v¨n phßng quèc héi c¬ së d÷ liÖu luËt viÖt nam LAWDATA
Th«ng t
cña Bé tµi chÝnh Sè 19/2003/TT-B T C ngµy 20 th¸ng 3 n¨ m 2003 H íng
dÉn ®iÒu ch Ø n h t¨ng, gi¶ m vèn ®iÒu lÖ vµ
qu¶n lý c æ phiÕu quü trong c«ng ty c æ ph Çn
C¨n cø LuËt Doanh nghiÖp vµ c¸c v¨n b¶n híng dÉn thi hµnh LuËt;
C¨n cø c¸c v¨n b¶n ph¸p qui cña Nhµ níc quy ®Þnh vÒ giao dÞch chøng
kho¸n vµ thÞ trêng chøng kho¸n;
Bé Tµi chÝnh híng dÉn mét sè vÊn ®Ò vÒ tµi chÝnh trong viÖc ®iÒu
chØnh t¨ng, gi¶m vèn ®iÒu lÖ vµ qu¶n lý (mua, b¸n, sö dông) cæ phiÕu quü
trong c«ng ty cæ phÇn nh sau:
I- nh÷ng qui ® Þ n h chung
1. §èi tîng ¸p dông Th«ng t nµy lµ c¸c c«ng ty cæ phÇn thµnh lËp vµ ho¹t
®éng theo LuËt Doanh nghiÖp.
§èi víi c¸c tæ chøc tµi chÝnh, tÝn dông, b¶o hiÓm, chøng kho¸n ho¹t
®éng theo h×nh thøc c«ng ty cæ phÇn th× viÖc ®iÒu chØnh t¨ng, gi¶m vèn
®iÒu lÖ vµ mua, b¸n sö dông cæ phiÕu quü thùc hiÖn theo quy ®Þnh c¸c v¨n
b¶n quy ph¹m ph¸p luËt chuyªn ngµnh.
2. Trong Th«ng t nµy c¸c thuËt ng÷ díi ®©y ®îc hiÓu nh sau:
a. Vèn cña c¸c cæ ®«ng t¹i mét thêi ®iÓm: §îc x¸c ®Þnh b»ng nguån
vèn chñ së h÷u trõ sè d quü khen thëng, quü phóc lîi vµ vèn nhËn liªn doanh
t¹i thêi ®iÓm ®ã;
b. Cæ phiÕu quü: Lµ cæ phiÕu cña chÝnh c«ng ty ®∙ ph¸t hµnh vµ ®îc
c«ng ty mua l¹i b»ng nguån vèn hîp ph¸p theo quy ®Þnh cña Th«ng t nµy.
c. Ngêi qu¶n lý doanh nghiÖp: Lµ nh÷ng ®èi tîng ®îc quy ®Þnh t¹i
kho¶n 12 §iÒu 3 LuËt Doanh nghiÖp.
d. Tr¸i phiÕu chuyÓn ®æi thµnh cæ phÇn: Lµ tr¸i phiÕu do c«ng ty ph¸t
hµnh ®îc chuyÓn thµnh vèn gãp cæ phÇn trong c«ng ty theo c¸c ®iÒu kiÖn
vµ thêi gian quy ®Þnh trong ph¬ng ¸n ph¸t hµnh tr¸i phiÕu chuyÓn ®æi ®∙ ®-
îc §¹i héi ®ång cæ ®«ng th«ng qua.
®. Tr¶ cæ tøc b»ng cæ phiÕu: Lµ viÖc c«ng ty cæ phÇn sö dông nguån
lîi nhuËn sau thuÕ ® îc tÝch luü (bao hµm c¶ nguån u ®∙i miÔn, gi¶m thuÕ
cña nhµ níc) ®Ó bæ sung t¨ng vèn ®iÒu lÖ, ®ång thêi t¨ng thªm cæ phÇn
cho c¸c cæ ®«ng theo tû lÖ së h÷u cæ phÇn cña tõng cæ ®«ng trong doanh
nghiÖp.
