Bài giảng Chương 7: Đầu tư tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn

ông:7 ChChööông:7

n van vaøø n trò tieàà QuaQuaûû n trò tie Quaûn trò tieàn vaø i chi chíínhnh tataøø u tu töö ÑÑaaàà Ñaàu tö taøi chính nn n han haïï ngangaéé ngaén haïn

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-1

QuaQuaûû ÑÑaaàà

n trò tieàà n trò tie ngangaéé u tu töö

t vat vaøø n maëë n ma nn n han haïï

(cid:139) Nhöõng ñoäng cô naém giöõ tieàn maët

(cid:139) Gia taêng thu nhaäp tieàn maët

(cid:139) Chaäm chi traû tieàn maët

(cid:139) Ñaàu tö tieàn maët

(cid:139) Kieåm soaùt thu-chi tieàn maët

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-2

NhNhööõng

õng ññooää

ng lng löïöïc nac naéé

m gim giööõ tieõ tieàà

tt n maëë n ma

HoaHoaïï

t t ññooää

ÑÑaaàà

DDöïöï

NVL giaûm, chieát khaáu. Duy trì

Mua saém nguyeân vaät ng SXKD:: ng SXKD thanh toaùn caùc CP vaø lieäu, haøng hoaù caàn thieát cho hoaït ñoäng bình thöôøng. Lôïi duïng caùc cô hoäi taïm thôøi u cô: u cô: nhö : giaù ng:ng: phophoøø ïï moät vuøng ñeäm an ñaùp öùng nhu caàu tieàn maët baát toaøn ñeå thöôøng.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-3

HeHeää

ng quaûû ng qua

n trò tieàà n trò tie

thothoáá

tt n maëë n ma

Thu Chi tieâu

Ñaàu tö

chöùng khoaùn khaû

maïi Kieåm soaùt thoâng qua baùo caùo thoâng tin

Luoàng thoâng tin

Luoàng ngaân quõy

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-4

Gia taêng thu tieàà Gia taêng thu tie

tt n maëë n ma

Thu tieàn maët

(cid:139) Ñaåy nhanh vieäc chuaån bò vaø gôûi hoaù ñôn

(cid:139) Taêng nhanh toác ñoä thanh toaùn cuûa khaùch

(cid:139) Giaûm thôøi gian luaân chuyeån tieàn töø khaùch

haøng cho coâng ty

haøng ñeán luùc coâng ty nhaän ñöôïc

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-5

ThôThôøø

nn i gian thu tieàà i gian thu tie

ThôThôøø Chuyeåå Chuye

ThôThôøø L/C noää L/C no

ThôThôøø T/toaùù T/toa

i gian i gian cc n Sen Seùù

i gian i gian i boi boää

i gian i gian n qua NH n qua NH

ThôThôøø

cc thathaùù i gian kyùù i gian ky khoaûng thôøi gian töø

Laø

i gian thu tieàà i gian thu tie

n:n:

khi khaùch tieàn (tieàn maët hoaëc chuyeån khoaûn) cho ñeán

ThôThôøø haøng traû khi coâng ty nhaän ñöôïc tieàn maët hoaëc ghi coù

treân TK

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-6

ThôThôøø

i gian chuyeåå i gian chuye

cc n Sen Seùù

KhaKhaùù GôGôûû

Coâng ty Coâng ty n n ñöñöôôïï

cc c Sec Seùù

NhaNhaää

ngng ch haøø ch ha cc i Sei Seùù

thôøi gian khaùch

i gian chuyeåå i gian chuye

n Sen Seùù

cc: Laø ThôThôøø haøng gôûi Seùc qua böu ñieän cho ñeán khi coâng ty nhaän ñöôïc.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-7

ThôThôøø

i gian luaân chuyeåå i gian luaân chuye

n non noää

i boâ i boâ

Coâng ty Coâng ty cc n Sen Seùù nhanhaää

GôGôûû i Sei Seùù Ngaân haøø Ngaân ha

n n c c ññeeáá ngng

i gian luaân chuyeåå i gian luaân chuye

n noää n no

i boää: Laø ThôThôøø khoaûng i bo khi coâng ty nhaän Seùc cuûa khaùch thôøi gian töø haøng cho ñeán khi Seùc gôûi ñeán ngaân haøng ñeå thanh toaùn.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-8

ThôThôøø

i gian thanh toaùù i gian thanh toa

n qua NH n qua NH

NH chaáá NH cha

n n

p nhaää p nha nn thanh toaùù thanh toa

c gôc gôûû SeSeùù Ngaân haøø Ngaân ha

n n i i ññeeáá ngng

i gian thanh toaùù i gian thanh toa

n qua NH: Laø n qua NH

ThôThôøø thôøi gian töø khi Cty gôûi seùc ñeán NH cho ñeán khi NH ghi coù treân taøi khoaûn T/g thanh toaùn cuûa coâng ty

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-9

ThôThôøø

i gian kyùù i gian ky

cc thathaùù

TG luaân chuyeåå TG luaân chuye

n non noää

i boâ i boâ

TG thanh toaùù TG thanh toa

n qua NH n qua NH

khi Cty nhaän ñöôïc

ThôThôøø

cc: Thôøi gian töø

treân TK Tieàn gôûi thanh

thathaùù Seùc cho ñeán khi ghi coù

i gian kyùù i gian ky

toaùn cuûa Cty

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-10

GôGôûû

i hoaùù i hoa

ôn sôùù ññôn sô

mm

gôûi hoaù

ñôn

Ñaåy nhanh vieäc chuaån bò vaø (cid:139) Vi tính hoaù hoaù ñôn (cid:139) Hoaù ñôn gôûi keøm theo haøng (cid:139) Gôûi hoaù ñôn qua fax (cid:139) Yeâu caàu thanh toaùn tröôùc (cid:139) Cho pheùp ghi nôï tröôùc

