Bài giảng Hoạt động kinh doanh ngân hàng: Chương 4 - ThS. Võ Thị Ngọc Hà

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:10

Thêm vào BST

Báo xấu

3
lượt xem 1
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng "Hoạt động kinh doanh ngân hàng" Chương 4 - Hoạt động đầu tư tài chính, được biên soạn gồm các nội dung chính sau: Khái niệm, đặc điểm và mục tiêu của hoạt động đầu tư tài chính; Các hình thức đầu tư của ngân hàng; Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư tài chính của ngân hàng thương mại;...Mời các bạn cùng tham khảo!

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Hoạt động kinh doanh ngân hàng: Chương 4 - ThS. Võ Thị Ngọc Hà

Trường Đại Học Ngân Hàng TP. Hồ Chí Minh Khoa Ngân Hàng Môn học: Bài giảng điện tử Giảng viên: ThS. Võ Thị Ngọc Hà havtn@buh.edu.vn (+84)906820917
Chương 4 Nội dung chính 4.1 Khái niệm, đặc điểm và mục tiêu của hoạt động đầu tư tài chính 4.2 Các hình thức đầu tư của Ngân Hàng 4.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư tài chính của NHTM 2
4.1 Khái niệm, đặc điểm và mục tiêu của HĐĐTTC Khái niệm Đầu tư tài chính, là nghiệp vụ sử dụng vốn, trong đó ngân hàng góp vốn trực tiếp vào các doanh nghiệp dưới hình thức góp vốn, mua cổ phần hoặc gián tiếp thông qua việc mua bán, nắm giữ các tài sản tài chính trên thị trường. Đặc điểm Tính chất chủ động của NH thể hiện trong viêc đưa ra quyết định và lựa chọn hình thức đầu tư thích hợp nhưng không chủ động trong việc đưa ra giá giao dịch. Đối mặt với nhiều loại rủi ro nên cũng chịu sự chi phối mạnh mẽ về các quy định giới hạn của Pháp luật. Mục tiêu thanh khoản tồn tại được đặt nặng trong HĐ Đầu tư. Tính linh hoạt cao do có thể dễ dàng mua bán, trao đổi và điều 3 chỉnh danh mục đầu tư.
4.1 Khái niệm, đặc điểm và mục tiêu của HĐĐTTC Mục tiêu Mục tiêu tìm kiếm lợi nhuận được mang lại từ hai nguồn chính: (i) Tiền lãi/ cổ tức của các khoản đầu tư (ii) Khoản chênh lệch giá khi chuyển nhượng các tài sản đầu tư. Nâng cao khả năng thanh khoản từ nguồn dự trữ thứ cấp là các tài sản tài chính ngắn hạn thông qua: (i) Chuyển đổi các tài sản tài chính thành tiền theo tính lỏng của nó (ii) Dùng các TSĐT để đảm bảo cho các khoản huy động thêm vốn. Đa dạng hoá hoạt động kinh doanh và phân tán rủi ro thông qua: (i) Dung hoà và phân tán rủi ro tín dụng về mặt lãnh thổ, ngành nghề và thời gian cấp tín dụng khác nhau. (ii) Tăng tính cân xứng về kỳ hạn giữa nguồn vốn và sử dụng vốn, hạn chế rủi ro lãi suất (iii) Phòng chống rủi ro tỷ giá hối đoái bằng đầu tư các tài sản có 4 mệnh giá bằng ngoại tệ.
4.1 Khái niệm, đặc điểm và mục tiêu của HĐĐTTC Ý Nghĩa Là một nghiệp vụ sử dụng vốn quan trọng bởi (i) tỷ trọng các tài sản tài chính từ đầu tư chiếm tỷ trọng tương đối lớn, và (ii) đem lại nguồn thu đáng kể trong cơ cấu tổng thu nhập của NH (Trích BCTC VCB 2017) 5