3. C¸c ho¹t ®éng mua, b¸n cæ phiÕu quü, ph¸t hµnh cæ phiÕu míi ®Ó
huy ®éng vèn ®Òu kh«ng ph¶i lµ ho¹t ®éng kinh doanh tµi chÝnh cña c«ng
ty cæ phÇn. C¸c kho¶n chªnh lÖch t¨ng do mua, b¸n cæ phiÕu quü, chªnh
lÖch do gi¸ ph¸t hµnh thªm cæ phiÕu míi lín h¬n so víi mÖnh gi¸ ph¶i ® îc h¹ch
to¸n vµo tµi kho¶n thÆng d vèn, kh«ng h¹ch to¸n vµo thu nhËp tµi chÝnh cña
doanh nghiÖp. Kh«ng tÝnh thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp, thuÕ gi¸ trÞ gia
t¨ng ®èi víi c¸c kho¶n thÆng d nµy.
Trêng hîp gi¸ b¸n cæ phiÕu quü nhá h¬n gi¸ mua vµo, gi¸ b¸n cæ phiÕu
míi ph¸t hµnh thªm thÊp h¬n mÖnh gi¸ th× phÇn chªnh lÖch gi¶m nµy kh«ng
®îc h¹ch to¸n vµo chi phÝ, kh«ng ® îc dïng lîi nhuËn tríc thuÕ ®Ó bï ®¾p mµ
ph¶i dïng vèn thÆng d ®Ó bï ®¾p, trêng hîp nguån vèn thÆng d kh«ng ®ñ
th× ph¶i dïng nguån lîi nhuËn sau thuÕ vµ c¸c quü cña c«ng ty ®Ó bï ®¾p.
II- §iÒu ch Ø n h t¨ng, gi¶ m vèn ®iÒu lÖ
T¨ng, gi¶m vèn ®iÒu lÖ ph¶i tu©n theo c¸c quy ®Þnh cña ph¸p luËt
hiÖn hµnh. Tríc khi thùc hiÖn ®iÒu chØnh t¨ng, gi¶m vèn ®iÒu lÖ, c¸c c«ng
ty cæ phÇn ph¶i thùc hiÖn quyÕt to¸n thuÕ vµ kiÓm to¸n b¸o c¸o tµi chÝnh
theo qui ®Þnh hiÖn hµnh cña Nhµ níc. Héi ®ång qu¶n trÞ x©y dùng ph¬ng ¸n
®iÒu chØnh t¨ng, gi¶m vèn ®iÒu lÖ ®Ó tr×nh §¹i héi ®ång cæ ®«ng phª
duyÖt theo c¸c quy ®Þnh díi ®©y:
A. §iÒu ch Ø n h t¨ng vèn ®iÒu lÖ:
1. Vèn ®iÒu lÖ cña c«ng ty cæ phÇn ® îc ®iÒu chØnh t¨ng trong c¸c tr-
êng hîp sau:
a. Ph¸t hµnh cæ phiÕu míi ®Ó huy ®éng thªm vèn theo quy ®Þnh cña
ph¸p luËt, kÓ c¶ trêng hîp c¬ cÊu l¹i nî cña doanh nghiÖp theo h×nh thøc
chuyÓn nî thµnh vèn gãp cæ phÇn theo tho¶ thuËn gi÷a doanh nghiÖp vµ
c¸c chñ nî.
b. ChuyÓn ®æi tr¸i phiÕu ®∙ ph¸t hµnh thµnh cæ phÇn: ViÖc t¨ng vèn
®iÒu lÖ chØ ® îc thùc hiÖn khi ®∙ ®¶m b¶o ®ñ c¸c ®iÒu kiÖn ®Ó tr¸i phiÕu
chuyÓn ®æi thµnh cæ phÇn theo qui ®Þnh cña ph¸p luËt vµ ph¬ng ¸n ph¸t
hµnh tr¸i phiÕu chuyÓn ®æi.
c. Thùc hiÖn tr¶ cæ tøc b»ng cæ phiÕu.
d. Ph¸t hµnh cæ phiÕu míi ®Ó thùc hiÖn s¸p nhËp mét bé phËn hoÆc
toµn bé doanh nghiÖp kh¸c vµo c«ng ty.
®. KÕt chuyÓn nguån thÆng d vèn ®Ó bæ sung t¨ng vèn ®iÒu lÖ.