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-11

TraTraûû

tietieàà

cc n trn trööôôùù

Ghi nôïï Ghi nô

Moät khaùch haøng kyù

thuaän cho pheùp

cc trtrööôôùù thoaû coâng ty baùn haøng ñöôïc quyeàn ghi nôï vaøo taøi khoaûn cuûa khaùch haøng qua ngaân haøng cuûa coâng ty baùn haøng

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-12

HeHeää

thothoáá

ng hoää ng ho

p thp thöö

ññooùù

ngng

HoHoää

ññooùù

ngng

p thp thöö moät hoäp thö

gôûi ñeán hoäp thö

Môû taïi böu ñieän cho pheùp ngaân haøng cuûa coâng ty ñöôïc ñoù nhaän caùc chi traû

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-13

TieTieáá

nh hoää n trn trìình ho

p thp thöö

ññooùù

ngng

(cid:139) Caùc khaùch haøng ñöôïc höôùng daãn gôûi caùc chi traû

(cid:139) Ngaân haøng nhaän caùc chi traû naøy nhieàu laàn trong

veà ñòa phöông coù hoäp thö ñoùng ñöôïc môû.

(cid:139) NH seõ ghi coù vaøo TK vaø laäp baûng keâ caùc khoaûn

ngaøy töø hoäp thö ñoùng.

chi traû ñaõ nhaän trong ngaøy gôûi veà coâng ty.

(cid:139) Coâng ty seõ nhaän baûng keâ cuøng vôùi baát kyø taøi lieäu ñöôïc gôûi keøm theo cuûa khaùch haøng.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-14

HeHeää

thothoáá

ng hoää ng ho

p thp thöö

ññooùù

ngng

ii LôLôïï

Nhaän ñöôïc tieàn baùn haøng sôùm hôn, giaûm ñöôïc thôøi gian luaân chuyeån noäi boä

BaBaáá

Chi phí Khoâng coù taïo laäp vaø lôïi khi soá ñoùng.

ii t lôt lôïï hoäp thö duy trì tieàn chuyeån qua hoäp thö ñoùng nhoû.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-15

Ngaân haøø Ngaân ha

p trung p trung

ng taää ng ta p trung tieàà p trung tie

TaTaää

tt n maëë n ma

Chuyeån tieàn töø

hoäp thö

ñoùng hoaëc töø nhöõng

ngaân haøng ñòa phöông ñeán moät nôi taäp trung tieàn maët cuûa coâng ty

ddöö

bubuøø SoSoáá laõi cho nhöõng soá

Khoâng coù

ty duy trì. Ñoù möùc toái thieåu ñeå coâng

trtröøöø dö

caáp caùc dòch vuï, vaø maø tröø buø NH cung caùc khoaûn nôï. laø

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-16

Ngaân haøø Ngaân ha

p trung p trung

t t ññòa òa ññieieåå

Chuyeåå Chuye

m trung taâm: m trung taâm:

ng taää ng ta n moää n mo

n son soáá

ddöö

ññeeáá

Nhaèm :

(cid:139) Caûi tieán vieäc kieåm soaùt luoàng tieàn ra

vaø vaøo cuûa coâng ty.

(cid:139) Giaûm caùc soá dö tieàn maët nhaøn roãi

ñeán möùc toái thieåu.

(cid:139) Cho pheùp ñaàu tö coù hieäu quaû hôn.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-17

p trung cho p trung cho

CaCaùù cacaùù

c dòch vuïï c dòch vu c chuyeåå c chuye

(1) Seùù (1) Se

c chuyeåå c chuye

i (DTC) i (DTC)

gôgôûû

n kyn kyùù

tataää nn n khoaûû n khoa n khoaûû n khoa Khaùi nieäm : Moät Seùc khoâng chuyeån ra tieàn cho moät taøi khoaûn duy

ñöôïc traû nhaát taïi moät NH taäp trung.

Ngaân khoaûû Ngaân khoa

c c

n khoâng theåå n khoâng the khi nhaää n n ñöñöôôïï khi nha cocoùù sasaüü c khaéé n ngay töùöùc kha n ngay t c moää t DTC. c mo t DTC.

(DTC) Depository Transfer Check (DTC) Depository Transfer Check

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-18

p trung cho p trung cho

CaCaùù cacaùù

c dòch vuïï c dòch vu c chuyeåå c chuye

n khoaûû n khoa n thanh toaùù n thanh toa

(2) Chuyeåå (2) Chuye phaphaää

tataää nn n khoaûû n khoa n n ññieieää n bun buøø

n tn töûöû ttöïöï trtröøöø

thoâng qua boää thoâng qua bo ng (ACH) ññooää ng (ACH) moät phieân baûn ñieän töû

cuûa DTC.

Khaùi nieäm: Laø

thay theáá thay the

yyùù

(1) Seùc ñieän töû ththìì (2) Chi phíí (2) Chi ph

moät phieân baûn cuûa DTC.. laø nghnghóóa vaa vaøø khoâng coùù khoâng co

ññeeåå

DTC.DTC. Automated Clearinghouse (ACH) Electronic Transfer Automated Clearinghouse (ACH) Electronic Transfer

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-19

p trung cho p trung cho

CaCaùù cacaùù

c dòch vuïï c dòch vu c chuyeåå c chuye

(3) Chuyeåå (3) Chuye

tataää nn n khoaûû n khoa n ban baèè n khoaûû n khoa

oo n ban baùù ng ng ññieieää duïng 2 heä

Khaùi nieäm : laø

thanh toaùn

hình thöùc söû thoáng thoâng tin ñeå

thanh toaùù thanh toa

ngay khi nhaää ngay khi nha o. Chi phíí o. Chi ph

Ngaân quõy coùù Ngaân quõy co n ban baèè

thetheåå ng ng ññieieää

cocoùù n ban baùù

n n ñöñöôôïï khakhaùù

c c cao. cao.

