PHẦN 3
GIỚI THIỆU MỘT SỐ SẢN PHẨM PHÁI
SINH TIỀN TỆ
1. NGHIỆP VỤ QUYỀN CHỌN TIỀN TỆ
(CURRENCY OPTION)
Giao dịch option (quyền lựa chọn mua
bán ngoại tệ) Option transaction:
1.1. Khái niệm
OptionOption là một hợp đồng cho phép người mua
có quyền, nhưng không bắt buộc, được mua
hoặc bán một số lượng hàng hoá cụ thể với
một mức giá thực hiện strike price đã được ấn
định trước cho một thời hạn xác định trong
tương lai, sau khi đã trả một khoản phí
premium ngay từ lúc ký hợp đồng cho người
bán.
1.2. Đặc điểm
– Người mua quyền chọn mua (call option) hay quyền chọn
bán (put option) một số lượng ngoại tệ hay các tài sản tài
chính thì phải trả cho người bán khoản chi phí nhất định
(Premium, cost) đểø có được quyền chọn mua hay chọn
bán một số lượng ngoại tệ hay các tài sản tài chính theo giá
cả đã được xác định (exercise price, strike price) vào một
thời điểm trong tương lai nhưng không bắt buộc.
_ Người mua có thể từ bỏ quyền lựa chọn khi biến động giá cả
trên thị trường không có lợi cho mình, trong nghiệp vụ này
người mua đóng vai trò chủ động.
_ Giao dịch option cũng có hai tậïp quán:
+ Option theo kiểu Mỹ (American style) thì ngày
thực hiện hợp đồng là ngày đến hạn hiệu lực của
hợp đồng hoặc trước đó.
+ Option theo kiểu Châu âu (European style) thì ngày
thực hiện hợp đồng chính là ngày đến hạn, ngày
hiệu lực của hợp đồng.
– Có thể áp dụng cho nhiều loại hàng hóa khác nhau
ở nhiều thị trường khác nhau (vàng, ngoại tệ,
chứng khoán, nông sản…)
- Hợp đồng option (Option contract) bao gồm các
yếu tố sau: