Y BAN CH NG KHOÁN NHÀ N CỦ Ứ ƯỚ
TRUNG TÂM NGHIÊN C U KHOA H CỨ Ọ
VÀ ĐÀO T O CH NG KHOÁNẠ Ứ
PHÂN TÍCH C B N C PHI UƠ Ả Ổ Ế
HÀ N I, THÁNG 1 NĂM 2007Ộ
Nh ng nhà đ u t c phi u quan tâm ữ ầ ư ổ ế
đ n giá th tr ng c a c phi u và d ế ị ườ ủ ổ ế ự
báo xu h ng bi n đ ng giá c phi u. ướ ế ộ ổ ế
Quá trình này g i là phân tích c phi u ọ ổ ế
v i n i dung:ớ ộ
C phi u nào tăng giá (gi m giá)ổ ế ả
S tăng (gi m) đ n m c nàoẽ ả ế ứ
C n bao nhiêu th i gian đ đ t t i m c ầ ờ ể ạ ớ ứ
giá đó.
Đ làm rõ nh ng n i dung trên, có 2 lo i ể ữ ộ ạ
ng i s d ng 2 lo i ph ng pháp khác ườ ử ụ ạ ươ
nhau:
Các nhà đ u c c phi u quan tâm đ n c tính ầ ơ ổ ế ế ướ
cung - c u v c phi u, theo dõi bi n đ ng giá c ầ ề ổ ế ế ộ ổ
phi u v thành bi u đ đ d đoán mua - bán c ế ẽ ể ồ ể ự ổ
phi u . Đó là phân tích k thu t. Không gi i thích ế ỹ ậ ả
lý do bi n đ ng giá mà nghiên c u b n thân di n ế ộ ứ ả ễ
bi n c a th tr ng.ế ủ ị ườ
Các nhà đ u t quan tâm đ n m c c t c, kh ầ ư ế ứ ổ ứ ả
năng sinh l i c a công ty, t đó đánh giá tri n ờ ủ ừ ể
v ng tăng tr ng c a công ty và c tính m c giá ọ ưở ủ ướ ứ
c phi u trong t ng lai. Đó là phân tích c b nổ ế ươ ơ ả
QUÁ TRÌNH PHÂN TÍCH C B N G M 3 Ơ Ả Ồ
GIAI ĐO N:Ạ
Đánh giá môi tr ng kinh t t ng th , trong ườ ế ổ ể
n c và qu c t , bao g m c y u t b t l i và ướ ố ế ồ ả ế ố ấ ợ
có l i cho công ty nh t giá, lãi su t, thu , h i ợ ư ỷ ấ ế ộ
nh p.ậ
Xem xét ngành và tác đ ng đ n công ty. So sánh ộ ế
h s tài chính c a công ty v i toàn ngành: ệ ố ủ ớ
ngành có đ c khuy n khích m r ng? Kh ượ ế ở ộ ả
năng c nh tranh.ạ
Phân tích ho t đ ng c a công ty trên các m t: ạ ộ ủ ặ
ho t đ ng qu n lý, ho t đ ng R&D, tình tr ng ạ ộ ả ạ ộ ạ
tài chính, kh năng l i nhu n, tri n v ng tăng ả ợ ậ ể ọ
tr ng. Quan tr ng nh t là phân tích báo cáo tài ưở ọ ấ
chính doanh nghi p.ệ
PH NG PHÁP PHÂN TÍCH C B N CH Y U LÀ ƯƠ Ơ Ả Ủ Ế
ÁP D NG MÔ HÌNH PHÂN TÍCH SWOTỤ
Th m nh (Strengths);ế ạ
Đi m y u (Weaknesses);ể ế
Thu n l i (Opportunities);ậ ợ
R i ro (Threats);ủ
T đó, rút ra k t lu n v đ u t c phi uừ ế ậ ề ầ ư ổ ế