dịch này đã

tạo cơ hội và điều kiện thuận lợi cho nhiều ngành kinh tế phát triển. Song

cũng làm phát sinh nhiều vấn đề phức tạp đặt ra cho các doanh nghiệp những

yêu cầu và thách thức mới, đòi hỏi các doanh nghiệp phải tự vận động, vươn

lên để vượt qua những thách thức, tránh nguy cơ bị đào thải bởi quy luật cạnh

tranh khắc nghiệt của cơ chế thị trường.

Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển

phải kinh doanh có hiệu quả. Điều đó đồng nghĩa với việc doanh nghiệp phải

luôn nâng cao tính cạnh tranh và phải có chiến lược phát triển không ngừng.

Việc quản trị và điều hành doanh nghiệp luôn đặt ra những vấn đề tài chính

mang tính sống còn. Để giải quyết tốt những vấn đề này, nhà quản trị cần nắm

rõ thực trạng tài chính của doanh nghiệp. Bên cạnh đó, trong điều kiện tăng

cường hội nhập khu vực và quốc tế hiện nay, thông tin tài chính không chỉ là

đối tượng quan tâm của nhà quản lý doanh nghiệp, của Nhà nước trên phương

diện vĩ mô mà còn là đối tượng quan tâm của nhà đầu tư, ngân hàng, cổ đông,

nhà cung cấp. Chính vì vậy, vấn đề lành mạnh hoá tình hình tài chính doanh

nghiệp hiện đang là đối tượng quan tâm hàng đầu của các doanh nghiệp dưới

mọi hình thức sở hữu.

Việc thường xuyên phân tích tình hình tài chính sẽ giúp nhà quản lý

doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, từ đó có thể nhận ra

những mặt mạnh, mặt yếu của doanh nghiệp nhằm làm căn cứ để hoạch định

phương án hành động phù hợp cho tương lai và đồng thời đề xuất những giải

10

pháp hữu hiệu để ổn định và tăng cường tình hình tài chính nâng cao chất

lượng hoạt động của doanh nghiệp.

Từ những kiến thức đã học được trong nhà trường và nhận thức vai trò

đặc biệt quan trọng của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, tôi đã

chọn đề tài: “Phân tích tài chính tại Trung tâm Viettel Sơn Tây, Chi nhánh

Viettel Hà Nội.”với mục đích qua báo cáo phân tích này sẽ giúp cho Giám

đốc Trung tâm phần nào thấy được thực trạng tài chính hiện nay của Trung

tâm, những mặt mạnh, mặt yếu qua đó để làm căn cứ cho việc khắc phục

những mặt yếu kém, hạn chế của Trung tâm và phát triển những mặt mạnh mà

Trung tâm đang có. Đồng thời, tôi cũng mạnh dạn đưa ra những đề xuất, kiến

nghị và một số giải pháp nhằm hoàn thiện tình hình tài chính tại Trung tâm,

để Trung tâm ngày một phát triển vững bền và luôn giữ một chỗ đứng uy tín,

cao nhất về lĩnh vực viễn thông trong lòng khách hàng.

2. MỤC ĐÍCH NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI

- Hệ thống hoá những vấn đề lý luận về phân tích tài chính doanh

nghiệp nói chung, phân tích tài chính ở các đơn vị sự nghiệp công nói riêng.

- Phân tích thực trạng tài chính của Trung tâm Viettel Sơn Tây

- Đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tài chính của

Trung tâm Viettel Sơn Tây trong thời gian tới.

3. ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU

- Đối tượng nghiên cứu: Phân tích tài chính tại doanh nghiệp.

- Phạm vi không gian: Trung tâm Viettel Sơn Tây trực thuộc Chi nhánh

Viettel Hà Nội

- Phạm vi thời gian: Đánh giá thực trạng phân tích tài chính của Trung

tâm Viettel Sơn Tây trong giai đoạn từ năm 2013 – 2014 và đề xuất định

hướng và giải pháp nâng cao khả năng tài chính đến năm 2020.

11

4. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Luận văn được thực hiện với mong muốn hệ thống hoá và phát triển

một số vấn đề lý luận về tài chính cũng như phân tích tài chính cho doanh

nghiệp, nghiên cứu các đặc điểm mang tính đặc thù của nghành viễn thông.

Trên cơ sở đó, luận văn đã phân tích và đánh giá thực trạng, nêu ra được

những ưu, nhược điểm, nguyên nhân của nó, những giải pháp để củng cố tình

hình tài chính trong giai đoạn hiện nay cũng như trong tương lai của trung

tâm Viettel Sơn Tây nói riêng, Tập đoàn Viettel nói chung.

Luận văn sử dụng các phương pháp thống kê, so sánh, phân tích và

tổng hợp, đồng thời kết hợp với tổng kết rút kinh nghiệm thực tiễn ở địa

phương để nghiên cứu, giải quyết vấn đề đặt ra của đề tài.

5. KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN

Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục chữ viết tắt, sơ đồ, danh mục

tài liệu tham khảo, phụ lục, đề tài được bố cục thành 3 chương :

Chương 1: Những vấn đề cơ bản về phân tích tình hình tài chính

của doanh nghiệp

Chương 2: Thực trạng tình hình tài chính tại Trung tâm Viettel

Sơn Tây

Chương 3: Giải pháp hoàn thiện phân tích tình hình tài chính tại

Trung tâm Viettel Sơn Tây.

12

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH

TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP

1.1 KHÁI NIỆM VÀ SỰ CẦN THIẾT CỦA VIỆC PHÂN TÍCH TÀI

CHÍNH

1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính

Phân tích kinh doanh là một môn khoa học độc lập, phân tích kinh

doanh có đối tượng nghiên cứu riêng. Nói chung, lĩnh vực nghiên cứu của

phân tích kinh doanh không ngoài các hoạt động sản xuất kinh doanh như là

một hiện tượng kinh tế, xã hội đặc biệt. Để phân chia tổng hợp và đánh giá

các hiện tượng của hoạt động kinh doanh, đối tượng nghiên cứu của phân tích

kinh doanh là những kết quả kinh doanh cụ thể, được thể hiện bằng các chỉ

tiêu kinh tế, với sự tác động của các tác nhân kinh tế.

Kết quả kinh doanh thuộc đối tượng phân tích có thể là kết quả riêng

biệt của từng khâu, từng giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh như mua

hàng, bán hàng, sản xuất ra hàng hoá, hoặc có thể là kết quả tổng hợp của cả

một quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Phân tích tình hình tài

chính doanh nghiệp là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ

cho phép thu thập, xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác trong

quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực

của doanh nghiệp, giúp cho người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài

chính, quyết định quản lý phù hợp.

Qua đó cho thấy: Phân tích tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra về

nội dung kết cấu, thực trạng các chỉ tiêu tài chính trên báo cáo tài chính; từ đó

so sánh đối chiếu các chỉ tiêu tài chính trên báo cáo tài chính với các chỉ tiêu

tài chính trong quá khứ, hiện tại, tương lại ở tại doanh nghiệp, ở các doanh

nghiệp khác, ở phạm vi ngành, địa phương, lãnh thổ quốc gia... nhằm xác

13

định thực trạng, đặc điểm, xu hướng, tiềm năng tài chính của doanh nghiệp để

cung cấp thông tin tài chính phục vụ việc thiết lập các giải pháp quản trị tài

chính thích hợp, hiệu quả.

1.1.2 Mục tiêu, ý nghĩa của việc phân tích tài chính

Như chúng ta đã biết mọi hoạt động kinh tế của doanh nghiệp đều nằm

trong thể tác động liên hoàn với nhau. Bởi vậy, chỉ có thể phân tích tình hình

tài chính của doanh nghiệp mới đánh giá đầy đủ và sâu sắc mọi hoạt động

kinh tế trong trạng thái thực của chúng. Trên cơ sở đó, nêu lên một cách tổng

hợp về trình độ hoàn thành các mục tiêu - biểu hiện bằng hệ thống chỉ tiêu

kinh tế kỹ thuật tài chính của doanh nghiệp. Trong điều kiện kinh doanh theo

cơ chế thị trường có sự điều tiết vĩ mô của nhà nước, các doanh nghiệp đều

bình đẳng trước pháp luật trong kinh doanh. Mỗi doanh nghiệp đều có rất

nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của mình như các nhà đầu

tư, nhà cho vay, nhà cung cấp…Mỗi đối tượng này quan tâm đến tình hình tài

chính của doanh nghiệp trên những góc độ khác nhau. Song nhìn chung, họ

đều quan tâm đến khả năng tạo ra dòng tiền mặt, khả năng sinh lời, khả năng

thanh toán và mức lợi nhuận tối đa.

Qua đó cho thấy, phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm

tra, đối chiếu số liệu, so sánh số liệu về tài chính thực có của doanh nghiệp

với quá khứ để định hướng trong tương lai. Từ đó, có thể đánh giá đầy đủ mặt

mạnh, mặt yếu trong công tác quản lý doanh nghiệp và tìm ra các biện pháp

sát thực để tăng cường các hoạt động kinh tế và còn là căn cứ quan trọng phục

vụ cho việc dự đoán, dự báo xu thế phát triển sản xuất kinh doanh của doanh

nghiệp.

Bởi vậy phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp phải đạt được các mục

tiêu sau:

14

- Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp đầy đủ những thông tin hữu ích

cho các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử dụng khác để họ có thể ra

các quyết định về đầu tư, tín dụng và các quyết định tương tự. Thông tin phải

dễ hiểu đối với những người có một trình độ tương đối về kinh doanh và về

các hoạt động kinh tế mà muốn nghiên cứu các thông tin này.

- Phân tích tình hình tài chính cũng nhằm cung cấp thông tin quan trọng nhất

cho chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử dụng

khác đánh giá số lượng, thời gian và rủi ro của những khoản thu bằng tiền từ

cổ tức hoặc tiền lãi. Vì các dòng tiền của các nhà đầu tư liên quan với các

dòng tiền của doanh nghiệp nên quá trình phân tích phải cung cấp thông tin để

giúp họ đánh giá số lượng, thời gian và rủi ro của các dòng tiền thu thuần dự

kiến của doanh nghiệp.

- Phân tích tình hình tài chính cũng phải cung cấp tin về các nguồn lực kinh

tế, vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả của các quá trình, các tình huống

làm biến đổi các nguồn vốn và các khoản nợ của doanh nghiệp. Đồng thời

qua đó cho biết thêm nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với các nguồn lực này và

các tác động của những nghiệp vụ kinh tế, giúp cho chủ doanh nghiệp dự

đoán chính xác quá trình phát triển doanh nghiệp trong tương lai.

Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất

kinh doanh. Do đó tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng

đến tài chính của doanh nghiệp. Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu đều

có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh.

Chính vì vậy, phân tích tình hình tài chính có ý nghĩa quan trọng đối với bản

thân chủ doanh nghiệp và các đối tượng bên ngoài có liên quan đến tài chính

của doanh nghiệp.

- Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: Các hoạt động nghiên cứu tài chính

trong doanh nghiệp được gọi là phân tích tài chính nội bộ. Khác với phân tích

15

tài chính bên ngoài do nhà phân tích ngoài doanh nghiệp tiến hành. Do đó

thông tin đầy đủ và hiểu rõ về doanh nghiệp, các nhà phân tích tài chính trong

doanh nghiệp có nhiều lợi thế để có thể phân tích tài chính tốt nhất. Vì vậy

nhà quản trị doanh nghiệp còn phải quan tâm đến nhiều mục tiêu khác nhau

như tạo công ăn việc làm cho người lao động, nâng cao chất lượng sản phẩm

hàng hoá và dịch vụ, hạ chi phí thấp nhất và bảo vệ môi trường. Doanh

nghiệp chỉ có thể đạt được mục tiêu này khi doanh nghiệp kinh doanh có lãi

và thanh toán được nợ.

Như vậy hơn ai hết các nhà quản trị doanh nghiệp cần có đủ thông tin nhằm

thực hiện cân bằng tài chính, nhằm đánh giá tình hình tài chính đã qua để tiến

hành cân đối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, trả nợ, rủi ro

tài chính của doanh nghiệp. Bên cạnh đó định hướng các quyết định của ban

giám đốc tài chính, quyết định đầu tư, tài trợ, phân tích lợi tức cổ phần.

- Đối với các nhà đầu tư: Mối quan tâm của họ chủ yếu vào khả năng hoàn

vốn, mức sinh lãi, khả năng thanh toán vốn và sự rủi ro. Vì thế mà họ cần

thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, về kết quả kinh doanh và

các tiềm năng của doanh nghiệp. Các nhà đầu tư còn quan tâm đến việc điều

hành hoạt động công tác quản lý. Những điều đó tạo ra sự an toàn và hiệu quả

cho các nhà đầu tư.

- Đối với các nhà cho vay: Mối quan tâm của họ hướng đến khả năng trả nợ

của doanh nghiệp. Qua việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp,

họ đặc biệt chú ý tới số lượng tiền và các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền

nhanh để từ đó có thể so sánh được và biết được khả năng thanh toán tức thời

của doanh nghiệp.

Giả sử chúng ta đặt mình vào trường hợp là người cho vay thì điều đầutiên

chúng ta chú ý cũng sẽ là số vốn chủ sở hữu, nếu như ta thấy không chắc chắn

khoản cho vay của mình sẽ đựoc thanh toán thì trong trường hợp doanh

16

nghiệp đó gặp rủi ro sẽ không có số vốn bảo hiểm cho họ. Đồng thời ta cũng

quan tâm đến khả năng sinh lời của doanh nghiệp vì đó chính là cơ sở của

việc hoàn trả vốn và lãi vay.

- Đối với cơ quan nhà nước và người làm công: Đối với cơ quan quản lý nhà

nước, qua việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, sẽ đánh giá được

năng lực lãnh đạo của ban giám đốc, từ đó đưa ra các quyết định đầu tư bổ

sung vốn cho các doanh nghiệp nhà nước nữa hay không.

Bên cạnh các chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư... người lao động có nhu cầu

thông tin cơ bản giống họ bởi vì nó liên quan đến quyền lợi và trách nhiệm,

đến khách hàng hiện tại và tương lai của họ.

1.2 CÁC PHƯƠNG PHÁP, TÀI LIỆU PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

1.2.1 Các bước trong quá trình tiến hành phân tích tài chính

1.2.1.1 Thu thập thông tin

Phân tích hoạt động tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả

năng lý giải và thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính, hoạt động sản xuất

kinh doanh của doanh nghiệp, phục vụ cho quá trình dự đoán, đánh giá, lập kế

hoạch. Nó bao gồm với những thông tin nội bộ đến những thông tin bên

ngoài, những thông tin kế toán và thông tin quản lý khác, những thông tin về

số lượng và giá trị… Trong đó các thông tin kế toán là quan trọng nhất, được

phản ánh tập trung trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp, đó là những

nguồn thông tin đặc biệt quan trọng. Do vậy, phân tích hoạt động tài chính

trên thực tế là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp.

1.2.1.2 Xử lý thông tin

Giai đoạn tiếp theo của phân tích hoạt động tài chính là quá trình xử lý

thông tin đã thu thập. Trong giai đoạn này, người sử dụng thông tin ở các góc

độ nghiên cứu, ứng dụng khác nhau phục vụ mục tiêu phân tích đã đặt ra. Xử

lý thông tin là quá trình sắp xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định

17

nhằm tính toán, so sánh, giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân của các

kết quả đã đạt được nhằm phục vụ cho quá trình dự đoán và quyết định.

1.2.1.3 Dự đoán và ra quyết định

Thu thập và xử lý thông tin nhằm chuẩn bị những tiền đề và điều kiện

cần thiết để người sử dụng thông tin dự đoán nhu cầu và đưa ra quyết định

hoạt động kinh doanh. Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích hoạt động tài

chính nhằm đưa ra các quyết định liên quan tời mục tiêu hoạt động của doanh

nghiệp là tăng trưởng, phát triển, tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá doanh thu.

Đối với cho vay và đầu tư vào doanh nghiệp thì đưa ra các quyết định về tài

trợ đầu tư. Đối với cấp trên của doanh nghiệp thì đưa ra các quyết định quản

lý doanh nghiệp.

1.2.1.4 Các thông tin cơ sở để phân tích hoạt động tài chính

Các thông tin cơ sở được dùng để phân tích hoạt động tài chính trong các

doanh nghiệp nói chung là các báo cáo tài chính, bao gồm:

a. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo “Kết quả hoạt động kinh doanh” là một báo cáo kế toán tài

chính phản ánh tổng hợp doanh thu, chi phí và kết quả của các hoạt động kinh

doanh trong doanh nghiệp. Ngoài ra, báo cáo này còn phản ánh tình hình thực

hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước cũng như tình hình thuế

GTGT được khấu trừ, được hoàn lại, được giảm và thuế GTGT hàng bán nội

địa trong một kỳ kế toán.

Khác với bảng CĐKT, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cùng là báo cáo

tài chính quan trọng cho nhiều đối tượng cho biết sự dịch chuyển của tiền

trong quá trình sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp và cho phép dự tính

khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai. Báo cáo kết quả hoạt

động kinh doanh cũng là báo cáo tài chính quan trọng nhất cho nhiều đối

tượng khác nhau nhằm phục vụ cho việc đánh giá hiệu quả hoạt động và khả

18

năng sinh lời của doanh nghiệp.

Thông qua số liệu trên báo cáo kết quả kinh doanh, có thể kiểm tra được tình

hình thực hiện trách nhiệm, nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước về

các khoản thuế và các khoản phải nộp khác, đánh giá được xu hướng phát

triển của doanh nghiệp qua các thời kỳ khác nhau.

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh gồm 3 phần:

- Phần phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp sau mỗi thời

kỳ hoạt động (Phần I “Lãi, lỗ”). Phản ánh có nhiều chỉ tiêu liên quan đến

doanh thu, chi phí của hoạt động sản xuất kinh doanh và các chỉ tiêu liên quan

đến thu nhập, chi phí của từng hoạt động tài chính và các hoạt động bất

thường cũng như toàn bộ kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh

nghiệp. Các chỉ tiêu thuộc thành phần này đều được theo dõi chi tiết theo số

quý trước, quý này và luỹ kế từ đầu năm.

- Phần phản ánh trách nhiệm, nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước

gồm các chỉ tiêu liên quan đến các loại thuế, các khoản phí và các khoản phải

nộp khác (Phần II “Tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với Nhà nước”). Các chỉ

tiêu ở phần này cũng được chi tiết thành số c ̣n phải nộp kỳ trước, số phải nộp

kỳ này, số đã nộp trong kỳ này và số còn phải nộp đến cuối kỳ này cùng với

số phải nộp, số đã nộp luỹ kế từ đầu năm đến cuối kỳ báo cáo.

- Phần phản ánh số thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, được hoàn lại, được

giảm và thuế giá gia tăng hàng bán nội địa (Phần III “Thuế GTGT được khấu

trừ, thuế GTGT được hoàn lại, thuế GTGT được giảm, thuế GTGT hàng bán

nội địa”). Phần này chi tiết các chỉ tiêu liên quan đến thuế giá trị gia tăng

được khấu trừ, đã khấu trừ, được hoàn lại, đã hoàn lại, được giảm, đã giảm và

số thuế giá trị gia tăng còn được khấu trừ, còn được hoàn lại, còn được giảm

cuối kỳ…

b. Bảng cân đối kế toán (CĐKT)

19

Bảng cân đối kế toán là bảng tổng hợp – cân đối tổng thể phản ánh tổng

hợp tình hình vốn kinh doanh của doanh nghiệp cả về tài sản và nguồn vốn ở

một thời điểm nhất định. Thời điểm quy định là ngày cuối cùng của kỳ báo

cáo.

Đây là một bản báo cáo tài chính có ý nghĩa rất quan trọng đối với mọi đối

tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh và quan hệ quản lý với doanh

nghiệp. Thông thường, bảng CĐKT được trình bày dưới dạng bảng cân đối số

dư các tài khoản kế toán: Một bên phản ánh tài sản và một bên phản ánh

nguồn vốn của doanh nghiệp.

Các khoản mục trên bảng CĐKT được sắp xếp theo khả năng chuyển hoá

thành tiền giảm dần từ trên xuống.

- Bên tài sản: Phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập

báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp. Đó là tài sản cố

định và tài sản lưu động. Tài sản lưu động (tiền và chứng khoán ngắn hạn dễ

bán, các khoản phải thu, dự trữ); Tài sản tài chính; Tài sản cố định hữu hình

và vô hình.

- Bên nguồn vốn: Phản ánh số vốn để hình thành các loại tài sản của doanh

nghiệp đến thời điểm lập báo cáo: Đó là vốn chủ sở hữu (vốn tự có) và các

khoản nợ. Nợ ngắn hạn (nợ phải trả cho nhà cung cấp, các khoản phải nộp,

phải trả khác, nợ ngắn hạn ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng

khác); Nợ dài hạn (nợ vay dài hạn ngân hàng thương mại và các tổ chức tín

dụng khác, vay bằng cách phát hành trái phiếu); Vốn chủ sở hữu (thường bao

gồm: Vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, phát hành cổ phiếu mới).

Về mặt kinh tế, bên tài sản phản ánh quy mô và kết cấu các loại tài sản, bên

nguồn vốn phản ánh cơ cấu tài trợ, cơ cấu vốn cũng như khả năng độc lập về

tài chính của doanh nghiệp.

Bên tài sản và nguồn vốn của bảng CĐKT đều có các cột chỉ tiêu: số đầu kỳ,

20

số cuối kỳ. Ngoài các khoản mục trong nội dung bảng còn có một số khoản

mục ngoài bảng như: Một số tài sản thuê ngoài, vật tư, hàng hoá giữ hộ, nhận

gia công, hàng hoá nhận bán hộ, ngoại tệ các loại…

Nhìn vào bảng CĐKT, nhà phân tích có thể nhận biết được loại hình doanh

nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp. Bảng CĐKT là

một tư liệu quan trọng bậc nhất giúp cho các nhà phân tích đánh giá được khả

năng cân bằng tài chính, khả năng thanh toán và khả năng cân đối vốn của

doanh nghiệp.

TÀI SẢN NGUỒN VỐN

Nơ ̣ ngắn ha ̣n

Tài sản ngắ n ha ̣n

- Vay ngắn ha ̣n - Phần chiếm du ̣ng

Tính khoản

Nơ ̣ dài ha ̣n

thanh cao

- Tiền - Đầu tư ngắn ha ̣n - Các khoản phải thu - Hàng hó a tồ n kho - ……….

- Vay dài ha ̣n - Nơ ̣ dài ha ̣n

Nguồ n vố n chủ sở hữu

Tài sản dài ha ̣n

- Vố n gó p - Lơ ̣i nhuâ ̣n chưa

phân phố i

Tính khoản

thanh thấp

- Các quỹ

- Các khoản phải thu dài ha ̣n - TSCĐ - Bất đô ̣ng sản đầu tư c. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Các khoản đầu tư tài chính

dài ha ̣n

Sơ đồ 1.1 : Kết cấ u bả ng cân đố i kế toá n

Lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh việc

hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh

nghiệp.

