Kết hợp quyền chọn với những ngoại hối cơ bản

K t h p quy n ch n v i nh ng ngo i h i c b n

ạ ố ơ ả

ế ợ

ữ

ề

ọ

ớ

ả

ẩ ạ

ả

ạ

ố

Xem xét các s n ph m ngo i h i cơ b n t i các ngân hàng

Tìm hi u V HSBC

ề

ể

 HSBC cung cấp các dịch vụ hoán đổi lãi suất như

sau (bao gồm cả VND):

 Phòng chống rủi ro lãi suất hay thay đổi hình thức rủi

ro để phù hợp với yêu cầu của khách hàng. Chuyển đổi từ lãi suất thả nổi sang lãi suất cố định  (không làm thay đổi những điều kiện khác của các  khoản vay hiện có) để tránh các rủi ro tăng lãi suất  (trong trường hợp khách hàng đang vay lãi suất thả  nổi). Chuyển đổi từ lãi suất cố định sang thả nổi khi dự  đoán lãi suất có xu hướng tăng (trong trường hợp  khách hàng đang gửi tiền với lãi suất cố định)

 Số tiền thanh toán được tính dựa trên mức lãi suất chênh lệch

giữa cố định và thả nổi vào ngày thanh toán (nhân với vốn gốc).  Nếu lãi suất thả nổi lớn hơn lãi suất cố định, HSBC sẽ trả cho  khách hàng phần chênh lệch (lãi suất thả nổi ­ lãi suất cố định)  trong trường hợp khách hàng đang vay lãi suất thả nổi và giao  dịch Hoán đổi lãi suất để chuyển từ thả nổi sang cố định. Nếu lãi suất thả nổi nhỏ hơn lãi suất cố định, khách hàng sẽ trả  lại cho ngân hàng khoản chênh lệch (lãi suất cố định – lãi suất  thả nổi). Số tiền gốc không phải trao đổi, không phải trả phí. Một bên trong nghiệp vụ hoán đổi sẽ trả lãi suất cố định cho  phía bên kia để nhận được lãi suất thả nổi. Chúng tôi sẵn sàng cung cấp nghiệp vụ quyền lựa chọn lãi suất  cho đồng USD nếu khách hàng có nhu cầu.



ồ

ợ

ạ

ệ

H p đ ng ngo i t giao ngay c a HSBC ủ  Khi tham gia vào các hoạt động thương mại  quốc tế, các Doanh nghiệp cần phải thực  hiện thanh toán hoặc nhận thanh toán bằng  ngoại tệ. Hợp đồng giao ngay của Ngân hàng  HSBC cho phép Doanh nghiệp mua hay bán  ngoại tệ vào ngày Doanh nghiệp chọn để  thực hiện giao dịch tài chính. Doanh nghiệp  thông báo cho Ngân hàng HSBC số tiền giao  dịch, hai loại tiền tệ có liên quan và loại tiền  tệ nào Doanh nghiệp muốn mua hay bán.

H p đ ng kỳ h n c a HSBC

ủ

ạ

ợ

ồ

 Hợp đồng giao dịch hối đoái kỳ hạn có tính

chất ràng buộc hai bên để mua hoặc bán một  lượng ngoại tệ xác định với tỷ giá đã được  thỏa thuận trước và việc thanh toán sẽ được  thực hiện vào thời điểm xác định trong tương  lai. Đây là phương thức đơn giản nhất giúp  khách hàng phòng tránh những rủi ro trong  giao dịch. Khách hàng thông báo cho HSBC  số tiền, hai loại tiền tệ có liên quan, ngày đáo  hạn hợp đồng và ý định muốn bán hay mua  lượng ngoại tệ của khách hàng.

Tìm hi u v PG bank

ề

ể

Techcombank

https://commodity.techcombank.com.vn/

Giao dịch vàng online t i ạ TPB

Ghi nhớ

 Phân tích xu h

ướ ề ể ọ

ậ ỹ

ng giá đ áp quy n ch n thông qua Phân tích k thu t và Phân tích c b n ơ ả  Nhìn đ ng giá áp d ng c kênh xu h ượ ụ

Option hay l nh tr c ti p... ệ ự ướ ế

ậ

ằ

Phân tích kỹ thu t b ng mô hình

Phân tích kỹ thu t ậ

ng dài h n ạ ướ

ỗ ợ ạ ứ ứ ả

 Xác đ nh xu h ị  Xác đ nh theo phiên ị  Xác đ nh m c c n m c h tr t m th i ờ ị c a m c giá... ứ

ủ

Phân tích cơ b n ả

ng ị ữ ừ ị ườ ủ

 Xác đ nh nh ng vùng l a c a th tr và các đi m đ o chi u đ t ng t ộ

ả ộ

ể ứ ữ

ề  Xem tin t c và nh ng phát sinh theo ngày  T ng h p các tín hi u tích c c trong ngày ệ ự ợ ổ

