11/5/2011
1
PHÂN TÍCH ĐỊNH LƯỢNG
Phân tích cơ bản một khách hàng
bao gồm
PHÂN TÍCH ĐỊNH TÍNH
PHÂN TÍCH ĐỊNH LƢỢNG
© all rights reserved 1
PHÂN TÍCH ĐỊNH TÍNH
Quyết định về rủi ro phải dựa trên
sự phân tích toàn diện về:
LUỒNG TIỀN
NHƢỢNG QUYỀN THƢƠNG HIỆU
KINH DOANH
BỔ SUNG TÀI SẢN THẾ CHẤP
© all rights reserved 2
PHÂN TÍCH ĐỊNH TÍNH
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng
trong giai đọan thẩm định và đƣợc thực
hiện bằng cách :
Đánh giá họat động trong những năm
trƣớc
So sánh tình hình thực hiện so với kế
họach trong những năm trƣớc
Xác định nguồn tiền trả nợ (luồng tiền ra)
Phân tích độ nhạy tài chính
Phân tích tính thanh khỏan
© all rights reserved 3
11/5/2011
2
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
Giới hạn tối thiểu về các chỉ số tài
chính doanh nghiệp cần có để ngân
hàng quyết định cho vay ?
© all rights reserved 4
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
Báo cáo tài chính chỉ thể hiện số liệu và
các con số này cần đƣợc tính tóan theo
các phân kỳ tài chính.
Việc lập báo cáo tài chính đƣợc dựa trên
mức giá ghi nhận tại thời điểm thực hiện
giao dịch. Trong trƣờng hợp xảy ra lạm
phát thì mức giá có thể thay đổi nhƣng
không đƣợc ghi nhận vào ngày lập bảng
cân đối kế tóan
Chất luợng các thông tin tài chính
Uy tín của công ty kiểm tóan độc lập
© all rights reserved 5
TÁC ĐỘNG CỦA LẠM PHÁT
Lạm phát là tình trạng giá cả gia tăng
hay là tình trạng giảm sức mua của đồng
tiền
Điều này có tác động lớn nhất đến giá trị
tài sản và vốn tự có của doanh
nghiệp.Chẳna hạn nhƣ tài sản là miếng
đất mà doanh nghiệp mua cách đây hàng
chục năm vẫn đƣợc thể hiện trên bảng
cân đối bằng đúng chi phí doanh nghiệp
đã bỏ ra vào thời điểm mua đất.
Số liệu về thu nhập và chi phí tăng lên
theo từng năm © all rights reserved 6
11/5/2011
3
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
Phƣơng pháp phân tích tài chính có
thể bao gồm :
Phân tích tỷ lệ
Phân tích tạo tiền
Phân tích kế họach và độ nhạy
Phân tích dự án
© all rights reserved 7
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
PHÂN TÍCH TỶ LỆ
Là cách phân tích tài chính truyền
thống qua việc
Xem xét các số liệu tuyệt đối và
Đánh giá mối tƣơng quan nằm
trong các khỏan mục tài chính khác
nhau và
giữa bảng cân đối kế tóan với báo
cáo thu nhập
© all rights reserved 8
PHÂN TÍCH TỶ LỆ
Có nhiều lọai tỷ lệ tài chính:
THANH KHỎAN
ĐÒNBẨY
DOANH THU
KHẢ NĂNG SINH LỜI
© all rights reserved 9
11/5/2011
4
THANH KHỎAN
KHẢ NĂNG THANH TÓAN
Tài sản lƣu động/nợ ngắn hạn
Tỉ lệ này thể hiện khả năng doanh
nghiệp đáp ứng đúng hạn các nghĩa
vụ tài chính ngắn hạn
© all rights reserved 10
ĐÕN BẨY
ĐÒN BẨY
tổng tài sản nợ/giá trị ròng của tài sản
hữu hình
Tỉ lệ này thể hiện khả năng thanh tóan
hay là khả năng về vốn của một doanh
nghiệp.
Nó cũng thể hiện mối liên hệ giữa nguồn
vốn huy động bên ngòai và vốn của chính
doanh nghiệpl.
Nó còn cho thấy tài sản của doanh nghiệp
đủ đảm bảo cho các nghĩa vụ thanh tóan
ngắn hạn và dài hạn hay không
© all rights reserved 11
TÀI SẢN CỐ ĐỊNH VÔ
HÌNH
Tài sản cố định vô hình có thể đƣợc tính
bằng cách lấy giá trị ròng của tài sản cố
định trừ đi phần giá trị ròng tài sản cố
định hữu hình.
Lọai tài sản này ít khi đƣợc chú ý trừ khi
doanh nghiệp đƣợc bán đi
Là các khỏan chi phí đƣợc giữ lại họăc uy
tín thƣơng hiệu của doanh nghiệp.
Là các khỏan chi phí trả chậm nhƣ chi phí
khởi nghiệp đƣợc vốn hóa thay vì tính trừ
vào thu nhập của doanh nghiệp
© all rights reserved 12
11/5/2011
5
TỶ LỆ DOANH THU
Cho thấy tính hiệu quả trong quản
lý của doanh nghiệp đối với tài sản
của mình.
© all rights reserved 13
TỶ LỆ DOANH THU
Thời gian thu tiền
khỏan phải thu/khỏan tiền bán chịu
ròng x số ngày *
Chỉ tiêu này cho thấy thời gian
doanh nghiệp thu tiền bán hàng trả
chậm.
© all rights reserved 14
TỶ LỆ DOANH THU
Thời gian tồn kho
Hàng tồn kho/giá vốn hàng bán x
số ngày
Chỉ tiêu này cho thấy thời gian lƣu
trữ hàng tồn kho của doanh nghiệp
© all rights reserved 15