Thông tin về lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp cung cấp cho người sử

dụng thông tin có cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và việc sử

dụng khoản tiền đã tạo ra đó trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh

nghiệp.

21

Luồng tiền phát sinh từ hoạt động kinh doanh là luồng tiền có liên quan đến

các hoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của doanh nghiệp và các hoạt động

khác không phải hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính, nó cung cấp thông

tin cơ bản để đánh giá khả năng tạo tiền của doanh nghiệp từ các hoạt động

kinh doanh để trang trải các khoản nợ; duy trì các hoạt động, trả cổ tức và tiến

hành các hoạt động đầu tư mới mà không cần đến các nguồn tài chính bên

ngoài.

Luồng tiền phát sinh từ hoạt động đầu tư là luồng tiền có liên quan đến việc

mua sắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý tài sản dài hạn và các khoản đầu tư

khác không thuộc các khoản tương đương tiền, còn luồng tiền phát sinh từ

hoạt động tài chính là luồng tiền có liên quan đến việc thay đổi về quy mô kết

cấu của vốn chủ sở hữu và vốn vay của doanh nghiệp.

d. Thuyết minh báo cáo tài chính

Thuyết minh báo cáo tài chính là báo cáo đươ ̣c trình bày bằng lờ i văn nhằm giải thích thêm chi tiết những nô ̣i dung thay đổ i về tài sản, nguồ n vố n mà các dữ liê ̣u bằng số trong các báo cáo tài chính không thể hiê ̣n đươ ̣c. Những điều cần diễn giải thườ ng là:

(1) Đặc điểm của doanh nghiệp

+ Hình thức sở hữu vốn

+ Lĩnh vực kinh doanh

+ Tổng số công nhân viên kinh doanh

+ Những ảnh hưởng quan trọng đến tình hình kinh doanh trong năm báo cáo

của doanh nghiệp.

(2) Hình thức kế toán đã và đang áp dụng:

+ Niên độ kế toán

+ Đơn vị tiền tệ sử dụng trong ghi chép kế toán và nguyên tắc, phương pháp

chuyển đổi tiền khác

22

+ Hình thức sổ kế toán áp dụng

+ Phương pháp kế toán tài sản cố định:

 Nguyên tắc đánh giá tài sản cố định

 Phương pháp khấu hao, thời gian sử dụng tài sản cố định

+ Phương pháp kế toán hàng tồn kho:

 Nguyên tắc đánh giá hàng tồn kho

 Phương pháp xác định hàng tồn kho cuối kỳ

 Phương pháp hạch toán hàng tồn kho (kê khai thường xuyên hay định

kỳ)

+ Phương pháp tính các khoản dự phòng, tình hình trích lập và hoàn nhập dự

phòng.

+ Chính sách kế toán đối với chi phí đi vay:

 Chính sách kế toán đối với chi phí đi vay

 Tổng số chi phí đi vay được vốn hóa trong kỳ

 Tỷ lệ vốn hóa được sử dụng để xác định chi phí đi vay được vốn hóa

trong kỳ

+ Phương pháp xác định doanh thu

(3) Chi tiết một số chỉ tiêu trong báo cáo tài chính

+ Chi phí sản xuất kinh doanh theo yếu tố

+ Hàng tồn kho

+ Tình hình tăng giảm TSCĐ

+ Tình hình thu nhập của nhân viên

+ Tình hình tăng giảm nguồn vốn chủ sở hữu

+ Tình hình tăng giảm các khoản đầu tư vào đơn vị khác

+ Các khoản phải thu và nợ phải trả

(4) Giải thích và thuyết minh một số tình hình và kết quả hoạt động sản

xuất kinh doanh

23 Yếu tố chi phí

Số tiền

1.1 Doanh thu bán sản phẩm

Trong đó: Doanh thu trao đổi sản phẩm hàng hóa

1.2 Doanh thu cung cấp dịch vụ

Trong đó: Doanh thu trao đổi sản phẩm hàng hóa

Lãi tiền gửi, tiền cho vay

Lãi đầu tư trái phiếu, tín phiếu

Cổ tức, lợi nhuận đươc chia

Lãi bán ngoại tệ, chênh lệch tỷ giá

Lãi bán hàng trả chậm

Chiết khấu thanh toán được hưởng

Doanh thu tài chính khác

Tổng cộng

(5) Một số chỉ tiêu đánh giá khái quát tình hình hoạt động của doanh

nghiệp

Năm

Chỉ tiêu

ĐV

Năm nay

1.1 Bố trí cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn

Bố trí cơ cấu tài sản

Tài sản cố định/ Tổng số tài sản

Tài sản lưu động/ Tổng số tài sản

1.2 Bố trí cơ cấu nguồn vốn

Nợ phải trả/ Tổng nguồn vốn

Nguồn vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn vốn

Khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán hiện hành

Lần

Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

Lần

Khả năng thanh toán nhanh

Lần

Khả năng thanh toán nợ dài hạn

Lần

Tỷ suất sinh lời

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu

24

Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên doanh thu

Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu

Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản

Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tổng tài sản

Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản

Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên nguồn VCSH

1.2.2 Các phương pháp, tài liệu phân tích tài chính

Phương pháp phân tích tài chính là hệ thống các công cụ, biện pháp

nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các mối quan hệ bên trong

và bên ngoài, các nguồn dịch chuyển và biến đổi về tài chính, các chỉ tiêu

tổng hợp, các chỉ tiêu chi tiết, các chỉ tiêu tổng quát chung nhằm đánh giá tình

hình tài chính doanh nghiệp.

Về lý thuyết, có rất nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp như:

phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ, phương pháp liên hệ, phương pháp

thay thế liên hoàn, phương pháp Dupont, phương pháp chi tiết, … Trong đề

tài này, tôi xin giới thiệu 4 phương pháp: so sánh, tỷ lệ, thay thế liên hoàn và

phương pháp Dupont.

1.2.2.1 Phương pháp so sánh

 Định nghĩa: là phương pháp được sử dụng để xác định xu hướng phát triển

và mức độ biến động của các chỉ tiêu phân tích.

 Tiêu chuẩn so sánh: là chỉ tiêu được chọn làm căn cứ so sánh. Tùy theo

yêu cầu của phân tích mà chọn làm căn cứ thích hợp như: khi đánh giá tốc độ

tăng trưởng thì chỉ tiêu làm căn cứ so sánh là số liệu kỳ trước, khi cần đánh

giá các mức độ phấn đấu hoàn thành kế hoạch thì chỉ tiêu làm căn cứ là số kế

hoạch…

 Điều kiện so sánh:

- Phải xác định rõ “gốc so sánh” và “kỳ phân tích”.

25

- Khi so sánh các chỉ tiêu với nhau phải có cùng điều kiện, đảm bảo thống

nhất về nội dung kinh tế, tiêu chuẩn biểu hiện là phương pháp tính toán, thời

gian tương ứng và đại lượng biểu hiện, thống nhất về đơn vị tính các chỉ tiêu

(cả về hiện vật, giá trị và thời gian).

 Nội dung bao gồm:

- So sánh giữa các số thực tế kỳ phân tích với số thực tế của kỳ kinh doanh

trước nhằm xác định rơ xu hướng thay đổi về tài chính doanh nghiệp, thấy

được tình hình tài chính được cải thiện hay xấu đi như thế nào để có biện

pháp khắc phục trong kỳ kinh doanh.

- So sánh thực tế kỳ phân tích với số kỳ kế hoạch nhằm xác định mức phấn

đấu hoàn thành nhiệm vụ kế hoạch.

- So sánh giữa số thực tế kỳ phân tích với mức trung bình của ngành.

- So sánh theo chiều dọc: xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể.

- So sánh theo chiều ngang ở nhiều kỳ phân tích để thấy được sự biến động cả

về số tuyệt đối và số tương đối của một khoản mục nào đó qua các niên độ kế

toán liên tiếp. Trên cơ sở đó đánh giá được tình hình tài chính của doanh

nghiệp tốt hay xấu, hiệu quả hay không hiệu quả.

1.2.2.2 Phương pháp tỷ lệ

 Định nghĩa: là phương pháp trong đó các tỷ số được sử dụng để phân tích.

Đó là các tỷ số đơn được thiết lập bởi chỉ tiêu này so với chỉ tiêu khác. Đây là

phương pháp có tính hiện thực cao với các điều kiện được áp dụng ngày càng

được bổ sung và hoàn thiện hơn, bởi vì:

 Nguồn thông tin kế toán và tài chính được cải tiến và cung cấp đầy đủ hơn.

Đó là cơ sở để hình thành những tỷ lệ tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá

một tỷ số của doanh nghiệp hay một nhóm doanh nghiệp

-Việc áp dụng công nghệ tin học cho phép tích lũy dữ liệu và thúc đẩy nhanh

quá trình tính toán hàng loạt các tỷ số.

26

- Phương pháp phân tích này giúp nhà phân tích khai thác có hiệu quả những

số liệu và phân tích một cách có hệ thống hàng loạt tỷ số theo chuỗi thời gian

liên tục hoặc theo từng giai đoạn.

- Về nguyên tắc, với phương pháp tỷ số yêu cầu cần xác định được các

ngưỡng, các định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp,

trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị các tỷ lệ tham chiếu.

1.2.2.3 Phương pháp thay thế liên hoàn

Phương pháp thay thế liên hoàn được sử dụng để xác định mức độ ảnh

hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh doanh khi các nhân tố này có quan

hệ tích số, thương số hoặc kết hợp cả tích và thương với kết quả kinh tế. Khi

sử dụng phương pháp này, cần thực hiện theo các trình tự sau:

- Trước hết, phải biết được các nhân tố ảnh hưởng, mối quan hệ của chúng

với chỉ tiêu phân tích, từ đó xác định được công thức tính các chỉ tiêu đó.

- Thứ hai, cần sắp xếp thứ tự các nhân tố theo một trình tự nhất định: nhân tố

số lượng xếp trước, nhân tố chất lượng xếp sau, trường hợp có nhiều nhân tố

số lượng cùng ảnh hưởng thì nhân tố chủ yếu xếp trước, nhân tố thứ yếu xếp

sau và không đảo lộn trình tự này.

- Thứ ba, tiến hành lần lượt thay thế từng nhân tố một theo trình tự nói trên.

Nhân tố nào được thay thế, nó sẽ lấy giá trị thực tế từ đó, còn nhân tố chưa

được thay thế phải giữ nguyên giá trị ở kỳ gốc hoặc kỳ kế hoạch. Thay thế

xong một nhân tố, phải tính ra một kết quả cụ thể của lần thay thế đó. Lấy kết

quả này so với (trừ đi) kết quả của bước trước nó thì chênh lệch tính được

chính là kết quả do ảnh hưởng của nhân tố vừa được thay thế.

- Cuối cùng, có bao nhiêu nhân tố phải thay thế bấy nhiêu lần và tổng hợp ảnh

hưởng của các nhân tố phải bằng với đối tượng cụ thể của phân tích (chính là

chênh lệch giữa thực tế với kế hoạch kỳ gốc của chỉ tiêu phân tích).

27

1.2.2.4 Phương pháp Dupont

Dupont là tên của một nhà quản trị tài chính người Pháp tham gia kinh

doanh ở Mỹ. Dupont đã chỉ ra được mối quan hệ tương hỗ giữa các chỉ số

hoạt động trên phương diện chi phí và các chỉ số hiệu quả sử dụng vốn.

Mô hình Dupont là kỹ thuật được sử dụng để phân tích khả năng sinh lời của

một doanh nghiệp bằng các công cụ quản lý hiệu quả truyền thống. Mô hình

Dupont tích hợp nhiều yếu tố của báo cáo thu nhập với bản cân đối kế toán.

Trong phân tích tài chính, người ta vận dụng mô hình Dupont để phân tích

mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính. Chính nhờ sự phân tích mối liên kết

giữa các chỉ tiêu tài chính, chúng ta có thể phát hiện ra những nhân tố đã ảnh

hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự nhất định.

Dưới góc độ nhà đầu tư cổ phiếu, một trong những chỉ tiêu quan

trọng nhất là hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE). Do vốn chủ sở hữu

là một phần của tổng nguồn vốn hình thành nên tài sản, nên ROE sẽ phụ

thuộc vào hệ số lợi nhuận trên tổng tài sản. Mối quan hệ này được thể hiện

bằng mô hình Dupont như sau:

Hay, ROE = ROA x Đòn bẩy tài chính

Vì vậy, mô hình Dupont có thể tiếp tục được triển khai chi tiết thành:

Hay, ROE = Hệ số LN ròng x Hiệu suất sử dụng tổng tài sản x Đòn bẩy TC

Trên cơ sở nhận biết ba nhân tố trên, doanh nghiệp có thể áp dụng một số

biện pháp làm tăng ROE như sau:

- Tác động tới cơ cấu tài chính của doanh nghiệp thông qua điều chỉnh tỷ lệ

nợ vay và tỷ lệ vốn chủ sở hữu cho phù hợp với năng lực hoạt động.

28

- Tăng hiệu suất sử dụng tài sản. Nâng cao số vòng quay của tài sản, thông

qua việc vừa tăng quy mô về doanh thu thuần, vừa sử dụng tiết kiệm và hợp

lý về cơ cấu của tổng tài sản.

- Tăng doanh thu, giảm chi phí, nâng cao chất lượng của sản phẩm. Từ đó

tăng lợi nhuận của doanh nghiệp.

Tóm lại, phân tích báo cáo tài chính bằng mô hình Dupont có ý nghĩa lớn đối

với quản trị DN thể hiện ở chỗ có thể đánh giá đầy đủ và khách quan các nhân

tố tác động đến hiêu quả sản xuất kinh doanh từ đó tiến hành công tác cải tiến

tổ chức quản lý của doanh nghiệp.

Sức sinh lợi vốn chủ sở hữu ROE

X

Tỷsuất thu hồi tài sản ROA

Tổng tài sản/Vốn CSH (hệsố tài trợ)

Sức sinh lợi của doanh thu ROS

Vòng quayTổng tài sản

X

nhuận

thu

Tổng tài sản

:

Lợi i sau thuế

Doanh thuần

thu

TS dài hạn

TS ngắn hạn

-

+

Doanh thuần

Tổng chi phí Và thuế

Thuế

Giá Sơ đồ 1.2: Sơ đồ đẳng thức Dupont vốn

+

Tiền mặt và các khoản TĐ tiền

CP lãi vay

Khoản phải thu

Hàng tồn kho

CP Bán hàng

CP quản lý DN

1.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

1.3.1 Nhóm các hệ số có khả năng thanh toán

29

Tình hình tài chính của đơn vị chịu ảnh hưởng và tác động trực tiếp của

khả năng thanh toán. Phân tích khả năng thanh toán là xem xét tài sản của

doanh nghiệp có đủ trang trải các khoản nợ phải trả hay không. Nếu doanh

nghiệp có khả năng thanh toán thì tình hình tài chính là khả quan và ngược lại

khả năng thanh toán thấp thể hiện tình hình tài chính của doanh nghiệp đang

gặp khó khăn.

Khi phân tích cần dựa vào các tài liệu hạch toán liên quan, tiến hành sắp

xếp các chỉ tiêu phân tích theo một trình tự nhất định.Với nhu cầu thanh

toán các chỉ tiêu được sắp xếp theo mức độ khẩn trương (thanh toán ngay,

chưa cần thanh toán ngay). Còn đối với khả năng thanh toán thì các chỉ tiêu

lại được xếp theo khả năng huy động (huy động ngay, huy động trong thời

gian tới). Trên cơ sở phân tích, cần tính ra chỉ tiêu hệ số khả năng thanh toán

và các chỉ tiêu khác.

(1) Hệ số thanh toán hiện hành

Tài sản ngắn hạn Hệ số thanh toán hiện hành = Nợ ngắn hạn

Đây là chỉ tiêu cho biết, với tổng giá trị thuần của tài sản lưu động và

đầu tư ngắn hạn hiện có, doanh nghiệp có bảo đảm khả năng thanh toán các

khoản nợ ngắn hạn hay không, nó cho biết trước được khả năng trả nợ của

doanh nghiệp.

Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành của doanh nghiệp được chấp nhận hay

không tuỳ thuộc vào sự so sánh với giá trị trung bình ngành mà doanh nghiệp

đang kinh doanh. Bên cạnh đó nó cũng được so sánh với các giá trị của tỷ số

này trong những năm trước đó của doanh nghiệp. Khi giá trị của tỷ số khả

năng thanh toán hiện hành giảm, chứng tỏ khả năng trả nợ của doanh nghiệp

đã giảm và cũng là dấu hiệu báo trước những khó khăn tài chính trong thời

gian tới. Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành có giá trị cao cho thấy doanh

30

nghiệp có khả năng thanh toán cao. Nếu hệ số này càng lớn hơn (lớn hơn 1)

chứng tỏ doanh nghiệp có đầy đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn

và có khi nó báo hiệu dấu hiệu tài chính của doanh nghiệp là lành mạnh.

Tuy nhiên, nếu tỷ số này quá cao có nghĩa là doanh nghiệp đã đầu tư quá

nhiều vào TSLĐ hay đơn giản là việc quản trị TSLĐ của doanh nghiệp không

hiệu quả bởi có quá nhiều tiền mặt nhàn rỗi gây lãng phí trong việc sử dụng

vốn vì nó có thể làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp.

(2) Hệ số thanh toán nhanh:

Tài sản ngắn hạn – Hàng tổn kho Hệ số thanh toán nhanh = Nợ ngắn hạn

Hệ số thanh toán nhanh cho thấy khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ

ngắn hạn bằng các tài sản có tính thanh khoản cao nhất (tiền mặt, đầu tư ngắn

hạn, các khoản phải thu ) , hàng tồn kho không dùng để thanh toán vì nó khó

có thể chuyển ra tiền mặt một cách dễ dàng.

Hệ số này càng lớn(lớn hơn1) chứng tỏ doanh nghiệp có đầy đủ khả năng để

thanh toán các khoản nợ đến hạn và đã quá hạn tại một thời điểm nhất định.

Nếu hệ số thanh toán nhanh nhỏ hơn hệ số thanh toán hiện hành rất nhiều

chứng tỏ tài sản ngắn hạn phụ thuộc rất lớn vào hàng tồn kho. Cần phải so

sánh hệ số thanh toán nhanh của năm nay so với năm trước, so sánh với hệ số

của doanh nghiệp cùng ngành để có đánh giá tương quan và tìm biện pháp

giải quyết.

(3) Hệ số thanh toán tức thời:

Tiền Hệ số thanh toán tức thời = Nợ ngắn hạn

Hệ số này cho biết doanh nghiệp sử dụng tiền mặt để thanh toán các

khoản nợ ngắn hạn. Hệ số này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng

thanh toán các khoản nợ lớn. Tuy nhiên, nếu hệ số này quá cao lại không tốt

31

vì điều đó có nghĩa là doanh nghiệp dự trữ quá nhiều tiền mặt và không đưa

tiền vào trong lưu thông.

1.3.2 Nhóm hệ số hoạt động

(1)Kỳ thu tiền bình quân

Phải thu khách hàng x 365 ngày

Kỳ thu tiền bình quân = Doanh thu bán chịu

Kỳ thu tiền bình quân cho thấy khoảng thời gian trung bình cần thiết để một

công ty thu hồi các khoản nợ từ khách hàng.

Xem xét xu hướng của kỳ thu tiền bình quân qua các thời kỳ của một công ty

là có hiệu quả nhất. Nếu vòng quay các khoản phải thu tăng từ năm này qua

năm khác cho thấy khả năng yếu kém trong việc quản lý công nợ ở một công ty.

(2) Số ngày vòng quay hàng tồn kho

Hàng tồn kho x 365 ngày Số ngày vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán

Số ngày vòng quay hàng tồn kho cho thấy khoảng thời gian trung bình hàng

tồn kho được lưu giữ.

Sự tăng lên của vòng quay hàng tồn kho qua các năm cho thấy sự chậm đi

trong công việc kinh doanh hoặc là sự tích trữ hàng tồn kho ở một công ty,

điều đó cũng có thể được hiểu rằng đầu tư vào hàng tồn kho đang trên mức

cần thiết.

(3) Kỳ thanh toán bình quân

Phải trả khách hàng x 365 ngày

Kỳ thanh toán tiền bình quân = Tổng giá trị hàng

mua chịu trong năm

Kỳ thanh toán tiền bình quân cho thấy khoảng thời gian trung bình của một

công ty trong việc thanh toán các khoản nợ với nhà cung cấp.

32

Sự gia tăng kỳ thanh toán tiền bình quân qua các năm là dấu hiệu của việc

thiếu hụt vốn đầu tý dài hạn hoặc khả nãng quản lý tài sản lưu động yếu kém,

đó là kết quả của việc gia tăng các khoản phải trả nhà cung cấp, gia tãng hạn

mức thấu chi tại ngân hàng.

1.3.3 Nhóm hệ số nợ trung tâm

Phản ánh tình trạng nợ hiện thời của công ty, có tác động đến nguồn vốn hoạt

động và luồng thu nhập thông qua chi trả vốn vay và lãi suất khi đáo hạn.

Tình trạng nợ của công ty được thể hiện qua các hệ số: hệ số nợ; hệ số thu

nhập trả lãi định kỳ; hệ số trang trải chung.

Hệ số nợ hay tỷ lệ nợ trên tài sản cho biết phần trăm tổng tài sản được tài trợ

bằng nợ. Hệ số nợ càng thấp thì hiệu ứng đòn bẩy tài chính càng ít và ngược

lại hệ số nợ càng cao thì hiệu ứng đòn bẩy tài chính càng cao.

Tổng số nợ Hệ số nợ = Tổng tài sản

Hệ số nợ được phản ánh thông qua hệ số nợ trên vốn cổ phần (D/E) và hệ số

nợ dài hạn trên tổng tài sản (LD/TA). Hệ số nợ trên vốn cổ phần biểu thị

tương quan giữa nợ dài hạn và vốn cổ phần. Mức cao thấp của hệ số này phụ

thuộc vào từng lĩnh vực kinh tế khác nhau.

(Nợ dài hạn + Giá trị tài sản đi thuê) Hệ số nợ trên vốn cổ phần (D/E)= Vốn cổ phần

Hệ số nợ dài hạn trên tổng tài sản (LD/TA) so sánh tương quan nợ với tổng

tài sản của một công ty, và có thể cho biết những thông tin hữu ích về mức độ

tài trợ cho tài sản bằng nợ dài hạn của một công ty, hệ số này có thể dùng để

đánh giá hiệu ứng đòn bẩy tài chính của một công ty.