ừ

ề

ợ

ế ệ

ồ

T đó áp dụng vào các chi n lư c quy n chọn cho Vi c m h p đ ng ở ợ  Áp d ng mô hình nào cho h p đ ng c a

ủ ồ ợ

ụ mình

 Xác đ nh đ

c tính r i ro và nh ng m c ị ứ ữ

ậ  Tìm hi u th t ch c ch n v i các quy n ả ể ắ

c a mình trong HĐ và s ti n giao d ch ... ủ ượ tài kho n ch p nh n đ c ượ ấ ớ ắ ậ ố ề ề ị ủ

Các ch s :

ỉ ố

ể

ể

 Bolinger band đ làm gì  Đám mây ichimoku đ làm gì  ADX  Rsi  Parabolsar ...

Khái ni mệ

 Option lai là công cụ tài chính được chuyên  biệt hoá cao cho phép bạn thiết kế những  chiến lược giao dịch trong những tình huống  riêng biệt. Để giao dịch được những loại  option này bạn phải cực kỳ tự tin vào kỹ năng  phân tích cơ bản và kỹ thuật bởi vì những loại  option này có thể mang lại cho các nhà giao  dịch kinh nghiệm lợi nhuận rất nhiều nhưng  cũng có thể lấy đi nhiều tiền của các nhà  giao dịch không có kinh nghiệm.

 Các nhà giao dịch sử dụng options lai để bảo hiểm  cho các trạng thái option hoặc trong trường hợp các  loại option thông thường không thực hiện được.  Thông thường thì các nhà giao dịch ngoại hối sẽ bị  tính phí cho các option lai rẻ hơn mức phí cho các  loại option thông thường bởi vì họ có thể chỉnh sửa  các hợp đồng option lai cho phù hợp, chính xác với  nhu cầu của họ. Không phải cặp đồng tiền nào cũng có các hợp đồng  option lai. Chỉ những cặp đồng tiền nào thực sự giao  dịch phổ biến mới có các hợp đồng này.

Knock-in Call Option

Xét ví dụ

 Ví dụ: bạn mua một hợp đồng knock­in

option trên cặp EURUSD với giá strike là  1.4100, mức giá barrier là là 1.4000 và giá  hoà vốn là 1.4150. Nếu cặp EURUSD rớt  xuống mức 1.4000 thì hợp đồng trên trở  thành hợp đồng option thông thường, sau  đó tăng trở lại và vượt qua mức giá hoà  vốn là 1.4150, bạn đạt được lợi nhuận khi  giá tại ngày đáo hạn cao hơn giá hoà vốn.

Kịch b n :

ả



­ Lời tối đa: nếu cặp đồng tiền rớt xuống đụng mức barrier, kích  hoạt hợp đồng call option của bạn và sau đó quay trở lại tăng  giá, vượt qua mức giá strike và giá hoà vốn trước khi nó hết  hạn. ­ Lỗ một phần : cặp đồng tiền rớt xuống đụng mức giá barrier,  kích hoạt hợp đồng call option của bạn và sau đó quay trở lại  tăng giá, vượt qua mức giá strike nhưng vẫn chưa qua mức giá  hoà vốn trước khi hợp đồng call option hết hạn. Khi đó, bạn sẽ  bị lỗ một phần phí. ­ Lỗ tối đa: cặp đồng rớt xuống mức giá barrier, kích hoạt hợp  đồng call option của bạn và sau đó không bao giờ quay trở lại  tăng giá. Lúc này, bạn sẽ bị lỗ tối đa chính là mức phí ban đầu  bạn bỏ ra. ­ Lỗ tối đa vì hợp đồng call option không được kích hoạt: cặp  đồng tiền không rớt xuống tới mức giá barrier để kích hoạt hợp  đồng call option cho tới ngày đáo hạn.

Knock-in Put Option

 Hợp đồng knock­in put option là một loại  option sẽ tự động trở thành option thường  (vannila option) khi cặp đồng tiền tài sản  cơ sở được giao dịch với mức giá bằng  hoặc vượt một mức giá nhất định ( gọi là  barrier) trước khi hết hạn. Nói cách khác,  hợp đồng knock­in put option bạn sẽ bị  chuyển thành một hợp đồng option thường  khi cặp đồng tiền đụng một mức giá nhất  định.

 Các nhà đầu tư sử dụng knock­in put option khi họ  tin rằng một cặp đồng tiền sẽ đi xuống trước khi  option hết hạn đồng thời trước đó nó đi lên trước khi  đi xuống. Sau đây là cách thức hợp đồng này được  thực hiện. Bạn sẽ có được lợi nhuận khi sử dụng hợp  đồng knock­in put option khi cặp đồng tiền tăng giá  và chạm mức barrier, chuyển hợp đồng của bạn  thành một hợp đồng put option thông thường và sau  đó quay trở lại giảm giá, vượt qua mức giá thực hiện  và mức giá hoà vốn cho tới khi hợp đồng option hết  hạn.

