TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƢƠNG HÀ NỘI
KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG
CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH QUỐC TẾ
--------------------
KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP
Đề tài:
NGHIÊN CỨU VẤN ĐỀ SỬ DỤNG CÁC HỢP ĐỒNG NGOẠI HỐI
PHÁI SINH ĐỐI VỚI BẢO HIỂM RỦI RO TỶ GIÁ CHO CÁC
DOANH NGHIỆP XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT NAM
Sinh viên thực hiện : Trần Thùy Linh
Lớp : Nhật 2
Khoá : K45
Giáo viên hướng dẫn : ThS.Nguyễn Vân Hà
Hà Nội, tháng 5 năm 2010
MỤC LỤC
TRANG BÌA PHỤ
MỤC LỤC
LỜI CẢM ƠN
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU VÀ CÁC SƠ ĐỒ HÌNH VẼ
LỜI MỞ ĐẦU
CHƢƠNG I: TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TỶ GIÁ VÀ BẢO HIỂM RỦI RO
TỶ GIÁ BẰNG HỢP ĐỒNG NGOẠI HỐI PHÁI SINH
1
4
I. Những vấn đề cơ bản về rủi ro tỷ giá
4
1. Một số khái niệm
4
2. Phân loại rủi ro tỷ giá
6
3. Tính chất của rủi ro tỷ giá
8
4. Các nhân tố gây ra rủi ro tỷ giá
9
5. Chế độ tỷ giá hối đoái và mối quan hệ với rủi ro tỷ giá
11
II. Bảo hiểm rủi ro tỷ giá bằng hợp đồng ngoại hối phái sinh
16
1. Khái niệm bảo hiểm rủi ro tỷ giá và hợp đồng ngoại hối phái sinh
16
2. Phân loại hợp đồng ngoại hối phái sinh
19
CHƢƠNG II: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG HỢP ĐỒNG NGOẠI HỐI PHÁI
SINH TRONG BẢO HIỂM RỦI RO TỶ GIÁ CỦA CÁC DOANH NGHIỆP
XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT NAM
35
I. Vai trò của các doanh nghiệp XNK trong nền kinh tế và tình hình XNK
ủa Việt Nam trong thời gian qua
35
1. Vai trò của các doanh nghiệp XNK
35
2. Tình hình XNK của Việt Nam trong thời gian qua
36
II. Thực trạng rủi ro tỷ giá đối với các doanh nghiệp XNK Việt Nam
40
1. Sự biến động của tỷ giá trên thị trường ngoại hối trong thời gian qua
40
2. Thực trạng rủi ro tỷ giá đối với doanh nghiệp XNK Việt Nam
49
3. Đánh giá tính chất và mức độ rủi ro tỷ giá đối với doanh nghiệp XNK Việt Nam
51
III. Thực trạng sử dụng hợp đồng ngoại hối phái sinh trong việc bảo hiểm
rủi ro tỷ giá cho các doanh nghiệp XNK Việt Nam
53
IV. Đánh giá thực trạng sử dụng hợp đồng ngoại hối phái sinh trong bảo
hiểm rủi ro tỷ giá cho các doanh nghiệp XNK Việt Nam
61
1. Thành tựu
61
2. Hạn chế
62
3. Nguyên nhân chủ yếu của các hạn chế
63
CHƢƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP ỨNG DỤNG VÀ PHÁT TRIỂN
HỢP ĐỒNG NGOẠI HỐI PHÁI SINH TRONG BẢO HIỂM RỦI RO
TỶ GIÁ CHO CÁC DOANH NGHIỆP XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT NAM
68
I. Ý nghĩa của việc bảo hiểm rủi ro tỷ giá cho các doanh nghiệp XNK Việt
Nam bằng hợp đồng ngoại hối phái sinh
68
II. Giải pháp ứng dụng và phát triển hợp đồng ngoại hối phái sinh trong
bảo hiểm rủi ro tỷ giá cho các doanh nghiệp XNK Việt Nam
70
1. Giải pháp ở cấp vĩ mô
70
2. Giải pháp ở cấp vi mô
73
III. Một số kiến nghị nhằm ứng dụng và phát triển hợp đồng ngoại hối phái
sinh trong bảo hiểm rủi ro tỷ giá cho các doanh nghiệp XNK Việt Nam
76
1. Đối với NHNN và các Bộ ngành liên quan
76
2. Đối với các NHTM
77
3. Đối với các doanh nghiệp XNK Việt Nam
KẾT LUẬN
PHỤ LỤC 01
PHỤ LỤC 02
TÀI LIỆU THAM KHẢO
88
95
LỜI CẢM ƠN
Khóa luận được hoàn thành dưới sự giúp đỡ và hướng dẫn của cô
giáo Thạc sĩ Nguyễn Vân Hà, giảng viên trường Đại học Ngoại Thương. Cùng
với kiến thức chuyên môn sâu rộng và sự nhiệt tình, cô đã giúp em có cơ hội tìm
hiểu sâu sắc hơn những tri thức trong lĩnh vực ngân hàng, xuất nhập khẩu nói
chung, trong hoạt động bảo hiểm rủi ro tỷ giá nói riêng và kiên trì giúp em hoàn
thành đề tài.
Em cũng chân thành cảm ơn các thầy cô trường Đại học Ngoại
Thương, đặc biệt là các thầy cô khoa Tài chính ngân hàng đã tận tình giảng dạy
chúng em trong suốt 4 năm qua.
Lòng biết ơn của em cũng hướng tới các đơn vị, tổ chức, các cá
nhân đã tạo điều kiện, cung cấp số liệu cũng như đưa ra những lời khuyên, góp ý
cho khóa luận được hoàn thành tốt đẹp. Đó là: Ngân hàng đầu tư và phát triển
Việt Nam, thư viện Quốc gia…
Cuối cùng, em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới gia đình và bạn
bè, sự giúp đỡ của mọi người chính là nguồn động viên quan trọng giúp cho em
hoàn thành khóa luận này.
Ngày 25/ 05/ 2010
Sinh viên thực hiện
Trần Thùy Linh
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
CHỮ VIẾT TẮT
NGUYÊN VĂN
AUD
Australian Dollar
GBP
British Pound
CAD
Canadian Dollar
DEM
FRF
MXN
JPY
CHF
Deutsch Mark
Frech Franc
Mexican Peso
Japanese Yen
Swiss Franc
VND
Việt Nam Đồng
CME
Sở giao dịch Chicago
ITM
In the money
Được giá quyền chọn
OTM
Out of the money
Giảm giá quyền chọn
ATM
At the money
Ngang giá quyền chọn
NHNN
Ngân hàng Nhà nước
NHTM
Ngân hàng thương mại
ISDA
International Swaps and Derivatives Association