CHƯƠNG
CHƯƠNG 4:
4:
L
LẬ
ẬP MÔ HÌNH C
P MÔ HÌNH CẤ
ẤU TR
U TRÚ
ÚC
C
K
KỲ
ỲH
HẠ
ẠN C
N CỦ
ỦA LÃI SU
A LÃI SUẤ
ẤT
T
Khoa Tài chính – Ngân hàng, Trường ĐH CN Tp.HCM
Email: buitoan.hui@gmail.com
Website: https://sites.google.com/site/buitoanffb
I
III
GIỚI THIỆU
CÁC HỆ SỐ CỦA ĐƯỜNG CẤU TRÚC
KỲ HẠN CỦA LÃI SUẤT
2
II HỒI QUY ĐA THỨC
IGIỚI THIỆU
Bảng dữ liệu để lập mô hình cấu trúc kỳ hạn
không kỳ
hạn
1
tháng
2
tháng
3
tháng
4
tháng
5
tháng
6
tháng
9
tháng
1
năm
2
năm
3
năm
4
năm
5
năm
10
năm
15
năm
20
năm
25
năm
tháng 0mo 1mo 2mo 3mo 4mo 5mo 6mo 9mo 1yr 2yr 3yr 4yr 5yr 10yr 15yr 20yr 25yr
1. 1980 11.03 11.87 12.28 12.36 12.39 12.43 12.43 12.05 11.7 11.3 10.9 10.7 10.7 10.9 10.89 10.76 11
2. 1980 13.29 13.92 14.26 14.32 14.37 14.54 14.73 14.92 14.9 14.5 13.7 13.2 12.9 12.28 11.93 11.47 11
3. 1980 13.89 15.07 15.44 15.24 15.19 15.53 15.92 15.85 15.3 14.2 13.3 12.7 12.4 12.02 12.17 11.7 11
4. 1980 10.28 10.39 10.52 10.68 10.82 10.95 11.04 11.07 11 10.5 10.4 10.4 10.4 10.71 10.85 10.73 10
5. 1980 8.22 7.85 7.76 7.91 8.1 8.25 8.36 8.52 8.69 9.02 9.14 9.49 9.7 10.21 10.48 10.44 10
6. 1980 4.09 6.66 7.94 8.16 8.11 8.13 8.2 8.34 8.43 8.95 9.09 9.26 9.42 10.02 10.26 10.04 9.7
7. 1980 6.47 7.84 8.57 8.8 8.87 8.9 8.93 9.01 9.14 9.65 9.77 9.95 10.1 10.7 11 10.89 10
8. 1980 8.27 9.2 9.86 10.26 10.5 10.64 10.71 10.9 11.1 11.3 11.3 11.4 11.5 11.2 11.28 11.06 10
9. 1980 10.98 11.2 11.42 11.63 11.79 11.89 11.95 11.96 11.9 11.8 11.7 11.6 11.6 11.55 11.78 11.55 11
10. 1980 10.23 11.66 12.58 12.99 13.14 13.21 14.27 13.27 13.1 12.7 12.6 12.5 12.4 11.99 12.13 11.87 11
11. 1980 13.63 14.39 14.8 14.86 14.77 14.75 14.83 14.92 14.5 13.6 13.2 12.9 12.7 12.06 12.19 11.84 11
12. 1980 10.88 12.9 14.2 14.76 14.75 14.58 14.4 13.84 13.2 12.5 12.3 12.2 12.1 11.94 11.92 11.41 11
1. 1981 13.97 14.72 15.06 15.02 14.86 14.69 14.54 14.1 13.7 12.8 12.5 12.4 12.4 12.19 12.17 11.74 11
2. 1981 13.6 14.2 14.56 14.7 14.68 14.62 14.56 14.31 14 13.5 13.5 13.4 13.3 12.91 12.78 12.22 11
3. 1981 13.1 13.03 12.94 12.82 12.72 12.66 12.65 12.74 12.9 12.8 12.9 13 13 12.69 12.65 12.16 11
4. 1981 12.57 14.11 14.99 15.2 15.1 15 14.96 14.87 14.7 14.3 14.1 14 13.9 13.5 13.39 12.68 12
5. 1981 16.27 16.21 16.01 15.67 15.31 15.06 14.95 14.86 14.7 14.2 13.8 13.5 13.3 12.89 12.8 12.31 11
6. 1981 14.03 14.41 14.61 14.65 14.65 14.65 14.66 12.56 14.4 14.2 13.9 13.9 13.7 13.29 13.11 12.6 12