2. ViÖc kÕt chuyÓn thÆng d vèn ®Ó bæ sung vèn ®iÒu lÖ cña c«ng ty
cæ phÇn (theo qui ®Þnh t¹i tiÕt ® ®iÓm 1 môc A phÇn II) ph¶i tu©n thñ c¸c
®iÒu kiÖn sau:
a. §èi víi kho¶n chªnh lÖch t¨ng gi÷a gi¸ b¸n vµ gi¸ vèn mua vµo cña cæ
phiÕu quü, c«ng ty ® îc sö dông toµn bé chªnh lÖch ®Ó t¨ng vèn ®iÒu lÖ. Tr-
êng hîp cha b¸n hÕt cæ phiÕu quü th× c«ng ty chØ ® îc sö dông phÇn chªnh
lÖch t¨ng gi÷a nguån thÆng d vèn so víi tæng gi¸ vèn cæ phiÕu quü cha b¸n
®Ó bæ sung t¨ng vèn ®iÒu lÖ. NÕu tæng gi¸ vèn cæ phiÕu quü cha b¸n
b»ng hoÆc lín h¬n nguån thÆng d vèn th× c«ng ty cha ® îc ®iÒu chØnh t¨ng
vèn ®iÒu lÖ b»ng nguån vèn nµy.
2
b. §èi víi kho¶n chªnh lÖch gi÷a gi¸ b¸n víi mÖnh gi¸ cæ phiÕu ® îc ph¸t
hµnh ®Ó thùc hiÖn c¸c dù ¸n ®Çu t th× c«ng ty cæ phÇn chØ ® îc sö dông
®Ó bæ sung vèn ®iÒu lÖ sau 3 n¨m kÓ tõ khi dù ¸n ®Çu t ®∙ hoµn thµnh ®a
vµo khai th¸c, sö dông.
§èi víi kho¶n chªnh lÖch gi÷a gi¸ b¸n víi mÖnh gi¸ cæ phiÕu ® îc ph¸t
hµnh ®Ó c¬ cÊu l¹i nî, bæ sung vèn kinh doanh th× c«ng ty cæ phÇn chØ ®-
îc sö dông ®Ó bæ sung t¨ng vèn ®iÒu lÖ sau 1 n¨m kÓ tõ thêi ®iÓm kÕt thóc
®ît ph¸t hµnh.
c. Nh÷ng nguån thÆng d nªu t¹i tiÕt a, b ®iÓm 2 ® îc chia cho c¸c cæ
®«ng díi h×nh thøc cæ phiÕu theo tû lÖ së h÷u cæ phÇn cña tõng cæ ®«ng.
3. Sè lîng cæ phÇn dù kiÕn ph¸t hµnh thªm trong trêng hîp qui ®Þnh t¹i
tiÕt c vµ tiÕt ® ®iÓm 1 môc A phÇn II cña Th«ng t nµy ® îc x¸c ®Þnh theo
c«ng thøc:
Sè lîng cæ phÇn
dù kiÕn ph¸t hµnh = Nguån vèn dù kiÕn dïng ®Ó t¨ng vèn
®iÒu lÖ
MÖnh gi¸ 1 cæ phÇn
4. C«ng ty kh«ng ® îc sö dông c¸c kho¶n chªnh lÖch gi¸ tõ viÖc tù ®¸nh
gi¸ l¹i tµi s¶n (khi kh«ng cã chñ tr¬ng cña nhµ níc) ®Ó t¨ng vèn ®iÒu lÖ.
B. §iÒu ch Ø n h gi¶ m vèn ®iÒu lÖ:
Vèn ®iÒu lÖ cña c«ng ty cæ phÇn ® îc ®iÒu chØnh gi¶m trong c¸c trêng
hîp sau:
1. Gi¶m vèn ®iÒu lÖ khi nhu cÇu vÒ vèn cña c«ng ty gi¶m do c«ng ty
thay ®æi ngµnh nghÒ kinh doanh, tæ chøc l¹i víi quy m« nhá h¬n tríc hoÆc
bÞ buéc ph¶i huû bá cæ phiÕu quü.
