Bài giảng Phân tích hoạt động tài chính nâng cao

Ạ Ộ PHÂN TÍCH HO T Đ NG TÀI CHÍNH NÂNG CAO

Ổ

Ề 1. T NG QUAN V PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHI PỆ

1.1.2. Nội dung phân tích

1.2. PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH

1.3. Tổ chức phân tích

1.4. Cơ sở dữ liệu phân tích

• 1.4.1. Hệ thống báo cáo tài chính

•

+ Bảng cân đối kế toán + Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh + Báo cáo lưu chuyển tiền tệ + Thuyết minh báo cáo tài chính

•

• 1.4.2. Cơ sở dữ liệu khác - Các yếu tố bên trong: - Các yếu tố bên ngoài:

2. NỘI DUNG PHÂN TÍCH

2.1.2. Phương pháp đánh giá

Phạm vi và chỉ tiêu đánh giá

ộ

ố

ả

B ng đánh giá khái quát tình hình huy đ ng v n

ầ

Đ u năm

Cu i nămố

ỉ Ch tiêu

± %

S ố ti nề

T ỷ tr nọ g (%

S ố tiề n

T ỷ tr nọ g (%)

ố Cu i năm so ớ ầ v i đ u năm Bi n ế đ ng ộ v t ề ỷ tr ngọ

ố

100

ủ ở 1. V n ch s h u ữ ợ ả ả 2. N ph i tr ồ ổ ngu n T ng v n ố

ứ ộ ộ ậ

ả

B ng đánh giá khái quát m c đ đ c l p tài chính

ỉ Ch tiêu ố Cu i năm ớ ầ so v i đ u năm

Đ u ầ năm Cu i ố năm

± %

ệ ố

ợ tài tr ạ

ệ ố ự ợ 1. H s tài tr (l n) ầ ệ ố ự 2. H s t ả tài s n dài h n (l n) ầ 3. H s t ợ tài tr

ả ố ị tài s n c đ nh

(l n) ầ

ả

ấ

ả

B ng đánh giá khái quát c u trúc tài s n

ỉ Ch tiêu ố Cu i năm ớ ầ so v i đ u năm

Đ u ầ năm Cu i ố năm

± %

ầ

tài

ạ ệ ố ầ ư 1. H s đ u t ổ t ng quát (l n) ệ ố ầ ư 2. H s đ u t ầ ả ố ị s n c đ nh (l n) ệ ố ầ ư tài 3. H s đ u t ầ chính dài h n (l n)

ả

B ng đánh giá khái quát kh năng thanh toán

ố Cu i năm so ớ ầ v i đ u năm

ỉ Ch tiêu

Đ u ầ năm

Cu i ố năm

ệ ố ả

ầ

ổ

ầ

ạ

Năm nay so v i ớ

1. H s kh năng thanh toán t ng quát (l n) ệ ố ả 2. H s kh năng thanh ợ ắ toán n ng n h n (l n) ệ ố ả 3. H s kh năng thanh toán nhanh (l n) ầ

năm tr

cướ

ỉ Ch tiêu

Năm cướ tr

Năm nay

ệ ố ả

ả ầ

H s kh năng chi tr (l n)

ả

B ng đánh giá khái quát

ả

kh năng sinh l

ợ i

ỉ Ch tiêu

K ỳ cướ tr K ỳ này ỳ K này so v i ớ k ỳ cướ tr

± %

ợ ủ ố

ứ

i c a v n

1. S c sinh l ủ ở ữ ầ ch s h u (l n) ợ ủ

ứ

i c a tài

2. S c sinh l ả s n tính theo LNTT

(l n)ầ

2.2. Phân tích cơ cấu và tình hình biến động của tài sản và nguồn vốn

Cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn

Cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn là tỷ trọng của từng loại tài sản, từng loại nguồn vốn trong tổng số.

ị ủ ừ ả Giá tr c a t ng ộ ậ b ph n tài s n

ả ủ ộ ậ ế = x 100

ổ

ố ả T ng s tài s n ị ủ Giá tr c a ộ ậ ừ t ng b ph n tài s n ả

ủ ộ ậ

= x 100

ỷ ọ T tr ng c a ừ t ng b ph n tài s n chi m ố ổ trong t ng s tài s nả ỷ ọ T tr ng c a ừ t ng b ph n ế ồ ố ngu n v n chi m ố ổ trong t ng s

ổ ố ả T ng s tài s n

ồ ố ngu n v n

Bảng phân tích cơ cấu tài sản

ầ

ớ ầ

ố

Đ u năm

Cu i năm so v i đ u năm

ỉ Ch tiêu

S ố ti nề

ế ộ Bi n đ ng ề ỷ ọ v t tr ng

T ỷ tr ng ọ (%

Cu i nămố T ỷ tr ng ọ (%)