4.2 Các hình thức đầu tư của Ngân Hàng Đầu tư vào doanh Đầu tư trên thị nghiệp trường tài chính (1) Tín phiếu kho bạc (1) Góp vốn mua cổ (2) Chứng chỉ tiền gửi phần các DN (3) Thương phiếu (2) Bỏ vốn thành lập (4) Hối phiếu được NH cty con hoặc mua lại chấp nhận các cty liên kết (5) Hợp đồng mua lại (3) Mua và nắm giữ cổ (6) Chứng khoán chính phiếu của TCTD / phủ Ngân hàng khác (7) Trái phiếu công ty 6
4.2 Các hình thức đầu tư của Ngân Hàng Tiêu chí lựa chọn doanh nghiệp/ tổ chức đầu tư góp vốn Quyết định đầu tư vào một doanh nghiệp/ tổ chức cần xem xét nhiều tiêu chí ảnh hưởng đến triển vọng tương lai của đơn vị đó: . Dòng tiền kỳ vọng: bao gồm thu nhập từ cổ tức kỳ vọng sau khi trừ cho các chi phí quản lý cộng với lợi vốn có được do giá trị doanh nghiệp tăng lên. Nhóm yếu tố liên quan đến thị trường: thị trường đầu vào, đầu ra, thị phần trong và ngoài nước, vòng đời sản phẩm... ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu và lợi nhuận doanh nghiệp. Nhóm yếu tố liên quan đến khả năng cạnh tranh: các yếu tố nội lực như công nghệ, nhân sự, thương hiệu, và các ưu thế về chính sách giá, chính sách tiếp thị... Nhóm yếu tố liên quan hiệu quả quản lý: liên quan đến trình độ, kỹ năng quản lý và cách phối hợp của đội ngũ quản lý chủ chốt 7 của doanh nghiệp.
4.2 Các hình thức đầu tư của Ngân Hàng Tiêu chí lựa chọn chứng khoán đầu tư trên thị trường tài chính Ngân hàng lựa chọn chứng khoán tuỳ thuộc vào mục tiêu nắm giữ vì vậy có sự khác nhau giữa các loại chứng khoán. Lợi nhuận kỳ vọng: xác định tỷ suất sinh lời dự kiến cho đến khi đáo hạn (YTM – Yield to maturity) hoặc trong khoảng thời gian năm giữ (HPY – Holding period yield) Rủi ro của chứng khoán: Rủi ro tín dụng là rủi ro bên phát hành chứng khoán không thể thanh toán được vốn gốc và lãi Rủi ro lãi suất do sự chênh lệch giữa tỷ suất lợi tức cố định của chứng khoán và biến động lãi suất thị trường Rủi ro thị trường do những phản ứng của nhà đầu tư trước các sự kiện vô hình hoặc hữu hình làm giao động giá chứng khoán. Rủi ro mua lại là rủi ro tái đầu tư từ thoả thuận về việc mua lại 8 trái phiếu trước hạn.
4.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư Mục tiêu và chiến lược kinh doanh: Quy mô và cơ cấu của danh mục đầu tư phụ thuộc vào mục tiêu ngắn hạn hay dài hạn, mục tiêu lợi nhuận hay độ an toàn hay để bổ sung thanh khoản. Các quy định pháp luật nhà nước và cơ quan giám sát NH - Quy định về lĩnh vực/ngành nghề được đầu tư, các loại chứng khoán được phép mua bán - Giới hạn nguồn vốn sử dụng, mức đầu tư tối đa cho từng hình thức đầu tư Sự phát triển của thị trường tài chính - Sự hình thành và tồn tại của các loại thị trường - Tính hiệu quả của thị trường tài chính cụ thể Vốn tự có và các yếu tố nội lực -Vốn tự có tác động đến quy mô của hoạt động đầu tư. - Yêu cầu trình độ của đội ngũ nhân viên đầu tư và hệ thông công nghệ. 9
10