Phân tích Tài chính
TS. Nguyễn Thục Anh, Khoa QTKD, ĐHNT
N i dung và m c tiêuộ ụ
nS d ng BCTC và các thông tin khác đ đánh giá tình ử ụ ể
hình/ho t đ ng tài chính trong quá kh , hi n t i và ạ ộ ứ ệ ạ
t ng lai, ph c v các quy t đ nh đ u t , tín d ng v.v.ươ ụ ụ ế ị ầ ư ụ
nVí d :ụ
nĐánh giá c h i đ u t đ đ a vào danh m cơ ộ ầ ư ể ư ụ
nĐánh giá ho t đ ng c a công ty con/công ty thành viênạ ộ ủ
nĐánh giá m c đ tín nhi m/r i ro c a d án vay v n.ứ ộ ệ ủ ủ ự ố
nQuy t đ nh c p tín d ng cho khách hàngế ị ấ ụ
nXác đ nh x p h ng tín d ng c a doanh nghi pị ế ạ ụ ủ ệ
nXác đ nh giá tr c phi uị ị ổ ế
nD báo thu nh p và lu ng ti n trong t ng lai.ự ậ ồ ề ươ
Các bước thực hiện PT BCTC
1. Xác đ nh m c tiêu và b i c nh ị ụ ố ả xác đ nh các câu h i ị ỏ
c n tr l i, đ i t ng s d ng phân tích, s n ph m cu i cùng c a ầ ả ờ ố ượ ử ụ ả ẩ ố ủ
quá trình phân tích
2. Thu th p s li u: ậ ố ệ Báo cáo tài chính, hi u bi t v tình hình, ể ế ề
tri n v ng kinh t và tác đ ng c a tình hình kinh t chung đ n ể ọ ế ộ ủ ế ế
ngành và doanh nghi p.ệ
3. X lý s li u: ử ố ệ Hi u CMKT và l a ch n k toán doanh nghi p ể ự ọ ế ệ
s d ng, các quy t đ nh ho t đ ng tác đ ng đ n k t qu kinh ử ụ ế ị ạ ộ ộ ế ế ả
doanh c a DN, phân tích xu h ng, thành ph n, ch s .ủ ướ ầ ỉ ố
Các bước thực hiện PT BCTC
4. Phân tích, gi i thích và đ a ra k t lu n. ả ư ế ậ
nPhân tích môi tr ng kinh doanh: b i c nh kinh t , ngành nói ườ ố ả ế
chung, các y u t nh h ng đ n l i nhu n ngànhế ố ả ưở ế ợ ậ
Mức độ cạnh tranh
hiện tại
Đối thủ tiềm tàng Sản phẩm thay thế
LỢI NHUẬN
NGÀNH
Vị thế của người
mua (bargaining
power)
Vị thế của người
bán (bargaining
power)
Các bước thực hiện PT BCTC
4. Phân tích, gi i thích và đ a ra k t lu n. ả ư ế ậ
nPhân tích môi tr ng kinh doanh: b i c nh kinh t , ngành nói ườ ố ả ế
chung, các y u t nh h ng đ n l i nhu n ngànhế ố ả ưở ế ợ ậ
Mức độ cạnh tranh
hiện tại
•Khả năng tăng trưởng
• Mức độ tập trung
• Khác biệt hóa
• Tính kinh tế nhờ quy mô
• Cơ cấu CF cố định/biến đổi
• Chi phí chuyển đổi, rào cản
rút khỏi thị trường v.v.
Đối thủ tiềm tàng
•Tính kinh tế nhờ quy mô
• Rào cản pháp lý
• Ưu thế của người đi đầu
• Tiếp cận kênh phân phối
Sản phẩm thay thế
•Tương quan giá cả và tính
năng
• Người mua có sẵn sàng thay
thế SP không?
LỢI NHUẬN
NGÀNH