BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH

TRỊNH THỊ THU HOA
NGHIÊN CỨU MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN
BỐN NHÂN TỐ CỦA CARHART
TRÊN SÀN GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TPHCM
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
TP. HỒ CHÍ MINH - NĂM 2013
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH

TRỊNH THỊ THU HOA
NGHIÊN CỨU MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN
BỐN NHÂN TỐ CỦA CARHART
TRÊN SÀN GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TPHCM
Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
Mã số: 60340201
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:
PGS.TS PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT
TP. HỒ CHÍ MINH - NĂM 2013
LỜI CAM ĐOAN
Tôi cam đoan luận văn “ Kiểm định mô hình định giá tài sản bốn nhân tố của
Carhart trên Sàn giao dịch chứng khoán TPHCM” là công trình nghiên cứu của
riêng tôi. Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực và chưa từng được ai
công bố trong bất kỳ công trình nào khác
Tác giả luận văn
Trịnh Thị Thu Hoa
LỜI CẢM ƠN
Chân thành cảm ơn Ban Giám hiệu và Khoa Đào tạo Sau Đại học Trường Đại
học Kinh tế TPHCM đã tạo điều kiện thuận lợi cho tôi học tập và nghiên cứu trong
suốt thời gian qua.
Chân thành cảm ơn các Thầy Cô Trường Đại học Kinh Tế TPHCM đã nhiệt
tình giảng dạy tôi trong suốt quá trình tham gia học tập tại trường.
Chân thành cảm ơn PGS.TS Phan Thị Bích Nguyệt đã tận tình chỉ bảo, đóng
góp và động viên tôi trong quá trình thực hiện luận văn.
Chân thành cảm ơn cám ơn gia đình, đồng nghiệp, bạn bè đã tạo điều kiện
thuận lợi để tôi hoàn thành luận văn này.
Xin trân trọng cảm ơn,
Tác giả luận văn
Trịnh Thị Thu Hoa
MỤC LỤC
DANH MỤC BẢNG BIỂU
DANH MỤC ĐỒ THỊ
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
TÓM TẮT
1. GIỚI THIỆU ..................................................................................................... 1
1.1 Lý do chọn đề tài nghiên cứu .......................................................................... 1
1.2 Nội dung chính của luận văn và các vấn đề nghiên cứu ............................... 2
2. TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY ..................................... 3
2.1 Các nghiên cứu trên thế giới ........................................................................... 3
2.2 Các nghiên cứu trong nƣớc ........................................................................... 11
2.3 Câu hỏi nghiên cứu rút ra ............................................................................. 17
3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ................................................................. 18
3.1 Mô hình nghiên cứu........................................................................................ 18
3.2 Dữ liệu: ............................................................................................................ 18
3.3 Xác định các nhân tố cho mô hình ................................................................ 19
3.3.1 Các khái niệm: ................................................................................................ 19
3.3.2 Xây dựng các biến số cho mô hình. ................................................................ 22
4. NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ................................................ 24
4.1 Các phƣơng pháp kiểm định: ........................................................................ 24
4.2 Kết quả kiểm định .......................................................................................... 24
5. KẾT LUẬN ..................................................................................................... 52
TÀI LIỆU THAM KHẢO
PHỤ LỤC