Hệ số thu nhập trả lãi định kỳ. Việc tìm xem một công ty có thể thực hiện trả

lãi đến mức độ nào cũng rất quan trọng, và người ta đã sử dụng hệ số thu

33

nhập trả lãi định kỳ. Hệ số này đánh giá khả năng sử dụng thu nhập hoạt động

(thu nhập trước thuế và lãi - EBIT) để trả lãi của một công ty, hệ số này cho

biết công ty có khả năng đáp ứng được các nghĩa vụ trả nợ lãi đến mức nào,

thông thường hệ số thu nhập trả lãi định kỳ càng cao thì khả năng thanh toán

lãi của công ty cho các chủ nợ càng lớn.

EBIT Hệ số thu nhập trả lãi định kỳ = Chi phí trả lãi hàng năm

1.3.4 Nhóm hệ số có khả năng sinh lời

(1) Khả năng sinh lời trên tài sản (ROA)

Khả năng sinh lời trên tài sản (ROA) là một tỷ lệ tài chính cho thấy tỷ

lệ phần trăm của lợi nhuận mà công ty kiếm được trong mối quan hệ với các

nguồn lực tổng thể của nó (tổng tài sản). Khả năng sinh lời trên tài sản là một

tỷ lệ lợi nhuận quan trọng, nó cho thấy khả năng của công ty để tạo ra lợi

nhuận trước đòn bẩy tài chính, chứ không phải bằng cách sử dụng đòn bẩy tài

chính.

Không giống như tỷ suất sinh lời khác, chẳng hạn như khả năng sinh lời trên

vốn chủ sở hữu (ROE), đo lường ROA sẽ bao gồm tất cả các tài sản của công

ty - bao gồm cả những phát sinh từ các khoản nợ cũng như những phát sinh từ

các khoản đóng góp của các nhà đầu tư. Vì vậy, ROA sẽ cho ta thấy sự hiệu

quả của công ty trong việc quản lý, sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận, nhưng

chỉ tiêu này thường ít được các cổ đông quan tâm đến so với một số chỉ tiêu

tài chính khác như ROE.

Công thức: ROA = Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản bình quân

(2) Khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)

34

Khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) là số tiền lợi nhuận trở lại

như một tỷ lệ vốn chủ sở hữu. Nó cho thấy có bao nhiêu lợi nhuận kiếm được

của một công ty so với tổng số vốn chủ sở hữu của công ty đó.

ROE là một trong những chỉ tiêu tài chính quan trọng nhất. Nó thường được

xem là tỷ lệ tối thượng có thể được lấy từ báo cáo tài chính của công ty. Nó là

chỉ tiêu để đo lường khả năng sinh lời của một công ty đối với chủ đầu tư.

Công thức: ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn CSH bình quân

Một cách phổ biến để chia tách ROE thành ba thành phần quan trọng là công

thức DuPont, còn được gọi là mô hình chiến lược lợi nhuận. Tách ROE thành

ba phần làm cho nó dễ dàng hơn để hiểu những thay đổi trong ROE theo thời

gian.

ROE ( công thức DuPont) = (Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu) * (Doanh

thu/Tổng tài sản) * (Tổng tài sản/vốn chủ sở hữu)

(3) Khả năng sinh lời trên vốn sử dụng (ROCE)

Khả năng sinh lời trên vốn sử dụng (ROCE) là một thước đo khả năng

tạo ra lợi nhuận của một doanh nghiệp từ vốn được sử dụng. Vốn sử dụng

được tính bằng vốn chủ sở hữu cộng với nợ dài hạn của một công ty (hoặc

tổng nguồn vốn - Nợ ngắn hạn), nói cách khác đó là tất cả các nguồn vốn dài

hạn được sử dụng bởi công ty. ROCE cho thấy hiệu quả từ việc tạo ra lợi

nhuận từ các khoản đầu tư vốn của một công ty.

Công thức: ROCE = Lợi nhuận trước thuế và lãi vay/Vốn sử dụng

= Lợi nhuận trước thuế và lãi vay/Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn

(4) Khả năng sinh lời trên vốn đầu tư (ROI)

Khả năng sinh lời trên vốn đầu tư (ROI) là thước đo hiệu suất sử dụng

để đánh giá hiệu quả đầu tư của doanh nghiệp. Nó là một trong những chỉ tiêu

phổ biến nhất được sử dụng để đánh giá các kết quả tài chính, đầu tư kinh

35

doanh. Nếu một cơ hội đầu tư có ROI cao và không có cơ hội khác có ROI

cao hơn, nên việc đầu tư cần được thực hiện.

ROI là một thước đo tài chính quan trọng cho:

- Quyết định mua tài sản (chẳng hạn như hệ thống máy tính, máy móc,

phương tiện dịch vụ)

- Quyết định phê duyệt và tài trợ cho các dự án và các chương trình khác nhau

(ví dụ như các chương trình tiếp thị, các chương trình tuyển dụng, và các

chương trình ðào tạo)

- Quyết định đầu tư truyền thống (ví dụ quản lý danh mục đầu tư chứng khoán

hoặc sử dụng vốn liên doanh).

Công thức:

ROI = (Lợi nhuận từ đầu tư - Chi phí đầu tư) / Chi phí đầu tư

Cần lưu ý rằng định nghĩa và công thức của chỉ tiêu ROI có thể được sửa đổi

cho phù hợp với đối tượng phân tích.

Ví dụ: để đo lường khả năng sinh lợi của một công ty thì công thức sau đây có

thể được sử dụng để tính toán lợi nhuận trên đầu tư.

ROI = Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản

(5) Khả năng sinh lời trên doanh thu (ROS)

Khả năng sinh lời trên doanh thu (ROS) là một tỷ lệ sử dụng rộng rãi để

đánh giá hiệu suất hoạt động của một doanh nghiệp. Nó còn được gọi là "lợi

nhuận hoạt động". ROS cho biết bao nhiêu lợi nhuận của một doanh nghiệp

làm ra sau khi trả tiền cho chi phí biến đổi của sản xuất như: tiền lương,

nguyên vật liệu, … (nhưng trước lãi vay và thuế).

Khả năng sinh lời trên doanh thu có thể được sử dụng như một công cụ để

phân tích hiệu suất của một công ty và để so sánh hiệu suất giữa các công ty

tương tự nhau. Tỷ lệ này rất khác nhau đối với các ngành khác nhau nhưng lại

rất hữu ích cho việc so sánh giữa các công ty khác nhau trong cùng một doanh

36

nghiệp. Cũng như các chỉ tiêu khác, tốt nhất ta nên so sánh ROS của công ty

trong một chuỗi thời gian để tìm xu hướng, và so sánh nó với các công ty

khác trong ngành. Một tỷ lệ ROS sẽ tăng đối với các công ty có hoạt động

đang ngày càng trở nên hiệu quả hơn, trong khi một tỷ lệ giảm có thể là dấu

hiệu lờ mờ khó khăn về tài chính. Mặc dù, trong một số trường hợp, một tỷ lệ

lợi nhuận thấp trên doanh thu bán hàng có thể được bù đắp bằng doanh thu

bán hàng tăng lên.

Công thức: ROS = EBIT / Doanh thu

1.4. C ác nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp

Phân tích tài chính có ý nghĩa quan trọng với nhiều đối tượng khác

nhau, ảnh hưởng đến các quyết định đầu tư, tài trợ. Tuy nhiên, phân tích tài

chính chỉ thực sự phát huy tác dụng khi nó phản ánh một cách trung thực tình

trạng tài chính doanh nghiệp, vị thế của doanh nghiệp so với các doanh

nghiệp khác trong ngành. Muốn vậy, thông tin sử dụng trong phân tích phải

chính xác, có độ tin cậy cao, cán bộ phân tích có trình độ chuyên môn giỏi.

Ngoài ra, sự tồn tại của hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành cũng là một trong

những nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng phân tích tài chính.

1.4.1 Chất lượng thông tin sử dụng

Đây là yếu tố quan trọng hàng đầu quyết định chất lượng phân tích tài

chính, bởi một khi thông tin sử dụng không chính xác, không phù hợp thì kết

quả mà phân tích tài chính đem lại chỉ là hình thức, không có ý nghĩa gì. Vì

vậy, có thể nói thông tin sử dụng trong phân tích tài chính là nền tảng của

phân tích tài chính.

Từ những thông tin bên trong trực tiếp phản ánh tài chính doanh nghiệp đến

những thông tin bên ngoài liên quan đến môi trường hoạt động của doanh

nghiệp, người phân tích có thể thấy được tình hình tài chính doanh nghiệp

trong quá khứ, hiện tại và dự đoán xu hướng phát triển trong tương lai.

37

Tình hình nền kinh tế trong và ngoài nước không ngừng biến động, tác động

hàng ngày đến điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp. Hơn nữa, tiền lại có

giá trị theo thời gian, một đồng tiền hôm nay có giá trị khác một đồng tiền

trong tương lai. Do đó, tính kịp thời, giá trị dự đoán là đặc điểm cần thiết làm

nên sự phù hợp của thông tin. Thiếu đi sự phù hợp và chính xác, thông tin

không còn độ tin cậy và điều này tất yếu ảnh hưởng đến chất lượng phân tích

tài chính doanh nghiệp.

1.4.2 Trình độ cán bộ phân tích

Có được thông tin phù hợp và chính xác nhưng tập hợp và xử lý thông

tin đó như thế nào để đưa lại kết quả phân tích tài chính có chất lượng cao lại

là điều không đơn giản. Nó phụ thuộc rất nhiều vào trình độ của cán bộ thực

hiện phân tích. Từ các thông tin thu thập được, các cán bộ phân tích phải tính

toán các chỉ tiêu, thiết lập các bảng biểu. Tuy nhiên, đó chỉ là những con số

và nếu chúng đứng riêng lẻ thì tự chúng sẽ không nói lên điều gì. Nhiệm vụ

của người phân tích là phải gắn kết, tạo lập mối liên hệ giữa các chỉ tiêu, kết

hợp với các thông tin về điều kiện, hoàn cảnh cụ thể của doanh nghiệp để lý

giải tình hình tài chính của doanh nghiệp, xác định thế mạnh, điểm yếu cũng

như nguyên nhân dẫn đến điểm yếu trên. Hay nói cách khác, cán bộ phân tích

là người làm cho các con số “biết nói”. Chính tầm quan trọng và sự phức tạp

của phân tích tài chính đòi hỏi cán bộ phân tích phải có trình độ chuyên môn

cao.

1.4.3 Hệ thống các chỉ tiêu trung bình ngành

Phân tích tài chính sẽ trở nên đầy đủ và có ý nghĩa hơn nếu có sự tồn

tại của hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành. Đây là cơ sở tham chiếu quan

trọng khi tiến hành phân tích. Người ta chỉ có thể nói các tỷ lệ tài chính của

một doanh nghiệp là cao hay thấp, tốt hay xấu khi đem so sánh với các tỷ lệ

tương ứng của doanh nghiệp khác có đặc điểm và điều kiện sản xuất kinh

38

doanh tương tự mà đại diện ở đây là chỉ tiêu trung bình ngành. Thông qua đối

chiếu với hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành, nhà quản lý tài chính biết được

vị thế của doanh nghiệp mình từ đó đánh giá được thực trạng tài chính doanh

nghiệp cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mình.

KẾT LUẬN CHƯƠNG I

Phân tích tình hình tài chính là một vấn đề được rất nhiều người

quan tâm vì chỉ có phân tích tình hình tài chính thì các nhà quản trị mới có

thể biết được sức mạnh về tài chính của Doanh nghiệp.

Trên đây là những cơ sở lý luận trong phân tích tình hình tài chính của

doanh nghiệp. Trong phần cơ sở lý luận đề cập đến những vấn đề cơ bản

của việc phân tích tài chính doanh nghiệp, áp dụng cái chung để đi đến cái

riêng, đó là mục tiêu của nhà phân tích. Vì vậy, qua quá trình nghiên cứu

luận văn này sẽ đi đến phân tích cái riêng, cái cụ thể của tình hình tài chính

tại Trung tâm Viettel Sơn Tây, Chi nhánh Viettel Hà Nội để biết được điểm

mạnh cũng như điểm yếu, từ đó xây dựng một số giải pháp củng cố tình hình

tài chính của Trung tâm trong thời gian tới.

39

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI

TRUNG TÂM VIETTEL SƠN TÂY

2.1 TỔNG QUAN VỀ VIETTEL, TRUNG TÂM VIETTEL SƠN TÂY

Tập đoàn Viễn thông Quân đội được thành lập theo quyết định

2079/2009/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ ký vào ngày 14/12/2009, là

doanh nghiệp kinh tế quốc phòng 100% vốn nhà nước với số vốn điều lệ

50.000 tỷ đồng, có tư cách pháp nhân, có con dấu, biểu tượng và điều lệ tổ

chức riêng.

Hoạt động kinh doanh chính của Viettel:

Triết lý kinh doanh của Viettel

- Mỗi khách hàng là một con người – một cá thể riêng biệt, cần được tôn

trọng, quan tâm và lắng nghe, thấu hiểu và phục vụ một cách riêng biệt. Liên

tục đổi mới, cùng với khách hàng sáng tạo ra các sản phẩm, dịch vụ ngày

càng hoàn hảo.

- Nền tảng cho một doanh nghiệp phát triển là xã hội. VIETTEL cam kết tái

đầu tư lại cho xã hội thông qua việc gắn kết các hoạt động sản xuất kinh

doanh với các hoạt động xã hội, hoạt động nhân đạo.

- Chân thành với đồng nghiệp, cùng nhau gắn bó, góp sức xây dựng mái nhà

chung VIETTEL.

40

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Chi nhánh Viettel Hà Nội

Gắn liền với sự hình thành và ra đời của Tập đoàn Viễn thông Quân đội

cũng như Công ty Viettel Telecom, Chi nhánh Viettel Hà Nội đã được thành

lập. Năm 2007: Năm thống nhất con người và các chiến lược kinh doanh viễn

thông. Trong xu hướng hội nhập và tham vọng phát triển thành một Tập đoàn

Viễn thông, Viettel Telecom (lúc bấy giờ thuộc Tổng công ty viễn thông quân

đội Viettel) chính thức gia nhập thị trường viễn thông từ ngày 15/10/2000,

cho đến nay Tổng Công ty Viễn thông Viettel (Viettel Telecom) thuộc Tập

đoàn Viễn thông Quân đội Viettel đã trở thành doanh nghiệp viễn thông hàng

đầu Việt Nam. Thực hiện sứ mệnh Sáng tạo vì con người, Viettel Telecom

luôn coi sự sáng tạo là kim chỉ nam cho mọi hành động. Viettel Telecom kinh

doanh đa dịch vụ trong lĩnh vực viễn thông trên cơ sở sát nhập các Công ty:

Internet Viettel, Điện thoại cố định Viettel và Điện thoại di động Viettel. Đến

nay, Viettel Telecom đã có chi nhánh tại tất cả 64 tỉnh thành trên cả nước. Chi

nhánh Viettel Hà Nội 1, viết tắt là HNI1, là một trong 2 chi nhánh lớn nhất

trực thuộc Công ty Viettel Telecom, hoạt động kinh doanh trên khu vực thành

phố Hà Nội, bao gồm 15 quận huyện tất cả.

Chi nhánh Viettel Hà Nội 1 được thành lập theo Quyết định số

2716/QĐ-TCT-TCLĐ ngày 08 tháng 10 năm 2009 trên cơ sở sáp nhập Chi

nhánh Kinh doanh và Chi nhánh Kỹ thuật Hà Nội 1. Trước đây, chi nhánh có

5 Cụm với các phòng ban khác nhau, phân chia quản lý các quận huyện trên

cả thành phố. Nhưng do sự phát triển, lớn mạnh không ngừng, để đáp ứng

được nhu cầu quản lý sát sao và nghiêm ngặt hơn, từ ngày 15/10/2010 các

cụm trên đã được phân nhỏ thành 15 Trung tâm Viettel, tương ứng với 15

quận huyện tất cả. Sự thay đổi mô hình quản lý này sẽ tạo điều kiện cho Chi

nhánh Viettel Hà Nội 1 ngày một phát triển rộng khắp, luôn giữ vững vị trí

dẫn đầu của Viettel Telecom nói riêng và của Tập đoàn nói chung.

41

Từ ngày 15/08/2008 chi nhánh Hà Tây chính thức sáp nhập về Hà Nội,

thành lập 2 trung tâm kinh doanh 6 và 7. Hiện nay Chi nhánh Viettel Hà Nội

1 gồm có 7 Trung tâm kinh doanh với hơn 1000 cán bộ công nhân viên công

tác trên toàn bộ địa bàn rộng 3.325 km2, dân số 6,1 triệu người.

Chi nhánh Viettel Hà Nội được thành lập theo Quyết định số 1946 do

Tổng Giám đốc ký ngày 18 tháng 10 năm 2012. Trụ sở chính của Công ty

được đặt tại 108 Nguyễn Trãi- Quận Thanh Xuân- TP Hà Nội. Chi nhánh có

các đơn vị trực thuộc sau:

- 29 Trung tâm Quận/huyện trên địa bàn Hà Nội

- 45 Cửa hàng giao dịch trực tiếp.

2.1.2 Tổng quan về trung tâm Viettel Sơn Tây

Ngày 29/09/2012, theo hướng dẫn số 3706/HD – VTT- TCLĐ về việc

hướng dẫn thí điểm mô hình tổ chức, chức năng, nhiệm vụ, biên chế nhân sự,

luồng thông tin vận hành công việc bộ máy Chi nhánh Viettel Hà Nội. Cơ cấu

của mô hình tổ chức trung tâm Viettel Sơn Tây thuộc Chi nhánh Hà Nội được

bố trí như sau:

2.1.2.1 Mô hình tổ chức Trung tâm Viettel Sơn Tây

a. Ban Giám đốc Trung tâm Viettel

- Giám đốc Trung tâm phụ trách chung và chịu trách nhiệm về kinh doanh

- Phó Giám đốc Trung tâm phụ trách kinh doanh

- Đội trưởng Kỹ thuật – Kiêm Phó Giám đốc Trung tâm Viettel

b. Bộ máy Kinh doanh (Do công ty VTT trưc tiếp quản lý, điều hành):

- Giám đốc Trung tâm phụ trách chung

- Phó Giám đốc Trung tâm phụ trách kinh doanh các dịch vụ truyền thông

- Các Tổ Đảm bảo hàng hóa cho đại lý, điểm bán; Tổ Bán hàng doang nghiệp

- Tổ kinh doanh dịch vụ có dây; Tổ quản lý thu cước; Tổ chăm sóc khách hàng;

Cửa hàng giao dịch; Tổ tài chính; Tổ tổng hợp.

42

c. Bộ máy Kỹ thuật (Do công ty VTNet trực tiếp quản lý, điều hành):

- Đội trưởng Đội kỹ thuật – Kiêm Phó Giám đốc Trung tâm

- Tổ Kỹ thuật thiết bị

- Tổ Kỹ thuật ngoại vi

Cơ cấu lao động của Trung tâm Viettel Sơn Tây

Cho đến 31/12/2014 Trung tâm Viettel Sơn Tây có 120 nhân viên đang

công tác và làm việc trên đia bàn thị xã Sơn Tây. Nhân viên được làm việc

trong điều kiện tương đối thuận lợi, trang bị đầy đủ về cơ sở vật chất. Các

nhân viên làm việc trong môi trường có thế độc hại được bồi dưỡng thêm về

mặt vật chất. Ta có thể thấy rõ tình hình lao động của trung tâm qua bảng sau:

Bảng 2.1 Cơ cấu lao động của Trung tâm theo chức năng lao động, trình

độ đào tạo và theo giới tính năm 2014

Đơn vị tính: Người

Chỉ tiêu Số lượng Tỷ trọng, %

Theo chức năng lao động

- Lao động quản lý - Lao động sản xuất trực tiếp - Lao động phụ trợ 15 85 20 12,5 70,8 16,7

Theo giới tính

- Nam - Nữ 68 52 56,6 43,4

Theo trình độ đào tạo

- Trên đại học - Đại học - Cao đẳng - Trung cấp - Công nhân 15 42 35 10 18 12,5 35 29,2 8,3 15

120 100 Tổng số lao động

43

Qua bảng trên ta thấy rằng cơ cấu lao động trên tương đối hợp lý do

đặc tính công việc của mang tính kỹ thuật cao, vận hành công nghệ hiện đại

hay đi công tác có thể ở vùng sâu, vùng xa lại dài ngày nên lao động nam

chiếm 56,6% nhiều hơn lao động nữ (43,4%) là điều tất yếu. Thêm vào đó,

trình độ người lao động tại công ty cũng khá cao do tính chất công việc đòi

hỏi trình độ chuyên môn cao, lượng lao động có trình độ đại học và trên đại

học (47,5%) về độ cách biệt với lực lượng thường xuyên tham gia sản xuất

nhất là công nhân và trung cấp chiếm tỷ lệ là (23,3%) tương đối nhiều. Trung

tâm thường xuyên tổ chức cho cán bộ, công nhân viên được tham gia các

khóa học của chi nhánh, Tập đoàn để nâng cao trình độ chuyên môn, bậc

nghề. Nếu xét theo cách thức tham gia sản xuất, ta thấy cơ cấu lao động trên

là hợp lý vì lượng lao động tham gia vào sản xuất trực tiếp (lao động ở các

Đài, Trạm, Tuyến viễn thông... ) chiếm khá cao 70,8%, còn lao động quản lý

chiếm 12,5% và lao động phụ trợ (nhân viên bảo dưỡng sửa chữa, lái xe, nhân

viên phục vụ, bảo vệ…) chỉ chiếm (16,7%).

2.1.2.2 Chứ c năng nhiê ̣m vụ của Ban giám đốc, các phòng ban trung tâm

a. Đối với Giám đốc Trung tâm

- Quản lý, điều hành, chịu trách nhiệm về toàn bộ công tác kinh doanh tại thị

xã; trực tiếp phụ trách kinh doanh các sản phẩm dịch vụ Khách hàng doanh

nghiệp, các sản phẩm mới;

- Trực tiếp bán hàng doanh nghiệp;

- Trực tiếp quản lý, điều hành, chịu trách nhiệm về công tác quản lý, hỗ trợ

đảm bảo chung (Tài chính, Lao động, Chính trị, Hành chính, Kho) cho toàn

bộ nhiệm vụ, lực lượng bao gồm cả kinh doanh và kỹ thuật tại địa bàn thị xã.

- Là người đại diện cho Viettel tại thị xã thực hiện quan hệ, đối ngoại với

chính quyền địa phương và nhân dân.