Wire transfer Wire transfer

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-20

LaLaøø

m chi traûû m chi tra

m cham chaää

tietieàà

tt n maëë n ma

Kieåm soaùt vieäc chi tieâu

(cid:139) Thanh toaùn baèng hoái phieáu (PTD)

(cid:139) Thanh toaùn löông vaø coå töùc

(cid:139) Soá dö caùc taøi khoaûn trung gian laø

Zero (ZBA)

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-21

SSöûöû

nn i gian luaân chuyeåå i gian luaân chuye

duduïï

ng thôøø ng thô

Cheânh leää Cheânh le saùch keá tieàn khaùc bieät giöõa soå baùo caùo soá Soá

ddöö saùch cuûa ngaân haøng. – ch soáá ch so toaùn cuûa coâng ty vaø treân soå dö

gôøi moät Seùc thanh toaùn cho khaùch

Moät coâng ty coù haøng nhöng soá NH chöa thanh toaùn cho KH. Ñieàu naøy coù

theå tieàn naøy laïi naèm ngoaøi NH, nghóa laø nghóa laø

coâng ty coù

giaûm soá

treân TK taïi NH.

theå

dö

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-22

CaCaùù

c phc phööông th

c quaûû ông thöùöùc qua

c chi traûû c chi tra

n lyn lyùù

vievieää

Thanh toaùù Thanh toa

n qua hoáá n qua ho

i phieáá i phie

u (PTD): u (PTD):

Khi hoái phieáu ñöôïc xuaát trình cho ngaân haøng cuûa coâng

ty phaùt haønh ñeå ñoàng yù

cuûa coâng ty phaùt haønh thì

ñöôïc thanh toaùn, NH phaûi ñöôïc söï môùi thanh toaùn.

hoaõn thôøøi gian thanh toa

i gian thanh toaùùn.n. cung caááp chp chææ chachaááp nha

i nhaøø cung ca

a ra chi phíí dòch vu p nhaään Sen Seùùc.c. cao dòch vuïï cao

c NH thööôôøøng ng ñöñöa ra chi ph khi xöûöû lylyùù hohoáái phie i phieááu pha ng tay. u phaûûi lai laøøm bam baèèng tay.

(cid:139)(cid:139) TrTrìì hoaõn thô (cid:139)(cid:139) MoMoäät vat vaøøi nha (cid:139)(cid:139) CaCaùùc NH th vvìì khi x

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-23

CaCaùù

c phc phööông th

c quaûû ông thöùöùc qua

c chi traûû c chi tra

n lyn lyùù

vievieää

Thanh toaùù Thanh toa

ông vaøø n ln lööông va

cocoåå

ttöùöùcc

Neáu thanh toaùn löông vaø

töùc qua ngaân caùc khoaûn

coå taát caû vieäc chi traû töùc khoâng phaûi ñeàu thöïc hieän

löông vaø

haøng, thì coå

cuøng moät luùc hay cuøng ngaøy.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-24

CaCaùù

c phc phööông th

c quaûû ông thöùöùc qua

c chi traûû c chi tra

vievieää

HeHeää

thothoáá

caùc TK

n lyn lyùù ddöö babaèè ng Zero (ZBA): ng Zero (ZBA): phuïc vuï duïng ñeå TK chung qua caùc

i khoaûû n son soáá i khoa chung ñöôïc söû khaùc, tieàn seõ ñöôïc chuyeån töø thanh toaùn.

vaäy moät soá

baèng zero ñöôïc duy trì

ng taøø ng ta Moät TK chi traû phuï TK chi traû Nhö ngaøy cho caùc TK rieâng leû

TK chung.

rieâng leû dö

ñeå cuoái kyø

ngoaïi tröø

moãi

n nhaøøn roãi trong t ng taøøi i

n nhu caààu tieu tieààn ma n maëët cho ca t cho caùùc tac taøøi i

n phuïï thuo

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

n roãi trong töøöøng ta (cid:139)(cid:139) LoaLoaïïi boi boûû sosoáá ddöö tietieààn nha n rieâng leûû.. khoaûûn rieâng le khoa (cid:139)(cid:139) ChChææ cacaààn dn döïöï toatoaùùn nhu ca thuoääc.c. khoaûûn phu khoa 7-25

vavaøø u tu töö ÑÑaaàà n khaûû khoaûû n kha khoa

o cao caùù c chc chöùöùng ng ii mamaïï

1.1.

u kyu kyøø LaLaøø hahaïï

2.2.

n maëë n ma c c ññaaàà n han haïï

nn c khoaûû cacaùù i lai laøø mamaïï c khoa ng Cng CÑÑKTKT treân baûû treân ba t net neáá u tu töö. . n nen neáá

u kyu kyøø LaLaøø hahaïï

ng khoaùù ChChöùöùng khoa n khaûû n kha u tu töö nh NH i chi chíính NH tataøø ññaaàà cacaùù c TS tööông ông tieàà ông ñöñöông tie c TS t n dn dööôôùù i 3 thaùù ng so vôùù i lui luùù i 3 tha ng so vô TS TS ÑÑaaàà u tu töö tataøø nh ngaéé i chi chíính nga n ln lööu giu giööõ dõ dööôôùù i 1 naêm. i 1 naêm.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-26