Xét ví dụ

 Ví dụ: bạn mua một hợp đồng knock­in

put option trên cặp USDCHF với giá strike  là 1.1300, mức giá barrier là là 1.1400 và  giá hoà vốn là 1.1250. Nếu cặp USDCHF  tăng lên mức 1.1400 thì hợp đồng trên trở  thành hợp đồng option thông thường, sau  đó giảm trở lại và vượt qua mức giá hoà  vốn là 1.1250, bạn đạt được lợi nhuận khi  giá tại ngày đáo hạn thấp hơn giá hoà  vốn.

Kịch b nả

 Bạn có thể thấy đồ thị mô tả một hợp

đồng knock­in put option như dưới đây.  Nhớ rằng đồ thị này chỉ có được khi giá  tăng lên mức barrier khiến hợp đồng  option của bạn trở thành hợp đồng option  bình thường. Nếu không thì đồ thị sẽ chỉ là  một đồ thị trống vì hợp đồng không bao  giờ được kích hoạt để trở thành một hợp  đồng put option bình thường.

Kịch b n ả

 Khi bạn giao dịch một hợp đồng knock­in put option thì bạn có thể đạt

được một trong 4 kịch bản sau:

­ Lời tối đa: nếu cặp đồng tiền tăng giá đụng mức barrier, kích hoạt hợp  đồng put option của bạn và sau đó quay trở lại tăng giá, vượt qua mức  giá strike và giá hoà vốn trước khi nó hết hạn. ­ Lỗ một phần : cặp đồng tiền tăng giá đụng mức giá barrier, kích hoạt  hợp đồng put option của bạn và sau đó quay trở lại giảm giá, vượt qua  mức giá strike nhưng vẫn chưa qua mức giá hoà vốn trước khi hợp  đồng put option hết hạn. Khi đó, bạn sẽ bị lỗ một phần phí. ­ Lỗ tối đa: cặp đồng tiền tăng lên mức giá barrier, kích hoạt hợp đồng  put option của bạn và sau đó không bao giờ quay trở lại giảm giá. Lúc  này, bạn sẽ bị lỗ tối đa chính là mức phí ban đầu bạn bỏ ra. ­ Lỗ tối đa vì hợp đồng put option không được kích hoạt: cặp đồng tiền  không tăng lên tới mức giá barrier để kích hoạt hợp đồng put option  cho tới ngày đáo hạn.

Knock-out Call Option

 Một hợp đồng knock­out call option sẽ tự động hết hạn khi cặp  đồng tiền tài sản cơ sở được giao dịch tại hoặc vượt qua một  mức giá nhất định trước khi hợp đồng đáo hạn. Nói cách khác,  bạn sẽ bị “knock­out” khỏi một hợp đồng call option thông  thường khi cặp đồng tiền chạm một mức giá cụ thể.

Các nhà giao dịch sử dụng knock­out call option khi họ tin rằng  một cặp đồng tiền sẽ tăng giá và duy trì trên một mốc giá hỗ trợ  cố định cho tới ngày đáo hạn. Bạn sẽ có lợi nhuận với một hợp  đồng knock­out call option nếu giá của cặp đồng tiền ở trên  mức giá barrier, duy trì hợp đồng call option của bạn đồng thời  tiếp tục tăng giá vượt qua mức giá strike và giá hoà vốn trước  khi hợp đồng option hết hạn.

Ví dụ :

 Ví dụ, bạn mua một hợp đồng knock­out

call option trên cặp EURUSD với giá strike  là 1.4100, giá barrier là 1.4000 và điểm  hoà vốn là 1.4150. Nếu EURUSD duy trì  trên mức 1.4000, thì hợp đồng trên vẫn  còn giá trị và nếu giá tiếp tục tăng lên mức  giá hoà vốn 1.4150 thì bạn sẽ có lợi  nhuận trên hợp đồng knock­out call option  của bạn.

 Bạn có thể thấy cách một hợp đồng

knock­out call option thực hiện qua đồ thị  dưới đây. Nhớ rằng đồ thị này chỉ có được  khi cặp đồng tiền này duy trì trên mức giá  barrier để giữ hợp đồng call option của  bạn khỏi bị mất giá trị. Nếu không thì đồ  thị sẽ chỉ là một đồ thị trống vì hợp đồng  call option của bạn đã mất giá trị.