44

Bảng 2.2: Cơ cấu tổ chức hoạt động của Trung tâm Viettel Sơn Tây

b. Đối với Phó Giám đốc trung tâm phụ trách kinh doanh

- Thay mặt Giám đốc Trung tâm trực tiếp phụ trách công tác kinh doanh các

sản phẩm, dịch vụ truyền thông;

- Điều hành công tác Kinh doanh của toàn Trung tâm khi Giám đốc Trung

tâm vắng mặt.

c. Đối với Đội trưởng Đội kỹ thuật – Kiêm Phó Giám đốc Trung tâm

- Trực tiếp quản lý, điều hành, chịu trách nhiệm về toàn bộ công tác kỹ thuật

- Thực hiện quan hệ với chính quyền và nhân dân địa phương để giải quyết

các vấn đề liên quan đến kỹ thuật.

d. Đối với bộ máy kinh doanh:

 Nhiệm vụ Đảm bảo hàng hóa cho Đại lý, Điểm bán; Nhiệm vụ Bán hàng

doanh nghiệp; Nhiệm vụ kinh doanh dịch vụ có dây; Nhiệm vụ quản lý thu

45

cước; Nhiệm vụ Chăm sóc khách hàng; Nhiệm vụ Cửa hàng giao dịch; Nhiệm

vụ tài chính; Nhiệm vụ Tổng hợp

e. Đội kỹ thuật: Nhiệm vụ kỹ thuật thiết bị; Các nhiệm vụ về công tác hạ

tầng; Nhiệm vụ Kỹ thuật ngoại vi

2.1.2.3 Các hoạt động kinh doanh chính của Trung tâm

Trung tâm Viettel Sơn Tây trực thuộc Chi nhánh Viettel Hà Nội hoạt

động trong lĩnh vực viễn thông, lĩnh vực kinh doanh chủ yếu của Chi nhánh

và trung tâm là dịch vụ truyền thông bao gồm : Dịch vụ di động, dịch vụ điện

thoại cố định PSTN, dịch vụ điện thoại cố không đây, dịch vụ ADSL, dịch vụ

Internet.

Các hoạt động kinh doanh chính bao gồm:

- Phát triển các sản phẩm phần mềm trong lĩnh vực điện tử, viễn

thông, công nghệ thông tin, Internet.

- Khảo sát, lập dự án công trình bưu chính, viễn thông, công nghệ

thông tin.

- Đào tạo ngắn hạn, dài hạn cán bộ, công nhân viên trong lĩnh vực bưu

chính viễn thông.

- Cung cấp các loại thẻ dịch vụ cho ngành bưu chính viễn thông và các

ngành dịch vụ thương mại.

- Dịch vụ cung cấp thông tin về văn hóa, xã hội, kinh tế trên mạng

Internet và mạng viễn thông.

- Dịch vụ di động: Với chiến lược đa dạng hình thức và đa dạng gói

cưới hiện nay Công ty cung cấp dịch vụ di động với hai hình thức: Thuê bao

trả trước và thuê bao trả sau, các gói cước (economy, tomato, ciao, daily,

happyzone, hi school, Sinh viên, Sea+, Vip, Basic+, family, corporate) và 10

đầu số : 098, 097, 096, 0166, 0168, 0169, 0163, 0164, 0165, 0167...

46

- Dịch vụ cố định gồm có các sản phẩm: Dịch vụ NextTV, Cố định

không dây homephone, Cố định có dây PSTN, VoIP 178, Dịch vụ tiện ích,

Dịch vụ gọi đường dài 178, dịch vụ gọi quốc tế. Dịch vụ cố định ngày càng

phát triển và khẳng định được ưu thế của mình với chi phí lắp đặt thấp, có

nhiều chương trình khuyến mãi hấp dẫn, đặc biệt thị trường tiêu dùng phát

triển ra các vùng xa miền núi.

- Dịch vụ Internet: Internet không dây D-com 3G, Internet có dây

ADSL, Chi phí kết nối rẻ, đa dạng các gói cước cho khách hàng lựa chọn:

Internet thuê bao, Internet trả theo dung lượng do đó ngày càng được khách

hàng ưa chuộng.

2.1.2.4. Tổng quan về hoạt động kế toán của trung tâm

Bảng 2.3: Tổ chức bộ máy kế toán tại trung tâm

Tổ trưởng tổ kế toán: Chịu trách nhiệm quản lý mọi hoạt động về kế toán của

tổ và của trung tâm. Tổ chức công tác kế toán và bộ máy kế toán phù hợp với

tổ chức kinh doanh của trung tâm, không ngừng cải tiến tổ chức bộ máy. Tổ

chức ghi chép, tính toán và phản ánh chính xác, trung thực kịp thời, đầy đủ

toàn bộ tài sản, phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của trung tâm. Tính

toán và trích nộp đầy đủ, kịp thời các khoản thuế nộp ngân sách, các quỹ để

lại công ty và thanh toán đúng hạn các khoản tiền vay, các khoản công nợ

phải thu phải trả. Tổ chức bảo quản và lưu trữ các tài liệu kế toán, giữ bí mật

47

các tài liệu và số liệu kế toán của trung tâm. Có trách nhiệm tổ chức thực hiện

công tác kế toán và báo cáo kế toán ở cấp trên. Chịu sự lãnh đạo và giúp

người đại diện theo pháp luật của đơn vị kế toán (chủ tài khoản đơn vị) quản

lý và giám sát công tác tài chính tại đơn vị kế toán. Chịu sự chỉ đạo, kiểm tra

của cơ quan quản lý cấp trên về chuyên môn, nghiệp vụ. Thực hiện các quy

định của pháp luật về kế toán, tài chính trong trung tâm. Tổ chức điều hành

bộ máy kế toán trong trung tâm theo quy định hiện hành của nhà nước và của

tập đoàn. Độc lập về chuyên môn, nghiệp vụ kế toán.

Thủ quỹ: Nhận nhiệm vụ do tổ trưởng giao, Ghi chép sổ quỹ hàng ngày,

Quản lý và lưu trữ chứng từ thu chi. Quản lý tiền mặt trong két, Chốt, phân

tích sổ quỹ,tiến hành kiểm kê hàng tháng.

Nhân viên tài chính(Kế toán chi phí và kế toán hàng hóa): Theo dõi tình

hình nhập, xuất, tổn của hàng hóa, quản lý giá vốn hàng bán, tổng hợp số liệu

từ kế toán hàng hóa tại các trạm, các cửa hàng…Lập báo cáo quyết toán công

nợ tiền hàng. Tổng hợp chi phí hàng tháng tại trung tâm, theo dõi, quản lý,

kiểm tra các khoản phải trả nhà cung cấp, Chốt và phân tích số dư các tài

khoản phải trả hàng tháng của trung tâm.

Phần mềm kế toán áp dụng tại trung tâm

Hòa nhập với dòng chảy phát triển của nền kinh tế thị trường, việc áp

dụng các phần mềm chuyên biệt hỗ trợ cho công tác hạch toán kế toán tại

Tổng công ty viễn thông quân đội Viettel cũng như tại Chi nhánh Viettel Hà

Nội, Trung tâm Viettel Sơn Tây là một việc làm hết sức quan trọng. Hiện nay

toàn bộ Tập đoàn đang sử dụng thống nhất phần mềm kế toán “ Phần mềm kế

toán tài chính Viettel”. Đây là phần mềm được thiết kế riêng biệt cho Tập

đoàn Viettel nhằm trợ giúp kế toán quản trị được tình hình tài chính và có

những thông tin quản trị thích hợp cho những chiến lược quản lý kinh doanh

phù hợp với từng thời kỳ phát triển của Tập đoàn. Hàng ngày, trung tâm nhập

48

số liệu vào phần mềm kế toán. Khi đó, cả Chi nhánh và Tập đoàn đều có thể nhìn

và nắm bắt được số liệu này trên phần mềm. Cuối tháng, trung tâm gửi báo cáo

doanh thu, chi phí lên Chi nhánh. Kế toán phần hành nào sẽ gửi trực tiếp báo cáo

lên kế toán phần hành đó ở Chi nhánh. Sau đó, trưởng phòng tài chính ở Chi

nhánh sẽ tập hợp lại thành báo cáo rồi gửi lên Tập đoàn.

Đặc điểm chính của phần mềm kế toán tài chính Viettel là phần mềm

mang tính linh động cao, đáp ứng được các yêu cầu biến động hàng hóa của

Chi nhánh cũng như hỗ trợ việc quản lý doanh nghiệp. Phần mềm ngoài

những phần hành kế toán và nghiệp vụ kế toán cần thiết còn có khả năng cung

cấp những báo cáo quản trị, báo cáo tài chính và các chỉ tiêu tài chính.

2.2 THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI TRUNG TÂM

VIETTEL SƠN TÂY

Trước hết, ta xem xét bản kết quả kinh doanh của Trung tâm.

Bảng2.4: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2013-2014

Đơn vị tính: VNĐ

Chênh lệch

CHỈ TIÊU

Năm 2013

Năm 2014

Tuyệtđối

%

1. Doanh thu bán hàng

&cung cấp dịch vụ 2. Các khoản giảm trừ

146.897.344.953 2.536.364

248.253.575.405 200.002.766

101.356.230.452

69,00%

3.Doanh thu thuần từ bán

hàng & cung cấp dịch

146.894.808.589

248.053.572.639

101.158.764.050

68,86%

105.713.100.736 188.865.697.825

83.152.597.089 78,66%

vụ(3)=(1)-(2) 4. Giá vốn hàng bán 5.Lợi nhuận gộp bán hàng &

cung cấp dịch vụ (5)=(3)-(4)

41.181.707.853

59.187.874.814

18.006.166.961

43,72%

6. DT hoạt động tài chính

461.011.165

1.000.998.906

539.987.741 117,13%

7. Chi phí tài chính

26.485.902

51.576.406

25.090.504 94,73%

Trong đó: Lãi vay phải trả

49

8. Chi phí bán hàng

854.359.923

2.985.155.085

2.130.795.162 249,40%

9. Chi phí QLDN

30.553.749.914

44.595.099.139

14.041.349.225 45,96%

10.Lợi nhuận thuần từ hoạt

động kinh doanh

10.208.123.279

12.557.043.090

2.348.919.811

23,01%

(10)=(5)+(6)–(7)–(8)–(9)

11.Thu nhập khác

282.938.953

238.416.993

(44.521.960) -15,74%

12.Chi phí khác

292.038.953

283.213.184

(8.825.769)

-3,02%

13.Lợi nhuận khác

(13)=(11)–(12) 14.Tổng LN kế toán trước

(9.100.000)

(44.796.191)

(35.696.191)

392,27%

thuế (14) = (10) + (13)

10.199.023.279

12.512.246.899

2.313.223.620

22,68%

15.CP thuế TNDN hiện hành

16.Chi phí thuế TNDN hoãn

lại 17.LN sau thuế TNDN

10.199.023.279

12.512.246.899

2.313.223.620 22,68%

(17)=(14)–(15)–(16)

(Nguồn: Tổ tài chính trung tâm)

Qua bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh ta thấy:

Doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh (doanh thu bán hàng và cung

cấp dịch vụ) năm 2014 tăng 101.356.230.452 đồng so với năm 2013

tương ứng tăng 69%.Trong khi đó, giá vốn hàng bán tăng

83.152.597.089 đồng tương ứng với tăng 78,66%, chi phí bán hàng

tăng 2.130.795.162 đồng tương ứng tăng 249,4% so với năm 2013,

chi phí hoạt động tài chính tăng 25.090.504 đồng tương ứng tăng

94,73% so với năm 2013. Tuy các khoản chi phí trong năm 2014 đều

tăng cao nhưng doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh vẫn tăng

2.348.919.811đồng tương ứng tăng 23,01%. Đây là một kết quả chưa tốt

bởi trong năm 2014 mặc dù lợi nhuận tăng nhưng trung tâm chưa tiết

kiệm chi phí để hạ giá thành sản phẩm làm cho tốc độ tăng giá vốn cao hơn

tốc độ tăng doanh thu 9,66%.

50

2.2.1 Bảng cân đối kế toán

- Về tình hình cơ cấu tài sản:

Để đánh giá được cơ cấu tài sản, trước hết ta phải xác định được tỷ trọng của

từng loại tài sản và thông qua đó đánh giá việc phân bổ tài sản cho các khâu,

cho các hoạt động có hợp lý hay không. Mặt khác, thông qua việc so sánh

giữa năm này với năm khác có thể đánh giá được sự biến động của từng loại

tài sản, qua đó cung cấp những thông tin về thực trạng tình hình tài chính của

trung tâm. ( Bảng 2.5)

Nhìn vào bảng kết quả trên ta thấy: Tổng tài sản năm 2014 so với năm 2013

tăng 309 tỷ đồng là do tài sản ngắn hạn tăng 163,7 tỷ đồng và tài sản dài hạn

tăng 145 tỷ đồng. Trong năm 2013 cơ cấu tổng tài sản, tài sản dài hạn chiếm

tỷ trọng nhiều hơn so với tài sản ngắn hạn chiếm 65,72 điều này là do đặc thù

kinh doanh của trung tâm. Trong năm 2014, tỷ trọng tài sản ngắn hạn tăng lên

so với năm 2013 là 8,71% mức tăng này rất lớn.Việc tăng tỷ trọng tài sản

ngắn hạn đồng nghĩa với việc giảm tỷ trọng tài sản dài hạn.

TSNH tăng là do tiền, các khoản phải thu ngắn hạn, trả trước người bán và

hàng tồn kho tăng. Trong TSNH, các khoản phải thu ngắn hạn, trả trước

người bán và hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn. Năm 2014, các khoản phải thu

tăng 159.592.792.802 đồng trong đó khoản phải thu của khách hàng tăng

28.773.985.525 đồng, khoản trả trước cho người bán tăng gần gấp ba so với

năm 2013 là 131.343.392.485 đồng, năm 2014 so với năm 2013 hàng tồn kho

tăng gần gấp đôi 12.211.223.545 đồng, hàng tồn kho chiếm 8,3% trong

TSNH gồm nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ, và chi phí sản xuất của các

công trình lắp đặt dở dang.

51

Đơn vị tính:VNĐ

Bảng 2.5: Bảng cơ cấu tài sản của trung tâm

TÀI SẢN

Cuối 2013

Cuối 2014

Chênh lệch

Tỷ trọng

Giá trị

Tỷ trọng

Giá trị

Tỷ trọng

A-TÀI SẢN NGẮN HẠN

Giá trị 121.728.377.592

34,28% 285.520.352.970

42,99%

163.791.975.378 8,71%

I-Tiền

12.701.120.866

3,58%

9.236.355.117

(3.464.765.749)

-2,19%

1,39%

1. Tiền

12.701.120.866

3,58%

9.236.355.117

(3.464.765.749)

-2,19%

1,39%

II-Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn

0,00%

1. Đầu tưngắn hạn

0,00%

III-Các khoản phải thu ngắn hạn

87.064.689.269

24,52% 246.657.482.071

37,14%

159.592.792.802

12,62%

1. Phải thu khách hàng

7.868.047.435

2,22% 36.642.032.960

5,52%

28.773.985.525

3,30%

2. Trả trướccho người bán

77.954.286.113

21,95% 209.297.678.598

31,51%

131.343.392.485

9,56%

3. Các khoản phải thu khác

1.335.742.141

0,38%

862.829.513

(472.912.628)

-0,25%

0,13%

4.Dự phòng các khoản phải thu khó đòi

(93.386.420)

-0,03%

(145.059.000)

(51.672.580)

0,00%

-0,02%

IV-Hàng tồn kho

11.548.005.119

3,25% 23.759.228.664

12.211.223.545

0,32%

3,58%

1. Hàng tồn kho

11.548.005.119

3,25% 23.759.228.664

12.211.223.545

0,32%

3,58%

V-Tài sản ngắn hạn khác

10.414.562.338

2,93%

5.867.287.118

(4.547.275.220)

-2,05%

0,88%

1 .Chi phí trả trước ngắn hạn

6.800.840.115

1,92%

3.446.208.824

(3.354.631.291)

-1,40%

0,52%

2. Thuế GTGT được khấu trừ

0,00%

1.430.174.076

0,22%

3.Thuế và các khoản phải thu Nhà nước

887.415.207

199.653.196

(687.762.011)

-0,22%

0,03%

0,25% 52

TÀI SẢN

Cuối 2013

Cuối 2014

Chênh lệch

Tỷ trọng

Giá trị

Tỷ trọng

Giá trị

Tỷ trọng

4. Tài sản ngắn hạn khác

Giá trị 2.726.307.016

0,77%

791.251.022

0,12%

(1.935.055.994)

-0,65%

B-TÀI SẢN DÀI HẠN

232.971.352.076 65,61%

378.645.187.836 57,01%

145.302.279.098 -8,60%

I-Tài sản cố định

221.009.852.076

62,24%

362.385.918.578

54,56%

141.376.066.502

-7,68%

1. Tài sản cố định hữu hình

17.601.129.243

4,96%

18.502.876.814

2,79%

901.747.571

-2,17%

-Nguyên giá

38.376.684.698

10,81%

48.125.889.108

7,25%

9.749.204.410

-3,56%

-Giá trị haomòn lũy kế

(20.775.555.455)

-5,85%

(29.623.012.294)

-4,46%

(8.847.456.839)

1,39%

2. Tài sản cố định vô hình

16.903.200.000

4,76%

16.903.200.000

2,55%

-2,22%

-Nguyên giá

16.914.700.000

4,76%

16.914.700.000

2,55%

-2,22%

-Giá trị hao mòn lũy kế

(11.500.000)

0,00%

(11.500.000)

0,00%

3.Chi phí xây dựng cơ bản dở dang

186.505.522.833

52,53%

326.979.841.764

49,23%

140.474.318.931

-3,29%

II-Các khoản đầu tư tài chính dài hạn

11.961.500.000

3,37%

15.494.676.203

2,33%

3.533.176.203

-1,04%

1. Đầu tư vào Công ty con

3.965.000.000

1,12%

7.498.176.203

1,13%

3.533.176.203

0,01%

2.Đầu tư vào Công ty liên kết,liên doanh

7.996.500.000

2,25%

7.996.500.000

1,20%

-1,05%

III-Tài sản dài hạn khác

371.556.662

0,10%

764.593.055

0,12%

393.036.393

0,01%

TỔNG CỘNG TÀI SẢN

355.071.286.330 100%

664.165.540.806 100%

309.094.254.476

(Nguồn: Tổ tài chính trung tâm)

53

Tài sản dài hạn của trung tâm được cấu thành bởi TSCĐ, các khoản đầu tư tài

chính dài hạn và TSDH khác, mà chủ yếu là TSCĐ khoảng 95% do đặc thù

của trung tâm.

- Về tình hình cơ cấu nguồn vốn:

Để phân tích cơ cấu nguồn vốn, tương tự như phân tích cơ cấu tài sản, bảng

cơ cấu nguồn vốn sẽ thể hiện tỷ trọng các khoản mục nguồn vốn, tổng nguồn

vốn cũng như so sánh chênh lệch của các khoản mục này năm 2014 so với

năm 2013. ( Bảng 2.6)

Tương tự như sự biến động của tổng tài sản thì tổng nguồn vốn năm

2014 tăng so với năm 2013 là 309.904.254.476 đồng là do nợ phải trả tăng

32.252.354.394 đồng và vốn chủ sở hữu tăng 276.841.900.082 đồng. Trong

cơ cấu nguồn vốn về giá trị trong trong 02 năm 2014 và 2013 đều không thay

đổi tuy nhiên tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm năm 2014 là 6,24% ,năm 2013

là 11,67%. Như vậy tỷ lệ vốn chủ sở hữu giảm là do trong năm 2014 tăng

gần gấp đôi do các công trình được đầu tư bằng nguồn vốn ODA. Nợ phải

trả cũng chỉ chiếm một tỷ trọng rất nhỏ trong tổng nguồn vốn của Công ty

khoảng 10% - 11%, nợ phải trả năm 2014 tăng 32.264.903.094 đồng so

với năm 2013, nguyên nhân là khoản phải trả người bán tăng 19 tỳ đồng,

người mua ứng trước tiền hàng là 6 tỷ đồng. Do nguồn vốn hoạt động hàng

năm của Công ty đều do ngân sách cấp nên không phải trả lãi và nợ vay.

Tuy nhiên, trong năm 2014, tình hình tài chính của Công ty có chiều hướng

đi xuống, do đó Công ty cần có những giải pháp để giải quyết tình trạng về

các khoản nợ ngắn hạn.

54 ĐVT: VNĐ

Bảng 2.6: Bảng cơ cấu nguồn vốn của Công ty

NGUỒN VỐN

Cuối 2013

Cuối 2014

Chênh lệch

Giá trị

Tỷ trọng

Giá trị

Tỷ trọng Giá trị

Tỷ trọng

41,632,303,539

11.73%

73,884,657,933

11.12%

32,252,354,394

-0.60%

A-NỢ PHẢI TRẢ

I-Nợ ngắn hạn 1. Vay và nợ ngắn hạn 2. Phải trả người bán 3. Người mua trả tiền trước 4.Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 5. Phải trả người lao động 7. Chi phí phải trả 8.Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn 9. Quỹ khen thưởng, phúc lợi khác II-Nợ dài hạn 1. Dự phòng trợ cấp mất việc làm B-VỐN CHỦ SỞ HỮU

41,304,130,761 627,800,000 4,285,492,886 12,512,723,633 1,757,352,947 12,676,057,947 - 5,883,229,119 3,561,474,229 328,172,778 328,172,778 313,438,982,791

11.63% 0.18% 1.21% 3.52% 0.49% 3.57% 0.00% 1.66% 1.00% 0.09% 0.09% 88.27%

73,569,033,855 627,800,000 23,374,569,794 18,554,333,643 1,723,019,217 8,975,160,325 10,737,714,918 6,711,986,098 2,864,449,860 315,624,078 315,624,078 590,280,882,873

11.08% 0.09% 3.52% 2.79% 0.26% 1.35% 1.62% 1.01% 0.43% 0.05% 0.05% 88.88%

32,264,903,094 - 19,089,076,908 6,041,610,010 (34,333,730) (3,700,897,622) 10,737,714,918 828,756,979 (697,024,369) (12,548,700) (12,548,700) 276,841,900,082

-0.56% -0.08% 2.31% -0.73% -0.24% -2.22% 1.62% -0.65% -0.57% -0.04% -0.04% 0.60%

I-Vốn chủ sở hữu 1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 2. Quỹ đầu tư phát triển

313,438,982,791 41,449,435,281 6,606,207,329

88.27% 11.67% 1.86%

590,280,882,873 41,449,435,281 9,984,513,992

88.88% 6.24% 1.50%

276,841,900,082 - 3,378,306,663

0.60% -5.43% -0.36%

(Nguồn: Tổ tài chính trung tâm)

55

2.2.2 Phân tích hiệu quả tài chính

2.2.2.1 Phân tích hệ số sinh lợi

Bảng 2.7: Bảng chỉ tiêu hiệu quả tài chính của trung tâm

Đơn vị tính: VNĐ

Chênh lệch

CHỈ TIÊU

Năm 2013

Năm 2014

1. Lợi nhuận sau thuế

10.199.023.279

12.512.246.899

Tuyệt đối 2.313.223.620

% 22,68%

TNDN 2. Doanh thu thuần

146.894.808.589 248.053.572.639 101.356.230.452

69,00%

3. Tổng tài sản bình quân

299.859.528.960 509.618.413.568 209.758.884.608

69,95%

4. Nguồn vốn CSH bình

263.491.219.643 451.859.932.832 188.368.713.189

71,49%

quân 5. Sức sinh lợi doanh thu

ROS (%), (5) = (1) / (2)

6,94%

5,04%

(0,02)

-27,35%

0,490

0,487

(0,003)

-0,64%

6. Vòng quay Tổng tài sản *100%

(6) = (2) / (3) 7. Hệ số tài trợ (lần) (7) =

1,138

1,128

(0,01)

-0,90%

(3) / (4) 8. Khả năng sinh lời trên

tài sản ROA (%), (8) = (5)

3,40%

2,46%

(0,00946)

-27,81%

9. KN sinh lời trên vốn * (6)

CSH ROE (%), (9) = (7) *

3,87%

2,77%

(0,01102)

-28,46%

(Nguồn: Tổ tài chính trung tâm)

(8)

- Về sức sinh lời của ROS:

Sức sinh lợi doanh thu của trung tâm trong hai năm qua đang có chiều hướng

đi xuống. Năm 2013, cứ 100 đồng doanh thu thì sinh ra được 6,94 đồng lợi

nhuận sau thuế. Năm 2014, cứ 100 đồng doanh thu thì sinh ra được 5,04

đồng lợi nhuận sau thuế. Để tăng sức sinh lời doanh thu ROS trung tâm cần

phải chú trọng tới công tác quản lý chi phí, giảm lượng hàng tồn kho.