Danh muïï Danh mu

ng khoaùù c chc chöùöùng khoa

n khaûû n kha

ii mamaïï

t t

BoBoää

n maëë n tien tieàà n ma ng (R$) ng (R$)

sasaüü

F$

ÑÑooùù tietieàà

R$

C$

phaphaää n san saøø trtrööõ õ ddöïöï ng vai troøø ng vai tro p p m m ññaaùù t nhaèè n maëë t nha n ma u u c nhu caàà ng caùù öùöùng ca c nhu ca do do n tn töùöùc thc thìì thanh toaùù thanh toa t t nh nh ññooää u hau haøø õng ññieieàà nhnhööõng xuaxuaáá a coâng ty t cut cuûû a coâng ty

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-27

Danh muïï Danh mu

ng khoaùù c chc chöùöùng khoa

n khaûû n kha

ii mamaïï

BoBoää kiekieåå

F$

DuDuøø c c

R$

C$

phaphaää n tien tieàà t t n maëë n ma m soam soaùù t t ñöñöôôïï c (C$) c (C$) ng ng ññeeåå thanh toaùù n can caùù thanh toa khoaûû n chi traûû cocoùù thetheåå khoa n chi tra kiekieåå m soam soaùù t t ñöñöôôïï c nhc nhöö : : CoCoåå c, thueáá ttöùöùc, thue , Nôïï vay , Nô vay ññeeáá n han haïï n van vaøø cacaùù c chi phíí c chi ph laõi vay. laõi vay.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-28

Danh muïï Danh mu

ng khoaùù c chc chöùöùng khoa

n khaûû n kha

ii mamaïï

BoBoää

n maëë n ma

t t

phaphaää ttöïöï

n tien tieàà do (F$) do (F$)

F$

R$

C$

LaLaøø õng CK khaûû nhnhööõng CK kha mamaïï i i ñöñöôôïï c c ññaaàà u tu töö nhanhaèè m mum muïï c c ch thuaàà ñíñích thua n tun tuùù y lay laøø kiekieáá m m lôlôøø i vi vìì chchööa coa coùù nhu caàà u u nhu ca ssöûöû duduïï õng khoaûû ng nhööõng khoa n n ng nh tietieàà n nan naøø y ngay y ngay

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-29

ChoChoïï

n ln löïöïa caa caùù

ng khoaùù c chc chöùöùng khoa

n khaûû n kha

ii mamaïï

ÑÑooää

an toaøø an toa

n (Ruûû n (Ru

i ro) i ro) thu hoài laïi nguyeân goác voán ñaàu

ban ñaàu khi caàn thieát baùn laïi chöùng khoaùn. Laøm sao coù tö theå

nn nh thanh khoaûû TTíính thanh khoa

Laø chi phí

naêng chuyeån ñoåi ra tieàn nhanh vaø chuyeån ñoåi tieàn phaûi hôïp lyù. khaû

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-30

ChoChoïï

n ln löïöïa caa caùù

ng khoaùù c chc chöùöùng khoa

n khaûû n kha

ii mamaïï

SuaSuaáá

ii t sinh lôøø t sinh lô moät suaát sinh Moãi moät chöùng khoaùn coù

lôøi nhaát ñònh, phuï

thuoäc vaøo thò giaù laõi suaát treân thò tröôøng.

chöùng khoaùn vaø

ThôThôøø

i gian ññaaùù i gian

tuoåi thoï

Laø moät chöùng khoaùn coù

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-31

nn o hao haïï cuûa moät chöùng khoaùn. Moãi theå. tuoåi thoï

cuï

CaCaùù

c coâng cuïï c coâng cu

a thò trööôôøø a thò tr

cucuûû

ng tieàà ng tie

n ten teää

ng tieàà ng tie

n ten teää

Laø

c coâng cuïï c coâng cu caùc traùi phieáu ngaén haïn cuûa chính phuû

CaCaùù thò trööôôøø thò tr taát caû hay coâng ty (thôøi haïn coøn laïi döôùi 1 naêm).

n phieáá TTíín phie u kho baïï u kho ba

(cid:190)

cc: :

(cid:190)

Ngaén haïn (töø 3 ñeán 6 thaùng), khoâng laõi suaát nhöng ñöôïc baùn ra döôùi meänh giaù.

Chi phí chuyeån nhöôïng thaáp.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-32

CaCaùù

c coâng cuïï c coâng cu

thò trööôôøø thò tr

ng tieàà ng tie

n ten teää

(cid:190)(cid:190)

KyKyøø phiephieááu kho ba u kho baïïc c : : Trung haïn, thöôøng thôøi haïn töø 2 ñeán 10 naêm, coù laõi suaát. Ñoä an toaøn vaø tính thanh khoaûn cao. Suaát sinh lôøi thaáp.

(cid:190)(cid:190)

i phieááu kho ba

u kho baïïc c : : Daøi haïn, thôøi haïn TraTraùùi phie thöôøng cao hôn 10 naêm, coù laõi suaát. Ñoä an toaøn vaø tình thanh khoaûn cao. Suaát sinh lôøi thaáp.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-33

CaCaùù

c coâng cuïï c coâng cu

ng tieàà ng tie

n ten teää

HôHôïï

thò trööôôøø thò tr ng mua laïï ng mua la

(cid:190)(cid:190)

p p ññooàà i (RPs):: i (RPs)

Laø hôïp ñoàng mua caùc chöùng khoaùn ngaén haïn vaø baùn laïi vôùi moät giaù quy ñònh cao hôn vaøo moät ngaøy naøo sau ñoù.