ả

ắ

ạ

I. Tài s n ng n h n

ươ

ng đ

ầ ư

ắ

tài chính ng n

ả

ắ

ạ

ề 1. Ti n và t ti nề 2. Đ u t h n ạ 3. Ph i thu ng n h n

ồ

4. Hàng t n kho

ả

ạ

ắ 5. Tài s n ng n h n khác

ả

ạ

II. Tài s n dài h n

ợ ả

ạ

1. N ph i thu dài h n

ả ố ị

2. Tài s n c đ nh

ấ ộ

ầ ư

ả

3. B t đ ng s n đ u t

ư

tài chính dài

ả

ạ

ầ 4. Đ u t h n ạ 5. Tài s n dài h n khác

ổ

ả

T ng tài s n

100,0

Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn

ầ

Đ u năm

Cu i nămố

ỉ Ch tiêu

± %

S ố tiề n

T ỷ tr ng ọ (%

S ố tiề n

T ỷ tr ng ọ (%)

ố Cu i năm so ớ ầ v i đ u năm Bi n ế đ ng ộ v t ề ỷ tr ngọ

ố

ủ ở ữ

ố

ồ

I. V n ch s h u ủ ở 1. V n ch s h u ữ 2. Ngu n kinh phí và quĩ khác ợ ả ả II. N ph i tr ợ ắ ạ 1. N ng n h n ợ 2. N dài h n

ổ

ạ ồ ố

T ng ngu n v n

100,0

Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn

2.3. Phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh

2.3.1. Theo quan điểm luân chuyển vốn

Bảng phân tích tình hình bảo đảm vốn kinh doanh theo quan điểm luân chuyển vốn

ớ ầ

Cu i k so v i đ u năm

ầ

ỉ Ch tiêu

Đ u năm

Cu i kố ỳ

ố ỳ ±

ủ ở ữ

ố

1. V n ch s h u

ả

ầ

2. Tài s n ban đ u: ạ

ả

ắ

ầ

a. Tài s n ng n h n ban đ u:

ươ

ề

ng đ

ề Ti n và t ầ ư

ng ti n ắ

ạ

Đ u t

tài chính ng n h n ồ

Hàng t n kho

V.v… ả

ầ

ạ

b. Tài s n dài h n ban đ u:

ả ố ị

Tài s n c đ nh

ấ ộ

ầ ư

ả

B t đ ng s n đ u t

ủ ở ữ ớ

ữ ố

ệ

ả

ầ

V.v… 3. Chênh l ch gi a v n ch s h u v i tài s n ban đ u (3 =

ợ

ủ ở ữ

ợ

ổ

ố

1 2) ố 4. V n vay h p pháp ắ ạ Vay ng n h n Vay dài h n ạ ố ố 5. T ng s v n ch s h u và v n vay h p pháp (5 = 1 + 4)

ữ ố

ớ

ố

ợ

ệ

ủ ở ữ 6. Chênh l ch gi a v n ch s h u và v n vay h p pháp v i

ầ ả tài s n ban đ u (6 = 5 2) ợ ả 7. N ph i thu

ợ ả ả 8. N ph i tr

ữ ợ

ả ả

ớ ợ

ệ

ả

9. Chênh l ch gi a n ph i thu so v i n ph i tr (9 = 7 8)

2.3.2. Theo quan điểm ổn định nguồn tài trợ

Nguyên tắc cân bằng tài chính:

Nguồn tài trợ thường xuyên:

Nguồn tài trợ tạm thời:

Ằ

CÂN B NG TÀI CHÍNH

Ngu n ồ tài tr ợ ườ ng th xuyên

T ng ổ s ố tài s n ả ng n ắ h n ạ

T ng ổ s ố tài s n ả dài h n ạ

Ngu n ồ tài tr ợ t m ạ th i ờ (N ợ ng n ắ h n) ạ

Ạ Ộ

ố ư

Ố

Ầ

ể

= V N HO T Đ NG THU N (V n l u chuy n)

Bảng phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ tài sản

ỉ Ch tiêu

ố ỳ Cu i k so v i ớ ầ đ u năm

Đ u ầ năm

Cuố i kỳ

± %

A ắ

ạ

ợ

ườ

ả ạ 1. Tài s n ng n h n ả 2. Tài s n dài h n ồ 3. Ngu n tài tr th xuyên ủ ở ữ ố a V n ch s h u ạ b Vay dài h n trong h n ạ

ạ ạ

ợ

c N dài h n trong h n

B C D E

ồ ồ

ả ợ ườ

ờ ấ ợ

ạ ắ

ạ

A ờ ợ ạ 4. Ngu n tài tr t m th i ờ ợ ợ ạ Ngu n tài tr t m th i h p pháp: ạ ạ ắ + Vay ng n h n trong h n ả + N ph i tr ng i bán trong h nạ + V.v… ợ ạ ồ Ngu n tài tr t m th i b t h p pháp: ạ + Vay ng n h n quá h n ạ + Vay dài h n quá h n + V.v…

B C D E

ầ ạ ộ

ợ ườ ng xuyên [6 =

ợ ạ ờ

ớ

ủ ở ữ ườ ợ

ợ ườ

ệ ố ữ ớ

A ố 5. V n ho t đ ng thu n (5 = 1 4 = 3 2) ệ ố 6. H s tài tr th 3/(3 + 4)] ệ ố 7. H s tài tr t m th i [7= 4/(3 + 4)] ệ ố ố 8. H s v n ch s h u so v i ồ ng xuyên (8 = ngu n tài tr th 3a/3) ồ 9. H s gi a ngu n tài tr th ng ạ ả xuyên so v i tài s n dài h n (9 = 3/2)

ệ ố ữ ợ ớ ắ ạ 10. H s gi a n ng n h n so v i

ắ ả ạ tài s n ng n h n (10 = 4/1)

Phân tích vốn hoạt động thuần (vốn lưu chuyển)

Bảng phân tích tình hình biến động của vốn hoạt động thuần

ỉ Ch tiêu

Đ u ầ năm Cu i ố kỳ ố ỳ Cu i k so v i ớ đ u ầ năm

± %

B C D E

ạ ố ộ

ầ

ạ

ắ ạ A 1. V n ho t đ ng thu n (1 = 2 3 = 4 5) ả 2. Tài s n ng n h n ợ ắ 3. N ng n h n

ồ ố ạ 4. Ngu n v n dài h n

ả ạ 5. Tài s n dài h n

Phân tích tình hình sử dụng nguồn tài trợ

Nguồn tài trợ

Số tiền

Tỷ trọng

Các chỉ tiêu nguồn vốn tăng Các chỉ tiêu tài sản giảm

Cộng

Sử dụng nguồn tài trợ

Số tiền

100 Tỷ trọng

Các chỉ tiêu tài sản tăng Các chỉ tiêu nguồn vốn giảm

Cộng

100

2.4.1. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH THANH TOÁN

Ý nghĩa & nội dung phân tích:

Đánh giá khái quát tình hình thanh toán

Chỉ tiêu phân tích

ợ ả N ph i thu

T l

ả

x 100

ợ ả N ph i ợ ả N ph i trả trả

T l

x 100

ạ

ỷ ệ ữ ợ gi a n ph i thu so ớ ợ ả v i n ph i trả ỷ ệ ữ ợ gi a n ả ả ph i tr so ớ ợ ả v i n ph i ố ợ ả ổ thu ắ ợ ả ợ ả

ạ

ợ ả N ph i ợ ả ả T ng s n ph i thu và n ph i tr ợ ả ả ắ ạ thu N ph i thu ng n h n và n ph i tr ng n h n ạ ợ ả ả N ph i thu dài h n và n ph i tr dài h n

Bảng đánh giá chung tình hình thanh toán

ỉ Ch tiêu

Đ u ầ năm

Cu i ố kỳ

Chênh l ch ệ ố ỳ cu i k so v i ớ đ u ầ năm D

ỉ

ả

ớ ợ ả ả ớ ợ ả

ỉ ệ ữ ợ ả ỉ ệ ữ ợ ả ả

ả

ắ

ạ

ả

ỉ ỉ ệ ữ ợ

ả ắ

ớ ợ

ắ

ả

ạ gi a n ph i thu ng n h n so v i n ph i tr ng n

ườ

ắ

ả

ạ

gi a n ph i thu ng n h n ng

ớ ợ i mua so v i n

ỉ ệ ữ ả ả ắ

ợ ạ

ườ ả ắ

ỉ ệ ữ ợ

ớ ợ

ắ

ả

i bán (%) ạ gi a n ph i tr ng n h n so v i n ph i thu ng n

ườ

ạ

ắ

gi a n ph i tr ng n h n ng

ớ ợ i bán so v i n

ỉ ệ ữ ắ

ợ ạ

I. Các ch tiêu ph n ánh tình hình thanh toán chung 1. T l gi a n ph i thu so v i n ph i tr (%) gi a n ph i tr so v i n ph i thu (% 2. T l II. Các ch tiêu ph n ánh tình hình thanh toán ng n h n 1. T l ạ h n (l%) 2. T l ph i tr ng n h n cho ng 3. T l ạ h n (%) ả 4. T l ườ ả ph i thu ng n h n ng

ả i mua (%)

B C D

ỉ ả

ạ gi a n ph i thu dài h n so

ợ ớ ợ ả ả ạ ạ

ả ạ ớ ợ ả ả ả ỉ ệ ữ gi a n ph i thu dài h n i mua so v i n ph i tr dài h n i bán (%)

ợ ả ạ gi a n ph i tr dài h n so

ạ ạ ả

ườ ườ A III. Các ch tiêu ph n ánh tình hình thanh toán dài h nạ ỉ ệ ữ ợ 1. T l v i n ph i tr dài h n (%) 2. T l ườ ng ườ ng ỉ ệ ữ ả 3. T l ớ ợ ả ạ v i n ph i thu dài h n (%) ả ả ỉ ệ ữ ợ 4. T l gi a n ph i tr dài h n ớ ợ i bán so v i n ph i thu dài h n ng i mua (%) ng

Bảng phân tích tình hình thanh toán nợ phải thu

ố

ớ ầ

ầ

Đ u năm

Cu i nămố

ỉ Ch tiêu

S ố ti n ề (...) B

T ỷ tr ng ọ (%) C

S ố ti n ề (...) D

T ỷ tr ng ọ (%) E

Cu i năm v i đ u năm T ỷ ệ l (%) G

± t ỷ tr ng ọ (%) H

S ố ti n ề (±) F

ắ

ạ

ợ ả ả

ả ướ

ườ

c cho ng

ả

ạ

I. N ph i thu ng n h n ủ 1. Ph i thu c a khách hàng ạ ả Trong đó: Ph i thu quá h n i bán 2. Tr tr ả ạ Trong đó: Ph i thu quá h n ộ ộ 3. Ph i thu n i b ả Trong đó: Ph i thu quá h n C ngộ

ớ

ầ

Đ u năm

Cu i nămố

ố Cu i năm v i ầ đ u năm

ỉ Ch tiêu

S ố ti n ề (...)

T ỷ tr ng ọ (%)

S ố ti n ề (...)

T ỷ tr ng ọ (%)

S ố ti n ề (±)

T ỷ ệ l (%)

± t ỷ tr nọ g (%) H

A ắ

ạ

ợ ả

ạ

ộ ế

ự

ả ợ ồ

ạ

ả

ạ

ợ ả ả

ả

ạ

I. N ph i thu ng n h n 1.... ế 4. Ph i thu theo ti n đ k ho ch h p đ ng xây d ng ả Trong đó: Ph i thu quá h n 5. Các kho n ph i thu khác ả Trong đó: Ph i thu quá h n ạ II. N ph i thu dài h n 1. Ph i thu khách hàng ạ ả Trong đó: Ph i thu quá h n ộ ộ 2. Ph i thu n i b ạ ả Trong đó: Ph i thu quá h n 3. Ph i thu dài h n khác ả Trong đó: Ph i thu quá h n

C ngộ

Bảng phân tích tình hình thanh toán nợ phải trả

ớ

ầ

ỳ Đ u k

ố ỳ Cu i k

ỉ Ch tiêu

± %

S ố ti n ề

T ỷ tr ng ọ (%)

S ố tiề n

T ỷ tr ng ọ (%)

ố ỳ Cu i k so v i ỳ ầ đ u k Bi n ế ề ộ đ ng v ỷ ọ t tr ng (%)

ả

ề

ườ

ủ c c a ng

ả

ả ợ ồ

ế ự

ạ

ả ả

ả

ạ ả ả ắ I. Ph i tr ng n h n ườ ả ả 1. Ph i tr cho ng i bán ạ ả ả Trong đó: Ph i tr quá h n ướ 2. Ti n tr tr mua ạ ả ả Trong đó: Ph i tr quá h n ả ả ộ ộ 3. Ph i tr n i b ạ ả ả Trong đó: Ph i tr quá h n ộ ế 4. Ph i tr theo ti n đ k ho ch h p đ ng xây d ng ạ Trong đó: Ph i tr quá h n 5. Các kho n ph i tr khác

ả ả

ạ

Trong đó: Ph i tr quá h n

C ngộ

ớ

ầ

ỳ Đ u k

ố ỳ Cu i k

ỉ Ch tiêu

± %

S ố ti n ề

S ố ti nề

T ỷ tr ng ọ (%)

ố ỳ Cu i k so v i ỳ ầ đ u k ế ộ Bi n đ ng v t ề ỷ ọ tr ng (%)

ườ

i bán

ườ

ướ

ề i mua

ả

ợ

ả ả

ả ả I. Ph i tr cho ng 1..... ạ ợ ả ả II. N ph i tr dài h n ả ả 1. Ph i tr cho ng i bán ạ ả ả Trong đó: Ph i tr quá h n ủ ả c c a tr tr 2. Ti n ườ ng ạ ả ả Trong đó: Ph i tr quá h n ả ả ộ ộ 3. Ph i tr n i b ạ ả ả Trong đó: Ph i tr quá h n ả ả 4. Các kho n ph i tr khác ả ả ắ Trong đó: N ph i tr ng n h nạ ạ 1. h i tr quá h n C ngộ

Tốc độ thanh toán ngắn hạn:

ổ

ạ

ố ề T ng s ti n hàng bán ắ ị ch u ng n h n

ắ

ợ ả ườ

ố S vòng quay các kho n ả ắ ả ph i thu ng n h nạ

ạ

ạ N ph i thu ng n h n i mua bình quân ng ố ề ổ T ng s ti n hàng mua ắ ị ch u ng n h n

ườ

ố S vòng quay các kho n ả ả ả ph i tr ạ ắ ng n h n

ợ ả ả ắ N ph i tr ng n h n ng

ạ i bán bình quân

ờ

ủ ỳ ờ Th i gian c a k nghiên c uứ

ố ả

Th i gian ồ ề thu h i ti n hàng ng n ắ h n ạ

ờ

S vòng quay các ắ ả kho n ph i thu ng n h nạ ủ ỳ Th i gian c a k nghiên c u ứ

ố

ả

ề ắ

ạ

ả ả ắ

ạ

Th i gian thanh toán ti n hàng ng n h n

S vòng quay các kho n ph i tr ng n h n

Doanh nghiệp có chu kỳ kinh doanh đều đặn

ờ

ắ ố

ợ ả N ph i thu ng n h n ườ ng

ạ i mua cu i năm

ạ

Th i gian thu h i ồ ề ti n hàng ắ ng n h n

ờ

ườ

ị ứ ề M c ti n hàng bán ch u ắ ng n h n bình quân 1 ạ ợ ả ả ắ N ph i tr ng n h n ngày ố i bán cu i năm ng

ị

ề ắ

ạ

Th i gian thanh toán ti n hàng ng n h n

ứ ề M c ti n hàng mua ch u ạ ắ ng n h n bình quân 1 ngày

Bảng phân tích tốc độ thanh toán

ỉ Ch tiêu

Năm nay so ớ v i năm c ướ tr ±

Năm nay

Năm trướ c

ố

ắ

ả

ạ

ả ả ắ

ạ

A 1. S vòng quay các ả kho n ph i thu ng n h n (vòng) ố 2. S vòng quay các ả kho n ph i tr ng n h n (vòng)

ồ ề

ờ

3. Th i gian thu h i ti n

ạ

ắ

hàng ng n h n (ngày)

ờ

4. Th i gian thanh toán

ề

ạ

ắ

ti n hàng ng n h n

(ngày)

2.4.2. PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN THEO THỜI GIAN

Ý nghĩa & nội dung phân tích

Chỉ tiêu phân tích ả

ể ử ụ

ả

ờ ể Các kho n có th s d ng đ ừ thanh toán trong t ng kho ng th i gian

ả Các kho n ph i thanh toán trong

ờ ươ ả ệ ố ả H s kh năng thanh toán (theo th i gian) ả ừ t ng kho ng th i gian t ng

ờ ng ứ ệ ố ả ị

ớ ớ i, 2 quí t

H s kh năng thanh toán xác đ nh cho ạ ừ t ng giai đo n ng n (quí t i,...) ớ ờ ả i, 2

ớ ầ ắ cũng nh c kho ng th i gian dài (năm t ộ năm t ư ả i,...) tùy thu c vào nhu c u thông tin

Bảng phân tích khả năng thanh toán theo thời gian

ả

ả Các kho n ph i thanh toán

S ố Ti nề B

S ố ti nề D

ả

ạ

ắ

ả

ả ạ ả

ể

ờ

ớ i

ả

ể

ả

iớ

A I. Các kho n ph i thanh ắ toán ng n h n 1. Các kho n ph i thanh toán ngay ả ả 2. Các kho n ph i thanh ờ toán trong th i gian t iớ Quí t iớ 2 quí t iớ 3 quí t ả II. Các kho n ph i thanh toán dài h n ạ iớ 1. Năm t 2. 2 năm t 3. V.v…

ể Các kho n có th dùng thanh toán C ể ể ả I. Các kho n có th dùng đ thanh toán ng n h n ể ể ả 1. Các kho n có th dùng đ thanh toán ngay ả 2. Các kho n có th dùng thanh toán trong th i gian t iớ Quí t iớ 2 quí t iớ 3 quí t II. Các kho n có th dùng đ thanh toán dài h n ạ iớ 1. Năm t 2. 2 năm t 3. V.v…

Ứ Ộ Ạ Ề

Ư Ề Ể 2.5. PHÂN TÍCH M C Đ T O TI N & Ệ TÌNH HÌNH L U CHUY N TI N T

ư

ể

ề

Vòng l u chuy n ti n

tệ

Ti nề

ả

Các kho n ph i thu

Bán ch uị

ồ Hàng t n kho

Tiêu th ụ

Thu tr c ự ti p ế b ng ằ ti nề

Đ u ầ ư t

Tài s n ả ố ị c đ nh

Kh u ấ hao

ạ ộ ề Dòng ti n thu vào ủ ừ c a t ng ho t đ ng

= x 100

ổ

ỷ ọ T tr ng ề dòng ti n thu ủ ừ vào c a t ng ạ ộ ho t đ ng ố ề T ng s ti n thu vào trong kỳ

ố ề

ạ ộ ừ ổ T ng s ti n thu vào t ho t đ ng kinh doanh

= x 100

ổ

ố ề T ng s ti n thu vào trong kỳ

ỷ ọ T tr ng dòng ti n ề ừ thu vào t ạ ộ ho t đ ng kinh doanh

ố ề ổ T ng s ti n thu vào ầ ư ừ ạ ộ ho t đ ng đ u t t

= x 100

ổ

ỷ ọ T tr ng ề dòng ti n thu ạ ủ vào c a ho t ầ ư ộ đ ng đ u t ố ề T ng s ti n thu vào trong kỳ

ố ề

ổ T ng s ti n thu vào ừ ạ ộ t ho t đ ng tài chính

x 100

ổ

ố ề T ng s ti n thu vào trong kỳ

Tỷ tr ng ọ dòng ti n ề ừ thu vào t ạ ộ ho t đ ng tài chính

ớ

ỳ K này

Bảng phân tích khả năng tạo tiền ỳ ướ c

K tr

K này so v i ỳ ướ c

ỳ k tr

ỉ Ch tiêu

S ố ti nề

T ỷ tr ng ọ (%

T ỷ tr ng ọ (%)

T ỉ ệ l (%)

T ỷ tr ng ọ (%)

S ố tiề n (±)

ề

ạ ộ

ừ ề 1. Dòng ti n vào t ộ ạ ho t đ ng kinh doanh ừ 2. Dòng ti n vào t ầ ư ho t đ ng đ u t ừ ề 3. Dòng ti n vào t ạ ộ ho t đ ng tài chính ộ ổ T ng c ng

100,0

• So sánh trị số của các chỉ tiêu trên giữa kỳ này với kỳ trước

• Căn cứ vào sự biến động và trị số của chỉ tiêu kết hợp với tình hình cụ thể về từng khoản tiền thu vào và xu hướng biến động để có kết luận phù hợp.

Phương pháp phân tích khả năng tạo tiền:

Nhận xét khả năng tạo tiền:

• Tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt động kinh doanh cao: Dấu hiệu tốt, chứng tỏ khả năng tạo tiền ở doanh nghiệp là cao và đây là nguồn đảm bảo cho khả năng thanh toán của doanh nghiệp.

• Tỷ trọng tiền thu từ hoạt động đầu tư cao:

+ Bình thường nếu do thu lãi từ hoạt

động đầu tư tài chính;

+ Không bình thường nếu do thu hồi tiền đầu tư và nhượng bán tài sản cố định. Điều này sẽ thu hẹp phạm vi ảnh hưởng của

doanh nghiệp, làm cho năng lực sản xuất -

kinh doanh sẽ giảm sút.

Nhận xét khả năng tạo tiền: • Tỷ trọng tiền thu từ hoạt động tài chính cao thông qua việc phát hành cổ phiếu hoặc đi vay,...: Cho thấy trong kỳ doanh nghiệp đã sử dụng vốn từ bên ngoài nhiều hơn.

• Tóm lại: Nếu dòng tiền thu vào trong kỳ chủ yếu được tạo ra không phải bởi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp sẽ là điều không bình thường. Cần tìm hiểu nguyên nhân, kiểm tra lại tình hình hoạt động nhất là hoạt động kinh doanh, điều chỉnh việc sử dụng vốn đặc biệt là vốn vay

trong kỳ tới.

Phân tích khả năng chi trả Lý do sử dụng chỉ tiêu “Hệ số khả năng trả nợ ngắn hạn”

ầ ư ố ề S ti n thu n l u ể ừ ạ ộ ho t đ ng chuy n t kinh doanh trong kỳ

ạ

ợ ắ ạ N ng n h n

ệ ố ả H s kh năng ả ợ ắ tr n ng n h n ủ ề (c a ti n và các ả ươ ng kho n t ề ươ ng ti n) đ

Phương pháp phân tích: - So sánh trị số của chỉ tiêu giữa kỳ này với kỳ trước; - Xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến khả năng trả nợ ngắn hạn; - Đưa ra đánh giá cụ thể.

Bảng phân tích lưu chuyển tiền thuần trong quan hệ với các hoạt động

ỳ ướ K tr

c ớ ỳ so v i k

này

ỉ Ch tiêu

K ỳ này

K ỳ trướ c

± %

ầ

ề

ư

ề

ầ ư ho t đ ng đ u t ề

ư

ể

ầ

ể 1. L u chuy n ti n thu n ừ ạ ộ ho t đ ng kinh doanh t ầ ể 2. L u chuy n ti n thu n ừ ạ ộ t 3. L u chuy n ti n thu n

ừ ạ ộ

ho t đ ng tài chính

ổ

ề

ư

T ng dòng

ti n

l u

ể

ầ

ỳ

chuy n thu n trong k

ầ ứ ề

ặ =

ỳ

Dòng ti n ề ể ư l u chuy n ầ ỳ thu n k này Dòng ti n ề ể ư l u chuy n ầ ỳ thu n k cướ tr

M c ti n thu n ể ư l u chuy n tăng ả (+) ho c gi m () ớ ỳ k này so v i k cướ tr

ộ Dòng ề ư ti n l u chuy n ể thu n ầ trong kỳ

Dòng ti n ề l u ư chuy n ể ầ ừ thu n t ạ ộ ho t đ ng tài chính

Dòng ti n ề l u ư chuy n ể ầ ừ thu n t ạ ộ ho t đ ng kinh doanh Dòng ề ư ti n l u chuy n ể ầ ừ thu n t ho t ạ ầ đ ng đ u tư

2.6. PHÂN TÍCH ĐIỂM HÒA VỐN

• Bắt buộc phải phân chia chi phí làm 2

• Giả định không có hàng tồn kho

loại

• Giả định biến phí đơn vị và tỷ lệ biến phí so với doanh thu không thay đổi

• Giả định tổng định phí không thay đổi

• Giả định giá bán là như nhau ở mọi

trong phạm vi xem xét

• Không xét đến giá trị tiền tệ theo thời

mức độ của sản lượng

• …

gian

Phương pháp xác định điểm hòa vốn

Sản lượng hòa vốn

ể

ớ ả

ố

ượ

ổ T ng chi phí kinh doanh (TC): Y1 = TFC + q.v ổ T ng doanh thu (TR): Y2 = q.p ố ạ T i đi m hoà v n (BEP): TR = TC, v i s n ng hòa v n là QBEP, ta có: QBEP.p = TFC + QBEP.v Hay: QBEP.p QBEP.v = TFC

TFC

QBE P =

p - v

(p - v): Lãi góp đơn vị (hay “Số dư đảm phí đơn

vị” hoặc “Lãi trên biến phí đơn vị”

Doanh thu hòa vốn (1 mặt hàng) RBEP = QBEP . P Hay:

TFC

x p

RBEP =

p v

RBEP =

p v p

(p - v)/p: Tỷ lệ lãi trên biến phí (Tỷ lệ lãi góp trên doanh thu)

TFC

RBEP =

Doanh thu hòa vốn (nhiều mặt hàng)

TFC

i 1

RBEP = (cid:0) qi(pi vi) (cid:0)

i 1

(cid:0) qipi (cid:0)

TFC

RBEP =

ỷ ệ ế T l lãi trên bi n phí bình quân (*)

ệ ố

ự

ấ

(*): Th c ch t là “H s lãi góp trên doanh thu bình quân”

Thời gian hòa vốn

TFC

TBEP =

Doanh thu bình quân 1 ngày

ờ ỳ RBEP x Th i gian k phân tích

TBEP =

ả ỳ ổ T ng doanh thu c k

Công suất hòa vốn

• Công suất hoà vốn là tỷ lệ giữa sản lượng hoà vốn với sản lượng có thể khai thác (còn gọi là tỷ lệ hoà vốn). Mức huy động năng lực sản xuất cao hơn công suất hoà vốn sẽ đưa lại lợi nhuận cho doanh nghiệp và ngược lại

Sản lượng hoà vốn

x 100

Sản lượng có thể khai thác ề

ấ

Công suất hoà vốn (h %) ả Kho ng cách an toàn v công su t = 100% h%

Đồ thị hòa vốn dạng giản đơn

TR: Y2 = q.p

Vùng lãi

TC: Y1 = TFC + q.v

Vùng lỗ

RREP

QBEP

Đồ thị hòa vốn dạng phân biệt

TR: Y2 = q.p

Vùng lãi

TC: Y1 = TFC + q.v

Vùng lỗ

Y4 = qv

RREP

Y3 = TFC

QBEP

Ứng dụng phân tích hòa vốn

Xác định sản lượng sản xuất và tiêu thụ để đạt mức lợi nhuận mong muốn

TFC + LN

QN= QBEP + Qadd =

p v

Xác định khung giá bán và giá bán phù hợp

TFC

+ v

pBEP =

Quyết định tiếp tục hay đình chỉ sản xuất

Xác định mối quan hệ giữa doanh thu, chi phí và lợi nhuận

ổ

ợ

ướ

ế

c thu (EBT) = T ng doanh thu

L i nhu n tr ổ

ậ (TR) T ng chi phí (TC)

ườ

ợ

ề

ặ

Hay: EBT = TR TC = TR TV TFC Do: TR TV = TCM nên EBT = TCM TFC Tr

ng h p kinh doanh nhi u m t hàng:

TR x TCM

EBT = TCM - TFC =

- TFC =

TR x Tỷ lệ lãi trên biến phí - TFC

TR

ị

ổ

ị ậ ầ ố

ể ố

ộ ợ

i nhu n c n t

i đa hoá l

Vì đ nh phí trong m t quy mô xác đ nh là không ổ i đa t ng lãi ặ ỷ ệ lãi

ổ ỷ ệ

đ i nên đ t ế trên bi n phí (t ng lãi góp TCM) ho c t l ế lãi góp trên doanh thu). trên bi n phí (T l

Quyết định về tăng sản lượng (lựa chọn mặt hàng kinh doanh để tối đa hóa lợi nhuận)

Quyết định về thay đổi chi phí

2.7. PHÂN TÍCH KẾT QUẢ KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN

Ý nghĩa phân tích • Đánh giá chính xác khả năng sinh lợi và thực trạng tài chính của doanh nghiệp

• Xác định tiềm năng, hiệu quả kinh

• Dự báo được những rủi ro và triển

doanh, tính ổn định và bền vững về tài chính

• Nắm được các nguyên nhân ảnh

vọng trong tương lai

hưởng đến hiệu quả kinh doanh và khả

năng sinh lợi

Phân tích kết quả kinh doanh • Phân tích báo cáo kết quả hoạt động

• Phân tích mức độ sử dụng chi phí

• Phân tích lợi nhuận gộp về tiêu thụ

kinh doanh

• Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh

doanh

ỳ

ỳ ướ

ỳ

K tr

K này

ớ ỳ K này so v i k cướ

T l

ỉ Ch tiêu

S ố ti nề

S ố tiề n

T ỷ ệ l (%)