- Về khả năng sinh lời trên tài sản ROA:

ROA = Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản bình quân

56

Khả năng sinh lời trên tài sản của Trung tâm trong hai năm qua đang có chiều

hướng đi xuống (giảm 27,81 ). Năm 2013, cứ 100 đồng tài sản bình quân thì

sinh ra được 3,4 đồng lợi nhuận sau thuế. Năm 2014, cứ 100 đồng tài sản

bình quân thì sinh ra 2,46 đồng lợi nhuận sau thuế. Tuy tỷ suất thu hồi tài sản

ROA giảm chứng tỏ Trung tâm sử dụng chưa hiệu quả nguồn tải sản hiện

có. Do đó Trung tâm cần có biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tổng tài sản.

- Về khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu ROE:

Qua bảng 10 ta thấy, năm 2013 cứ 100 đồng Vốn CSH tạo ra 3,87 đồng lợi

nhuận sau thuế, năm 2012 cứ 100 đồng Vốn CSH tạo 2,77 đồng lợi nhuận

sau thuế. Như vậy, tỷ suất thu hồi VCSH có chiều hướng giảm, năm 2014

giảm 28,46% so với năm 2013 điều này càng chứng tỏ Trung tâm quản lý vả

sử dụng nguồn vốn kém hiệu quả, đây là một điểm yếu của Trung tâm cần

phải xem xét để đưa ra những giải pháp phù hợp.

2.2.2.2 Phân tích khả năng sinh lợi của doanh thu ROS

Lợi nhuận sau thuế

Sức sinh lợi của doanh thu =

Doanh thu thuần

Bảng 2.8: Bảng khả năng sinh lợi của doanh thu ROS

Đơn vị tính: VNĐ

Chênh lệch

CHỈ TIÊU

Năm 2013

Năm 2014

Tuyệt đối

%

1. Doanh thu thuần

146.894.808.589

248.053.572.639

101.158.764.050 68,9%

2. Tổng chi phí

137.439.735.428

236.780.741.639

99.341.006.211 72,3%

a. Giá vốn hàng bán

105.713.100.736

188.865.697.825

83.152.597.089 78,7%

b. Chi phí tài chính

26.485.902

51.576.406

25.090.504 94,7%

c. Chi phí bán hàng

854.359.923

2.985.155.085

2.130.795.162 249,4%

d. Chi phí quản lý DN

30.553.749.914

44.595.099.139

14.041.349.225 46,0%

e. Chi phí khác

292.038.953

283.213.184

-8.825.769

-3,0%

57

3. Tổng LN kế toán

10.199.023.279

12.512.246.899

2.313.223.620 22,7%

trước thuế (3) = (1) – (2) a. LN thuần từ hoạt

10.208.123.279

12.557.043.090

2.348.919.811 23,0%

động kinh doanh b. Lợi nhuận khác

(9.100.000)

(44.796.191)

(35.696.191) 392,3%

4. Chi phí thuế TNDN

0,0%

hiện hành 5. Lợi nhuận sau

2.313.223.620

thuế TNDN (5) = (3) – (4) 6. ROS (%) (6) = (5) / (1)

10.199.023.279 6,94%

12.512.246.899 5,04%

22,7% -0,018989 -27,3%

(Nguồn: Tổ tài chính trung tâm)

Qua bảng trên ta thấy, hệ số ROS năm 2013 đạt 6,94 tương ứng 100

đồng doanh thu thì thu được 6,94 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2014 cứ 100

đồng doanh thu thì thu được 5,04 đồng lợi nhuận sau thuế. Như vậy,

năm 2014 giảm 0,018989 đồng tương ứng giảm 27,3% so với năm 2013.

ROS giảm là do tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế là 22,7% thấp hơn so với

tốc độ tăng của doanh thu là 68,9%.

Mặt khác, lợi nhuận sau thuế tăng 22,7% (về số tuyệt đối là tăng

2.313.223.620 đồng) chủ yếu là do lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng

2.348.919.811 đồng, tương ứng tăng 23% , tuy nhiên tổng chi phí trong

năm 2014 lại tăng và tăng với tỉ lệ quá lớn 72,3% lớn hơn cả tỉ lệ tăng của

doanh thu. Như vậy lợi nhuận sau thuế giảm là do cả doanh thu và chi phí

đều tăng nhưng tốc độ tăng chi phí là 7,23% nhỏ hơn tốc độ tăng doanh thu là

68,9% . Cụ thể ta thấy như sau:

-Về doanh thu: Doanh thu thuần năm 2014 tăng so với năm 2013 là

101.158.764.050 đồng tương ứng tăng 68,9% chủ yếu là do doanh thu từ

bán hàng và cung cấp dịch vụ. Cụ thể, doanh thu từ bán hàng và cung cấp

dịch vụ năm 2014 tăng 101.356.230.452 đồng tương ứng tăng 68,9% so với

năm 2013. Bên cạnh đó ta thấy doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ

58

chiếm một tỷ trọng rất lớn (cả hai năm 2013 và 2014 đều trên 99%) trong

tổng doanh thu. Do đó mà một sự tăng nhỏ của nó cũng làm cho doanh thu

thuần tăng mạnh. Như vậy, doanh thu thuần tăng chủ yếu là do sự tăng mạnh

của doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ.

- Về chi phí: Chi phí bao gồm giá vốn bán hàng và chi phí tài chính, chi

phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí khác. Năm 2014, tổng

chi phí tăng 99.341.006.211 đồng tương ứng tăng 72,3 so với năm 2013. Ta

thấy tỷ trọng của các loại chi phí trong tổng chi phí là năm 2013 chiếm

13% và năm 2014 chiếm 20% . Như vậy, trong tổng chi phí thì tỷ trọng

của các loại chi phí gồm: chi phí tài chính, chi phí bán hàng, chi phí quản lý

doanh nghiệp và chi phí khác chỉ chiếm một tỷ trọng nhỏ. Tuy vậy các loại

chi phí này năm 2014 đều tăng mạnh so với năm 2013.. Trong năm 2014

chi phí bán hàng tăng 249,4% do Trung tâm mở rộng thị trường nên các chi

phí tiếp thị, chào hàng, chi phí môi giới và mở rộng thị trường đều tăng cao.

Mặc dù trung tâm có cắt giảm các khoản chi tiêu không cần thiết, tăng

cường cho công tác chống thất thu thất thoát nhưng chi phí QLDN tăng

46% là do bộ máy quản lý của trung tâm còn cồng kềnh, chưa phát huy

được hết năng lực của nhân viên. Chi phí tài chính chiếm một tỉ lệ rất nhỏ

trong tổng chi phí (khoảng 0,20%) bởi vì vốn hoạt động của trung tâm đều

do Chi nhánh và tập đoàn cấp. Trong năm 2014 chi phí tài chính tăng 94,%7

tương ứng tăng 25.090.504 đồng so với năm 2013, là do năm 2014 trung

tâm phải vay chiết khấu với để thanh toán công nợ và tiền lương cho nhân

viên, tuy nhiên thời gian vay chiết khấu ngắn (khoảng 1-2 ngày) nên chi phí

tài chính này rất thấp. Giá vốn hàng bán là chỉ tiêu chiếm một tỷ trọng lớn

trong tổng chi phí. Trong hai năm vừa qua, giá vốn hàng bán của trung

tâm có tăng với tỷ lệ tăng rất cao là 78,7% cao hơn tỷ lệ tăng doanh thu.

Tuy nhiên, giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng chi phí của

59

trung tâm. Để tìm hiểu nguyên nhân làm giá vốn hàng bán cao ta đi phân

tích cụ thể các yếu tố ảnh hưởng đến chi phí giá vốn hàng bán của trung

tâm như sau:

Bảng 2.9: Bảng giá vốn hàng bán

Đơn vị tính: VNĐ

Chênh lệch

TT

Tuyệt đối

%

CHỈ TIÊU

Năm 2013

Năm 2014

(%)

1.CP NVL

35.836.741.150 33,90% 67.425.054.124 35,70% 31.588.312.974 88,2%

44.928.067.813 42,50% 83.478.638.439 44,20% 38.550.570.626 85,8%

trực tiếp 2.CP NC trực

tiếp 3.CP SX chung 24.948.291.774 23,60% 37.962.005.263 20,10% 13.013.713.489 52,2%

Giá

vốn

105.713.100.736

100% 188.865.697.825

100% 83.152.597.089 78,7%

hàng bán

(Nguồn: Tổ tài chính trung tâm)

Qua bảng phân tích trên ta thấy: Tổng giá vốn hàng bán năm 2014

cao hơn năm 2013 là 83.152.597.089 đồng tương ứng tăng 78,7% .

Nguyên nhân là do chi phí nguyên vật liệu trực tiếp tăng 88,%2 , chi phí

nhân công trực tiếp tăng 85,8% và chi phí sản xuất chung tăng 52,2%.

Trong ba khoản mục chi phí trên thì chi phí nhân công trực tiếp chiếm tỷ

trọng lớn tổng giá vốn hàng bán (khoảng 42% – 44%).

2.2.2.3 Phân tích tình hình sử dụng tài sản

Là đánh giá hiệu suất cường độ và sức sản xuất của tổng tài sản trong

năm và trả lời câu hỏi 100 đồng tài sản tạo ra được bao nhiêu đồng doanh

thu. Các chỉ tiêu phản ánh tình hình sử dụng tài sản có ý nghĩa hoạt động

trong việc đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp. ( Bảng 2.9)

Căn cứ bảng trên cho thấy: Số vòng quay tổng tài sản năm 2014 giảm so với

năm 2013 là 9,72 do năm 2014 vòng quay TSNH giảm 28,01 và vòng quay

TSDH tăng 4,06%.

60 Bảng 2.10: Các chỉ tiêu phản ánh tình hình sử dụng tài sản

Đơn vị tính: VNĐ

Chênh lệch

CHỈ TIÊU

Năm 2013

Năm 2014

Tuyệt đối

%

1. Doanh thu thuần

146.894.808.589 248.053.572.639 101.158.764.050 68,86%

2. Tổng tài sản bình

355.071.286.330 664.165.540.806 309.094.254.476 87,05%

121.728.377.592 285.520.352.970 163.791.975.378 134,56%

quân 3. TS ngắn hạn bình

12.701.120.866

9.236.355.117

-3.464.765.749 -27,28%

quân a. Tiền & các khoản

87.064.689.269 246.657.482.071 159.592.792.802 183,30%

tương đương tiền b. Các khoản phải

11.548.005.119 10.414.562.338

23.759.228.664 12.211.223.545 105,74% (4.547.275.220) -43,66% 5.867.287.118

thu ngắn hạn c. Hàng tồn kho d. Tài sản ngắn hạn khác

4. TS dài hạn bình

233.342.908.738 378.645.187.836 145.302.279.098 62,27%

quân 5. Vòng quay tổng TS

0,41 1,21

0,37 0,87

-0,04 -9,72% -0,34 -28,01%

(lần) (5) = (1) / (2) 6. Vòng quay TSNH

(lần) (6) = (1) / (3)

7. Vòng quay các KPT

(lần) (7) = (1) / (3b)

1,69

1,01

-0,68

-40,39%

8. Kỳ thu nợ bán chịu

213,37

357,97

144,60

67,77%

(ngày) (8)=360

12,72

10,44

-2,28 -17,92%

9. Vòng quay HTK ngày/000000000(7)

(lần) (9) = (1) / (3c) 10. Vòng quay TSDH

0,63

0,66

0,03

4,06%

(lần) (10) = (1) / (4)

(Nguồn: Tổ tài chính trung tâm)

Số vòng quay TSNH giảm 28,01% là do vòng quay các khoản phải thu giảm

40,39%, vòng quay hàng tồn kho giảm 17,92%. Số vòng quay các khoản

phải thu giảm 0,68 lần tương ứng giảm 40,39% là một dấu hiệu không tốt.

61

Chứng tỏ công tác theo dõi đôn đốc thu hồi công nợ chưa tốt, trung tâm đã

và đang bán chịu hàng của mình chưa thu được tiền, giá trị bán chịu trong

năm 2014 tăng rất lớn 159.592.792.802 đồng tương ứng tăng 183,30%

trong khi trung tâm mua nguyên vật liệu phục vụ cho sản xuất phải ứng

trước tiền cho người bán. Như vậy, tốc độ thu hồi các khoản phải thu năm

2014 quá chậm so với năm 2013. Số ngày cần thiết để thu được các khoản

phải thu năm 2013 là 213 ngày nhưng năm 2014 phải cần đến 358 ngày.

Như vậy, số ngày thu tiền năm 2014 nhiều hơn 145 ngày so với năm

2013. Chứng tỏ, trung tâm đang bị ứ đọng vốn trong khâu thanh toán, vòng

quay vốn quá chậm.

Qua hai chỉ tiêu trên cho thấy, trung tâm cần phải tiến hành phân tích chính

sách bán hàng, công tác thu hồi công nợ để tìm ra nguyên nhân tồn đọng

nợ. Số vòng quay hàng tồn kho năm 2014 giảm hơn so với năm 2013

nhưng mức giảm này không đáng kể giảm 1,28 lần tương ứng giảm 17,9%.

Tuy trung tâm cũng đã quan tâm đến công tác quản lý hàng tồn kho nhưng

cũng chưa có hiệu quả, vật tư hàng hóa luân chuyển vẫn còn chậm gây ứ

đọng vốn. Qua bảng cân đối kế toán ta thấy: hàng tồn kho của Công ty

năm 2014 tăng 12.211.223.545 đồng tương ứng tăng 105,74% so với năm

2013. Để cụ thể khi phân tích vòng quay của tài sản ta cần phân tích cơ

cấu tài sản ngắn hạn và dài hạn như sau: (Bảng 2.10)

Tổng tài sản năm 2014 tăng 87,05% so với năm 2013 tương ứng với số tiền

là 309.094.254.476 đồng, sự tăng lên là do biến động của hai chỉ tiêu

TSNH và TSDH. Ta thấy, TSNH năm 2014 tăng 134,56% so với năm 2013

tương ứng với số tiền là 163.791.975.378 đồng. Đồng thời, TSDH cũng tăng

145.302.279.098 đồng tương ứng tăng 62,27%.

Sự tăng lên của TSNH là do khoản mục chủ yếu như các khoản phải thu

ngắn hạn tăng 183,30%, hàng tồn kho tăng 105,74% .

62 Bảng 2.11: Phân tích cụ thể tình hình biến động của tài sản

Đơn vị tính: VNĐ

TB 2013

TB 2014

Chênh lệch

TÀI SẢN

Giá trị

Tỷ trọng

Giá trị

Tỷ trọng

Giá trị

Tỷ trọng

A - Tài sản ngắn hạn

121.728.377.592 34,28%

285.520.352.970 42,99%

163.791.975.378 134,56%

I I. Tiền & các khoản tương đương tiền

12.701.120.866

3,58.%

9.236.355.117

1,39%

-3.464.765.749

-27,28%

II. Các khoản phải thu ngắn hạn

87.064.689.269

24,52%

246.657.482.071

37,14%

159.592.792.802

183,30%

III. Hàng tồn kho

11.548.005.119

3,25%

23.759.228.664

3,58%

12.211.223.545

105,74%

IV. Tài sản ngắn hạn khác

10.414.562.338

2,93%

5.867.287.118

0,88%

-4.547.275.220

-43,66%

B – Tài sản dài hạn

233.342.908.738 65,72%

378.645.187.836 57,01%

145.302.279.098 62,27%

I. Tài sản cố định

221.009.852.076

62,24%

362.385.918.578

54,56%

141.376.066.502

63,97%

I II. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn

11.961.500.000

3,37%

15.494.676.203

2,33%

3.533.176.203

29,54%

III. Tài sản dài hạn khác

371.556.662

0,10%

764.593.055

0,12%

393.036.393

105,78%

TỔNG TÀI SẢN

355.071.286.330 100%

664.165.540.806 100%

309.094.254.476 87,05%

(Nguồn: Tổ tài chính trung tâm)

63

TSDH năm 2014 tăng 145.302.279.098 đồng, tương ứng tăng 62,27% so với

năm 2013. Sự tăng lên của TSDH chủ yếu là do TSCĐ tăng cụ thể tăng

141.376.066.502 đồng và các khoản đầu tư tài chính dài hạn khác tăng

3.533.176.203 đồng tương ứng tăng 29,54%. Như vậy, tổng tài sản tăng

lên là do TSNH tăng 134,56% và TSDH tăng 62,27%.

2.2.2.4 Phân tích hệ số tài trợ

Tổng nguồn vốn bình quân Hệ số tài trợ = Nguồn vốn chủ sở hữu bình quân

Bảng 2.12: Bảng các chỉ tiêu ảnh hưởng đến hệ số tài trợ

Đơn vị tính: VNĐ

Chênh lệch

CHỈ TIÊU

Năm 2013

Năm 2014

Tuyệt đối

%

1. Nợ phải trả bình quân

41.632.303.539 73.884.657.933 32.252.354.394 77,47%

2. Nguồn VCSH bình quân 313.438.982.791 590.280.882.873 276.841.900.082 88,32%

3. Tổng nguồn vốn

355.071.286.330 664.165.540.806 309.094.254.476 87,05%

4. Hệ số nợ (4) = (1) / (3)

0,1173

0,1112

(0,0060)

-5,12%

5. Hệ số tài trợ (5) =(3)/(2)

1,1328

1,1252

(0,0077)

-0,68%

(Nguồn: Tổ tài chính trung tâm)

Qua bảng trên ta thấy: Hệ số tài trợ của trung tâm năm 2014 giảm 0,68 ,

tương ứng giảm 0,0077 so với năm 2013 là do hệ số nợ giảm 5,12%. Muốn

làm rõ hệ số nợ giảm là do nguyên nhân nào thì ta đi phân tích cơ cấu nợ

phải trả và nguồn VCSH của trung tâm

2.2.2.5 Phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán

Căn cứ vào số liệu các bản cân đối kế toán và các công thức về khả

năng thanh toán ở chương 1, chúng ta có bảng 2.12 với các phân tích số liệu

Hệ số khả năng thanh toán hiện hành: Năm 2013, cứ 100 đồng nợ ngắn

64

hạn được đảm bảo bằng 294,7 đồng giá trị tài sản ngắn hạn. Năm 2014,

cứ 100 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 388,1 đồng giá trị tài sản ngắn

hạn. Như vậy, khả năng thanh toán hiện hành năm 2014 cao hơn năm 2013,

chứng tỏ khả năng trả nợ của doanh nghiệp đã có phần tốt lên. Cả hai hệ số

này đều lớn hơn 2 và gần bằng 3 thể hiện Trung tâm có đầy đủ khả năng

thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và báo hiệu dấu hiệu tài chính của doanh

nghiệp là lành mạnh. Tuy nhiên Trung tâm cần nên xem xét lại vấn đề sử

dụng vốn cho hiệu quả hơn.

Hệ số khả năng thanh toán nhanh: Tỷ số này cho biết khả năng thanh toán

thực sự của doanh nghiệp và được tính toán dựa trên các tài sản lưu động

có thể chuyển đổi nhanh thành tiền để đáp ứng nhu cầu khi cần thiết. Năm

2014, khả năng thanh toán nhanh của Trung tâm tăng lên so với năm 2013

là 33,38%. Dấu hiệu khả quan này là do các nguyên nhân: các tài sản lưu

động có thế chuyển đổi nhanh thành tiền tăng 151.580.751.833 đồng tương

ứng tăng 137,58%, trong khi tổng nợ ngắn hạn lại tăng 78,12%. Tuy rằng,

khả năng thanh toán nhanh năm 2014 cao hơn so với năm 2013, và cả hai hệ

số này đều lớn hơn 1 nên doanh nghiệp không gặp khó khăn trong việc

thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng các tài sản có tính thanh khoản

cao nhất. Đồng thời, ta nhận thấy tỷ số khả năng thanh toán nhanh của mỗi

năm đều lớn hơn tỷ số khả năng thanh toán hiện hành của năm trước đó,

chứng tỏ tài sản ngắn hạn phụ thuộc nhiều vào nợ phải thu.

Hệ số khả năng thanh toán tức thời: Khả năng thanh toán tức thời năm

2014 kém hơn năm 2013, giảm 59, 17% do tiền mặt giảm 3.464.765.749 đồng

tương ứng giảm 2,19%. Như vậy, khả năng thanh toán tức thời của Trung

tâm còn thấp, <1, gây khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn.

65 Bảng 2.13: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán ngắn hạn

ĐVT: VNĐ

Chênh lệch

CHỈ TIÊU

Cuối 2013

Cuối 2014

Tuyệt đối

%

1. Tài sản ngắn hạn

121.728.377.592

285.520.352.970

163.791.975.378

134,56%

2. Tổng nợ ngắn hạn

41.304.130.761

73.569.033.855

32.264.903.094

78,12%

3. Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành (3) = (1) / (2)

2,947

3,881

0,934

31,69%

4. Hàng tồn kho

11.548.005.119

23.759.228.664

12.211.223.545

105,7%

5. Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho (5) = (1) - (4)

110.180.372.473

261.761.124.306

151.580.751.833

137,58%

6. Hệ số khả năng thanh toán nhanh (6) = (5) / (2)

2,668

3,558

0,890

33,38%

7. Tiền

12.701.120.866

9.236.355.117

-3.464.765.749

-27,28%

8. Tỷ số khả năng thanh toán tức thời (8) = (7) / (2)

0,308

0,126

-0,182

-59,17%

(Nguồn: Tổ Tài chính trung tâm )

66

2.2.3 Phân tích các đòn bẩy tài chính

2.2.3.1 Mức độ tác động của Đòn bẩy kinh doanh DOL (đòn bẩy định phí):

Đòn bẩy kinh doanh tác động trực tiếp đến lợi nhuận (EBIT) của Công

ty, nó phản ánh mức độ sử dụng chi phí cố định kinh doanh trong tổng chi

phí của Công ty. Nếu Công ty có tỷ trọng chi phí cố định kinh doanh lớn thì

mức độ tác động của đòn bẩy kinh doanh lớn hơn, doanh nghiệp có thể gặp

rủi ro kinh doanh lớn hơn và ngược lại.