HoHoáá a ngaân haøø a ngaân ha

(cid:190)

i phieáá i phie u chaáá u cha p nhaää p nha ng(BAs) ng(BAs)

n cun cuûû Laø caùc giaáy nôï höùa traû ngaén haïn. Ngaân haøng seõ thanh toaùn cho ngöôøi naém giöõ moät soá tieàn theo meänh giaù khi ñaùo haïn.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-34

CaCaùù

c coâng cuïï c coâng cu

ng tieàà ng tie

n ten teää

(cid:190)

u: u:

thò trööôôøø thò tr ông phieáá ThThööông phie Laø nhöõng giaáy nôï höùa traû khoâng ñaûm baûo do caùc coâng ty lôùn phaùt haønh.

(cid:190)

Coù theå ñöôïc coâng ty phaùt haønh tröïc tieáp hoaëc thoâng qua baûo laõnh phaùt haønh

(cid:190)

Thôøi haïn khoaûng 270 ngaøy, thöôøng baùn döôùi meänh giaù.

Suaát sinh lôïi khaù cao so vôùi caùc chöùng khoaùn khaùc coù cuøng thôøi haïn.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-35

CaCaùù

c coâng cuïï c coâng cu

thò trööôôøø thò tr

ng tieàà ng tie

n ten teää

ng chææ ChChöùöùng ch

tietieàà

mm: :

i tiei tieáá

t kieää t kie

n gôn gôûû nhöõng khoaûn tieàn gôûi tieát kieäm

chuyeån nhöôïng taïi NH

theo moät laõi suaát coá

theå phaûi traû

Laø ñònh kyø, coù thöông maïi hoaëc caùc ñònh cheá tieát kieäm vaø ñònh hoaëc thay ñoåi theo theo thôøi ñieåm quy ñònh

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-36

Danh muïï Danh mu

ng khoaùù c chc chöùöùng khoa

n khaûû n kha

ii mamaïï

BoBoää

t t

sasaüü

n maëë n tien tieàà n ma ng (R$) ng (R$)

F$

phaphaää n san saøø an toaøø an toa

ÑÑooää thanh khoaûû thanh khoa

R$

n van vaøø ttíính nh u tieân. n seõ ööu tieân. n seõ

C$

-- hahaïï

ChoChoïï n van vaøø n can caùù o boo boää c CK ngaéé c CK nga phaphaää n n n (R$) n (R$)

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-37

Danh muïï Danh mu

ng khoaùù c chc chöùöùng khoa

n khaûû n kha

ii mamaïï

BoBoää kiekieåå

n tien tieàà t t ñöñöôôïï

phaphaää m soam soaùù

F$

R$

CoCoùù

C$

phiephieáá

t t n maëë n ma c (C$) c (C$) nh thanh khoaûû TTíính thanh khoa n n íít t quan troïï ng hôn quan tro ng hôn thetheåå chochoïï n hôn hôïï p p ññooàà ng ng mua laïï i, Hoáá i phieáá u u mua la i, Ho i phie ngaân haøø ông ng, thööông ngaân ha ng, th u vau vaøø o boo boää phaphaää n nan naøø yy

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-38

Danh muïï Danh mu

ng khoaùù c chc chöùöùng khoa

n khaûû n kha

ii mamaïï

BoBoää

n maëë n ma

t t

phaphaää ttöïöï

n tien tieàà do (F$) do (F$)

F$

Cô sôûû Cô sô sinh lôøø sinh lô

R$

C$

CoCoùù loaloaïï trtrööôôøø

thetheåå i thuoää i thuo ng vaøø ng va

a choïï llöïöïa cho n lan laøø mmöùöùc c i vai vaøø ññooää an toaøø nn an toa chochoïï n moää t vat vaøø i i n mo c coâng cuïï thò c coâng cu thò o boo boää phaphaää n nan naøø yy

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-39

KIEÅM SOAÙT THU -CHI TIEÀN MAËT

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-40

n ngaân saùù n ngaân sa

DDöïöï Döï

ch tieàà ch tie

tt n maëë toatoaùù n ma toaùn ngaân saùch tieàn maët

cho thaáy thôøi ñieåm vaø

ch tieàà ch tie

tt n maëë n ma

laø ra trong moät thôøi kyø, thöôøng laø

toaùn löu chuyeån tieàn löôïng luoàng tieàn maët haøng thaùng.

Ngaân saùù Ngaân sa teä vaøo vaø

moät döï soá

quaquaûû

n trò taøø n trò ta khakhaûû t hôn : t hôn

NhaNhaøø nh coùù i chi chíính co naêng toáá naêng to (cid:139) Xaùc ñònh nhu caàu tieàn maët trong töông lai. (cid:139) Xaùc ñònh nhu caàu tieàn maët trong töông lai. (cid:139) Hoaïch ñònh ñeå taøi trôï cho caùc nhu caàu naøy. (cid:139) Hoaïch ñònh ñeå taøi trôï cho caùc nhu caàu naøy. (cid:139) Thöïc hieän kieåm soaùt tieàn maët vaø khaû naêng thanh (cid:139) Thöïc hieän kieåm soaùt tieàn maët vaø khaû naêng thanh

toaùn cuûa coâng ty. toaùn cuûa coâng ty.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-41

DDöïöï Döï

o doanh thu babaùù o doanh thu baùo doanh thu KhaKhaûû

o ho hööôôùù

ng noää ng no

i boi boää

(cid:139) Caùc ñaïi dieän baùn haøng döï baùo doanh (cid:139) Caùc ñaïi dieän baùn haøng döï baùo doanh

thu cho kyø saép tôùi. thu cho kyø saép tôùi.