7. 1981 14.5 14.98 15.27 15.41 15.52 15.67 15.8 15.88 15.8 15.3 15 14.9 14.7 13.9 13.67 12.93 12
8. 1981 15.4 15.64 15.84 16 16.15 16.33 16.51 16.63 16.4 16.2 15.6 15.6 15.5 14.61 14.39 13.93 13
9. 1981 12.64 13.68 14.38 14.76 15.04 15.35 15.65 16.02 15.9 16.1 15.8 15.8 15.7 15.06 15.14 14.41 12
10. 1981 12.75 12.97 13.09 13.03 13.21 13.42 13.69 14.12 14.1 14.2 14.3 14.4 14.4 14.21 14.21 13.61 12
11. 1981 10.17 10.24 10.37 10.57 10.78 10.94 11.06 11.31 11.6 12.2 12.5 12.5 12.7 12.95 12.79 12.59 12
12. 1981 8.26 9.71 10.79 11.51 11.97 12.3 12.55 13.05 13.3 13.5 13.6 13.6 13.8 13.67 13.7 13.27 12
II HỒI QUY ĐA THỨC
II HỒI QUY ĐA THỨC
Tháng 0mo 1mo 2mo 3mo 4mo 5mo 6mo 9mo 1yr 2 yr 3yr 4yr 5yr 10yr 15yr 20yr 25yr
0.000 0.083 0.167 0.250 0.333 0.417 0.500 0.750 1 2 3 4 5 10 15 20 25
1.1980 0 0.84 1.25 1.33 1.36 1.4 1.4 1.02 0.7 0.28 -0.1 -0.3 -0.3 -0.1 -0.1 -0.3 -0.5
2.1980 0 0.63 0.97 1.03 1.08 1.25 1.44 1.63 1.61 1.17 0.36 -0.1 -0.4 -1 -1.4 -1.8 -2.4
3.1980 0 1.18 1.55 1.35 1.3 1.64 2.03 1.96 1.39 0.26 -0.6 -1.2 -1.5 -1.9 -1.7 -2.2 -3
4.1980 0 0.11 0.24 0.4 0.54 0.67 0.76 0.79 0.68 0.22 0.1 0.12 0.16 0.43 0.57 0.45 0.12
5.1980 0 -0.4 -0.5 -0.3 -0.1 0.03 0.14 0.3 0.47 0.8 0.92 1.27 1.48 1.99 2.26 2.22 1.95
6.1980 0 2.57 3.85 4.07 4.02 4.04 4.11 4.25 4.34 4.86 5 5.17 5.33 5.93 6.17 5.95 5.56
7.1980 0 1.37 2.1 2.33 2.4 2.43 2.46 2.54 2.67 3.18 3.3 3.48 3.64 4.23 4.53 4.42 3.93
8.1980 0 0.93 1.59 1.99 2.23 2.37 2.44 2.63 2.87 2.99 3 3.16 3.21 2.93 3.01 2.79 2.21
9.1980 0 0.22 0.44 0.65 0.81 0.91 0.97 0.98 0.91 0.86 0.7 0.64 0.61 0.57 0.8 0.57 -0.1
10.1980 0 1.43 2.35 2.76 2.91 2.98 3.04 3.04 2.88 2.46 2.33 2.23 2.13 1.76 1.9 1.64 1.01
11.1980 0 0.76 1.17 1.23 1.14 1.12 1.2 1.29 0.82 0.01 -0.5 -0.8 -1 -1.6 -1.4 -1.8 -2.6
12.1980 0 2.02 3.32 3.88 3.87 3.7 3.52 2.96 2.32 1.64 1.39 1.28 1.22 1.06 1.04 0.53 -0.2
1.1981 0 0.75 1.09 1.05 0.89 0.72 0.57 0.13 -0.3 -1.2 -1.5 -1.6 -1.6 -1.8 -1.8 -2.2 -3
2.1981 0 0.6 0.96 1.1 1.08 1.02 0.96 0.71 0.4 -0.1 -0.1 -0.2 -0.3 -0.7 -0.8 -1.4 -2.2
3.1981 0 -0.1 -0.2 -0.3 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.2 -0.3 -0.2 -0.1 -0.1 -0.4 -0.4 -0.9 -2
4.1981 0 1.54 2.42 2.63 2.53 2.43 2.39 2.3 2.1 1.73 1.55 1.43 1.33 0.93 0.82 0.11 -0.9
5.1981 0 -0.1 -0.3 -0.6 -1 -1.2 -1.3 -1.4 -1.6 -2.1 -2.5 -2.7 -3 -3.4 -3.5 -4 -4.9
6.1981 0 0.38 0.58 0.62 0.62 0.62 0.63 0.53 0.39 0.16 -0.1 -0.2 -0.3 -0.7 -0.9 -1.4 -2.5
