RỦI RO DỰ ÁN
1
NỘI DUNG
Đo lường rủi ro dự án
Rủi ro dự án cá biệt
Ước lượng ngân quỹ dự án
Rủi ro của tổ hợp dự án
2
RỦI RO CỦA DỰ ÁN
Rủi ro của dự án là tính biến thiên của
ngân quỹ quanh giá trị kì vọng của nó.
Đo lường rủi ro của dự án:
Ngân quỹ của dự án biến thiên dưới những
điều kiện khác nhau.
Ngân quỹ càng phân tán, rủi ro dự án càng
cao
3
ĐO LƯỜNG RỦI RO CỦA NGÂN QUỸ
Độ lệch chuẩn càng lớn ngân quỹ càng rủi ro
Khi ngân quỹ kì vọng khác nhau. Cần sử dụng hệ số
sai phân để đo sự phân tán tương đối
n
∑
1
i
ii
ipCF
=
×
=CF
:
:
i
i
p
i
vọngkỳ quỹNgân CF
ikiện điều trongquỹNgân CF
ikiện sự raxả
y
suất Xác :
∑
1
2
)(σ
n
i
i
i
ipCFCF
=
=
CF
Cv
σ
=
4
PHÂN BỐ NGÂN QUĨ DỰ ÁN
0
0.1
0.2
0.3
0.4
DÆ AÏN A
0
0.1
0.2
0.3
0.4
DÆÛ AÏN B
Âiãöu kiãûn kinh tãú Xaïc
suáút
Ngán quyî hàòng nàm
Dæû aïn A Dæû aïn B
Suy thoaïi maûnh 0.1 3000 2000
Suy thoaïi nheû 0.2 3500 3000
Bçnh thæåìng 0.4 4000 4000
Tàng træåíng nheû 0.2 4500 5000
Tàng træåíng manh 0.1 5000 6000
5