(cid:139) Saøng loïc caùc öôùc tính vaø saép xeáp thaønh (cid:139) Saøng loïc caùc öôùc tính vaø saép xeáp thaønh caùc döï baùo doanh thu cho töøng nhoùm caùc döï baùo doanh thu cho töøng nhoùm saûn phaåm. saûn phaåm.

(cid:139) Goäp caùc nhoùm saûn phaåm thaønh döï baùo (cid:139) Goäp caùc nhoùm saûn phaåm thaønh döï baùo

doanh thu cho toaøn coâng ty. doanh thu cho toaøn coâng ty.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-42

DDöïöï Döï

o doanh thu babaùù o doanh thu baùo doanh thu KhaKhaûû

ii ng beân ngoaøø ng beân ngoa

o ho hööôôùù

(cid:139) Döï baùo neàn kinh teá vaø xu höôùng phaùt (cid:139) Döï baùo neàn kinh teá vaø xu höôùng phaùt trieån cuûa ngaønh seõ aûnh höôûng ñeán C.ty trieån cuûa ngaønh seõ aûnh höôûng ñeán C.ty

(cid:139) Öôùc tính thò phaàn cho nhöõng saûn phaåm (cid:139) Öôùc tính thò phaàn cho nhöõng saûn phaåm rieâng bieät, giaù caû vaø nhöõng SP môùi. rieâng bieät, giaù caû vaø nhöõng SP môùi.

(cid:139) Goäp caùc nhoùm saûn phaåm thaønh döï baùo (cid:139) Goäp caùc nhoùm saûn phaåm thaønh döï baùo

doanh thu cho toaøn coâng ty. doanh thu cho toaøn coâng ty.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-43

DDöïöï Döï

o doanh thu babaùù o doanh thu baùo doanh thu

Coâng ty döï Coâng ty döï

toaùn ngaân saùch tieàn maët cho toaùn ngaân saùch tieàn maët cho

60 ngaøy vaø 60 ngaøy vaø

ñoøi (2/30 – ñoøi (2/30 –

saùu thaùng ñaàu naêm 2008. Coâng ty döï saùu thaùng ñaàu naêm 2008. Coâng ty döï kieán 90% doanh thu haøng thaùng seõ baùn kieán 90% doanh thu haøng thaùng seõ baùn chòu, vôùi 80% doanh thu baùn chòu coù thôøi thôøi chòu, vôùi 80% doanh thu baùn chòu coù coâng haïn 30 ngaøy vaø coâng haïn 30 ngaøy vaø net 60) nôï ty khoâng coù net 60) nôï ty khoâng coù

20% laø 20% laø khoù khoù

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-44

DDöïöï Döï

n tien tieàà

n han haøø

ngng n thu baùù toatoaùù n thu ba toaùn tieàn thu baùn haøng

T.11 T.12 T.1 T.2

Doanh thu Doanh thu

ng Doanh thu (100%) ng Doanh thu (100%)

212212

ToToåå t (10%) n maëë DT tieàà DT tie t (10%) n ma n chòu (90%) DT baùù n chòu (90%) DT ba

214 236 171 150 214 236 171 150 21 24 17 15 21 24 17 15 193193 193 212 154 135 193 212 154 135

nh saùù ChChíính sa

nn ch thu tieàà ch thu tie

17 15 17 15 6969 169 123

tt n maëë Thu ngay tieàà n ma Thu ngay tie DT baùn chòu thaùng tröôùc (80%) DT baùn chòu 2 thaùng tröôùc (20%) c thu tieàà ThThöïöïc thu tie

n ban baùù

n han haøø

ngng

39 42 3939 225 180 225 180

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-45

DDöïöï Döï

n tien tieàà

n han haøø

ngng n thu baùù toatoaùù n thu ba toaùn tieàn thu baùn haøng

T.3 T.4 T.5 T.6

Doanh thu Doanh thu

ng Doanh thu (100%) ng Doanh thu (100%)

ToToåå t (10%) n maëë DT tieàà DT tie t (10%) n ma n chòu (90%) DT baùù n chòu (90%) DT ba

284 228 178 211 284 228 178 211 28 23 18 21 28 23 18 21 256 205 160 190 256 205 160 190

nh saùù ChChíính sa

nn ch thu tieàà ch thu tie

tt n maëë n ma

Thu ngay tieàà Thu ngay tie DTBC thaùng tröôùc (80%)

28 23 18 21 28 23 18 21 164 128 108 205

27 51 41

DTBC 2 thaùng tröôùc (20%) c thu tieàà ThThöïöïc thu tie

n ban baùù

n han haøø

ngng

31 167167

255 233 190 255 233 190

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-46

p xap xaùù n chi tieàà n chi tie

c c ññònhònh ông phaùù PhPhööông pha Phöông phaùp xaùc ñònh tt n maëë c khoaûû CaCaùù n ma c khoa Caùc khoaûn chi tieàn maët

T.12 T.12

T.1 T.2 T.1 T.2 39 35 64 39 35 64 39 35 64

ngng Mua haøø Mua haøng Mua ha

163 163 163 163 163 163

Traû tieàn cho vieäc mua haøng vaø TraTraûû tietieàà n cho vieää c mua haøø ng vaøø n cho vie c mua ha ng va hoaït ñoäng traû caùc chi phí tratraûû cacaùù c chi phíí hoahoaïï t t ññooää ngng c chi ph c 39 35 ng trööôôùù ng thaùù n mua haøø tietieàà 100% Traûû tieàn mua haøng thaùng tröôùc 39 35 100% Traû c 39 35 ng tr ng tha n mua ha 100% Tra 90 94 llööôngông TraTraûû 90 94 Traû löông 90 94 34 34 cc khakhaùù c chi phíí cacaùù TraTraûû khaùc 34 34 caùc chi phí Traû 34 34 c chi ph ng vaøø Chi mua haøø Chi mua haøng vaø ng va Chi mua ha ngng t t ññooää hoahoaïï c chi phíí CaCaùù hoaït ñoäng Caùc chi phí c chi ph

