Bài giảng Phân tích tài chính doanh nghiệp: Chương 1 - TS. Trần Đức Trung

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PPT | Số trang:42

Thêm vào BST

Báo xấu

19
lượt xem 5
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng Phân tích tài chính doanh nghiệp - Chương 1: Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp, được biên soạn gồm các nội dung chính sau: Khái niệm, mục tiêu, chức năng; đối tượng và nội dung; phương pháp; tổ chức phân tích; tài liệu phục vụ phân tích. Mời các bạn cùng tham khảo!

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Phân tích tài chính doanh nghiệp: Chương 1 - TS. Trần Đức Trung

HỌC VIỆN TÀI CHÍNH CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 1
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 2
CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Khái niệm, mục tiêu, chức năng 1.2. Đối tượng và nội dung 1.3. Phương pháp 1.4. Tổ chức phân tích 1.5. Tài liệu phục vụ phân tích CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 3
1.1. Khái niệm, mục tiêu, chức năng • Khái niệm: PTTCDN là tổng thể các phương pháp cho phép đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, dự đoán tình hình tài chính trong tương lai của doanh nghiệp, giúp cho các nhà quản lý đưa ra các quyết định hữu hiệu, phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm. • Mục tiêu: Đánh giá, định hướng và dự báo, kiểm soát các hoạt động kinh doanh và tài chính DN. Cung cấp thông tin thích hợp cho các đối tượng khác nhau tùy theo sự quan tâm và yêu cầu quản lý. • Chức năng: Đánh giá, dự đoán và điều chỉnh. CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 4
1.2. Đối tượng và nội dung nghiên cứu • Đối tượng: - Quá trình, kết quả sự vận động và chuyển hóa các nguồn lực tài chính của doanh nghiệp - Các nhân tố, nguyên nhân tác động đến tình hình, hoạt động tài chính doanh nghiệp • Nội dung: - Phân tích khái quát - Phân tích cụ thể CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 5
Chỉ tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp • Khái niệm: Là các chỉ tiêu tài chính được được nhà phân tích sử dụng trong quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp . Chỉ tiêu đại diện cho các mối quan hệ và các vấn đề cụ thể về tài chính doanh nghiệp trên cơ sở được lượng hóa.  Chỉ tiêu được xây dựng để đo lường, định lượng các mối quan hệ tài chính doanh nghiệp.  Hệ thống chỉ tiêu là tập hợp các chỉ tiêu phân tích tài chính theo các tiêu chí và được sắp xếp theo trình tự nhất định, gắn với tài chính của doanh nghiệp. CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 6
Phân loại chỉ tiêu phân tích  Căn cứ vào quan hệ lượng, chất: Chỉ tiêu khối lượng và chỉ tiêu chất lượng  Căn cứ vào phạm vi phản ánh: Chỉ tiêu tài chính đơn lẻ và chỉ tiêu tài chính tổng hợp  Căn cứ phương pháp tính và hình thức biểu hiện: Chỉ tiêu phân tích tuyệt đối, chỉ tiêu phân tích tương đối, chỉ tiêu phân tích bình quân  Căn cứ vào cơ sở số liệu tính toán: Chỉ tiêu kế hoạch, chỉ tiêu thực hiện (báo cáo) CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 7
Nhân tố ảnh hưởng • Khái niệm: Là tổng hòa những nguyên nhân, yếu tố vốn có, tồn tại và tác động đến các mối quan hệ tài chính doanh nghiệp trên cơ sở được lượng hóa.  Nhân tố được chia thành nhiều loại khác nhau, việc phân loại các nhân tố chỉ mang tính chất tương đối.  Ảnh hưởng của các nhân tố cần được lượng hóa để có căn cứ thích hợp cho hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp. CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 8
Phân loại nhân tố ảnh hưởng  Căn cứ vào quan hệ lượng, chất: nhân tố số lượng, nhân tố kết cấu, nhân tố chất lượng  Căn cứ vào chiều hướng tác động: nhân tố tác động cùng chiều (thuận), nhân tố tác động ngược chiều (nghịch)  Căn cứ mức độ tác động: nhân tố chủ yếu, nhân tố thứ yếu  Căn cứ vào quan hệ nhân quả: nhân tố nguyên nhân, nhân tố kết quả  Căn cứ khả năng kiểm soát của đơn vị: nhân tố khách quan, nhân tố chủ quan CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 9