S ố tiề n (±)

ỷ ệ v i ớ doanh thu thu n ầ (%)

ị

ấ

ả

ầ

ố

ợ

ị

1. Doanh thu bán hàng & ụ cung c p d ch v ừ ả 2. Các kho n gi m tr doanh thu ề 3. Doanh thu thu n v bán hàng và CCDV 4. Giá v n hàng bán ậ ộ ề 5. L i nhu n g p v bán ụ ấ hàng và cung c p d ch v 6.`…

ổ

T ng chi phí kinh doanh

x 100

ổ

ỷ ấ T su t chi phí kinh doanh trên doanh thu thu nầ

T ng doanh thu thu nầ ổ T ng giá ố v n hàng bán

x 100

ổ

ỷ ấ T su t giá ố v n hàng bán trên doanh thu

T ng doanh

thu nầ

thu thu nầ

ổ

T ng chi phí bán hàng

x 100

ổ

ỷ ấ T su t chi phí bán hàng trên doanh thu thu nầ

ả

T ng doanh thu thu nầ ổ T ngchi phí qu n lý DN

x 100

ỷ ấ T su t chi ả phí qu n lý DN trên doanh thu

ổ T ng doanh thu thu nầ

thu nầ

Phân tích lợi nhuận gộp tiêu thụ

• Đánh giá khái quát l

ợ ậ ộ ụ i nhu n g p tiêu th

- ΔGf = Gf1 - Gf0

- Gf1 x 100/Gf0

Nhân tố ảnh hưởng

• Theo s n l

ợ ng tiêu th và l

ụ ơ ấ ng, c c u SL và l ậ ộ i nhu n g p ợ i

ả ượ ơ ị ả ượ đ n v : S n l ậ ộ ơ ị nhu n g p đ n v

ả ượ

ụ ng tiêu th , doanh thu thu n ố ơ ị ả ượ

ầ

ầ • Theo s n l ơ ơ ị ng, c đ n v và giá v n đ n v : S n l ố ơ ấ c u SL, doanh thu thu n và giá v n đ n v ị

• Theo s n l

ả ượ ụ ỉ

ng tiêu th và các ch tiêu chi t khác tính trên m t đ n v s n ph m,

ụ ả ượ ươ ế ơ ấ ạ ế ti ị d ch v : S n l ấ t kh u th chi

ẩ ộ ơ ị ả ng, c c u SL, DTT, ả ng m i, gi m giá hàng ế ị ả ạ i, thu bán, doanh thu hàng bán b tr l

ố ơ ị ụ tiêu th và giá v n đ n v

ợ ậ Phân tích l ụ ầ i nhu n thu n tiêu th

• Đánh giá khái quát l

ợ ậ ầ i nhu n thu n tiêu

th ụ

• Phân tích nhân t

ưở ế ợ ng đ n l i

•

nh h ụ ầ ậ ố ả nhu n thu n tiêu th

•

ố ố ợ ậ ộ Các nhân t gi ng l i nhu n g p

ế ợ ậ nh h i nhu n

•

ưở ng đ n l ư ộ ố ả Các nhân t ụ ố g p tiêu th : gi ng nh trên

Chi phí bán hàng: (S1 S0)

• Chi phí qu n lý doanh nghi p: (A1 A0)

ệ ả

• T ng h p k t qu phân tích

ợ ế ổ ả

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn

• Chỉ tiêu tổng quát

• Phân tích sức sản xuất

• Phân tích sức sinh lợi

• Phân tích mức hao phí

• Phân tích đòn bẩy tài chính

• Chỉ tiêu tổng quát

ả

ầ

Đ u ra ph n ánh KQ SX

ứ ả

ấ

ố ầ ư

S c s n xu t ủ ố c a v n

ầ

ợ

V n đ u t ả Đ u ra ph n ánh l nhu nậ

ứ S c sinh l ủ ố c a v n

ố ầ ư

V n đ u t

ố ầ ư

V n đ u t

ả ầ

ế

ứ M c hao phí ủ ố c a v n

K t qu đ u ra

Ủ

Ấ

Ứ Ả PHÂN TÍCH S C S N XU T C A TÀI S NẢ • Đánh giá chung sức sản xuất

của tổng tài sản: Xác định sức sản xuất của tài sản theo doanh thu thuần (thực chất số vòng quay của tài sản)

• Phân tích nhân tố ảnh hưởng: Dùng Dupont biến đổi (nhân tử và mẫu với VCSH). Dùng phương pháp loại trừ để xác định ảnh

hưởng của từng nhân tố

• Tổng hợp kết quả phân tích, rút

ra nhận xét, kết luận

• Đánh giá chung sức sản xuất của vốn

PHÂN TÍCH SỨC SẢN XUẤT CỦA VỐN CHỦ SỞ HỮU

chủ sở hữu: Xác định sức sản xuất của VCSH theo doanh thu thuần (thực chất số vòng quay của VCSH)