Bảng 2.14: Điểm hoà vốn và đòn bẩy kinh doanh DOL

Đơn vị tính: VNĐ

Chênh lệch

Tuyệt đối

%

Năm 2014

CHỈ TIÊU

Năm 2013 146.894.808.589 248.053.572.639 101.158.764.050 68,86%

1. Doanh thu thuần

137.439.735.428 236.780.741.639

99.341.006.211 72,28%

2. Chi phí (chưa tính

106.885.985.514 192.185.642.500

85.299.656.986 79,80%

30.553.749.914 9.455.073.161

44.595.099.139 11.272.831.000

14.041.349.225 45,96% 1.817.757.839 19,23%

lãi vay) a. Biến phí b. Định phí 3. EBIT (3) = (1) - (2)

4. Lãi vay

5. Lợi nhuận trước thuế

9.455.073.161

11.272.831.000

1.817.757.839 19,23%

6. Tỷ lệ số dư đảm

0,225

-0,047

-17,31%

phí (6) = 1 - (2a) / (1) 7. Doanh thu hoà vốn

0,272

(7) = (2b) / (6) 8. Thời gian hoà vốn

112.179.936.832

198.002.210.501

85.822.273.668

76,50%

287

4,52%

(8) = (7) / (1) * 360 9. Đòn bẩy định

275

22,00

6,47

41,64%

phí DOL (lần)

15,54

(9) = [(3) + (2)] / (3)

(Nguồn: Tổ tài chính trung tâm)

Qua bảng trên ta thấy:

Định phí trong năm 2014 có xu hướng tăng và tỉ lệ tương đối cao

45,96% tương ứng giá trị tăng là 14.041.349.225 đồng và tỷ lệ số dư đảm phí

67

thì ngược lại có xu hướng giảm, mặc dù tỉ lệ giảm rất ít nên doanh thu hoà

vốn của trung tâm có xu hướng tăng cao. Năm 2014, doanh thu thuần tăng

đồng thời doanh thu hoà vốn cũng tăng so với năm 2013 nhưng lại làm cho

thời gian hoà vốn tăng. Do tốc độ tăng của doanh thu thuần lại thấp hơn tốc

độ tăng của chi phí, trung tâm chưa có tác dụng của đòn bẩy định phí.

Thời gian hoà vốn của trung tâm năm 2014 tăng so với năm 2013 là 12 ngày

tương ứng tăng 4,52.Thời gian hoà vốn tăng là do tốc độ tăng của doanh thu

hoà vốn (76,5 %) nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần (68,86 %).

Mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy kinh doanh: Đòn bẩy kinh doanh phát huy

tác dụng khi doanh thu vượt qua ngưỡng doanh thu hoà vốn. Đòn bẩy kinh

doanh càng cao thì EBIT được tạo ra càng lớn, để phân tích mức độ ảnh

hưởng của đòn bẩy kinh doanh tới lợi nhuận, ta sử dụng chỉ tiêu mức độ

ảnh hưởng của đòn bẩy kinh doanh DOL.

Từ số liệu bảng trên ta thấy mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy kinh doanh năm

2013 là 15,54 lần ứng với tỷ trọng định phí trong tổng chi phí kinh doanh của

trung tâm là 22,23%; năm 2014 là 22 lần ứng với tỷ trọng đinh phí trong

tổng chi phí là 18,83%. Như vậy, mức độ ảnh hưởng của DOL năm 2014

tăng gần 6,47 lần so với năm 2013, tương ứng tăng 41,64. Nguyên nhân là

do năm 2014 tốc độ tăng của EBIT là 19,23% thấp hơn tốc độ tăng của định

phí là 45,96.Như vậy, năm 2013 nếu doanh thu tăng giảm 1 thì EBIT tăng

giảm 15,54 ; năm 2014 nếu doanh thu tăng giảm 1 thì EBIT tăng giảm

22%. Mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy kinh doanh năm 2014 cao hơn so với

năm 2013. Điều này cũng gây ảnh hưởng đến lợi nhuận trước thuế và lãi

vay (EBIT) khi doanh thu thay đổi. Mặt khác, tỷ trọng chi phí cố định năm

2014 có xu hướng thấp hơn so với năm 2013 (về số tuyệt đối tăng

14.041.349.225 đồng nhưng về tỉ trọng lại giảm 3,4%), làm cho mức độ tác

động của đòn bẩy kinh doanh tăng.

68

2.2.3.2 Mức độ tác động của Đòn bẩy tài chính DFL (đòn bẩy nợ):

Bảng 2.15: Đòn bẩy tài chính DFL

Đơn vị tính: VNĐ

Chênh lệch

CHỈ TIÊU

Năm 2013

Năm 2014

Tuyệt đối

1. Doanh thu thuần

146.894.808.589

248.053.572.639 101.158.764.050

% 68,86%

2. EBIT

9.455.073.161

11.272.831.000

1.817.757.839

19,23%

3. Lãi vay

4. Lợi nhuận trước thuế

9.455.073.161

11.272.831.000

1.817.757.839

19,23%

(4) = (2) - (3) 5. Đòn bẩy tài chính

1,00

0,0%

DFL (lần) (5) = (2) / (4)

(Nguồn: Tổ tài chính trung tâm)

2.2.3.3 Đòn bẩy tổng DTL

Công thức tính: DTL = DOL * DFL

Bảng 2.16: Đòn bẩy tổng DTL

ĐVT: VNĐ

Chênh lệch

CHỈ TIÊU

Năm 2013 Năm 2014

Tuyệt đối %

1. Đòn bẩy định phí DOL

15,54

22,00

6,47 41,64%

2. Đòn bẩy tài chính DFL

1,00

0 0,00%

3. Đòn bẩy tổng DTL (3) = (1) * (2)

15,54

22,00

6,47 41,64%

(Nguồn: Tổ tài chính trung tâm)

Qua bảng trên ta thấy:

- Đòn bẩy tổng là kết quả tổng hợp của đòn bẩy định phí và đòn bẩy tài chính,

do đó nếu trung tâm sử dụng đòn bẩy định phí và đòn bẩy tài chính cao thì

chỉ số tác động nhiều về doanh thu sẽ gây ra tác động lớn về lợi nhuận.

Chính vì thế trung tâm cần phải lựa chọn một mức độ sử dụng hợp lý để đem

lai hiệu quả cao nhất. Tuy nhiên hệ số đòn bẩy tổng của trung tâm chính là hệ

số đòn bẩy về định phí, do đó tác động của đòn bẩy định phí sẽ ảnh hưởng tới

69

toàn bộ hoạt động của trung tâm

Tóm lại, nếu một trung tâm có hệ số đòn bẩy kinh doanh cao thì có thể sẽ

gặp rủi ro rất lớn trong kinh doanh và đầu tư vì nó kéo theo hệ số đòn bẩy

tổng cao. Điều này tiềm ẩn rủi ro cho việc dự báo chính xác doanh thu

trong tương lai.

2.3. ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA TRUNG

TÂM VIETTEL SƠN TÂY

Trung tâm Viettel Sơn Tây trực thuộc Chi nhánh Viettel Hà Nội, chịu

trách nhiệm quản lý, khai thác và tổ chức kinh doanh các dịch vụ của Tập

đoàn triển khai trên địa bàn Thị xã Sơn Tây. Trong quá trình hoạt động kinh

doanh, trung tâm đã gặp những thuận lợi, khó khăn như sau:

2.3.1 Về thuận lợi

- Có nguồn nhân lực dồi dào, nhiều kinh nghiệm và được đào tạo cơ

bản: định hướng thu hút và phát triển chuyên sâu cũng là một yếu tố tạo nên

sự thành công của người Viettel nói chung và Trung tâm nói riêng. Từ định

hướng của tập đoàn cho xuống đến Trung tâm là phải xác định rõ vai trò đội

ngũ nhân tài, đặc biệt là những người đứng đầu, chuyên gia đầu ngành, là lực

lượng hạt nhân trong công cuộc cạnh tranh của Viettel. Cùng với đó, mô hình

2 chóp: chóp quản lý và chóp chuyên gia, giúp cho cơ hội của người giỏi thực

sự phát huy được sở trường của mình trong công việc và thu hút được người

tài vào cống hiến, phát triển cùng Viettel. Về tổ chức, bộ máy kỹ thuật đã hình

thành hệ thống tiêu chuẩn thang bậc kỹ sư: xác định các mục tiêu phấn đấu,

để đội ngũ kỹ thuật liên tục hoàn thiện và phát triển về chuyên môn; tạo ra

một sự gắn kết lâu dài giữa người lao động và tổ chức. Mỗi chuyên ngành đều

có các chuyên gia và kiến trúc sư đầu ngành phụ trách về chuyên môn.

- Có lượng lớn khách hàng truyền thống: Mỗi khách hàng là một con

người – một cá thể riêng biệt, cần được tôn trọng, quan tâm và lắng nghe, thấu

70

hiểu và phục vụ một cách riêng biệt đó chính là phương châm của Trung tâm.

Liên tục đổi mới, cùng với khách hàng sáng tạo ra các sản phẩm, dịch vụ ngày

càng hoàn hảo. Nền tảng cho một doanh nghiệp phát triển là xã hội, là khách

hàng vì vậy trung tâm cam kết nỗ lực phục vụ khách hàng bằng những dịch

vụ tốt nhất: các chương trình chăm sóc khách hàng cũng đã được triển khai

chu đáo, đồng bộ như chăm sóc khách hàng Previlege, tặng quà khách hàng

đặc biệt hằng tháng; tặng cước, tặng tin nhắn nhân các ngày lễ lớn, các tiện

ích gia tăng như: Dịch vụ ứng tiền trước, Dịch vụ Pay 199, Anypay, Copy

nhạc Imuzik, Dịch vụ thanh toán cước qua ngân hàng... Các tiện ích cộng

thêm này đem lại sự tiện dụng cho người tiêu dùng cả trong sử dụng lẫn thanh

toán.

- Có uy tín trên thị trường viễn thông tại Việt Nam: Viettel là một trong

những nhà cung cấp có nhiều sản phẩm và nhiều loại hình dịch vụ nhất. Sản

phẩm và dịch vụ rất đa dạng. Viettel có những sản phẩm thì hướng tới đối

tượng khách hàng theo độ tuổi, có sản phẩm lại hướng tới đối tượng theo mức

thu nhập. Khi thị trường viễn thông hội tụ đến 8 nhà cung cấp dịch vụ di

động: Vinaphone, Mobifone, Viettel, VN mobile, EVN Telecom, S-fone, Gtel

mobile và Beeline thì người ta vẫn thấy được sự khác biệt của Viettel. Đó là:

+ Doanh nghiệp có số lượng thuê bao di động lớn nhất: Số lượng thuê bao của

Viettel lên tới hơn 20 triệu thuê bao, chiếm trên 40% thị phần di động.

+ Doanh nghiệp có vùng phủ sóng rộng nhất: Hiện Viettel có khoảng 12.000

trạm thu phát sóng, không chỉ phủ sóng tại các thành thị mà sóng Viettel đã

về sâu đến vùng nông thôn, vùng hải đảo xa xôi. Thuê bao di động Viettel có

thể gọi đi bất cứ đâu, bất cứ thời điểm nào đều không sợ bị nghẽn.

+ Doanh nghiệp có giá cước cạnh tranh nhất: giá cước Viettel cung cấp rất

hấp dẫn. Những gói cước của Viettel thật sự hấp dẫn và phù hợp với từng đối

tượng khách hàng. Bản thân nhân viên trực tổng đài giải đáp như chúng ta đã

71

thật sự hiểu ý nghĩa của từng sản phẩm Viettel đang cung cấp trên thị trường.

+ Doanh nghiệp có gói cước hấp dẫn nhất: những gói cước như Happy Zone,

Homephone không cước thuê bao, Sumo sim hay “Cha và con” đều là những

gói cước khác biệt mà không một doanh nghiệp viễn thông nào có. Chính nhờ

những dịch vụ “nhất” đó đã mang lại uy tín cho Viettel trên thị trường viễn

thông tại Việt Nam.

- Có mạng lưới rộng khắp cả nước: Điều dễ nhìn thấy ở Viettel là đặc

điểm quân đội và phong cách lính hiện hữu trong các tài sản vật thể, phi vật

thể của nó. Trụ sở, nơi làm việc của Viettel khang trang, vững chắc nhưng

không có vẻ xa hoa, hào nhoáng. Tuy nhiên, sản phẩm “hữu hình” mà Viettel

rất quan tâm đầu tư là một hệ thống hạ tầng cho thực hiện hoạt động kinh

doanh và thực hiện nhiệm vụ quốc phòng - an ninh quốc gia của Tập đoàn với

hàng chục trạm BTS, phủ sóng không chỉ toàn bộ các thành phố, thị xã, thị

trấn mà còn hầu hết các xã miền núi, vùng sâu, vùng xa. Cho đến nay, hệ

thống cáp quang của Viettel đã kéo đến tận hầu hết các xã trên cả nước và

sóng viễn thông của Tập đoàn đã phủ sóng trên 95% các đồn biên phòng. Hệ

thống viễn thông của Viettel cũng phủ sóng xa 100 km ven toàn bộ bờ biển

nước ta, có khả năng chống trọi với bão cấp 14, nâng khả năng ứng phó với

thiên tai cho đồng bào ngư dân và phục vụ đời sống của người Việt trên các

hải đảo, kể cả tại quần đảo Trường xa.

- Trang thiết bị sản xuất hiện đại và đồng bộ: Để có thể mang lại những

dịch vụ tốt nhất, hiện đại nhất và tối tân nhất cho khách hàng trong thời đại

cạnh tranh gay gắt như hiện nay, Viettel đã không ngại ngần mạnh tay đầu tư

dây chuyền máy móc hiện đại, đồng bộ, với những công nghệ tiên tiến nhất

được nhập từ nước ngoài, một số khác do những kỹ sư giỏi của Tập đoàn phát

minh, sáng tạo ra. Làm chủ khoa học - kỹ thuật, phát huy phong trào sáng

kiến cải tiến kỹ thuật, với tinh thần dám nghĩ, dám làm, tích cực, chủ động,

72

cán bộ, công nhân viên Viettel trong những năm qua đã chủ động, linh hoạt,

sáng tạo, tận dụng tối đa cơ sở vật chất của đơn vị, thực hiện tốt công tác bảo

đảm kỹ thuật. Ðồng thời làm chủ các trang bị khí tài mới, khai thác, sử dụng

bảo quản, các trang thiết bị khí tài tốt, bền, an toàn, tiết kiệm. Với phương

châm tự học, tự làm thay vì thuê nước ngoài, đội ngũ cán bộ, công nhân viên

kỹ thuật của công ty đã thật sự trưởng thành qua những thách thức và thất bại,

làm chủ mọi hoạt động của mạng lưới kỹ thuật, từ khảo sát, thiết kế; lắp đặt

và vận hành cho đến học tập nghiên cứu, thi tuyển ... Công ty đã tự lực tự

cường, đẩy mạnh phong trào sáng kiến ý tưởng, mạnh dạn ứng dụng công

nghệ thông tin trong điều hành quản lý doanh nghiệp. Phong trào sáng kiến

cải tiến kỹ thuật đã thật sự đóng một vai trò quan trọng trong công tác kỹ

thuật.

2.3.2 Về khó khăn

- Khoa học công nghệ cho ra đời nhiều sản phẩm thay thế cạnh tranh

với một số dịch vụ truyền thống của trung tâm;

Thị trường ngành viễn thông hiện nay bao gồm nhiều loại hình dịch vụ khác

nhau, trong đó có hai loại dịch vụ viễn thông chính là dịch vụ viễn thông di

động và dịch vụ Internet. Trong giai đoạn vừa qua, do có sự cạnh tranh cao

giữa các nhà cung cấp dịch vụ viễn thông mà thị trường và khách hàng đã có

điều kiện thuận lợi hơn trong việc tiếp cận với các dịch vụ viễn thông, công

nghệ thông tin, đưa giá dịch vụ viễn thông di động, Internet băng rộng về mức

tương đương và khá thấp, giá cả của các dịch vụ do các nhà cung cấp khác

nhau trên thị trường như Viettel, FPT, VNPT…cạnh tranh nhau khá gay gắt.

Đối với thị trường viễn thông, các cuộc đua về giá cước, cạnh tranh trong các

sản phẩm dịch vụ gia tăng của các nhà mạng lớn đang diễn ra ngày càng gay

gắt không chỉ giữa các nhà cung cấp trong nước mà còn với các nhà cung cấp

nước ngoài. Mức độ cạnh tranh trên thị trường viễn thông Việt Nam được dự

73

báo còn khốc liệt hơn khi thị trường đã bước vào giai đoạn bão hòa và trên thị

trường xuất hiện thêm nhiều nhà cung cấp dịch vụ mới. Chính những điều đó

gây ảnh hưởng khá mạnh đến những dịch vụ hiện nay của Viettel.

VD: (1) việc đưa Internet băng thông rộng của Trung tâm về khu vực Sơn Tây

chậm hơn FPT, VNPT, Truyền hình cáp Việt Nam đã gây một khó khăn về

việc tìm kiếm, cạnh tranh khách hàng.

(2) Hiện nay cửa hàng bán đồ công nghệ: điện thoại, máy tính bảng,

laptop…của Viettel tại khu vực Sơn Tây chỉ có 1 cửa hàng, trong khi các

doanh nghiệp khác như FPT, Thegioididong có tới 2-3 cửa hàng.

- Môi trường cạnh tranh ngày càng gay gắt, đối thủ cạnh tranh có tiềm

lực tài chính rất mạnh và tổ chức có hiệu quả;

Bảng 2.17: Thị phần các nhà mạng

Thực tế theo dõi hơn 10 năm triển khai cung cấp dịch vụ thông tin di động

của Viettel (từ tháng 11/2004) thì đến 90% các gói cước và mức giá cước

cũng như thời gian điều chỉnh giá cước dịch vụ thông tin di động của Viettel

đều gần như tương đồng với Vinaphone và MobiFone. Riêng các doanh

nghiệp thông tin di động còn lại như SFONE; HT; Beeline do có năng lực yếu

hơn nên thường có những mức cước khác hay những gói cước đặc thù.

74

Tuy nhiên, từ cuối năm 2013 và đặc biệt là từ năm 2014, khi VNPT,

VinaPhone và MobiFone đồng loạt tái cơ cấu (riêng MobiFone còn tách hẳn

khỏi VNPT) thì thị phần doanh thu của hai mạng này có sự thay đổi đáng kể.

Hơn nữa, VinaPhone và MobiFone giờ đây đã trở thành hai nhà mạng độc

lập. Những con số trên cho thấy cạnh tranh giữa Viettel với các doanh nghiệp

trong ngành hiện nay đang rất khốc liệt. Hiện tại các doanh nghiệp chủ yếu

cạnh tranh nhau khách hàng thông qua giá dịch vụ và các chương trình

khuyến mãi nên Viettel cần phải có 1 chiến lược cạnh tranh thu hút khách

hàng hợp lý để tăng thị phần trên thị trường.

- Nguồn nhân lực còn chưa tương xứng với yêu cầu mới trong quá trình hội

nhập kinh tế quốc tế và khu vực. Có thể thấy rằng nhận thức, trách nhiệm của

một số cấp uỷ, chỉ huy cơ quan, đơn vị trong Tập đoàn về vấn đề này chưa

thật đầy đủ; hệ thống quy trình tuyển dụng, đào tạo, quản lý, sử dụng nguồn

nhân lực đã có sự đổi mới nhưng chưa được chuẩn hoá, tính chuyên nghiệp

chưa cao. Chính sách ưu đãi để thu hút, giữ gìn lao động có chất lượng cao và

chuyên gia giỏi chưa thực sự hấp dẫn. Số lượng và chất lượng nguồn nhân lực

còn thiếu hụt trước yêu cầu phát triển nhanh của Tập đoàn, đặc biệt là nhân

lực có năng lực cao ở các tỉnh vùng sâu, vùng xa; cơ cấu độ tuổi, giới tính của

CB,NV chưa cân đối. Tình trạng sử dụng lao động không đúng ngành nghề

đào tạo còn chiếm tỷ lệ đáng kể. Thêm vào đó, một bộ phận CB,NV có biểu

hiện thoả mãn dừng lại, chưa tích cực học tập nâng cao trình độ để đáp ứng

yêu cầu, nhiệm vụ được giao...

2.3.3 Về tổ chức bộ máy kế toán của trung tâm

2.3.3.1 Đánh giá chung về công tác kế toán của Tập đoàn

Tập đoàn viễn thông quân đội Viettel là một đơn vị kinh doanh, thực

hiện hạch toán độc lập nên sử dụng hệ thống kế toán doanh nghiệp và báo cáo

tài chính ban hành theo quyết định 167/2000/ QĐ - BTC ngày 25/10/2000.

75

Niên độ kế toán bắt đầu từ 01/01 hàng năm và kết thúc vào ngày 31/12 năm

đó. Đơn vị tiền tệ sử dụng trong ghi chép kế toán là đồng Việt Nam, kí hiệu là

(đ) .Nguyên tắc chuyển đổi các đồng tiền khác sang đồng tiền Việt Nam là

theo tỷ giá thực tế do Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam công bố tại thời

điểm phát sinh nghiệp vụ kinh tế để ghi sổ kế toán. Khi phát sinh chênh lệch

tỷ giá, sử dụng tài khoản 413-“chênh lệch tỷ giá” để hạch toán.

-Chứng từ sử dụng: Mọi nghiệp vụ kinh tế phát sinh đều được phản ánh vào

các chứng từ kế toán. Các hoạt động nhập xuất đều được lập chứng từ đầy đủ.

Đây là khâu hạch toán ban đầu, là cơ sở pháp lý để nhập, xuất kho hàng hóa.

Trong quá trình kinh doanh, kế toán sử dụng các loại chứng từ :phiếu nhập,

xuất ,phiếu thu, chi, hóa đơn giá trị gia tăng ...

-Hình thức kế toán : Công ty áp dụng hình thức kế toán ghi sổ trên máy vi

tính.Tất cả các hoạt động kinh tế phát sinh đều được phản ánh ở chứng từ gốc,

đều được kế toán cập nhật vào máy theo các mã số quy định. Sau đó tự động

máy sẽ tập hợp, phân loại, hệ thống hóa số liệu để vào sổ kế toán chi tiết có

liên quan và lập chứng từ ghi sổ. Cuối cùng là sử dụng những sinh có liên

quan đến TSCĐ, hàng hóa, vật tư, tính toán giá trị hao mòn, kịp thời phản ánh

vào chi phí hoạt động trong kỳ. Đưa ra các giải pháp kiến nghị về biện pháp

quản lý, nâng cao hiệu quả sử dụng TSCĐ, hàng hóa vật tư về mặt vốn tài

chính cũng như hiện vật, nhằm tạo lập quỹ thanh toán nợ vì đơn vị trong giai

đoạn đầu tư lớn, nguồn tài trợ chủ yếu là vốn vay.