1.3. Phương pháp phân tích TCDN  Phương pháp đánh giá  Phương pháp phân tích nhân tố  Phương pháp dự báo CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 10
1.3.1. Phương pháp đánh giá  Phương pháp so sánh  Phương pháp phân chia (chi tiết)  Phương pháp liên hệ đối chiếu  Phương pháp đồ thị CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 11
Phương pháp so sánh • Mục đích: Thấy được sự chênh lệch, từ đó đánh giá đối tượng và chất lượng hoạt động tài chính. • Điều kiện: - Phải tồn tại ít nhất 2 đại lượng (2 chỉ tiêu) kinh tế. - Các đại lượng (chỉ tiêu) phải đảm bảo tính chất so sánh được. • Nội dung: Xác định gốc so sánh; - So sánh theo thời gian, địa điểm phát sinh - So sánh giá trị thực tế và kế hoạch - So sánh theo giá trị trung bình ngành hoặc đối thủ cạnh tranh CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 12
Phương pháp phân chia (chi tiết) • Mục đích: Đánh giá cụ thể các bộ phận, các yếu tố hợp thành các chỉ tiêu để phục vụ công tác quản lý. Trong đó, cần đặc biệt chú ý các chủ thể quan trọng trong một tổng thể. • Điều kiện: - Tình hình tài chính phải được lượng hóa bằng các chỉ tiêu - Phải lựa chọn được tiêu thức phân chia thích hợp • Nội dung: - Phân chia theo yếu tố cấu thành của chỉ tiêu nghiên cứu - Chi tiết theo thời gian phát sinh quá trình và kết quả kinh tế - Chi tiết theo không gian, địa điểm phát sinh, các cấp quản lý.. CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 13
Phương pháp liên hệ đối chiếu • Mục đích: Xem xét đầy đủ, toàn diện mối liên hệ giữa các sự kiện và hiện tượng kinh tế, tính cân đối của các chỉ tiêu kinh tế. • Điều kiện: Phải thiết lập được các mối liên hệ, thu thập đầy đủ các thông tin cần thiết. • Nội dung: xem xét các mối liên hệ xem đó là mối liên hệ ngang hay dọc, xuôi hay ngược, cân đối hay chênh lệch, ổn định hay bất thường, … CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 14
Phương pháp đồ thị  Phản ánh trực quan các số liệu phân tích thông qua bảng, biểu, đồ thị…  Sinh động, rõ ràng, dễ hiểu Ví dụ: 06/21/24 TS. Trần Đức Trung 15
1.3.2. Phương pháp phân tích nhân tố  Phương pháp mô hình Dupont  Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố  Phương pháp phân tích tính chất ảnh hưởng của các nhân tố CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 16
1.3.2.1. Phương pháp mô hình Dupont  Từ mối quan hệ liên kết giữa các chỉ tiêu để biến đổi chỉ tiêu tổng hợp thành một hàm số của một loạt các biến số, thể hiện các nhân tố ảnh hưởng theo một trình tự logic. Ví dụ: LNst LNst LCT Vkd = ROE = x x Vc LCT Vkd Vc CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 17
1.3.2.2. Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố * Phương pháp thay thế liên hoàn • Mục đích: Lượng hóa mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến sự biến động của từng chỉ tiêu phân tích. • Điều kiện:  Quan hệ tích số, thương số giữa chỉ tiêu và các nhân tố  Trình tự sắp xếp các nhân tố: số lượng -> chất lượng, chủ yếu -> thứ yếu Ví dụ: DT = Sl x g; V=D/S CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 18
Phương pháp thay thế liên hoàn  Nội dung, trình tự:  Xác định đối tượng phân tích  Lần lượt thay thế các nhân tố  Xác định mức độ ảnh hưởng  Tổng hợp mức độ ảnh hưởng CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 19
Phương pháp thay thế liên hoàn  Những điểm cần chú ý:  Không đảo lộn trình tự sắp xếp các nhân tố  Phải giả định các nhân tố khác không đổi khi xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố nào đó  Tổng đại số mức độ ảnh hưởng của các nhân tố bằng đúng đối tượng phân tích CORPORATE FINANCIAL TS. Trần Đức Trung ANALYSIS 20