Economics 20 - Prof. Anderson 1
Dựbáo sửdụng mô hình chuỗithời
gian
(Time Series Models for Forecasting)
From Unit Root To Cointegration
NguyễnNgọcAnh
Trung tâm Nghiên cứu Chính sách và Phát triển
NguyễnViệtCường
ĐạihọcKinhtếQuốcdân
Economics 20 - Prof. Anderson 2
Nhiềubiếnsốkinh tế(đặcbiệtlàkinhtếvĩmô) không có tỉnh ổn
định/cân bằng
Nhiềubiếnsốkinh tếlà biếncânbằng sai phân, I(1)
Trong kinh tếhọc, nhiềubiếnsốcó quan hệcân bằng dài hạn
(stable long-run relationships).
• Tiêu dùng – Thu nhập
•Giá–Lương
• Giá trong nước–giáquốctế
Chúng ta có thểsửdụng kiểmđịnh nghiệmđơnvịđểxác định
những biếnsốcó quan hệổnđịnh lâu dài với nhau (trái với
quan hệhồi qui vô nghĩa - spurious regression)
Economics 20 - Prof. Anderson 3
Ví dụ: Thu nhập (Y) và tiêu dùng (X) có đồng tích hợpvới nhau hay
không - cointegrated?
Đầutiênphảiđảmbảorằng hai dãy sốthờigianlàtíchhợpđộ 1 I(1).
Sửdụng kiểmđịnh nghiệmđơnvịlầnlượtđốivớiX vàY.
Hai dãy sốởtrên rõ ràng là không cân bằng, nhưng chúng dường như
di chuyển cùng hướng với nhau
010 20 30 40 50 60 70 80 90 100
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
X Y
Economics 20 - Prof. Anderson 4
Lý thuyếtkinhtếcho ta biếtrằng vềmặtdàihạn quan hệgiữa
thu nhậpvàtiêudùngsẽcó dạng
CbbY
tt
=
+
01
Tiếnhànhhồiqui, tađượckếtquảnhưsau :
Câu hỏilàliệuquanhệnàycóphảiquanhệhồi qui vô nghĩa hay
không? Hay đâychínhlàquanhệdài hạnthựcsự?
The estimation sample is: 1 to 99
Coefficient Std.Error t-value t-prob Part.R^2
Constant 4.85755 0.1375 35.3 0.000 0.9279
Y 1.00792 0.005081 198. 0.000 0.9975
sigma 0.564679 RSS 30.9296673
R^2 0.997541 F(1,97) = 3.935e+004 [0.000]**
log-likelihood -82.8864 DW 2.28
no. of observations 99 no. of parameters 2
Economics 20 - Prof. Anderson 5
Đồng tích hợp - COINTEGRATION
Thông thường, việckếthợp 2 biếncóhạng I(1) sẽdẫn
tớikếtquảhồi qui vô nghĩa
Tuy nhiên, nếuthựcsựgiữa 2 biếncóquanhệdài hạn, thì
sai sốcủamôhìnhsẽcó xu hướng giảmdầnvàsẽbằng 0,
tứclàsaisốcủamôhìnhlà làbiến I(0).
Nếutồntại quan hệgiữahaidãysốI(1), sao cho phầndự
(residuals) củamôhìnhhồi qui
là cân bằng, thì hai (các) biếnnàyđượcgọilàđồng tích hợp
(cointegrated).
Tứclàcóquanhệdài hạn (stationary) giữahaibiếnnày
ttt uXY
+
β
+
β
=
10