Chương 8
LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH
NỘI DUNG
Tổng quan về kế hoạch tài chính
Các yêu cầu của kế hoạch tài chính
Mô hình kế hoạch tài chính
Tài trợ bên ngoài và tăng trưởng
Tại sao phải lập kế hoạch tài chính
Các quyết định đầu tư, tài trợ và cổ tức luôn tương tác lẫn
nhau và không nên được xem xét riêng lẻ. Hiệu ứng tổng thể
của quyết định đầu tư và quyết định tài trợ. được gọi là “lập
kế hoạch tài chính” và kết quả cuối cùng là bản “kế hoạch tài
chính”.
Giúp các giám đốc tài chính tránh được các bất ngờ và sẽ chủ
động phản ứng như thế nào khi những sự kiện bất ngờ không
thể tránh được xảy ra.
Giúp thiết lập những mục tiêu nhất quán để khuyến khích các
giám đốc và cung cấp những tiêu chuẩn cho việc đo lường
thành quả hoạt động.
TỔNG QUAN VỀ KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH
TỔNG QUAN VỀ KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH
Kế hoạch tài chính là một quá trình gồm:
Phân tích các giải pháp đầu tư, tài trợ và cổ tức mà doanh
nghiệp có thể lựa chọn
Giả định về tốc độ tăng trưởng, đầu tư mới tài sản cố định ròng
Không phát hành cổ phần thường, lãi vay dự kiến của số dư nợ cuối
kỳ
Tỷ lệ chi trả cổ tức dự kiến.
TỔNG QUAN VỀ KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH
Dự kiến các kết quả tương lai của các quyết định hiện tại để
tránh các bất ngờ và hiểu được mối liên hệ giữa các quyết
định hiện tại và tương lai.
Lãi ròng dự kiến cho năm kế hoạch
Chi tiêu vốn cần thiết cho năm kế hoạch.
Vay tăng thêm dự kiến để đáp ứng được tốc độ tăng trưởng.
Cổ tức chi trả dự kiến.
Quyết định nên chọn giải pháp nào.
Mô hình xây dựng dựa trên nhiều tình huống về quyết định đầu tư, tài
trợ và phân phối, do đó nhà quản lý phải đưa ra quyết định chọn giải
pháp nào.
Đo lường thành quả đạt được sau này so với các mục tiêu đề
ra trong kế hoạch tài chính.