1
UỶ BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC
PHÁP LUẬT VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
•ThS. Tạ Thanh Bình
•Ban Phát triển thị trường chứng khoán
•Hà nội - 2006
2
NGHỊ ĐỊNH 144/2003/NĐ-CP NGÀY 28/11/2003
CỦA CHÍNH PHỦ VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ
TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
3
NGHỊ ĐỊNH 144/NĐ-CP
Sự cần thiết phải ban hành Nghị định
144/CP (thay thế Nghị định 48/1998/CP):
•NĐ48 ban hành khi TTCK VN chưa hoạt động,
chỉ quy định mang tính nguyên tắc.
•Dựa trên khung pháp luật thị trường chứng
khoán các nước và pháp luật Việt nam vào thời
điểm 1998 (Luật Công ty);
•Sau 3 năm hoạt động thị trường chứng khoán
thấy rõ những bất cập làm hạn chế phát triển
4
NGHỊ ĐỊNH 144/NĐ-CP
Những hạn chế của NĐ 48/CP
•Đồng nhất tiêu chuẩn phát hành ra công chúng và
tiêu chuẩn niêm yết (phát hành để niêm yết).
•Hiệu lực pháp lý về niêm yết thấp (quy định ở văn
bản dưới Nghị định);
•Chưa quan tâm đúng mức đến vấn đề CBTT và
Giao dịch.
•Tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán (dựa
trên nền tảng Luật Công ty);
•Hạn chế về mô hình tổ chức của quỹ đầu tư chứng
khoán.
•Các hành vi bị cấm: Chưa bao quát được các hành
vi giao dịch của những người quản trị công ty.
5
NGHỊ ĐỊNH 144/NĐ-CP
Gồm 14 Chương, 118 Điều ( so với NĐ48/CP chỉ có 11
chương và 83 Điều)
•Chương 1: Quy định chung.
•Chương 2: Phát hành chứng khoán ra công chúng.
•Chương 3: Niêm yết chứng khoán (chương mới).
•Chương 4: Giao dịch chứng khoán (chương mới).
•Chương 5: Đăng ký, lưu ký, bù trừ chứng khoán.
•Chương 6: Công bố thông tin (chương mới).
•Chương 7: Thị trường giao dịch tập trung.