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-47

p xap xaùù n chi tieàà n chi tie

c c ññònhònh ông phaùù PhPhööông pha Phöông phaùp xaùc ñònh tt n maëë c khoaûû CaCaùù n ma c khoa Caùc khoaûn chi tieàn maët

ngng Mua haøø Mua haøng Mua ha

T.3 T.4 T.5 T.6 T.3 T.4 T.5 T.6 53 40 48 50 53 40 48 50 53 40 48 50

khaùc c c khakhaùù

ngng n mua haøø tietieàà TraTraûû tieàn mua haøng Traû n mua ha ngng t t ññooää hoahoaïï c chi phíí cacaùù VaVaøø hoaït ñoäng Vaø caùc chi phí c chi ph 100% Mua haøng thaùng tröôøc 64 53 40 48 c 64 53 40 48 ng trööôôøø ng thaùù 100% Mua haøø c 64 53 40 48 ng tr ng tha 100% Mua ha 111 107 92 92 Traû löông 111 107 92 9292 llööôngông TraTraûû 111 107 92 34 34 34 34 caùc chi phí Traû 34 34 34 34 c chi phíí cacaùù TraTraûû 34 34 34 34 c chi ph Chi mua haøng ngng Chi mua haøø Chi mua ha caùc chi phí Vaø c chi phíí cacaùù VaVaøø c chi ph

209 194 166 174 209 194 166 174 209 194 166 174

hoaït ñoäng ng ng t t ññooää hoahoaïï

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-48

p xap xaùù n chi tieàà n chi tie

c c ññònhònh ông phaùù PhPhööông pha Phöông phaùp xaùc ñònh tt n maëë c khoaûû CaCaùù n ma c khoa Caùc khoaûn chi tieàn maët

T.2 T.2 T.3 T.3 T.1 T.1

t t ññooää

Chi mua haøng vaø Chi mua haøø ng vaøø Chi mua ha ng va hoaït ñoäng 163 163 209 caùc chi phí cacaùù c chi phíí hoahoaïï ng 163 163 209 c chi ph ng 163 163 209 laõi vay 70 40 0 Chi phí Chi phíí laõi vay 70 40 0 Chi ph laõi vay 70 40 0 0 0 9 Traû töùc coå TraTraûû cocoåå ttöùöùcc 0 0 9 0 0 9 25 0 0 thu nhaäp Thueá Thueáá thu nhaää 25 0 0 p p Thue thu nha 25 0 0 258 203 218 Toång chi tieàn maët ToToåå ng chi tieàà n maëë 258 203 218 t t ng chi tie n ma 258 203 218

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-49

p xap xaùù n chi tieàà n chi tie

T.5 T.5 T.6 T.6

c c ññònhònh ông phaùù PhPhööông pha Phöông phaùp xaùc ñònh tt n maëë c khoaûû CaCaùù n ma c khoa Caùc khoaûn chi tieàn maët T.4 T.4

t t ññooää

Chi mua haøng vaø Chi mua haøø ng vaøø Chi mua ha ng va hoaït ñoäng 194 166 174 caùc chi phí cacaùù c chi phíí hoahoaïï ng 194 166 174 c chi ph ng 194 166 174 0 0 0 laõi vay Chi phí Chi phíí laõi vay 0 0 0 Chi ph laõi vay 0 0 0 0 0 10 Traû töùc coå TraTraûû cocoåå 0 0 10 ttöùöùc c 0 0 10 25 0 0 thu nhaäp Noäp thueá NoNoää p thueáá thu nhaää pp 25 0 0 p thue thu nha 25 0 0 219 166 184 Toång chi tieàn maët ToToåå ng chi tieàà n maëë tt 219 166 184 ng chi tie n ma 219 166 184

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-50

tt n maëë i tiei tieàà Caân Caân ññooáá n ma Caân ñoái tieàn maët

T.3 T.2 T.3 T.2 T.1 T.1 90 57 34 90 57 34 90 57 34 225 180 167 225 180 167 225 180 167 258 218 203 218218 203203 258258

57 34 (17) 57 34 (17) 57 34 (17)

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

n maëë n ma c cac caàà Tieàn maët ñaàu kyø TieTieàà n maëë t t ññaaàà u kyu kyøø n ma Toång thu tieàn maët ToToåå ng thu tieàà n maëë tt ng thu tie n ma Toång chi tieàn maët ToToåå ng chi tieàà n maëë tt ng chi tie n ma Cheânh leäch thu Cheânh leää ch thu Cheânh le ch thu chi tieàn maët ( 33) ( 23) ( 51) chi tieàà n maëë t ( 33) ( 23) ( 51) chi tie n ma t ( 33) ( 23) ( 51) Tieàn maët cuoái kyø TieTieàà t cuoáá i kyi kyøø t cuo Hoaëc caàn taøi trôï HoaHoaëë n tan taøø i trôi trôïï 7-51

tt n maëë i tiei tieàà Caâân ññooáá n ma Caâân Caâân ñoái tieàn maët T.4 T.6 T.5 T.6 T.5 T.4 ( 17) 19 86 ( 17) 19 86 ( 17) 19 86 255 233 190 255 233 190 255 233 190 219 184 166 184184 166166 219219