Kịch b nả



­ Lời tối đa: nếu cặp đồng tiền duy trì trên mức giá barrier, giữ  cho hợp đồng call option của bạn không mất giá trị. Đồng thời,  cặp đồng tiền tiếp tục tăng giá vượt qua mức giá strike và mức  giá hoà vốn trước khi hợp đồng hết hạn. ­ Lỗ một phần : cặp đồng tiền duy trì trên mức giá barrier, giữ  cho hợp đồng call option của bạn không mất giá trị. Đồng thời,  cặp đồng tiền tiếp tục tăng giá , vượt qua mức giá strike nhưng  vẫn chưa qua mức giá hoà vốn trước khi hợp đồng call option  hết hạn. Khi đó, bạn sẽ bị lỗ một phần phí. ­ Lỗ tối đa: cặp đồng tiền duy trì trên mức giá barrier, giữ cho  hợp đồng call option của bạn không mất giá trị và sau đó không  bao giờ tăng giá tiếp để vượt qua được mức giá strike. Lúc này,  bạn sẽ bị lỗ tối đa chính là mức phí ban đầu bạn bỏ ra. ­ Lỗ tối đa vì hợp đồng call option bị mất giá trị: cặp đồng tiền  rớt xuống mức giá barrier và làm hợp đồng call option mất giá  trị trước khi tới ngày đáo hạn.

Knock-out Put Options

 Một hợp đồng knock­out put option sẽ tự động hết hạn khi cặp  đồng tiền tài sản cơ sở được giao dịch tại hoặc vượt qua một  mức giá nhất định trước khi hợp đồng đáo hạn. Nói cách khác,  bạn sẽ bị “knock­out” khỏi một hợp đồng put option thông  thường khi cặp đồng tiền chạm một mức giá cụ thể.

 Các nhà giao dịch sử dụng knock­out put option khi họ tin rằng  một cặp đồng tiền sẽ giảm giá và duy trì dưới một mốc giá  kháng cự cố định cho tới ngày đáo hạn. Bạn sẽ có lợi nhuận với  một hợp đồng knock out put option nếu giá của cặp đồng tiền ở  dưới mức giá barrier, duy trì hợp đồng call option của bạn đồng  thời tiếp tục giảm giá vượt qua mức giá strike và giá hoà vốn  trước khi hợp đồng option hết hạn.

Ví dụ

 Ví dụ, bạn mua một hợp đồng knock­out put option trên cặp

USDCHF với giá strike là 1.1300, giá barrier là 1.1400 và điểm  hoà vốn là 1.1250. Nếu USDCHF duy trì dưới mức 1.1400, thì  hợp đồng trên vẫn còn giá trị và nếu giá tiếp tục giảm xuống  mức giá hoà vốn 1.1250 thì bạn sẽ có lợi nhuận trên hợp đồng  knock­out put option của bạn.

 Bạn có thể thấy cách một hợp đồng knock­out put option thực  hiện qua đồ thị dưới đây. Nhớ rằng đồ thị này chỉ có được khi  cặp đồng tiền này duy trì dưới mức giá barrier để giữ hợp đồng  put option của bạn khỏi bị mất giá trị. Nếu không thì đồ thị sẽ  chỉ là một đồ thị trống vì hợp đồng put option của bạn đã mất  giá trị.

ả

ế K t qu  Khi bạn giao dịch một hợp đồng knock­out put option thì bạn có thể đạt

được một trong 4 kịch bản sau:



­ Lời tối đa: nếu cặp đồng tiền duy trì dưới mức giá barrier, giữ cho hợp  đồng put option của bạn không mất giá trị. Đồng thời, cặp đồng tiền  tiếp tục giảm giá vượt qua mức giá strike và mức giá hoà vốn trước khi  hợp đồng hết hạn. ­ Lỗ một phần : cặp đồng tiền duy trì dưới mức giá barrier, giữ cho hợp  đồng put option của bạn không mất giá trị. Đồng thời, cặp đồng tiền  tiếp tục giảm giá , vượt qua mức giá strike nhưng vẫn chưa qua mức  giá hoà vốn trước khi hợp đồng put option hết hạn. Khi đó, bạn sẽ bị lỗ  một phần phí. ­ Lỗ tối đa: cặp đồng tiền duy trì dưới mức giá barrier, giữ cho hợp đồng  put option của bạn không mất giá trị và sau đó không bao giờ giảm giá  tiếp để vượt qua được mức giá strike. Lúc này, bạn sẽ bị lỗ tối đa chính  là mức phí ban đầu bạn bỏ ra. ­ Lỗ tối đa vì hợp đồng put option bị mất giá trị: cặp đồng tiền tăng lên  trên mức giá barrier và làm hợp đồng put option mất giá trị trước khi tới  ngày đáo hạn.

Double Knock-out Put Option  Một hợp đồng knock­out put option sẽ tự động hết hạn khi cặp  đồng tiền tài sản cơ sở được giao dịch tại hoặc vượt qua một  mức giá nhất định trước khi hợp đồng đáo hạn. Nói cách khác,  bạn sẽ bị “knock­out” khỏi một hợp đồng put option thông  thường khi cặp đồng tiền chạm một mức giá cụ thể.