7.1981 0 0.48 0.77 0.91 1.02 1.17 1.3 1.38 1.25 0.83 0.54 0.4 0.16 -0.6 -0.8 -1.6 -2.9
8.1981 0 0.24 0.44 0.6 0.75 0.93 1.11 1.23 0.95 0.75 0.2 0.2 0.06 -0.8 -1 -1.5 -2.8
9.1981 0 1.04 1.74 2.12 2.4 2.71 3.01 3.38 3.27 3.47 3.18 3.21 3.06 2.42 2.5 1.77 -0.2
10.1981 0 0.22 0.34 0.28 0.46 0.67 0.94 1.37 1.35 1.41 1.5 1.6 1.64 1.46 1.46 0.86 -0.5
11.1981 0 0.07 0.2 0.4 0.61 0.77 0.89 1.14 1.39 2.06 2.36 2.42 2.55 2.78 2.62 2.42 1.69
12.1981 0 1.45 2.53 3.25 3.71 4.04 4.29 4.79 5.07 5.25 5.32 5.46 5.51 5.41 5.44 5.01 3.62
INSERT/ CHART chọn XY Graph
II HỒI QUY ĐA THỨC
II HỒI QUY ĐA THỨC II HỒI QUY ĐA THỨC
II HỒI QUY ĐA THỨC
Sửdụng hàm linest() trong excel
B1:
B2: Bôi đen 5 dòng và 4 cột:
B3: Nhập hàm linest() sau đó nhấn tổhợp phím Ctrl+shilt+enter.
II HỒI QUY ĐA THỨC
0mo 1mo 2mo 3mo 4mo 5mo 6mo 9mo
Time 0.000 0.083 0.167 0.250 0.333 0.417 0.500 0.750
Time20 0.0069 0.0278 0.0625 0.1111 0.1736 0.2500 0.5625
Time30 0.0006 0.0046 0.0156 0.0370 0.0723 0.1250 0.4219
Tháng t^3 t^2 t Intercept R2
1.1980 -0.0008 0.0343 -0.4217 1.1336 0.7155
2.1980 -0.0001 0.0086 -0.2762 1.1587 0.8654
3.1980 -0.0014 0.0593 -0.8209 1.6074 0.8838
4.1980 -0.0003 0.0113 -0.0916 0.4556 0.1778
5.1980 0.0005 -0.0268 0.4586 -0.1996 0.9693
6.1980 0.0010 -0.0505 0.7208 3.1846 0.6088
7.1980 0.0007 -0.0363 0.5698 1.8186 0.7791
8.1980 0.0010 -0.0441 0.5313 1.6942 0.5113
9.1980 -0.0001 0.0009 0.0152 0.6400 0.3147
10.1980 0.0001 -0.0063 0.0315 2.3198 0.2002
11.1980 -0.0010 0.0423 -0.5951 1.1428 0.9168
12.1980 -0.0009 0.0376 -0.4909 2.9244 0.5187
1.1981 -0.0015 0.0638 -0.7865 0.7615 0.9132
2.1981 -0.0006 0.0250 -0.3482 0.8460 0.9008
3.1981 -0.0002 0.0009 0.0072 -0.2530 0.9169
4.1981 -0.0003 0.0088 -0.1584 2.0541 0.6487
5.1981 -0.0014 0.0585 -0.7609 -0.5463 0.9497
6.1981 -0.0004 0.0152 -0.2326 0.5594 0.9610
7.1981 -0.0002 0.0038 -0.1475 0.9587 0.9017
8.1981 -0.0002 0.0045 -0.1485 0.7422 0.8929
9.1981 0.0007 -0.0373 0.4350 2.0331 0.5108
10.1981 0.0004 -0.0269 0.3704 0.4953 0.7638
11.1981 0.0011 -0.0525 0.7025 0.3840 0.9110
12.1981 0.0016 -0.0760 0.9557 2.8706 0.5377
III CÁC HỆ SỐ CỦA ĐƯỜNG CẤU TRÚC
KỲ HẠN CỦA LÃI SUẤT
H
Hà
àm
m
linest
linest()
()
Hàm
index()
III CÁC HỆ SỐ CỦA ĐƯỜNG CẤU TRÚC
KỲ HẠN CỦA LÃI SUẤT
INSERT/ CHART chọn XY Graph
III CÁC HỆ SỐ CỦA ĐƯỜNG CẤU TRÚC
KỲ HẠN CỦA LÃI SUẤT
III CÁC HỆ SỐ CỦA ĐƯỜNG CẤU TRÚC
KỲ HẠN CỦA LÃI SUẤT
III CÁC HỆ SỐ CỦA ĐƯỜNG CẤU TRÚC
KỲ HẠN CỦA LÃI SUẤT