1
1.1 Mục tiêu, chức năng của PT TCDN
1.2 Đối tượng nghiên cứu của PT TCDN
1.3 Phương pháp PT TCDN
1.4 Kỹ thuật PT TCDN
1.5 Tổ chức PT TCDN
1.6 Thông tin cần thiết cho PT TCDN
Chương 1
TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TCDN
12
1.1. MỤC TIÊU, CHỨC NĂNG CỦA PT TCDN
Khái niệm & Mục tiêu phân tích TCDN
Chức năng của phân tích TCDN
2
1.1.1 Khái niệm & mục tiêu PT TCDN
Khái niệm :
PTTCDN là sử dụng tổng hợp các phương pháp để
đánh giá thực trạng tài chính và dự báo tài chính
của DN trong tương lai nhằm cung cấp thông tin
cho các nhà quản lý làm căn cứ cho việc ra quyết
định quản lý.
34
Mục tiêu của PTTCDN
Cung cấp thông tin về tài chính của doanh nghiệp cho
các chủ thể quản lý để đưa ra các quyết định phù hợp
với mục tiêu của từng đối tượng.
4
CÁC ĐỐI
TƯỢNG
QUAN
TÂM
Nhà
quản lý
DN
Nhà đầu
tư
Nhà cho
vay
...
Nhà
cung
cấp
Cơ quan
quản lý
NN
Mục tiêu của PTTCDN
5
Đánh
giá
1Dự
đoán
2Điều
chỉnh
3
1.1.2. Chức năng của PTTCDN
6
2
7
1.2. ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU PT TCDN
- Quá trình, kết quả vận động và chuyển hóa các
nguồn lực tài chính của DN
- Các nhân tố, nguyên nhân ảnh hưởng…
78
1.3. PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TCDN
Phương pháp đánh giá
Phương pháp phân tích nhân tố
Phương pháp dự báo
8
9
1.3.1. PHƯƠNG PHÁP ĐÁNH GIÁ
Phương pháp so sánh
Phương pháp phân chia
Phương pháp liên hệ đối chiếu
Phương pháp đồ thị
910
1.3.1.1. Phương pháp so sánh
Điều kiện:
1. Phải tồn tại ít nhất 2 đại lượng (2 chỉ tiêu)
2. Các chỉ tiêu khi so sánh phải đảm bảo tính thống
nhất về: nội dung kinh tế, phương pháp tính, thời
gian và đơn vị đo lường
10
11
Phương pháp so sánh
Xác định gốc so sánh: phụ thuộc vào mục đích pt
-Chỉ tiêu kế hoạch
- Chỉ tiêu kỳ trước, thời điểm trước
- Chỉ tiêu trung bình của ngành; chỉ tiêu của đơn vị khác
Các dạng so sánh
So sánh tuyệt đối: chỉ tiêu tăng giảm bao nhiêu đơn vị
So sánh tương đối: chỉ tiêu tăng giảm bao nhiêu %
11 12
1.3.1.2. Phương pháp phân chia (chi tiết)
Điều kiện:
Chỉ tiêu phân tích tổng hợp được lượng hóa.
Xác định được không gian, thời gian, bộ phận cấu
thành của chỉ tiêu
Nội dung:
- Phân chia theo thời gian:
- Phân chia theo không gian:
- Phân chia theo yếu tố cấu thành:
12
3
13
1.3.2 . Phương pháp phân tích nhân tố
1.3.2.1 PP mô hình Dupont
1.3.2.2 PP Xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố
1.3.2.3 PP Phân tích tính chất ảnh hưởng các nhân tố
13 14
1.3.2.1 PP mô hình Dupont
Phân tích dựa trên mối quan hệ liên kết giữa các chỉ tiêu
tài chính, từ việc biến đổi một chỉ tiêu tổng hợp thành
một hàm số của một loạt các biến số.
14
15
1.3.2.1.Phương pháp mô hình Dupont
(3) ROA x TS/VC ROE
)2(
VKDbq
LNST
.
VCSHbq
VKDbq
ROE
)1(
VCSHbq
LNST
ROE
16
1.3.2.2 PP Xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố
Phương pháp thay thế liên hoàn
Phương pháp số chênh lệch
Phương pháp cân đối
16
17
Phương pháp thay thế liên hoàn
Điều kiện áp dụng
Phương trình kinh tế xác định chỉ tiêu thể hiện dưới
dạng tích, thương, kết hợp tích và thương.
VD: LG = Sl . lg; V = D/S
17 18
Trình tự tiến hành
Các nhân tố được sắp xếp theo trình tự nhất định: s.lượng
xếp trước, chất lượng xếp sau. Trường hợp có nhiều nhân tố
s.lượng thì nhân tố chủ yếu xếp trước, thứ yếu xếp sau
Lần lượt thay thế từng nhân tố theo trình tự trên, nt nào đến
lượt thay thế thì lấy giá trị kỳ phân tích từ đó, nt chưa đến
lượt thay thế giữ nguyên giá trị kỳ gốc
Xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố là chênh lệch
giữa kết quả thay thế của nhân tố đó với kết quả thay thế của
nhân tố đứng trước liền kề
Tổng đại số mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đúng bằng
đối tượng cụ thể của chỉ tiêu phân tích.