Với đặc thù của Viettel, mọi hoạt động đều tuân theo phong cách và kỷ

luật của người lính, của quân đội, không những thế Viettel còn là một doanh

nghiệp có tính linh hoạt, chuyên nghiệp trong xử lý nghiệp vụ về phương tiện

vận chuyển, phương thức tính cước, viễn thông…Trung tâm nhận được sự chỉ

đạo từ phía tập đoàn và chi nhánh, thường xuyên có những chính sách đổi

mới, cải tiến phù hợp với xu thế phát triển chung hiện nay. Nhờ sự quan tâm,

76

chỉ đạo xát sao đó nhân viên trung tâm nói riêng và nhân viên tập đoàn nói

chung luôn coi Viettel là ngôi nhà chung, luôn nỗ lực phấn đấu không ngừng

nghỉ để đem lại hiệu quả cao trong công việc. Những kết quả mà trung tâm

đạt được là do sự cố gắng, hoàn thiện trong công việc của tập thể cán bộ nhân

viên, cùng với sự tuân thủ nghiêm túc các văn bản, hướng dẫn chỉ đạo liên

quan đến kế toán tài chính của bộ máy kế toán từ chi nhánh xuống đến trung

tâm. Bộ phân kế toán tại trung tâm đảm trách phần việc theo dõi hạch toán chi

tiết hàng hóa, tiền lương, chi phí bằng tiền khác, tập hợp chi phí phát sinh,

hợp lý hóa mọi số liệu tài chính liên quan đảm bảo thông tin tài chính cung

cấp được lành mạnh, chính xác.

2.3.3.2 Ưu, nhược điểm về công tác kế toán tại trung tâm

a, Ưu điểm

- Tổ chức bộ máy kế toán

Để hoàn thành tốt nhiệm vụ là ghi chép, phản ánh, lưu trữ, cung cấp

thông tin, tài chính kịp thời, chính xác, phòng tài chính kế toán của trung tâm

đã có những thành tựu, đóng góp đáng kể trong việc xác định một bộ máy kế

toán phù hợp. Mô hình kế toán của trung tâm là mô hình vừa tập trung, vừa

phân tán đã giúp cho công tác kế toán được thực hiện một cách có hiệu quả,

phù hợp với đặc thù của trung tâm về quy mô, loại hình hoạt động, trình độ,

khả năng quản lý cũng như phương tiện vật chất phục vụ cho công tác kế toán

tại trung tâm. Với mô hình tổ chức như vậy, bộ máy kế toán đã thiết lập được

các quan hệ:

- Quan hệ chỉ đạo giữa tổ trưởng với các kế toán viên

- Quan hệ phối hợp để ghi chép sổ sách, chuyển số liệu giữa kế toán các phần

hành

- Quan hệ đối chiếu, kiểm tra kế toán giữa các phần hành, giữa trung tâm với

chi nhánh và với tập đoàn.

77

Cùng với sự nhiệt tình và tinh thần trách nhiệm cao trong công việc, dưới sự

chỉ đạo kịp thời sát sao của đội ngũ quản lý, tập thể cán bộ công nhân viên

của Trung tâm đã luôn hoàn thành tốt nhiệm vụ được giao.

Sự phân công lao động hợp lý theo các phần hành cần thiết đã giúp các công

việc được hoàn thành trong thời gian ngắn nhất với chất lượng tốt nhất.

Tuy có sự phân nhiệm trong công việc nhưng toàn bộ công tác kế toán đều

nằm trong một quy trình thống nhất được điều hành từ trưởng phòng nhằm

cung cấp những thông tin tài chính hữu ích, nhanh chóng cho chi nhánh và tập

đoàn.

- Về tài khoản kế toán

Trung tâm đang áp dụng danh mục hệ thống tài khoản kế toán theo quyết định

48/2006/QĐ-BTC ban hành ngày 14/09/2006 và hệ thống kế toán doanh

nghiệp và báo cáo tài chính ban hành theo quyết định 167/2000 QĐ - BTC

ngày 25/10/2000. Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho các đối tượng bên

ngoài khi muốn sử dụng hệ thống báo cáo và hệ thống sổ kế toán của công ty.

Ngoài hệ thống tài khoản theo quy định của Bộ tài chính, Viettel còn tổ chức

một hệ thống tài khoản riêng, hạch toán phù hợp với tình hình thực tế, giúp

cho công tác kế toán , hạch toán, theo dõi từng nghiệp vụ phát sinh được dễ

dàng, chính xác.

VD: Một số tài khoản được chi tiết thêm như

TK 1121: Tiền gửi ngân hàng

TK 11211: Tiền gửi VNĐ tại ngân hàng cổ phần quân đội MB

TK 11212: Tiền gửi VNĐ tại ngân hàng BIDV

….

- Chứng từ kế toán và quy trình luân chuyển chứng từ

Lập chứng từ kế toán theo quy định để hạch toán kế toán các nghiệp vụ phát

sinh trong kỳ.

78

Đồng thời xây dựng được quy trình luân chuyển chứng từ hợp lý từ các đại lý,

cửa hàng…cho tới khi chứng từ được đưa lên đến trung tâm, chi nhánh. Do

đó các nghiệp vụ kinh tế phát sinh được phản ánh đầy đủ trong sổ sách kế

toán.

Mặc dù trung tâm vừa hạch toán tập trung, vừa hạch toán phân tán nhưng đã

quản lý và luân chuyển chứng từ khá tốt để đảm bảo hạch toán kịp thời, phù

hợp các nghiệp vụ kinh tế phát sinh tại trung tâm và chi nhánh.

- Sổ sách kế toán

Trung tâm đã mở sổ kế toán chi tiết và tổng hợp để theo dõi hoạt động sản

xuất kinh doanh, quản lý tài sản, tiền vốn , công nợ tại trung tâm theo quy

định hiện hành.Mọi sổ sách kế toán được in ra từ phần mềm kế toán tài chính

của Viettel. Việc sử dụng phần mềm đã giúp cho các kế toán viên giảm bớt

khối lượng công việc ghi chép, kết chuyển, và bảo quản sổ sách. Hơn nữa,

việc sử dụng phần mềm kế toán còn giúp cho kế toán mỗi phần hành có thể

phối hợp, đối chiếu với nhau qua hệ thống phần mềm chung, đảm bảo độ

chính xác, tiến độ kịp thời khi tổng hợp gửi về chi nhánh và tập đoàn.

- Về chỉ đạo kiểm tra công tác kế toán

Công tác kế toán được kiểm tra thường xuyên, định kì, tránh không để xảy ra

những sai sót trọng yếu.

- Thực hiện nghĩa vụ với NSNN: Thực hiện đầy đủ nghĩa vụ kê khai, nộp thuế

theo quy định.

b, Nhược điểm

- Về phần mềm kế toán: Phần mềm kế toán chưa có khả năng lập được một số

báo cáo tài chính phù hợp theo quy định, chưa có chức năng tự nâng cấp theo

các thay đổi mới nhất theo chế độ kế toán và chính sách tài chính của BTC và

Nhà Nước. Chưa đảm bảo tính logic, cân đối nên vẫn còn sự chênh lệch số

liệu giữa các bảng…

79

- Về chứng từ kế toán: công tác tập hợp, kiểm tra, hoàn thiện chứng từ còn

gặp nhiều khó khăn, thực tế khi hóa đơn, chứng từ do các bộ phận thực hiện

tập hợp đưa xuống phòng tài chính thì phát hiện là chưa hợp lệ theo quy định

như thiếu ngày tháng, địa chỉ, mã số thuế, chữ kí...Vì vậy, phòng tài chính

chưa thể tập hợp chứng từ, duyệt và làm các bảng tổng hợp thanh toán với chi

nhánh.

- Về việc thanh quyết toán hợp đồng: Việc thanh quyết toán hợp đồng

giữa trung tâm với chi nhánh và tập đoàn còn chưa thực hiện đúng như

quy trình đã đề ra, hiện nay việc quyết toán còn chậm, còn dây dưa, nguyên

nhân chủ yếu là do tập hợp chứng từ chậm, việc đôn đốc thanh toán tạm

iwngs không dứt điểm, không tường xuyên…

- Về đội ngũ kế toán viên: Đội ngũ trẻ năng động nhưng chưa có nhiều kinh

nghiệm nên không thể tránh khỏi những sai sót trong công việc.

Khối lượng công việc nhiều, số lượng nhân viên còn chưa đáp ứng đủ nên còn

tình trạng kiêm nhiệm dẫn đến hiệu quả công việc chưa cao.

80

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2

Nội dung Chương 2 tập trung vào việc phân tích tình hình tài chính của

Trung tâm Viettel Sơn Tây, Chi nhánh Viettel Hà Nội. Qua phân tích tình

hình tài chính tại Trung tâm ngoài những điểm mạnh, ta thấy còn tồn tại một số

vấn đề sau:

- Công ty sử dụng chưa hết năng xuất và hiệu quả về tài sản của Trung tâm

làm cho sức sinh lợi trên VCSH giảm;

- Tốc độ tăng của giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí tài chính lớn

hơn tốc độ tăng doanh thu nên đòi hỏi phải làm tốt công tác quản lý chi

phí hơn nữa;

- Việc quản lý hàng tồn kho chưa được tốt, lượng hàng hóa tồn kho trong năm

2014 quá nhiều, chiến dụng một lượng vốn quá lớn;

- Công tác quản lý và thu hồi công nợ bán hàng còn chưa tốt;

- Công ty đầu tư dàn trải quá nhiều, trong khi đó công tác quản lý về tài chính

lại chưa theo kịp tốc độ phát triển của Trung tâm.

Để đổi mới hoạt động tài chính của Trung tâm trong thời gian tới,

chương tiếp theo tôi xin mạnh dạn đưa ra một vài biện pháp nhằm hoàn thiện

tình hình tài chính, từ đó có thể nâng cao hơn nữa hiệu quả sản xuất kinh

doanh của Trung tâm trong những năm tới.

81

CHƯƠNG 3: HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI

CHÍNH TẠI TRUNG TÂM VIETTEL SƠN TÂY

3.1 ĐỊNH HƯỚNG CỦA TRUNG TÂM ĐẾN NĂM 2020

3.1.1 Mục tiêu cụ thể trước mắt

- Tiếp tục duy trì mức tăng trưởng cao, hoàn thành vượt mức kế hoạch

và giữ vững vai trò chủ đạo trong lĩnh vực thiếp lập và cung cấp cơ sở hạ tầng

viễn thông bãng rộng trên phạm vi cả nước. Ðặc biệt, bên cạnh đó còn đảm

bảo tốt yêu cầu phục vụ nhiệm vụ chính trị, an ninh quốc phòng, phòng chống

bão lụt giảm nhẹ thiên tai.

- Xây dựng chiến lược phát triển kinh doanh với tính chủ động cao nhằm

nghiên cứu, khai thác tối đa nhu cầu thị trường.

- Phát triển hoạt động chãm sóc khách hàng bằng cách tạo ra sự gắn kết

giữa nhà cung cấp dịch vụ.

- Thường xuyên tổ chức các Hội thảo giới thiệu dịch vụ, tham gia triển

lãm trưng bày sản phẩm, tìm kiếm đối tác.

- Thườngxuyên tổ chức và phát động các phong trào thi đua cho CBCNV, lao

động

- Ðảm bảo tốt quản lý, vận hành và khai thác các kết nối kênh quốc tế và

kết nối đồng cấp trong nước.

- Quyết tâm xây dựng và phát triển cơ sở hạ tầng mạng lưới viễn thông

tiên tiến, hiện đại, hoạt động hiệu quả, có dung lượng, tốc độ cao trên cơ sở

hội tụ công nghệ và dịch vụ viễn thông tin học.

- Phấn đấu hoàn thành vượt mức kế hoạch SXKD Tập đoàn, chi nhánh

giao, đảm bảo tốt các yêu cầu phục vụ thông tin liên lạc cho hoạt động chỉ

đạo điều hành của Ðảng, Nhà Nước và các cấp chính quyền.

82

- Triển khai sớm, hiệu quả yêu cầu của Tập đoàn, Chi nhánh về cơ chế

phối hợp kinh doanh và sử dụng chung cơ sở hạ tầng giữa các đơn vị thành

viên. Ðối với người lao động sẽ có những chính sách tư tưởng để tiếp tục thay

đổi tư duy trong SXKD nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ, gắn tinh thần trách

nhiệm, hiệu quả công việc với cơ chế tiền lương. Trong công tác kinh doanh,

kênh bán hàng đòi hỏi có sự chuyển biến mạnh mẽ từ thế bị động sang chủ động

để khai thác tối đa nhu cầu thị trýờng và khả nãng đáp ứng dịch vụ của trung tâm.

3.1.2 Mục tiêu chiến lược

- Mục tiêu của Viettel là năm 2020 trở thành một trong 20 công ty viễn

thông lớn nhất thế giới và là một trong 10 công ty đầu tư ra nước ngoài lớn

nhất. Muốn vậy, Viettel phải giữ được tốc độ tăng trưởng bình quân khoảng

15% đến 20%/năm. Phải xây dựng những tiêu chuẩn chuyên nghiệp hơn, sự linh hoạt phải được thực hiện trên cơ sở của sự chuyên nghiệp.

- Chủ động hội nhập và phát triển, tiếp tục khắng định vai trò chủ đạo

trong lĩnh vực viễn thông liên tỉnh, phấn đấu tãng trưởng liên tục, nãm sau

luôn cao hơn năm trước, luôn hoàn thành vượt mức kế hoạch đề ra;

- Không ngừng củng cố vị thế của trung tâm, của chi nhánh trên thương

trường, xây dựng thương hiệu mạnh;

- Nâng cao chất lượng dịch vụ nhằm thỏa mãn tối ða nhu cầu ngày càng

cao của khách hàng;

- Ðổi mới công tác quản lý nhằm đạt được sự phát triển bền vững và đạt

hiệu quả cao trong kinh doanh;

- Ðội ngũ cán bộ công nhân viên của trung tâm có khả nãng đáp ứng tốt

về các mặt hoàn thành nhiệm vụ trong tình hình mới với hiệu quả cao nhất,

đáp ứng tốt nhu cầu hội nhập và phát triển của ngành viễn thông trong thời

gian tới;

83

- Ðảm bảo tốt vấn đề thông tin liên lạc của nhân dân và các doanh

nghiệp cũng như hoàn thành thốt nhiệm vụ an ninh, quốc phòng mà Ðảng và

Chính phủ giao phó;

- Ðạt tốc độ tăng trưởng nhanh và bền vững trong thời gian tới.

3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

CỦA TRUNG TÂM VIETTEL SƠN TÂY

Để tình hình tài chính của công ty được lành mạnh và nâng cao hiệu

quả sử dụng vốn và tài sản, bên cạnh việc tiếp tục duy trì và phát huy những

lợi thế sẵn có, theo em Trung tâm cần quan tâm khắc phục những mặt còn tồn

tại bằng những giải pháp sau:

3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh

Một trong những giải pháp đặc biệt quan trọng giúp trung tâm là cần

nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, cần có các chính sách hoàn thiện cơ

chế hạch toán, từ hạch toán phụ thuộc sang hạch toán độc lập giữa trung tâm

với Chi nhánh và Tập đoàn để trung tâm có thể chủ động trong việc huy động

vốn.

Nhận rõ vai trò, vị thế, vận hội mới, cũng như những khó khăn, thách thức

đang đặt ra; được sự lãnh đạo, chỉ đạo trực tiếp của Tập đoàn, Chi nhánh nói

chung và Trung tâm nói riêng đã định hướng phát triển sản xuất kinh doanh

cho cả trước mắt và lâu dài, thực hiện SXKD đa ngành nghề, lấy bưu chính

viễn thông là chủ đạo. Trong đó, phát triển mạng lưới- dịch vụ theo hướng Di

động là khâu then chốt, băng thông rộng là nền tảng; đẩy mạnh phát triển

mạng lưới trên cả nước với băng thông rộng dung lượng lớn, tính ổn định, bền

vững cao, phấn đấu trở thành doanh nghiệp bưu chính viễn thông hàng đầu tại

Việt Nam và có thương hiệu trên thế giới. Trên cơ sở qui hoạch tổng thể từng

giai đoạn phát triển mạng lưới, trung tâm tiến hành lựa chọn và ứng dụng

đúng công nghệ mới và dịch vụ kinh doanh, tin hóa các loại hình dịch vụ;

84

thực hiện nghiêm ngặt các quy trình, quy phạm kỹ thuật, không ngừng nâng

cao chất lượng mạng lưới và các dịch vụ. Những năm qua, nhờ sự chỉ đạo và

đầu tư của Tập đoàn, Trung tâm đã đẩy mạnh đầu tư xây dựng mạng lưới,

phát triển thuê bao, mở rộng hoạt động kinh doanh các loại hình dịch vụ viễn

thông, có công nghệ tiên tiến. Đây là khâu trọng tâm, có ý nghĩa quyết định

quá trình phát triển của doanh nghiệp đến năm 2020 và những năm tiếp theo.

3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả các khoản phải thu

a) Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển các khoản phải thu

Từ phân tích các khoản phải thu ta thấy cuối năm 2014, các khoản phải

thu tăng so với đầu năm và chủ yếu do phải thu khách hàng và phải thu nội bộ

tăng lên. Vì vậy trung tâm cần có chính sách để đẩy mạnh việc thu hồi các

khoản phải thu tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn. Yêu cầu các bên đối tác

cần thực hiện theo đúng hợp đồng thương mại đã ký kết giữa hai bên. Đẩy

mạnh thu hồi các khoản phải thu giú p ta ̣o ra nguồ n tài chính cho tái sản xuất và cả hoa ̣t đô ̣ng thanh toán công nơ ̣ củ a trung tâm.

b)Nâng cao hiệu quả các khoản phải thu

- Nếu xác định chính sách tín dụng một cách hợp lý, mở rộng tiêu chuẩn

tín dụng thì sẽ kích thích nhu cầu, tăng doanh số, tăng lợi nhuận. Bên cạnh đó,

chi phí gắn với khoản phải thực hiện cũng tăng, tăng rủi ro. Do dó chính sách

tín dụng cần được cân nhắc, xem xét trước khi thực hiện.

- Trong những năm qua, mặc dù số vòng quay các khoản phải thu tăng

nhưng tỷ lệ các khoản phải thu trên doanh thu cũng tăng lên, do đó trung tâm

cần xem xét lại chính sách tín dụng của mình cho phù hợp. Cần xem xét các

vấn đề sau:

- Phân nhóm khách hàng: Căn cứ vào uy tín, khả năng thanh toán hiện

tại, tính chất hoạt động và môi trường kinh doanh nhu lạm phát, lãi suất Ngân

hàng để phân loại khách hàng một cách hợp lý.

85

- Xác định thời hạn tín dụng: đây là chỉ tiêu khách hàng rất quan tâm, khi

xác định thời hạn tín dụng cần xem xét quan hệ của nó với lợi nhuận ròng

tăng thêm và lượng vốn đầu tư tăng thêm để chi nhánh hoạt động bình

thường.

- Chính sách chiết khấu giảm giá: Nhằm mục đích để khách hàng trả tiền

trước tiền hàng, nhằm giảm nhu cầu tài trợ vốn cho đơn vị, tăng doanh số

hàng bán ra. Tỷ lệ chiết khấu bắt buộc phải lớn hơn chi phí cơ hội vốn khách

hàng bán ra. Vấn đề quan trọng là trung tâm cần thường xuyên thu thập thông

tin về chính sách tín dụng của các đối thủ cạnh tranh về vốn, giá cả, chất

lượng hàng hóa... để đưa ra thời hạn tín dụng và tỷ lệ chiết khấu phù hợp với

từng đối tượng khách hàng.

- Trung tâm cần đưa ra những chính sách, biện pháp thu hồi, các khoản

nợ mà các đại lý, khách hàng đang chiếm dụng.

3.2.3 Giải pháp tăng khả năng sinh lời

Khả năng sinh lời năm 2014 tăng so với 2013 nên trung tâm cần phải

có biện pháp duy trì đà tăng trưởng và tiếp tục làm cho tăng lên. Muốn tăng

khả năng sinh lời đơn vị phải tăng sản lượng và tiết kiệm chi phí. Để tăng sản

lượng cần nâng cao chất lượng dịch vụ, phải chú trọng phát triển dịch vụ mới

cùng với việc đưa ra thị trường các dịch vụ giá trị gia tăng, trung tâm cần đưa

ra nhiều giải pháp nhằm chăm sóc và thu hút khách hàng. Hiện nay chúng ta

có thể thấy, có rất nhiều nhà mạng viễn thông khác đang cạnh tranh gay gắt

với Viettel nói chung và với Trung tâm Viettel Sơn Tây nói riêng, việc chăm

sóc để thu hút khách hàng, để tạo nên nhiều lợi nhuận sẽ là điều kiện bắt buộc

với Trung tâm hiện nay.

3.2.3.1 Tăng sản lượng

Để tăng sản lượng Trung tâm cần phát triển mạnh các dịch vụ khai thác các

sản phẩm khác biệt có lợi thế, tập trung khai thác triệt để thế mạnh các sản

86

phẩm hiện có. Đa dạng hóa, tăng cường chất lượng đối với các dịch vụ, nâng

dần tỷ trọng thu dịch vụ trong tổng nguồn thu. Duy trì và nâng cao chất lượng

sản phẩm tín dụng đúng theo tiêu chuẩn, mở rộng loại hình dịch vụ, ứng

dụng công nghệ thông tin hiện đại vào việc phát triển dịch vụ nhằm cung cấp

cho khách hàng những tiện ích tốt nhất, nhanh nhất.

Tăng cường hợp tác, mở rộng quan hệ với các cơ quan, đơn vị trên địa bàn

nhằm đưa những dịch vụ tốt nhất đến họ một cách sớm nhất, loại dần các đối

thủ cạnh tranh hiện nay trên thị trường, không ngừng nâng cao chất lượng, số

lượng của dịch vụ, áp dụng mức cước linh hoạt và ưu đãi đảm bảo có sức

cạnh tranh cho khách hàng thường xuyên, lâu năm của Trung tâm.

3.2.3.2. Giảm chi phí

- Triệt để tiết kiệm chi phí quản lí chi tiêu đúng theo định mức của Trung tâm

và Tập đoàn đã đề ra;

- Thực hiện kế hoạch tài chính theo nguyên tắc dự chi đầy đủ và dự thu cẩn

thận;

- Giảm các khoản chi điện nước, dịch vụ… một cách hợp lí nhất.

