Bài giảng Phân tích tài chính doanh nghiệp - Tình hình tài chính

Chia sẻ: Vdfv Vdfv | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:50

Thêm vào BST

Báo xấu

93
lượt xem 10
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng Phân tích tài chính doanh nghiệp cho chúng ta thấy rằng báo cáo tài chính rất quan trọng vì các hoạt động doanh nghiệp thể hiện qua các báo cáo tài chính.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Phân tích tài chính doanh nghiệp - Tình hình tài chính

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP  Hiệu quả kinh doanh  Tình hình tài chính 3/13/2014 1
CÁC HOẠT ĐỘNG DOANH NGHIỆP THỂ HIỆN QUA CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH 3/13/2014 2
Các nhà quản trị quan tâm điều gì?  Những câu hỏi đầu tiên của những người ra quyết định đối với một công ty (hay một tổ chức) là: Tình trạng tài chính vào một ngày cụ thể? (thời điểm) Tình hình hoạt động kinh doanh thời gian qua? (thời kỳ) 3/13/2014 3
Các nhà quản trị quan tâm điều gì?  Câu trả lời đầu tiên nằm trong 03 báo cáo tài chính cơ bản sau đây: Bảng cân đối kế toán (Balance sheet) – chỉ ra tình trạng tài chính vào một thời điểm (ngày) cụ thể Báo cáo thu nhập (Income statement) – chỉ ra tình hình hoạt động suốt một thời kỳ Báo cáo ngân lưu–(Statement of cashflow) – chỉ ra dòng tiền vào, ra suốt một thời kỳ 3/13/2014 4
Bảng cân đối kế toán  Bảng cân đối kế toán là bảng báo cáo tình hình tài sản và nguồn vốn doanh nghiệp tại một thời điểm nào đó.  Bảng cân đối kế toán luôn đảm bảo nguyên tắc cân bằng của phương trình kế toán: Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu  Bảng cân đối kế toán được lập theo nguyên tắc tài sản nào có tính thanh khoản cao sẽ được báo cáo trước. 3/13/2014 5
Bảng cân đối kế toán  Tính thanh khoản (Liquidity) Khả năng và thời gian để chuyển đổi tài sản sang tiền mặt.  Vốn lưu động ròng(Net working capital) Vốn lưu động ròng= Tài sản lưu động - Công nợ ngắn hạn Vốn lưu động ròng thường có số dương ở các công ty có tình hình tài chính lành mạnh. 3/13/2014 6
Bảng cân đối kế toán  Công nợ so với vốn (Debt versus equity) Vốn chủ sở hữu = Tài sản - Nợ phải trả  Giá trị thị trường so với giá trị sổ sách (Market value versus book value) Hạch toán kế toán theo giá gốc Giá trị doang nghiệp theo giá thị trường 3/13/2014 7
Báo cáo thu nhập  Báo cáo thu nhập ( Báo cáo kết quả kinh doanh) là báo cáo tình hình doanh tu, cphi phí và thu nhập của một doanh nghiệp trong một thời kỳ nào đó.  Doanh thu – Chi phí = Lợi nhuận 3/13/2014 8
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ  Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thể hiện dòng tiền lưu chuyển qua ba hoạt động doanh nghiệp, chỉ ra dòng ngân lưu ròng từ mỗi hoạt động. Trong đó, dòng ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh, là dòng ngân lưu do chính quá trình kd của doanh nghiệp tạo ra, được đặc biệt quan tâm.  Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là giải thích sự thay đổi trong tồn quỹ tiền mặt giữa đầu kỳ và cuối kỳ trên bảng cân đối ktoán, gây ra do 3 hoạt động 3/13/2014 9
Hoạt động đầu tư và Hoạt động tài chính thể hiện kết quả trên Bảng cân đối kế toán TÀI SẢN NGUỒN HUY ĐỘNG Tài sản lưu động: Nợ phải trả:  Tiền mặt  Mua chịu  Khoản phải thu  Vay mượn  Hàng tồn kho Vốn chủ sở hữu: Tài sản cố định  Vốn góp  Máy móc, thiết bị  Lợi nhuận giữ lại  Đầu tư dài hạn HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 3/13/2014 10