ViÖc ®iÒu chØnh gi¶m vèn ®iÒu lÖ vµ thanh to¸n tiÒn cho c¸c cæ
®«ng thùc hiÖn theo c¸c h×nh thøc sau:
a. C«ng ty mua vµ huû bá mét sè lîng cæ phiÕu quü cã mÖnh gi¸ t¬ng
øng víi sè vèn dù kiÕn ®îc ®iÒu chØnh gi¶m theo ph¬ng ¸n ®îc §¹i héi ®ång
cæ ®«ng biÓu quyÕt th«ng qua hoÆc huû bá sè lîng cæ phiÕu quü buéc
ph¶i huû. Theo h×nh thøc nµy th× c«ng ty kh«ng ph¶i tr¶ l¹i tiÒn cho c¸c cæ
®«ng.
b. C«ng ty thu håi vµ huû bá mét sè cæ phiÕu cña c¸c cæ ®«ng víi tæng
mÖnh gi¸ t¬ng øng víi sè vèn ®iÒu lÖ gi¶m. Theo h×nh thøc nµy th×:
- Mçi cæ ®«ng trong c«ng ty bÞ thu håi mét sè lîng cæ phÇn theo tû lÖ
gi÷a sè vèn dù kiÕn ® îc ®iÒu chØnh gi¶m víi tæng møc vèn ®iÒu lÖ cña
c«ng ty t¹i thêi ®iÓm tríc khi ®iÒu chØnh.
Sè lîng cæ phÇn
thu = Sè lîng cæ phÇn
cæ x Sè vèn dù kiÕn gi¶m
3
håi cña tõng cæ
®«ng ®«ng ®ã ®ang së
h÷uVèn ®iÒu lÖ cña
c«ng ty
- C«ng ty ph¶i tr¶ cho c¸c cæ ®«ng mét kho¶n tiÒn tÝnh theo c«ng
thøc sau:
Sè tiÒn ph¶i tr¶ cho tõng cæ ®«ng (=) Sè lîng cæ phÇn thu håi cña
tõng cæ ®«ng (X) MÖnh gi¸ cæ phÇn.
c. §iÒu chØnh gi¶m mÖnh gi¸ cæ phÇn mµ kh«ng lµm thay ®æi sè lîng
cæ phÇn. Theo h×nh thøc nµy, c«ng ty thu håi cæ phiÕu cña c¸c cæ ®«ng vµ
ph¸t l¹i cæ phiÕu míi víi mÖnh gi¸ ®∙ ® îc ®iÒu chØnh gi¶m. C«ng ty ph¶i tr¶
cho c¸c cæ ®«ng mét kho¶n tiÒn theo c«ng thøc sau:
Sè tiÒn ph¶i tr¶ cho tõng cæ ®«ng (=) Sè lîng cæ phÇn cña tõng cæ
®«ng (X) Chªnh lÖch gi÷a mÖnh gi¸ cò vµ mÖnh gi¸ míi.
d. H×nh thøc kÕt hîp:
C¨n cø vµo t×nh h×nh cô thÓ, c«ng ty cæ phÇn cã thÓ kÕt hîp ¸p dông
c¸c h×nh thøc nªu trªn ®Ó thùc hiÖn ®iÒu chØnh gi¶m vèn ®iÒu lÖ.
2. Gi¶m vèn ®iÒu lÖ khi c«ng ty kinh doanh thua lç 3 n¨m liªn tiÕp vµ cã
sè lç luü kÕ b»ng 50% vèn cña c¸c cæ ®«ng trë lªn nhng cha mÊt kh¶ n¨ng
thanh to¸n c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n.
H×nh thøc gi¶m vèn ®iÒu lÖ thùc hiÖn theo quy ®Þnh t¹i tiÕt b hoÆc
tiÕt c ®iÓm 1 môc B phÇn II Th«ng t nµy, c«ng ty cæ phÇn kh«ng thanh to¸n
l¹i tiÒn cho cæ ®«ng.
III- c æ phiÕu Q u ü
1. C«ng ty cæ phÇn ® îc mua l¹i kh«ng qu¸ 30% tæng sè cæ phÇn phæ
th«ng ®∙ b¸n, mét phÇn hoÆc toµn bé cæ phÇn lo¹i kh¸c ®∙ b¸n nh quy ®Þnh
t¹i §iÒu 65 LuËt Doanh nghiÖp. C«ng ty cæ phÇn chØ ® îc sö dông nguån
vèn cña c¸c cæ ®«ng ®Ó mua cæ phiÕu quü trong c¸c trêng hîp sau:
a. Mua l¹i cæ phÇn theo yªu cÇu cña cæ ®«ng, theo quy ®Þnh t¹i §iÒu
64 LuËt Doanh nghiÖp.
b. Mua l¹i cæ phÇn ®Ó t¹m thêi gi¶m sè lîng cæ phiÕu ®ang lu hµnh,
t¨ng tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ trªn mét cæ phÇn vµ t¨ng tÝch luü vèn cña
doanh nghiÖp.