 Các nhà giao dịch sử dụng knock­out put option khi họ tin rằng  một cặp đồng tiền sẽ giảm giá và duy trì dưới một mốc giá  kháng cự cố định cho tới ngày đáo hạn. Bạn sẽ có lợi nhuận với  một hợp đồng knock out put option nếu giá của cặp đồng tiền ở  dưới mức giá barrier, duy trì hợp đồng call option của bạn đồng  thời tiếp tục giảm giá vượt qua mức giá strike và giá hoà vốn  trước khi hợp đồng option hết hạn.

 Ví dụ, bạn mua một hợp đồng knock­out

put option trên cặp USDCHF với giá strike  là 1.1300, giá barrier là 1.1400 và điểm  hoà vốn là 1.1250. Nếu USDCHF duy trì  dưới mức 1.1400, thì hợp đồng trên vẫn  còn giá trị và nếu giá tiếp tục giảm xuống  mức giá hoà vốn 1.1250 thì bạn sẽ có lợi  nhuận trên hợp đồng knock­out put option  của bạn.

 Bạn có thể thấy cách một hợp đồng

knock­out put option thực hiện qua đồ thị  dưới đây. Nhớ rằng đồ thị này chỉ có được  khi cặp đồng tiền này duy trì dưới mức giá  barrier để giữ hợp đồng put option của  bạn khỏi bị mất giá trị. Nếu không thì đồ  thị sẽ chỉ là một đồ thị trống vì hợp đồng  put option của bạn đã mất giá trị.

 Khi bạn giao dịch một hợp đồng knock­out put option thì bạn có thể đạt

được một trong 4 kịch bản sau:



­ Lời tối đa: nếu cặp đồng tiền duy trì dưới mức giá barrier, giữ cho hợp  đồng put option của bạn không mất giá trị. Đồng thời, cặp đồng tiền  tiếp tục giảm giá vượt qua mức giá strike và mức giá hoà vốn trước khi  hợp đồng hết hạn. ­ Lỗ một phần : cặp đồng tiền duy trì dưới mức giá barrier, giữ cho hợp  đồng put option của bạn không mất giá trị. Đồng thời, cặp đồng tiền  tiếp tục giảm giá , vượt qua mức giá strike nhưng vẫn chưa qua mức  giá hoà vốn trước khi hợp đồng put option hết hạn. Khi đó, bạn sẽ bị lỗ  một phần phí. ­ Lỗ tối đa: cặp đồng tiền duy trì dưới mức giá barrier, giữ cho hợp đồng  put option của bạn không mất giá trị và sau đó không bao giờ giảm giá  tiếp để vượt qua được mức giá strike. Lúc này, bạn sẽ bị lỗ tối đa chính  là mức phí ban đầu bạn bỏ ra. ­ Lỗ tối đa vì hợp đồng put option bị mất giá trị: cặp đồng tiền tăng lên  trên mức giá barrier và làm hợp đồng put option mất giá trị trước khi tới  ngày đáo hạn.

Double Knock-in Call Options  Một hợp đồng double knock­in call option  là một loại option sẽ tự động trở thành  option thường (vannila option) khi cặp  đồng tiền tài sản cơ sở được giao dịch với  mức giá bằng hoặc vượt qua một trong hai  mức giá nhất định ( gọi là barrier) trước khi  hết hạn. Nói cách khác, hợp đồng double  knock­in option bạn sẽ bị chuyển thành  một hợp đồng option thường khi cặp đồng  tiền đụng một trong hai mức giá nhất định  xác định trước.

 Các nhà đầu tư sử dụng double knock­in  call option khi họ tin rằng một cặp đồng  tiền sẽ đi lên trước khi option hết hạn đồng  thời trước đó nó đi xuống trước khi đi lên.  Sau đây là cách thức hợp đồng này được  thực hiện. Bạn sẽ có được lợi nhuận khi sử  dụng hợp đồng double knock­in option khi  một trong hai điều sau xảy ra:

 ­ Cặp đồng tiền rớt giá và chạm mức giá  biên dưới, kích hoạt hợp đồng của bạn  thành một hợp call option bình thường và  sau đó quay trở lại tăng giá, vượt qua giá  strike và và trên cả mức giá hoà vốn trước  khi hợp đồng kết thúc. ­ Cặp đồng tiền tăng mạnh và chạm mức  giá biên trên, kích hoạt hợp đồng của bạn  thành một hợp đồng call option và sau đó  duy trì trên mức giá hoà vốn cho tới khi  hợp đồng option hết hạn.

 Ví dụ: bạn mua một hợp đồng double knock­in option  trên cặp EURUSD với giá strike là 1.4100, mức giá  barrier dưới là 1.4000, giá biên trên là 1.4200 và giá  hoà vốn là 1.4150. Nếu cặp EURUSD rớt xuống mức  1.4000 thì hợp đồng trên trở thành hợp đồng option  thông thường, sau đó tăng trở lại và vượt qua mức  giá hoà vốn là 1.4150, bạn đạt được lợi nhuận. Bạn  cũng có thể có được lợi nhuận nếu cặp EURUSD  tăng giá đụng biên trên 1.4200, lúc này hợp đồng  của bạn sẽ trở thành hợp đồng call option bình  thường và sau đó duy trì trên mức giá hoà vốn  1.4150 cho tới khi đáo hạn.

