CHƯƠNG 2
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
FOREIGN EXCHANGE (FOREX)
9/3/2011 2
MỤC TIÊU
Làm quen các khái niệmcơbản;
Các đặcđiểmcủaFX
Các chủthểchủyếuthamgiatrênFX
Giớithiệu các giao dịch ngoạihốicơbản:
giao ngay và kỳhạn.
9/3/2011 3
CÁC WEB HỮU ÍCH
www.ozforex.com.au/fxoptions/optiondynami
cs.htm
www.about.reuters.com
www.Oanda.com
www.ebs.com
www.swift.com
www.forexsten.com
www.chips.com
www.cls-group.com
9/3/2011 4
1. KHÁI NIỆM TTNH
Là thịtrường ởđócácchủthểtham gia mua
bán các đồng tiềncủacácquốc gia khác nhau
Đốitượng mua bán chủyếulàcáckhoảntiền
gửingânhàngđượcghibằng các đồng tiền
khác nhau
9/3/2011 5
DOANH SỐCỦA FX
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
1998 2001 2004 2007 2010
http://www.bis.org/publ/rpfxf10t.pdf
9/3/2011 6
TTNH THEO VỊTRÍ ĐỊA LÝ
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007
United States Unite d Kingdom Japan Singapore Germany
Nguồn: http://www.bis.org/publ/rpfxf07t.pdf
9/3/2011 7
http://www.bis.org/publ/rpfxf10t.pdf
9/3/2011 8
2.CHỨC NĂNG CỦA TTNH
Phát triểnthương mạivàđầutưQT;
Cung cấpcáccôngcụbảohiểmrủiro
tỷgiá;
Xác định tỷgiá hốiđoái;
NHTW can thiệpđể tỷbiếnđộng có lợi
cho nềnkinhtế.
9/3/2011 9
3.ĐẶC ĐIỂM
Các giao dịch đượcthựchiệnchủyếu
trên thịtrường OTC;
Có tính chấttoàncầu, họat động liên
tục 24/24 giờmộtngày;
Thịtrường hoàn hảovàhoạtđộng hiệu
quả;
Thịtrường liên ngân hàng chiếmđến
85% tổng doanh sốgiao dịch ngoạihối
toàn cầu;
9/3/2011 10
4.CHỦTHỂTHAM GIA TTNH
Phân loạitheomụcđích tham gia thị
trường
Phân loạitheohìnhthứctổchức
Phân loạitheochứcnăng trên thị
trường
9/3/2011 11
4.1PHÂN LOẠI THEO MỤC ĐÍCH
Các nhà phòng ngừarủirongoạihối
(hedgers)
Các nhà kinh doanh chênh lệch tỷgiá
(arbitragers)
Các nhà đầucơ(speculators)
9/3/2011 12
4.2PHÂN LOẠI THEO HÌNH THỨC
TỔCHỨC
Khách hàng mua bán lẻ
Ngân hàng thương mại
Các định chếtài chính khác
Các nhà môi giới
Ngân hàng trung ương
9/3/2011 13
4.3PHÂN LOẠI THEO
CHỨC NĂNG
Các nhà tạogiásơcấp (primary price maker)
Các nhà tạogiáthứcấp(secondary price
maker)
Các nhà chấpnhận giá (price-taker)
Các nhà cung cấpdịch vụtưvấn và thông tin
Các nhà môi giới(brokers)
Các nhà đầucơ(speculators)
Ngườican thiệptrênthịtrường
9/3/2011 14
6. TỶGIÁ VÀ CÁC VẤN ĐỀ
VỀTỶGIÁ
Khái niệmtỷgiá
Yếttỷgiá
Tỷgiá thay đổivàmứctăng giá/giảmgiácủa
các đồng tiền
Tỷgiámuavàovàtỷgiá bán ra
Điểmtỷgiá
Tỷgiá chéo
Sựbiếnđộng củatỷgiávàcácyếutốtác
động
9/3/2011 15
6.1KHÁI NIỆM TỶGIÁ HỐI ĐOÁI
Tỷgiá hốiđoái là giá củamộtđồng
tiềnđượcbiểuthịthông qua đồng tiền
khác
Ví dụ:
1USD=20,025VND, 1USD=80.35JPY
1EUR=1.5353USD, 1GBP=1.8154USD