19 86 92 19 86 92 19 86 92

n maëë n ma c cac caàà Tieàn maët ñaàu kyø TieTieàà n maëë t t ññaaàà u kyu kyøø n ma Toång thu tieàn maët ToToåå ng thu tieàà n maëë tt ng thu tie n ma Toång chi tieàn maët ToToåå ng chi tieàà n maëë tt ng chi tie n ma Cheânh leäch thu Cheânh leää ch thu Cheânh le ch thu chi tieàn maët 36 67 6 chi tieàà n maëë t 36 67 6 chi tie n ma t 36 67 6 Tieàn maët cuoái kyø TieTieàà t cuoáá i kyi kyøø t cuo Hoaëc caàn ñöôïc taøi trôï HoaHoaëë n n ñöñöôôïï c tac taøø i trôi trôïï

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-52

Laäp Ngaân Saùch Tieàn Maët Baøi Taäp : 42

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-53

n thu tieàà n thu tie

DDöïöï Döï

tt n maëë toatoaùù n ma toaùn thu tieàn maët 9

10

7

8

11

12

20

30

40

20

10 Doanh thu döï

toaùn 1. Thu baèng tieàn -

baùn haøng

2 14 2

4 14 4

4 28 3

8 21 2

6 14 1

4 7 1

Thu töø + Thu trong kyø + Thu sau 1 kyø + Thu sau 2 kyø

(20%) (70%) (10%)

Toång thu

12

21

31

35

22

18 TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-54

n chi tieàà n chi tie

DDöïöï Döï

tt n maëë toatoaùù n ma toaùn chi tieàn maët 9

7

10

8

11

12 Mua vaät tö

14

21

28

14

7 –phuï

tuøng

tieàn mua VT-PT

14 1,5 0,5 0,2

28 2,5 0,5 0,4

14 1,5 0,5 0,2

7 1,0 0,5 0,1

21 2 0,5 0,3 8

2. Chi baèng tieàn - - - - - -

Traû Löông quaûn lyù Thueâ möôùn Chi phí khaùc Thueá Mua TS coá

ñònh Toång chi

10 41,4

16,2

31,8

16,2

8,6

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

7-55

Bài giảng Chương 7: Đầu tư tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn - TS. Nguyễn Văn Thuận

ông:7 ChChööông:7

n van vaøø n trò tieàà QuaQuaûû n trò tie Quaûn trò tieàn vaø i chi chíínhnh tataøø u tu töö ÑÑaaàà Ñaàu tö taøi chính nn n han haïï ngangaéé ngaén haïn

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

QuaQuaûû ÑÑaaàà

n trò tieàà n trò tie ngangaéé u tu töö

t vat vaøø n maëë n ma nn n han haïï

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

NhNhööõng

õng ññooää

ng lng löïöïc nac naéé

m gim giööõ tieõ tieàà

tt n maëë n ma

HoaHoaïï

t t ññooää

ÑÑaaàà

DDöïöï

NVL giaûm, chieát khaáu. Duy trì

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

HeHeää

ng quaûû ng qua

n trò tieàà n trò tie

thothoáá

tt n maëë n ma

Luoàng thoâng tin

Luoàng ngaân quõy

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

Gia taêng thu tieàà Gia taêng thu tie

tt n maëë n ma

Thu tieàn maët

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

ThôThôøø

nn i gian thu tieàà i gian thu tie

ThôThôøø Chuyeåå Chuye

ThôThôøø L/C noää L/C no

ThôThôøø T/toaùù T/toa

i gian i gian cc n Sen Seùù

i gian i gian i boi boää

i gian i gian n qua NH n qua NH

ThôThôøø

cc thathaùù i gian kyùù i gian ky khoaûng thôøi gian töø

Laø

i gian thu tieàà i gian thu tie

n:n:

khi khaùch tieàn (tieàn maët hoaëc chuyeån khoaûn) cho ñeán

ThôThôøø haøng traû khi coâng ty nhaän ñöôïc tieàn maët hoaëc ghi coù

treân TK

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

ThôThôøø

i gian chuyeåå i gian chuye

cc n Sen Seùù

KhaKhaùù GôGôûû

Coâng ty Coâng ty n n ñöñöôôïï

cc c Sec Seùù

NhaNhaää

ngng ch haøø ch ha cc i Sei Seùù

thôøi gian khaùch

i gian chuyeåå i gian chuye

n Sen Seùù

cc: Laø ThôThôøø haøng gôûi Seùc qua böu ñieän cho ñeán khi coâng ty nhaän ñöôïc.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

ThôThôøø

i gian luaân chuyeåå i gian luaân chuye

n non noää

i boâ i boâ

Coâng ty Coâng ty cc n Sen Seùù nhanhaää

GôGôûû i Sei Seùù Ngaân haøø Ngaân ha

n n c c ññeeáá ngng

i gian luaân chuyeåå i gian luaân chuye

n noää n no

i boää: Laø ThôThôøø khoaûng i bo khi coâng ty nhaän Seùc cuûa khaùch thôøi gian töø haøng cho ñeán khi Seùc gôûi ñeán ngaân haøng ñeå thanh toaùn.

TS. Nguyeãn Vaên Thuaän

ThôThôøø

i gian thanh toaùù i gian thanh toa

n qua NH n qua NH

NH chaáá NH cha

n n

p nhaää p nha nn thanh toaùù thanh toa

c gôc gôûû SeSeùù Ngaân haøø Ngaân ha

n n i i ññeeáá ngng