 Khi giao dịch một hợp đồng double knock­in call

option, một trong bốn trường hợp sau đây sẽ xảy ra:

­ Lời tối đa: nếu một trong hai điều sau xảy ra 1. Nếu cặp đồng tiền rớt xuống mức giá biên dưới,  chuyển hợp đồng option của bạn thành một hợp  đồng option thông thường, sau đó quay trở lại tăng  giá vượt qua mức giá strike và giá hoà vốn trước khi  hợp đồng đáo hạn. 2. Nếu cặp đồng tiền tăng lên đụng mức giá biên  trên, chuyển hợp đồng của bạn thành hợp đồng  option thông thường và sau đó duy trì trên mức giá  hoà vốn trước khi hợp đồng đáo hạn.

 ­ Lời một phần: nếu một trong hai điều sau xảy ra 1. Nếu cặp đồng tiền rớt xuống mức giá biên dưới,  chuyển hợp đồng option của bạn thành một hợp  đồng option thông thường, sau đó tăng giá vượt qua  mức giá strike nhưng không qua mức giá hoà vốn  trước khi hợp đồng đáo hạn. 2. Nếu cặp đồng tiền tăng lên đụng mức giá biên  trên, chuyển hợp đồng của bạn thành hợp đồng  option thông thường và sau đó giảm giá xuống dưới  mức giá hoà vốn nhưng vẫn trên mức giá strike trước  khi hợp đồng option hết hạn.

 ­ Lỗ tối đa: nếu một trong hai điều sau xảy ra

1. Nếu cặp đồng tiền rớt xuống mức giá biên dưới,  chuyển hợp đồng option của bạn thành một hợp  đồng option thông thường, sau đó không tăng giá  vượt qua mức giá strike trước khi hợp đồng đáo hạn. 2. Nếu cặp đồng tiền tăng lên đụng mức giá biên  trên, chuyển hợp đồng của bạn thành hợp đồng  option thông thường và sau đó giảm giá xuống dưới  mức giá hoà vốn và giá strike trước khi hợp đồng  option hết hạn.

 ­ Lỗ tối đa do hợp đồng không được chuyển  sang hợp đồng option thường: nếu một trong  hai điều sau xảy ra 1. Nếu cặp đồng tiền không bao giờ rớt  xuống mức giá biên dưới để chuyển hợp  đồng của bạn thành hợp đồng option bình  thường trước khi hết hạn. 2. Nếu cặp đồng tiền không bao giờ tăng lên  mức giá biên trên để chuyển hợp đồng của  bạn thành hợp đồng option bình thường trước  khi hết hạn.

Double Knock-in Put Option  Một hợp đồng double knock­in put option là một loại option sẽ  tự động trở thành option thường (vannila option) khi cặp đồng  tiền tài sản cơ sở được giao dịch với mức giá bằng hoặc vượt  quá một trong hai mức giá nhất định ( gọi là barrier) trước khi  hết hạn. Nói cách khác, hợp đồng double knock­in option bạn  sẽ bị chuyển thành một hợp đồng option thường khi cặp đồng  tiền đụng một trong hai mức giá nhất định xác định trước.

Các nhà đầu tư sử dụng double knock­in put option khi họ tin  rằng một cặp đồng tiền sẽ đi xuống trước khi option hết hạn  đồng thời trước đó nó đi lên trước khi đi xuống. Sau đây là cách  thức hợp đồng này được thực hiện. Bạn sẽ có được lợi nhuận  khi sử dụng hợp đồng double knock­in put option khi một trong  hai điều sau xảy ra:

 ­ Cặp đồng tiền tăng giá và chạm mức giá  biên trên, kích hoạt hợp đồng của bạn  thành một hợp put option bình thường và  sau đó quay trở lại xuống giá, vượt qua giá  strike và và dưới cả mức giá hoà vốn trước  khi hợp đồng kết thúc. ­ Cặp đồng tiền rớt giá mạnh và chạm  mức giá biên dưới, kích hoạt hợp đồng của  bạn thành một hợp đồng put option và sau  đó duy trì dưới mức giá hoà vốn cho tới khi  hợp đồng option hết hạn.

