Mareven Food Central
Hà Nội 2011
CHƯƠNG 2: GIÁ TRỊ THEO THỜI GIAN CỦA TIỀN
(THE TIME VALUE OF MONEY)
TS Đào Thanh Bình – BM QLTC ĐH BK Hà Nội
Mareven Food Central
CHƯƠNG 2: GIÁ TRỊ THEO THỜI GIAN CỦA TiỀN
Tình huống thực tế
TS Đào Thanh Bình – BM QLTC ĐH BK Hà Nội
2
Anh Hoàng và chị Lan có một cô con gái duy nhất vì vậy rất muốn đầu tư cho con đi du học.Năm
2007, khi con gái anh chị lúc đó 13 tuổi nghĩa là 5 năm nữa (năm 2012) cô bé sẽ vào đại học,
anh chị đã lập kế hoạch tích lũy tiền cho con đi du học.Thời gian du học đại học là 4 năm,ở thời
điểm năm 2007 khi anh Hoàng lập kế hoạch, chi phí học tập mỗi năm (bao gồm tất cả các chi phí –
học phí, kí túc xá, ăn uống,quần áo, sách vở, v.v) là 25.000 USD. Anh Hoàng tin rằng chi phí này
tại đất nước mà cô bé dự định học sẽ trượt giá mỗi năm 5%. Tại thời điểm lên kế hoạch tích lũy
tiền cho con gái du học (cuối năm 2007), trong tay anh chị Hoàng, Lan mới chỉ có 50.000 USD.
Anh chị rất muốn tìm cách nhân số tiền này lên để đủ tiền đến năm 2012 cho con du học 4năm.
Anh Hoàng có một người bạn đứng ra thành lập công ty A có 3 cửa hàng buôn bán băng đĩa nhạc
trên địa bàn Hà Nội. Anh Hoàng chị Lan đưa cho người bạn này 50.000 USD với hình thức góp
vốn vào cửa hàng thứ 4 khi anh ấy quyết định mở thêm 1 cửa hàng video nữa vào đầu năm 2008.
Dự định
xây giảng đường 17
tầng
Mareven Food Central
CHƯƠNG 2: GIÁ TRỊ THEO THỜI GIAN CỦA TiỀN
2.1. Các khái niệm
2.2. Giá trị tương lai và
hiện tại của dòng tiền
đơn
2.3. Giá trị tương lai và
hiện tại của niên kim
2.4. Gộp lãi bất thường
2.5. Lãi suất hiệu lực hàng
năm, EAR
TS Đào Thanh Bình – BM QLTC ĐH BK Hà Nội
3
Mareven Food Central
2.1. Các khái niệm
TS Đào Thanh Bình – BM QLTC ĐH BK Hà Nội
GIÁ TRỊ THEO THỜI GIAN CỦA TIỀN LÀ GÌ?
Giá trị của một khoản tiền phụ thuộc vào:
1. Trị số (Bao nhiêu?)
2. Thời điểm xuất hiện (Bao giờ?)
3. Độ rủi ro (Như thế nào?)
Kết luận:
1. Giá trị của cùng một khoản tiền xuất hiện tại
các thời điểm khác nhau là khác nhau.
2. Cần có các mô hình (công thức) quy đổi giá
trị của các khoản tiển xuất hiện tại các thời
điểm khác nhau về cùng một thời điểm để so
sánh.
4
Mareven Food Central
2.1. Các khái niệm
TS Đào Thanh Bình – BM QLTC ĐH BK Hà Nội
Dòng tiền (Cashflow), Luồng tiền, Lưu kim: Khoản tiền
Dòng tiền được kí hiệu là CF
Dòng tiền ra (Cash-outflow): Chi, đầu tư
Dòng tiền vào (Cash-inflow): Thu
Biểu đồ thời gian, đường thời gian (Time line): Một hình vẽ bao gồm
các đoạn thẳng bằng nhau để biểu diễn sự xuất hiện của các dòng
tiền
0 1 2 3 n
(1.000) 300 200 (100) 700
5