Hoạt động kinh doanh thể hiện kết quả trên Báo cáo kết quả kinh doanh BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Doanh thu: (-) Trừ (-) Giá vốn hàng bán (=) Lãi gộp (-) Chi phí kinh doanh (bán hàng, quản lý) (=) Lợi nhuận trước thuế (-) Thuế thu nhập (=) Lợi nhuận ròng (-) Chia cổ tức (=) Lợi nhuận giữ lại HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 3/13/2014 11
Quan hệ giữa bảng cân đối và báo cáo kết quả kinh doanh Bảng cân Bảng cân đối đối kế toán kế toán (31/12/2003) (31/12/2004) Báo cáo kết quả Lưu ý: Lợi nhuận từ các hoạt động trên báo cáo kết quả kinh doanh sẽ làm tăng vốn chủ sở hữu (nếu lãi) hoặc sẽ làm giảm vốn chủ sở hữu (nếu lỗ). Kết quả này thể hiện ở khoản mục lợi nhuận giữ lại trên bảng cân đối kế toán 3/13/2014 12
Hoạt động nào cũng cần tiền  Hoạt động kinh doanh:  Thu tiền bán hàng, cung cấp dịch vụ  Chi tiền mua hàng, chi trả dịch vụ  Hoạt động đầu tư:  Chi mua sắm tài sản, chi đầu tư chứng khoán  Thu do bán thanh lý tài sản, thu hồi đầu tư  Hoạt động tài chính (huy động vốn):  Vay nợ, phát hành cổ phiếu (tăng nguồn vốn)  Trả nợ, mua lại cổ phiếu chính mình (giảm nguồn vốn) 3/13/2014 13
Mối quan hệ giữa 03 báo cáo tài chính căn bản că Bảng cân đối Bảng cân đối kế toán kế toán (31/12/2003) (31/12/2004) Báo cáo kết quả kinh doanh Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mục đích đầu tiên của báo cáo lưu chuyển tiền tệ là giải thích sự thay đổi trong tồn quỹ tiền mặt giữa đầu kỳ và cuối kỳ trên bảng cân đối kế toán, gây ra do 3 hoạt động) 3/13/2014 14
Mối quan hệ qua lại giữa họat động đầu tư (Investing activities) họat động tài chính (Financing activities) và họat động kinh doanh (Operating activities) và các báo cáo tài chính (Financial statement). Bảng ĐẦU TÀI Bảng cân đối TƯ CHÍN cân đối kế toán H kế toán Báo cáo LC tiền tệ KINH DOAN H Báo cáo kết quả 3/13/2014 15
Tổng quát về phân tích hoạt động doanh nghiệp  Trước tiên phải XÁC ĐỊNH RÕ MỤC TIÊU của việc phân tích  Xác định rõ AI sẽ là người sử dụng các báo cáo tài chính và các kết quả phân tích  Hãy nhớ rằng - xác định rõ đối tượng sử dụng sẽ giúp xác định các thông tin cần phân tích  Điều này cũng dễ hiểu. Bởi mỗi đối tượng có nhu cầu khác nhau. Thậm chí người này không cần quan tâm đến nhu cầu của người khác. 3/13/2014 16
Những người sử dụng các kết quả phân tích  Các chủ nợ  Các nhà đầu tư (các cổ đông)  Các nhà quản trị Các nhóm người trên đây cần tìm hiểu những vấn đề gì? 3/13/2014 17
Các chủ nợ  Tại sao doanh nghiệp muốn/cần phải vay nợ?  Cấu trúc vốn của doanh nghiệp như thế nào? Đòn bẩy tài chính ra sao?  Công ty có khả năng hoàn trả nợ vay?  Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có đủ trả nợ hay không? 3/13/2014 18
Các nhà đầu tư (các cổ đông)  Doanh nghiệp hoạt động như thế nào hiện tại? Kỳ vọng trong tương lai?  RỦI RO do cấu trúc vốn hiện tại ra sao?  Suất sinh lời kỳ vọng của doanh nghiệp là bao nhiêu?  Vị thế cạnh tranh của doanh nghiệp như thế nào? 3/13/2014 19
Các nhà quản trị  Cần biết tất cả các thông tin mà các chủ nợ và nhà đầu tư tìm hiểu, CỘNG THÊM:  Lĩnh vực nào của doanh nghiệp là thành công nhất? Lĩnh vực nào chưa thành công?  Những điểm mạnh/ yếu về tình hình tài chính của doanh nghiệp?  Những thay đổi nào cần được thực hiện để cải thiện tình hình hoạt động trong tương lai? 3/13/2014 20