 Ví dụ: bạn mua một hợp đồng double knock­in put option trên  cặp USDCHF với giá strike là 1.1300, mức giá barrier trên là  1.1400, giá biên dưới là 1.1200 và giá hoà vốn là 1.1250. Nếu  cặp USDCHF tăng lên mức 1.1400 thì hợp đồng trên trở thành  hợp đồng option thông thường, sau đó giảm trở lại và vượt qua  mức giá hoà vốn là 1.1250, bạn đạt được lợi nhuận. Bạn cũng  có thể có được lợi nhuận nếu cặp USDCHF giảm giá đụng biên  dưới 1.1200, lúc này hợp đồng của bạn sẽ trở thành hợp đồng  put option bình thường và sau đó duy trì dưới mức giá hoà vốn  1.1250 cho tới khi đáo hạn. Khi giao dịch một hợp đồng double knock­in call option, một  trong bốn trường hợp sau đây sẽ xảy ra:

 ­ Lời tối đa: nếu một trong hai điều sau xảy ra

1. Nếu cặp đồng tiền tăng giá đụng mức giá biên  trên, chuyển hợp đồng option của bạn thành một hợp  đồng option thông thường, sau đó quay trở lại giảm  giá vượt qua mức giá strike và giá hoà vốn trước khi  hợp đồng đáo hạn. 2. Nếu cặp đồng tiền giảm giá đụng mức giá biên  dưới, chuyển hợp đồng của bạn thành hợp đồng  option thông thường và sau đó duy trì dưới mức giá  hoà vốn trước khi hợp đồng đáo hạn.

 ­ Lời một phần: nếu một trong hai điều sau xảy ra 1. Nếu cặp đồng tiền tăng lên mức giá biên trên,  chuyển hợp đồng option của bạn thành một hợp  đồng option thông thường, sau đó giảm giá vượt qua  mức giá strike nhưng không qua mức giá hoà vốn  trước khi hợp đồng đáo hạn. 2. Nếu cặp đồng tiền giảm giá đụng mức giá biên  dưới, chuyển hợp đồng của bạn thành hợp đồng  option thông thường và sau đó tăng giá vượt qua  dưới mức giá hoà vốn nhưng vẫn dưới mức giá strike  trước khi hợp đồng option hết hạn.

 ­ Lỗ tối đa: nếu một trong hai điều sau xảy ra

1. Nếu cặp đồng tiền tăng lên đụng mức giá biên  trên, chuyển hợp đồng option của bạn thành một hợp  đồng option thông thường, sau đó không giảm giá  vượt qua mức giá strike trước khi hợp đồng đáo hạn. 2. Nếu cặp đồng tiền giảm giá đụng biên trên,  chuyển hợp đồng của bạn thành hợp đồng option  thông thường và sau đó tăng giá lên trên dưới mức  giá hoà vốn và giá strike trước khi hợp đồng option  hết hạn.

 ­ Lỗ tối đa do hợp đồng không được chuyển  sang hợp đồng option thường: nếu một trong  hai điều sau xảy ra 1. Nếu cặp đồng tiền không bao giờ tăng giá  đụng biên trên để chuyển hợp đồng của bạn  thành hợp đồng option bình thường trước khi  hết hạn. 2. Nếu cặp đồng tiền không bao giờ giảm giá  để chạm mức giá biên dưới để chuyển hợp  đồng của bạn thành hợp đồng option bình  thường trước khi hết hạn.

Double Knock-out Call Option  Một hợp đồng double knock­out call option sẽ tự động hết hạn

khi cặp đồng tiền tài sản cơ sở được giao dịch tại hoặc vượt qua  một trong hai mức giá nhất định trước khi hợp đồng đáo hạn.  Nói cách khác, bạn sẽ bị “nốc ao” (knock­out) khỏi một hợp  đồng call option thông thường khi cặp đồng tiền chạm một trong  hai mức giá cụ thể.

Các nhà giao dịch sử dụng double knock­out call option khi họ  tin rằng một cặp đồng tiền sẽ tăng giá trước khi hợp đồng đó  đáo hạn và trước đó nó không giao động lên hay xuống quá  nhiều. Bạn sẽ có lợi nhuận với một hợp đồng double knock out  call option nếu giá của cặp đồng tiền ở trên mức giá hoà vốn  nhưng không chạm mức giá biên trên trước khi hợp đồng option  hết hạn.

 Ví dụ, bạn mua một hợp đồng double knock­out call  option trên cặp EURUSD với giá strike là 1.4100, giá  biên dưới là 1.4000, giá biên trên là 1.4200 và điểm  hoà vốn là 1.4150. Nếu EURUSD tăng lên mức giá  hoà vốn 1.4150 trong khi vẫn giữ dưới mức giá biên  trên là 1.4200 thì bạn sẽ có lợi nhuận trên hợp đồng  double knock­out call option của bạn.