18
4
Phương pháp thay thế liên hoàn
Ví dụ 1: Ta có: Q = a.b.c
Q0= a0.b0.c0và Q1= a1.b1.c1
Đối tượng cụ thể: Q = Q1– Q0
Xác định mức độ ảnh hưởng từng nhân tố
+ Thay thế nhân tố a: a1.b0.c0
Mức độ ảnh hưởng của nhân tố a a = a1.b0.c0- a0.b0.c0
+ Thay thế nhân tố b: a1.b1.c0
Mức độ ảnh hưởng của nhân tố b b = a1.b1.c0– a1.b0.c0
+ Thay thế nhân tố c: a1.b1.c1
Mức độ ảnh hưởng của nhân tố c c = a1.b1.c1- a1.b1.c0
Tổng hợp mức độ ảnh hưởng: a + b + c = Q
19
Phương pháp thay thế liên hoàn
Ví dụ 2: Ta có:
Xác định mức độ ảnh hưởng từng nhân tố
+ Mức độ ảnh hưởng của nhân tố a a =
+ Mức độ ảnh hưởng của nhân tố b b =
+Mức độ ảnh hưởng của nhân tố c c =
Tổng hợp mức độ ảnh hưởng: a + b + c = P
c
b
a
P
o
0
0
0
0
1c
b
a
c
b
a
0
0
1
0
1
1c
b
a
c
b
a
0
1
1
1
1
1c
b
a
c
b
a
20
Phương pháp thay thế liên hoàn
Từ ví dụ 1:
a = a1.b0.c0- a0.b0.c0a = (a1- a0).b0.c0
b = a1.b1.c0– a1.b0.c0b = a1.(b1- b0).c0
c = a1.b1.c1- a1.b1.c0c = a1.b1.(c1- c0)
21 22
Từ ví dụ 2:
+a =
+b =
+c =
0
0
01
o
0
0
0
0
1c
b
)a(a
Δac
b
a
c
b
a
0
01
10
0
1
0
1
1)c
b
1
b
1
(aΔbc
b
a
c
b
a
)c(c
b
a
Δcc
b
a
c
b
a
01
1
1
0
1
1
1
1
1
22
Phương pháp số chênh lệch
Điều kiện:
Phương trình kinh tế xác định chỉ tiêu thể hiện dưới dạng
tích, thương, kết hợp tích và thương.
Phương pháp tiến hành
Các nhân tố được sắp xếp theo trình tự nhất định
Xác định mức độ AH của nhân tố; Là rút gọn của PP thay
thế liên hoàn bằng cách đặt thừa số chung các nhân tố cố
định
Tổng đại số mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đúng
bằng đối tượng cụ thể của chỉ tiêu phân tích
23
Phương pháp Cân đối
Điều kiện
Phương trình kinh tế xác định chỉ tiêu thể hiện dưới
dạng tổng, hiệu.
Phương pháp tiến hành
Xác định mức độ AH
Gía trị kỳ phân tích – giá trị kỳ gốc
Tổng đại số mức độ ảnh hưởng của các nhân tố
đúng bằng đối tượng cụ thể của chỉ tiêu phân tích
24
5
Phương pháp cân đối
Ví dụ 3: Ta có M = a + b – c
M0= a0+ b0- c0và M1= a1+ b1- c1
M = M1– M0
Mức độ AH của từng nhân tố:
a = a1- a0
b = b1- b0
c = - (c1- c0)
Tổng hợp: a + b + c = M
25
1. Chỉ rõ chiều hướng tác động: Cùng chiều/Ngược chiều
2. PT nguyên nhân ảnh hưởng: Chủ quan/Khách quan
3. Cách đánh giá: Hợp lý/Không hợp lý/...
4. Ý nghĩa nghiên cứu & biện pháp quản lý/kiến nghị
1.3.2.3 Phương pháp phân tích tính chất AH các nhân tố
26
27
1.3.3 Phương pháp dự báo
PP hồi quy
PP toán xác suất
PP phân tích độ nhạy
(GT)
27
•Nghiên cứu tỷ trọng của từng bộ
phận trong tổng thể
KTPT dọc:
•Nghiên cứu sự biến động về lượng
trên cùng một chỉ tiêu
KTPT ngang:
•Nghiên cứu mối quan hệ giữa các
đại lượng thể hiện dưới dạng phân
số
KTPT hệ số:
1.4. Kỹ thuật Phân tích TCDN
28
•Xác định mục tiêu, phạm vi, thời gian
•Xác định nội dung, chỉ tiêu và PP PT
•Xác định nguồn tài liệu, thông tin
•Xác định nhân sự, phương tiện PT
LẬP KẾ HOẠCH
PHÂN TÍCH
•Thu thập, lựa chọn và kiểm tra tài liệu
•Tính toán, xác định…
•Đánh giá kết quả, PT nhân tố …
THỰC HIỆN
PHÂN TÍCH
•Lập báo cáo PT
•Tổ chức báo cáo kết quả PT
•Hoàn chỉnh và lưu trữ hồ sơ PT
KẾT THÚC
PHÂN TÍCH
1.5 TỔ CHỨC PHÂN TÍCH TCDN
29
•Tình hình kinh tế - xã hội
•Các chính sách tài chính vĩ mô
•Các quy định về quản lý tài chính liên
quan
Thông tin chung
•Tiến bộ khoa học kỹ thuật
•Diễn biến thị trường đầu vào, đầu ra
•Sản phẩm thay thế.
Thông tin theo
ngành kinh tế
•Hệ thống báo cáo TCDN, báo cáo KTQT
•Chiến lược phát triển, Chính sách tài
chính của đơn vị
•Năng lực lao động
•Tài liệu kế hoạch, thống kê, sổ kế toán ,...
Thông tin bên
trong DN
1.6. THÔNG TIN CẦN THIẾT CHO PHÂN TÍCH
TCDN
30