c. Mua l¹i cæ phÇn ®Ó b¸n cho ngêi lao ®éng (kÓ c¶ ban qu¶n lý doanh
nghiÖp) theo gi¸ u ®∙i hoÆc thëng cho ngêi lao ®éng b»ng cæ phiÕu theo
nghÞ quyÕt cña ®¹i héi cæ ®«ng.
ViÖc dïng cæ phiÕu quü lµm cæ phiÕu thëng ph¶i ®¶m b¶o cã nguån
thanh to¸n tõ quü phóc lîi, khen thëng.
Gi¸ b¸n cæ phiÕu quü cho ngêi lao ®éng ® îc thùc hiÖn theo møc thÊp
h¬n gi¸ thÞ trêng t¹i thêi ®iÓm b¸n, nhng ph¶i ®¶m b¶o kh«ng thÊp h¬n gi¸
mua vµo cña cæ phiÕu quü.
4
d. Mua l¹i cæ phÇn ®Ó ®iÒu chØnh gi¶m vèn ®iÒu lÖ theo nghÞ quyÕt
cña §¹i héi ®ång cæ ®«ng.
®. Mua l¹i cæ phÇn ®Ó sö dông cho c¸c môc ®Ých kh¸c nhng viÖc sö
dông ph¶i phï hîp víi quy ®Þnh cña LuËt Doanh nghiÖp, §iÒu lÖ tæ chøc vµ
ho¹t ®éng cña c«ng ty vµ NghÞ quyÕt cña §¹i héi ®ång cæ ®«ng.
2. §iÒu kiÖn ®Ó thùc hiÖn ph¬ng ¸n mua cæ phiÕu quü:
a. C«ng ty cã ph¬ng ¸n ®îc §¹i héi ®ång cæ ®«ng th«ng qua ®èi víi tr-
êng hîp mua l¹i trªn 10% tæng sè cæ phÇn ®∙ ph¸t hµnh; hoÆc ® îc Héi ®ång
qu¶n trÞ phª duyÖt ®èi víi trêng hîp mua díi 10% tæng sè cæ phÇn ®∙ ph¸t
hµnh.
b. C«ng ty cã kh¶ n¨ng tµi chÝnh ®¶m b¶o thanh to¸n ®ñ c¸c kho¶n nî
vµ c¸c nghÜa vô vÒ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp.
3. C«ng ty cæ phÇn kh«ng ® îc phÐp mua cæ phiÕu quü trong c¸c trêng
hîp sau:
a. C«ng ty ®ang kinh doanh thua lç.
b.C«ng ty ®ang lµm thñ tôc ph¸t hµnh chøng kho¸n ®Ó huy ®éng thªm
vèn.
c. C«ng ty cã nî ph¶i tr¶ qu¸ h¹n.
d. Tæng sè nî ph¶i thu qu¸ h¹n lín h¬n 10% tæng sè vèn cña c¸c cæ
®«ng.
®. C«ng ty cæ phÇn cha héi ®ñ yªu cÇu vÒ t¨ng vèn ®iÒu lÖ, vèn ph¸p
®Þnh theo quy ®Þnh cña ph¸p luËt hiÖn hµnh.
e. Dïng nguån vèn vay vµ vèn chiÕm dông tõ c¸c tæ chøc tµi chÝnh, tÝn
dông, ph¸p nh©n vµ c¸ nh©n ®Ó mua cæ phiÕu quü.