Khi bạn giao dịch một hợp đồng double knock­out  call option thì bạn có thể đạt được một trong 5 kịch  bản sau:



­ Lời tối đa: nếu cặp đồng tiền duy trì trên mức giá hoà vốn  nhưng vẫn ở dưới mức giá biên trên, giữ cho hợp đồng option  của bạn còn hiệu lực cho tới ngày hết hạn. ­ Lỗ một phần: cặp đồng tiền duy trì trên mức giá strike nhưng  dưới mức giá hoà vốn, khiến bạn không có được lợi nhuận cho  tới khi hợp đồng option hết hạn. ­ Lỗ tối đa: cặp đồng tiền dưới mức giá strike nhưng trên mức  giá biên dưới, khiến bạn không có được lợi nhuận cho tới ngày  hợp đồng option hết hạn. ­ Lỗ tối đa vì hợp đồng call option bị mất giá trị: cặp đồng tiền  rớt xuống mức giá biên dưới và khiến hợp đồng option của bạn  mất giá trị trước khi đáo hạn. ­ Lỗ tối đa vì hợp đồng call option bị mất giá trị: cặp đồng tiền  tăng lên mức giá biên trên và khiến hợp đồng option của bạn  mất giá trị trước khi đáo hạn.

Double Knock-out Put Option  Một hợp đồng double knock­out put option sẽ tự động hết hạn

khi cặp đồng tiền tài sản cơ sở được giao dịch tại hoặc vượt qua  một trong hai mức giá nhất định trước khi hợp đồng đáo hạn.  Nói cách khác, bạn sẽ bị “nốc ao” (knock­out) khỏi một hợp  đồng put option thông thường khi cặp đồng tiền chạm một trong  hai mức giá cụ thể.

Các nhà giao dịch sử dụng double knock­out put option khi họ  tin rằng một cặp đồng tiền sẽ giảm giá trước khi hợp đồng đó  đáo hạn và trước đó nó không giao động lên hay xuống quá  nhiều. Bạn sẽ có lợi nhuận với một hợp đồng double knock out  put option nếu giá của cặp đồng tiền ở dưới mức giá hoà vốn  nhưng không chạm mức giá biên dưới trước khi hợp đồng option  hết hạn.

 Ví dụ, bạn mua một hợp đồng double knock­out put  option trên cặp USDCHF với giá strike là 1.1300, giá  biên dưới là 1.1200, giá biên trên là 1.1400 và điểm  hoà vốn là 1.1250. Nếu USDCHF giảm xuống mức  giá hoà vốn 1.1250 trong khi vẫn giữ trên mức giá  biên dưới là 1.1200 thì bạn sẽ có lợi nhuận trên hợp  đồng double knock­out put option của bạn.

Khi bạn giao dịch một hợp đồng double knock­out  call option thì bạn có thể đạt được một trong 5 kịch  bản sau:



Lời tối đa: nếu cặp đồng tiền duy trì dưới mức giá hoà vốn  nhưng vẫn ở trên mức giá biên dưới, giữ cho hợp đồng option  của bạn còn hiệu lực cho tới ngày hết hạn. ­ Lỗ một phần : cặp đồng tiền duy trì dưới mức giá strike nhưng  trên mức giá hoà vốn, khiến bạn không có được lợi nhuận cho  tới khi hợp đồng option hết hạn. ­ Lỗ tối đa: cặp đồng tiền tăng lên trên mức giá strike nhưng  duy trì dưới mức giá biên trên, khiến bạn không có được lợi  nhuận cho tới ngày hợp đồng option hết hạn. ­ Lỗ tối đa vì hợp đồng put option bị mất giá trị: cặp đồng tiền  tăng lên mức giá biên trên và khiến hợp đồng option của bạn  mất giá trị trước khi đáo hạn. ­ Lỗ tối đa vì hợp đồng call option bị mất giá trị: cặp đồng tiền  giảm xuống mức giá biên dưới và khiến hợp đồng option của  bạn mất giá trị trước khi đáo hạn.

One-Touch Option

 Một hợp đồng one­touch option là một hợp đồng tự động trả  cho bạn một khoản tiền định trước khi giá của tài sản cơ sở  được giao dịch tại hoặc vượt qua một mức giá cố định (gọi là  barrier) trước khi hợp đồng đó hết hạn. Nói cách khác, bạn có  thể kiếm được lợi nhuận từ hợp đồng one­touch option nếu cặp  đồng tiền chạm một mức giá định trước.

Các nhà giao dịch sử dụng hợp đồng one­touch option khi họ  tin rằng một cặp đồng tiền sẽ đạt được một mức giá nào đó  trước khi hết hạn. Nếu bạn chọn một mức giá trên giá hiện tại  của cặp đồng tiền thì bạn sẽ có lợi nhuận với hợp đồng one­ touch option nếu cặp đồng tiền tăng giá, chạm mức giá mà bạn  đã chọn trước khi hết hạn. Nếu bạn chọn một mức giá dưới giá  hiện tại của cặp đồng tiền thì bạn sẽ có lợi nhuận với hợp đồng  one­touch option nếu cặp đồng tiền giảm giá, chạm mức giá mà  bạn đã chọn trước khi hết hạn.