3.2.4 Giải pháp tăng doanh số hàng bán ra

- Trung tâm cần tiếp tục duy trì tốt các mối quan hệ kinh tế sẵn có phát

triển và tìm kiếm các đối tác mới để đảm bảo được số lượng hàng bán ra đúng

với kế hoạch với mức giá cạnh tranh phù hợp với nhu cầu, thị hiếu của thị

trường.

- Tăng cường công tác quản lý bán hàng. Cần căn cứ vào hợp đồng kinh

tế để tiến hành tốt công tác chuẩn bị. Trước khi xuất hàng cần kiểm tra chặt

chẽ mặt hàng, số lượng, phẩm chất... để đảm bảo phù hợp với hợp đồng đã

ký, tránh tình trạng khách hàng từ chối thanh toán, và đảm bảo uy tín lâu dài

cho trung tâm.

- Tăng năng suất bán hàng của nhân viên tại các điểm kinh doanh được

87

cải thiện rõ rệt qua từng ngày. Trước các nhân viên đều thực hiện công tác

giấy tờ bằng tay, chẳng hạn ghi hóa đơn, làm báo cáo bán hàng bằng tay, nay

đổi qua sử dụng hệ thống máy tính bảng, nhập liệu trực tiếp vào hệ thống

thông qua 3G, thì đã tiết kiệm được nhiều thời gian, chi phí. Qua đó trung

tâm cũng dễ dàng quản lý kết quả kinh doanh cũng như các chỉ số kinh doanh

như hàng tồn kho, doanh thu, công nợ trên thị trường… rất chính xác theo

thời gian thực. Họ có thể dễ dàng lấy được báo cáo kinh doanh để có được sự

phân tích hiệu quả, từ đó có thể đưa ra những quyết định kinh doanh rất

nhanh chóng và chính xác. Bất cứ lúc nào, bất cứ thời điểm nào, các cấp từ

nhân viên đến lãnh đạo đều có thể biết được kết quả kinh doanh trong ngày

hôm đó của toàn công ty trên toàn quốc, hoặc bất kỳ thời điểm nào trong năm,

tháng, tuần…

3.2.5 Giải pháp không ngừng nâng cao và phát triển nguồn nhân lực

- Nâng cao trình độ học vấn và trình độ chuyên môn cho từng cá nhân

người lao động. Căn cứ vào chức năng, nhiệm vụ và khả năng của mỗi loại

hình lao động để có kế hoạch đào tạo cho từng đối tượng lao động, thông qua

đào tạo mới và đào tạo lại. Tổ chức cho các cá nhân cùng phát triển và nâng

cao tay nghề bằng việc thường xuyên cho các cán bộ công nhân viên đi học

thêm các khóa học về nghiệp vụ để bồi dưỡng và nâng cao nghiệp vụ tay nghề

trong kinh doanh.

- Các lớp đào tạo cần đa dạng hóa hình thức và phương pháp đào tạo,

đẩy mạnh các hình thức đào tạo tại chỗ, dào tạo từ xa, tiến hành xã hội hóa

công tác đào tạo giúp cán bộ công nhân viên có đủ trình độ theo kịp sự phát

triển của nền kinh tế và giúp đơn vị có đủ năng lực cạnh tranh với các doanh

nghiệp nước ngoài.

88

- Có kế hoạch xây dựng đội ngũ cán bộ nguồn, cán bộ kế cận đúng trình tự,

phát triển nguồn nhân lực có trình độ chuyên môn tốt và kinh nghiệm thành

cán bộ quản lý;

Với tốc độ phát triển nhanh, bền vững, chỉ trong một thời gian ngắn, Viettel

đã trở thành một mạng viễn thông hoàn chỉnh, phục vụ việc khai thác đa dịch

vụ, đóng góp tích cực cho nền kinh tế quốc dân. Việc Viettel tham gia thị

trường viễn thông đã tạo tiền đề, tạo điều kiện để các doanh nghiệp khác kinh

doanh dịch vụ viễn thông, tạo bước đột phá, tạo sự cạnh tranh lành mạnh, phá

thế độc quyền doanh nghiệp, làm giảm giá cước viễn thông, tăng sức cạnh

tranh cho nền kinh tế đất nước.

3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ CỦA TRUNG TÂM VỚI TẬP ĐOÀN

3.3.1 Cho phép Trung tâm thực hiện hạch toán độc lập

Sau nhiều năm hoạt động trên thị trường, với hơn một trăm nhân viên và các

cộng tác viên ở khắp khu vực Sơn Tây, cùng với sự phát triển không ngừng

về doanh thu, chất lượng, khách hàng của Trung tâm Viettet ngày một đông,

phong cách làm việc tận tình, chuyên nghiệp, cùng với đội ngũ nhân viên có

đủ khả năng, tâm huyết có thể theo dõi được sản lượng, doanh thu, công nợ,

hàng hóa lưu chuyển trong toàn hệ thống chỉ cần bằng các thao tác trên phần

mềm.

Với bề dày kinh nghiệm hoạt động trên thị trường với trí tuệ và tâm huyết của

đội ngũ cán bộ nhân viên, Trung tâm Viettel Sơn Tây đang nỗ lực phấn đấu

cùng Chi nhánh Viettel Hà Nội để doanh thu không ngừng khởi sắc, chất

lượng không ngừng được nâng cao, xứng đáng với sự chọn lựa của các khách

hàng và ngôi vị doanh nghiệp viễn thông hàng đầu Việt Nam. Quan trọng hơn

cả, Trung tâm muốn trong thời gian tới, sẽ là một trong số những trung tâm

đầu tiên trong Tập đoàn được phép thực hiện hạch toán độc lập. Có như vậy

sẽ tạo điều kiện cho Trung tâm chủ động, sáng tạo hơn trong công việc, có thể

89

tự mình làm những công việc mà trước đây nằm trong thẩm quyền của Tập

đoàn như: tự xác định chi phí tính thuế, thu nhập tính thuế, tự chịu trách

nhiệm kê khai, nộp thuế…

3.3.2 Hỗ trợ đào tạo, nâng cao trình độ cán bộ, công nhân viên

Thời gian tới, xu thế toàn cầu hoá và hội nhập kinh tế thế giới sẽ diễn

ra ngày càng mạnh mẽ, sâu rộng; cạnh tranh sẽ gay gắt hơn, nhất là trong lĩnh

vực hoạt động của Tập đoàn. Vấn đề nguồn nhân lực chất lượng cao vì thế sẽ

càng có ý nghĩa quan trọng, quyết định đối với mọi doanh nghiệp... Trước bối

cảnh đó, Đảng uỷ Tập đoàn về chiến lược phát triển nguồn nhân lực đã xác

định mục tiêu: “Xây dựng Viettel trở thành một tổ chức có môi trường lành

mạnh để thu hút, xuất hiện, đào tạo và sử dụng nhân tài. Phải tạo sự phát triển

nhảy vọt về chất lượng nguồn nhân lực, tạo ra năng lực cốt lõi, là yếu tố khác

biệt và mang lại lợi thế, năng lực cạnh tranh, để đáp ứng tốc độ tăng trưởng

cao”; phấn đấu đến năm 2020, Tập đoàn có nguồn nhân lực được chuẩn hoá

về số lượng, chất lượng, cơ cấu, bảo đảm "tinh, gọn, hiệu quả”, có tính

chuyên nghiệp cao; đưa tỷ lệ chuyên gia cao cấp, giỏi của Tập đoàn đạt từ 5%

trở lên; nhân lực có trình độ sau đại học chiếm 1,5% trở lên; đại học trên

40%; cao đẳng, trung cấp, thợ lành nghề đạt 50% trở lên; trình độ ngoại ngữ

từ bằng C trở lên đạt 30% (trong đó có 15% thành thạo một ngoại ngữ)...

Để đạt được mục tiêu trên, trước hết, cấp uỷ, chỉ huy các cấp và mọi cán bộ,

nhân viên Tập đoàn cần tăng cường quán triệt, nâng cao nhận thức, trách

nhiệm đối với công tác xây dựng, phát triển nguồn nhân lực. Quán triệt sâu

sắc quan điểm chỉ đạo về phát triển nguồn nhân lực của Đảng uỷ Tập đoàn,

gắn kết chặt chẽ chiến lược phát triển nguồn nhân lực với chiến lược SXKD;

phát huy vai trò, trách nhiệm của cả hệ thống; nhất là cấp uỷ, chỉ huy các cấp

và các cơ quan chức năng. Các cơ quan, đơn vị cần đẩy mạnh thực hiện các

giải pháp trong kế hoạch, chương trình hành động phát triển nguồn nhân lực

90

đã được Tổng Giám đốc phê duyệt; chú trọng nghiên cứu kỹ đặc điểm, nhu

cầu từng loại đối tượng lao động, dự báo xu hướng phát triển để tham mưu

cho Đảng uỷ, Ban Giám đốc về xây nguồn nhân lực, phù hợp với mô hình tổ

chức của Tập đoàn theo quy hoạch nguồn nhân lực cho cả trước mắt và lâu

dài.

Hai là, tiếp tục đổi mới quy trình, nâng cao hơn nữa chất lượng và tính

chuyên nghiệp trong công tác tuyển dụng lao động. Những năm tới, nhu cầu

tuyển dụng nhân lực của Tập đoàn sẽ tiếp tục tăng cao. Vì vậy, cấp uỷ, chỉ

huy các cấp cần quan tâm lãnh đạo, chỉ đạo thực hiện tốt công tác tuyển dụng

- khâu đầu tiên có ý nghĩa quyết định chất lượng nguồn nhân lực. Tập đoàn

tiếp tục nghiên cứu, bổ sung, hoàn thiện cơ chế tuyển dụng, xây dựng và đưa

vào áp dụng bộ quy trình chuẩn trong tuyển chọn cho từng đối tượng cụ thể.

Trước mắt, tiếp tục tổ chức thi tuyển vào các vị trí chức danh, thực hiện đồng

bộ các biện pháp về chính sách đãi ngộ để thu hút nguồn nhân lực chất lượng

cao; nhất là đội ngũ cán bộ lãnh đạo, quản lý, điều hành giỏi và chuyên gia

đầu ngành. Cấp uỷ, chỉ huy các cơ quan, đơn vị cần chủ động rà soát, sắp xếp

lại số lao động đang làm trái ngành nghề đào tạo, xây dựng quy hoạch đội ngũ

CB,NV cả trước mắt và lâu dài, làm cơ sở để tuyển dụng theo phân cấp.

Trong tuyển dụng, phải bám sát nhiệm vụ SXKD, biên chế tổ chức, thực hiện

đúng quy trình và các tiêu chí đã ban hành, bảo đảm dân chủ, công khai, minh

bạch; gắn phát triển số lượng với nâng cao chất lượng nguồn nhân lực (cả

trình độ học vấn và kinh nghiệm nghề nghiệp); trong đó, đặt chất lượng lên

hàng đầu; gắn yêu cầu về năng lực chuyên môn với bản lĩnh chính trị; bảo

đảm cơ cấu hài hoà về độ tuổi, giới tính, ngành nghề của nguồn nhân lực...

Bên cạnh đó, phải tổ chức bộ máy chuyên trách tìm kiếm nguồn nhân lực chất

lượng cao; duy trì và phát huy hiệu quả của “Quỹ Ngô Bảo Châu” trong việc

đỡ đầu, thu hút tài năng Việt; tích cực tạo nguồn và mở rộng nguồn tuyển

91

chọn, chú trọng đối tượng là sinh viên giỏi trong các học viện, nhà trường, các

cá nhân đạt giải trong các kỳ thi quốc gia, quốc tế để xây dựng đội ngũ

chuyên gia giỏi trên các lĩnh vực hoạt động của Tập đoàn.

Ba là, đẩy mạnh công tác đào tạo, đào tạo lại, bồi dưỡng nâng cao chất

lượng toàn diện nguồn nhân lực. Tổ chức đào tạo, phát triển nguồn nhân lực

của Tập đoàn theo hướng chuyên sâu, chuyên nghiệp hoá đáp ứng yêu cầu,

nhiệm vụ SXKD và QP-AN trong thời bình và khi có chiến tranh. Trước mắt,

Tập đoàn thực hiện đa dạng hoá và kết hợp chặt chẽ các loại hình, hình thức

đào tạo, bồi dưỡng ở tất cả các cấp; khuyến khích CB,NV nêu cao tinh thần tự

học tập thông qua thực tiễn công tác; tiếp tục đẩy nhanh tiến độ xây dựng

Viện nghiên cứu phát triển và Trường Đại học Viettel, để tiến tới tự đào tạo,

bảo đảm nguồn nhân lực có chất lượng cao cho Tập đoàn trong tương lai; xây

dựng Trung tâm đào tạo Viettel thành một đơn vị đào tạo nội bộ chuyên

nghiệp; đồng thời, tăng cường liên kết đào tạo với các cơ sở đào tạo, dạy nghề

ở trong và ngoài nước. Tập đoàn tiếp tục tạo nguồn ngân sách cho công tác

đào tạo nhân lực (2% doanh thu mỗi năm) và sử dụng có hiệu quả nguồn vốn

này. Hằng năm, các cơ quan, đơn vị phải xây dựng kế hoạch đào tạo, bồi

dưỡng cho từng đối tượng CB, NV; kết hợp giữa đào tạo với đào tạo lại theo

chức danh; chú trọng bồi dưỡng kiến thức trong các lĩnh vực hoạt động và

ngành nghề SXKD mới của Tập đoàn. Nội dung đào tạo, bồi dưỡng phải bảo

đảm toàn diện, nhằm nâng cao cả kiến thức chuyên môn, bản lĩnh chính trị,

đạo đức nghề nghiệp, tác phong công tác, xây dựng “phong cách Viettel” phù

hợp yêu cầu phát triển trong tình hình mới.

Bốn là, chú trọng thực hiện các giải pháp về quy hoạch, sắp xếp, sử dụng, đổi

mới công tác quản lý nhân sự và các chính sách đãi ngộ, để thu hút, giữ gìn,

phát triển nguồn nhân lực. Các cơ quan, đơn vị thực hiện quy hoạch theo

hướng “động” và “mở” (mỗi chức danh quy hoạch nhiều người và một người

92

có thể quy hoạch vào một số chức danh có khả năng đảm nhiệm); chủ động

phát hiện, đào tạo có định hướng đối với cán bộ trẻ có triển vọng và mạnh dạn

bổ nhiệm, trao quyền trên các cương vị lãnh đạo, quản lý. Trong bố trí sử

dụng, quán triệt và thực hiện đúng quan điểm “Vì việc xếp người, không vì

người xếp việc”; duy trì thường xuyên việc luân chuyển, thi tuyển, để tạo

động lực và môi trường cạnh tranh lành mạnh cho mọi CB,NV phấn đấu vươn

lên; đồng thời, đẩy mạnh việc cải tổ và nâng cao hiệu quả hoạt động của bộ

máy quản lý nhân sự các cấp, tăng cường phân cấp quản lý cho cơ sở; kết hợp

chặt chẽ công tác tư tưởng với công tác tổ chức, quản lý con người với quản

lý công việc; bổ sung, hoàn thiện tiêu chí chuẩn cho từng vị trí chức danh làm

cơ sở để phân loại, phân lớp CB,NV hằng năm. Tập đoàn nên áp dụng

phương thức đánh giá, phân loại lao động theo tiêu chuẩn quốc tế hằng năm,

từng đơn vị cần chủ động sàng lọc và kiên quyết đưa ra khỏi biên chế theo

đúng quy định của pháp luật những lao động không đạt yêu cầu. Bên cạnh đó,

Tập đoàn tiếp tục nghiên cứu đổi mới chính sách tiền lương, tiền thưởng phù

hợp với sự phát triển; thực hiện trả lương cho CB,NV dựa trên hiệu quả công

việc và theo thị trường lao động; có chính sách ưu tiên tạo môi trường làm

việc khác biệt (có chất lượng cao), mức lương khác biệt cho đội ngũ chuyên

gia và các tài năng; hỗ trợ kinh phí cho CB,NV học tập nâng cao trình độ

chuyên môn;, quan tâm đúng mức đến các vấn đề cấp bách, như: nhà ở, cổ

phiếu, cổ phần... để CB,NV yên tâm gắn bó với Tập đoàn, góp phần xây dựng

Tập đoàn vững mạnh, hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ SXKD và phục vụ QP-

AN trong thời kỳ mới.

93

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3

Dựa vào những định hướng và mục tiêu phát triển của Trung tâm

Viettel Sơn Tây, Chi nhánh Viettel Hà Nội từ nay đến năm 2020, căn cứ các

nguyên nhân tồn tại mà luận văn đã nêu tại Chương 2. Để cải tiến công tác

tài chính tại Công ty, trong Chương 3 luận văn đã đưa ra một số giải pháp về

mặt tài chính:

- Giải pháp nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh

- Giải pháp nâng cao hiệu quả các khoản phải thu

- Giải pháp tăng khả năng sinh lời

- Giải pháp tăng doanh số hàng bán ra

- Giải pháp không ngừng nâng cao và phát triển

Và một số kiến nghị của trung tâm với Tập đoàn Viettel

- Cho phép Trung tâm thực hiện hạch toán độc lập

- Hỗ trợ đào tạo, nâng cao trình độ cán bộ, công nhân viên

Ngoài ra Trung tâm cần phải kết hợp các giải pháp khác để hỗ trợ cho hoạt

động tài chính của Trung tâm đạt được kết quả cao nhất.

94

KẾT LUẬN

Xu hướng toàn cầu hóa đang diễn ra nhanh và rộng khắp trên thế giới,

Việt Nam cũng không nằm ngoài xu hướng đó. Đặc biệt, ngành Công nghệ

thông tin càng cần sớm hiện đại hoá, gia tăng liên doanh, liên kết trong kinh

doanh.

Là một đơn vị thành viên trực thuộc Tập đoàn Viễn thông Quân đội sau

hơn 10 năm xây dựng và phát triển, Chi nhánh Viettel Hà Nội là một đơn vị

kinh doanh có khoa học và tổ chức cao. Với số liệu tài chính đã phản ánh đầy đủ các nội dung hạch toán, đáp ứng yêu cầu công tác quản lý doanh nghiệp,

sự vận dụng hình thức lâ ̣p kế hoa ̣ch chung một cách sáng tạo có hiệu quả phù

hợp với xu hướng chung của cơ chế thị trường hiện nay.

Trong thời gian thực hiện luận văn tốt nghiệp, đề tài đã giải quyết được

các vấn đề sau:

 Hệ thống hoá lý luận về phân tích tình hình tài chính ở doanh nghiệp

 Phân tích tình hình tài chính của trung tâm Viettel Sơn Tây năm 2013,

2014

 Đề xuất một số một số giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tài chính của

trung tâm Viettel Sơn Tây

Do thời gian nghiên cứu có hạn nên luận văn không tránh khỏi khiếm

khuyết. Tác giả rất mong sự quan tâm góp ý của các thầy cô giáo, các bạn bè

và dồng nghiệp để luận văn hoàn thiện hơn. Xin chân thành cám ơn!

95

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

1. Nguyễn Tấn Bình (2005), Phân tích hoạt động doanh nghiệp, Nhà

xuất bản Thống kê.

2. Bộ Tài Chính (2004), Tài liệu bồi dưỡng kế toán trưởng doanh nghiệp

3. Bộ tài chính (2006), Chế độ kế toán doanh nghiệp, Nhà xuất bản Tài

chính.

4. TS.Trương Đình Chiến (2002), Giáo trình Quản trị Marketing trong

doanh nghiệp, Nhà xuất bản Thống kê, Hà Nội.

5. PGS.TS. Nguyễn Văn Công (2005), Chuyên khảo về báo cáo tài chính

và lập, đọc, kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính, nhà xuất bản Tài chính.

6. GS.TS. Ngô Thế Chi - PGS.TS. Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình

phân tích tài chính doanh nghiệp, Nhà xuất bản Tài chính.

7. PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, PGS.TS Nghiêm Thị Thà (2009) Phân

tích tài chính doanh nghiệp, Lý thuyết và thực hành, NXB Tài chính

8. Luật doanh nghiệp và các văn bản hướng dẫn thi hành (2014), Nhà

xuất bản Chính trị quốc gia, Hà nội.

9. TS. Phan Đức Dũng (2006), Kế toán chi phí giá thành, Nhà xuất bản

Thống kê.

10. TS Vũ Kim Dũng, TS Cao Thuý Xiêm (2003), Giáo trình Kinh tế

quản lý, Nhà xuất bản Thống kê, Hà Nội.

11. GS.TS Đặng Đình Đào - GS.TS Hoàng Đức Thân (2003), Giáo trình

Kinh tế thương mại,Nhà xuất bản Thống kê, Hà Nội.

12. TS Phạm Văn Được - Đặng Thị Kim Cương ( 2007), Phân tích hoạt

động kinh doanh, Nhà xuất bản Lao động-Xã hội

13. PGS.TS. Phạm Thị Gái (2004), Giáo trình phân tích hoạt động kinh

doanh, Nhà xuất bản Thống kê, Hà Nội.

96

14. GS.TS. Nhà giáo ưu tú Ngô Đình Giao (1997), Quản trị kinh doanh

tổng hợp trong các doanh nghiệp, Nhà xuất bản Khoa học kỹ thuật, Hà Nội.

15. Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam (2003), Luật kế

toán.

Luận văn Thạc sỹ Kinh doanh và quản lý: Phân tích tài chính tại Trung tâm Viettel Sơn Tây, chi nhánh Viettel Hà Nội

Chủ đề:

Luận văn thạc sĩ kinh tế

Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh

LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ

1

LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ

2

MỤC LỤC

3

4

5

LỜI CAM ĐOAN

6

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

7

DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ

8

DANH MỤC CÁC BẢNG

9

LỜI MỞ ĐẦU

10

11

12

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH

TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP

13

14

15

16

17

18

19

20

Nơ ̣ ngắn ha ̣n

Tài sản ngắ n ha ̣n

- Vay ngắn ha ̣n - Phần chiếm du ̣ng

Tính khoản

Nơ ̣ dài ha ̣n

thanh cao

- Tiền - Đầu tư ngắn ha ̣n - Các khoản phải thu - Hàng hó a tồ n kho - ……….

- Vay dài ha ̣n - Nơ ̣ dài ha ̣n

Nguồ n vố n chủ sở hữu

Tài sản dài ha ̣n

- Vố n gó p - Lơ ̣i nhuâ ̣n chưa

phân phố i

Tính khoản

thanh thấp

- Các quỹ

- Các khoản phải thu dài ha ̣n - TSCĐ - Bất đô ̣ng sản đầu tư c. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Các khoản đầu tư tài chính

21

22

23

Yếu tố chi phí

Số tiền

Tổng cộng

Năm

Chỉ tiêu

ĐV

Năm nay

trước

24

25

26

27

28

Sức sinh lợi vốn chủ sở hữu ROE

X

Tỷsuất thu hồi tài sản ROA

Tổng tài sản/Vốn CSH (hệsố tài trợ)

Sức sinh lợi của doanh thu ROS

Vòng quayTổng tài sản

X

nhuận

thu

thu

Tổng tài sản

:

:

Lợi i sau thuế