4. C«ng ty kh«ng ® îc mua cæ phÇn cña c¸c ®èi tîng sau ®Ó lµm cæ
phiÕu quü:
a. Ngêi qu¶n lý doanh nghiÖp vµ c¸c ®èi tîng lµ vî, chång, bè, bè nu«i,
mÑ, mÑ nu«i, con, con nu«i, anh chÞ em ruét cña ngêi qu¶n lý doanh nghiÖp
(trõ c¸c trêng hîp ®îc mua l¹i theo qui ®Þnh t¹i §iÒu 64 cña LuËt Doanh
nghiÖp).
b. Ngêi së h÷u cæ phÇn chuyÓn nhîng cã ®iÒu kiÖn theo quy ®Þnh
cña ph¸p luËt vµ ®iÒu lÖ c«ng ty.
c. Cæ ®«ng cã cæ phÇn chi phèi, trõ trêng hîp doanh nghiÖp ®îc phÐp
mua l¹i cæ phÇn cña nhµ níc.
5. C«ng ty cæ phÇn tù quyÕt ®Þnh viÖc b¸n cæ phiÕu quü theo qui
®Þnh cña ph¸p luËt hiÖn hµnh.
Trêng hîp cæ phiÕu quü ®∙ mua vµo, nhng sau 3 n¨m c«ng ty kh«ng sö
dông vµ vèn cña c¸c cæ ®«ng ë t×nh tr¹ng nhá h¬n vèn ®iÒu lÖ th× c«ng ty
cæ phÇn ph¶i huû bá cæ phiÕu quü, ®ång thêi gi¶m vèn ®iÒu lÖ cña c«ng
ty.
6. ViÖc mua, b¸n cæ phiÕu quü ®èi víi c¸c c«ng ty cæ phÇn ®∙ ®¨ng ký
niªm yÕt t¹i Trung t©m Giao dÞch Chøng kho¸n cßn ph¶i tu©n thñ c¸c thñ tôc
®îc quy ®Þnh t¹i c¸c v¨n b¶n ph¸p luËt vÒ giao dÞch chøng kho¸n.
5
![Mẫu Yêu cầu cung cấp thông tin [mới nhất]](https://cdn.tailieu.vn/images/document/thumbnail/2025/20250802/kiendinhnd/135x160/43321754296830.jpg)
![Mẫu đệ trình xin phê duyệt [chuẩn nhất]](https://cdn.tailieu.vn/images/document/thumbnail/2025/20250802/kiendinhnd/135x160/88141754296831.jpg)
![Nghị định 112/2020/NĐ-CP: [Thông tin chi tiết/Mới nhất/Hướng dẫn thi hành]](https://cdn.tailieu.vn/images/document/thumbnail/2025/20250819/loveubaby.hust@gmail.com/135x160/45941755587153.jpg)
![Chỉ thị 04/CT-BCT năm 2021: [Mô tả ngắn gọn về nội dung chỉ thị]](https://cdn.tailieu.vn/images/document/thumbnail/2025/20250801/trgiang874/135x160/19511754031700.jpg)
![Mẫu Hợp đồng mua bán điện phục vụ mục đích sinh hoạt [Mới nhất]](https://cdn.tailieu.vn/images/document/thumbnail/2025/20250728/vijiraiya/135x160/61751753687131.jpg)
![Sổ tay An toàn hóa chất [chuẩn nhất]](https://cdn.tailieu.vn/images/document/thumbnail/2025/20250714/kimphuong1001/135x160/9261752458910.jpg)
![Mẫu Quyết định cưỡng chế kiểm đếm bắt buộc [Mới nhất]](https://cdn.tailieu.vn/images/document/thumbnail/2025/20250711/convitdola/135x160/68231752205045.jpg)
![Mẫu Quyết định kiểm đếm bắt buộc [Chuẩn nhất]](https://cdn.tailieu.vn/images/document/thumbnail/2025/20250711/convitdola/135x160/35261752205046.jpg)
![Nghị định 143/2018/NĐ-CP: [Thêm mô tả giá trị ở đây nếu có]](https://cdn.tailieu.vn/images/document/thumbnail/2025/20250711/nomoney8/135x160/69701752224282.jpg)
![Nghị định 134/2015/NĐ-CP: [Thêm mô tả về nội dung nghị định để tối ưu SEO]](https://cdn.tailieu.vn/images/document/thumbnail/2025/20250711/nomoney8/135x160/56801752224283.jpg)
![Nghị định 126/2014/NĐ-CP: [Thông tin chi tiết/Mới nhất/Hướng dẫn thi hành]](https://cdn.tailieu.vn/images/document/thumbnail/2025/20250711/nomoney8/135x160/66051752224283.jpg)
