zunia.vn

Tuyển sinh 2024 dành cho Gen-Z

zunia.vn

» Luận Văn - Báo Cáo

» Tài chính - Ngân hàng

Thuyết trình: Trái phiếu

Chia sẻ: Dfvcx Dfvcx | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:30

Báo xấu

251
lượt xem 14
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Đề tài Trái phiếu nêu trái phiếu là một chứng nhận nghĩa vụ nợ của người phát hành phải trả cho người sở hữu trái phiếu đối với một khoản tiền cụ thể trong một thời gian xác định và với một lợi tức quy định. Người phát hành có thể là doanh nghiệp (trái phiếu doanh nghiệp). Một tổ chức chính quyền như Kho bạc nhà nước (trái phiếu Kho bạc)..

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Thuyết trình: Trái phiếu

Nhóm 2: Trái phiếu
I. Khái niệm: • Trái phiếu là một chứng nhận nghĩa vụ • nợ của người phát hành • phải trả cho người sở hữu trái phiếu • đối với một khoản tiền cụ thể • trong một thời gian xác định và với • một lợi tức quy định
Người phát hành có thể là: • Doanh nghiệp (trái phiếu doanh nghiệp) • Một tổ chức chính quyền như Kho bạc nhà nước (trái phiếu Kho bạc) • Chính quyền (công trái hoặc trái phiếu chính phủ)
• Trái chủ là người cho nhà phát hành vay và họ không chịu bất cứ trách nhiệm nào về kết quả sử dụng vốn vay của người vay • Người mua trái phiếu, hay trái chủ, có thể là cá nhân hoặc doanh nghiệp hoặc chính phủ. • Nhà phát hành có nghĩa vụ phải thanh toán theo các cam kết nợ được xác định trong hợp đồng vay.
Trái phiếu Trái phiếu Trái phiếu ghi danh vô danh
II. Đặc điểm cơ bản - Đứng trên giác độ của chủ thể phát hành: + Chủ thể phát hành trái phiếu tạo nên khoản nợ cho doanh nghiệp của mình. Chủ thể phát hành không chỉ có công ty mà còn có cả chính phủ và chính quyền địa phương. + Độ an toàn thấp hơn cổ phiếu do phải chịu áp lực phải thanh toán nợ. + Ngược lại chi phí nợ thấp hơn cổ phiếu nên lãi suất thấp hơn tạo nên khoản tiết kiệm và lợi thế cho chủ thể phát hành.
II. Đặc điểm cơ bản - Đứng trên giác độ người mua: + Người mua trở thành chủ nợ của chủ thể phát hành. + Nếu như thu nhập chủ yếu của chủ sở hữu cổ phiếu là cổ tức phụ thuộc vào tình hình sản xuất kinh doanh của công ty thì trái lại thu nhập chủ yếu của trái phiếu là tiền lãi- khoản thu cố định không phụ thuộc vào tình hình sản xuất kinh doanh của chủ thể phát hành. + Nếu công ty hay doanh nghiệp bị phá sản hoặc giải thể thì trước hết công ty ưu tiên trả nợ cho các trái chủ trước sau đó mới phân chia cho các cổ đông
II. Đặc điểm cơ bản Vì vậy, trái phiếu có tính ổn định và chứa đựng ít rủi ro hơn cổ phiếu.Cho nên đây là dạng đầu tư nên được quan tâm và rất triển vọng trong tương lai.
III. Đặc trưng : Mệnh giá trái phiếu: (giá trị danh nghĩa) - Là giá trị ghi trên trái phiếu. - Giá trị này được coi là số vốn gốc - Là căn cứ để xác định số lợi tức tiền vay mà người phát hành phải trả - Mệnh giá cũng thể hiện số tiền người phát hành phải hoàn trả khi trái phiếu đến hạn.
III. Đặc trưng : Lãi suất danh nghĩa: - Lãi suất trái phiếu thường được ghi trên trái phiếu hoặc người phát hành công bố được gọi là lãi suất danh nghĩa. - Lãi suất này được xác định theo tỷ lệ phần trăm so với mệnh giá trái phiếu và cũng là căn cứ để xác định lợi tức trái phiếu.
III. Đặc trưng : Thời hạn của trái phiếu: - Là khoảng thời gian từ ngày phát hành đến ngày người phát hành hoàn trả vốn lần cuối. - Trái phiếu có thời hạn khác nhau: + Trái phiếu trung hạn : từ 1 – 5 năm. + Trái phiếu dài hạn : từ 5 năm trở lên.
III. Đặc trưng : Kỳ trả lãi: - Là khoảng thời gian người phát hành trả lãi cho người nắm giữ trái phiếu. - Lãi suất trái phiếu được xác định theo năm, nhưng việc thanh toán lãi suất trái phiếu thường được mỗi năm hai hoặc một lần.
III. Đặc trưng : Giá phát hành: - Là giá bán ra của trái phiếu vào thời điểm phát hành. - Thông thường giá phát hành được xác định theo tỷ lệ phần trăm (%) của mệnh giá. - Tùy theo tình hình của thị trường và của người phát hành để xác định giá phát hành một cách thích hợp. Có thể phân biệt 3 trường hợp:
• Giá phát hành bằng mệnh giá (ngang giá) • Giá phát hành dưới mệnh giá (giá chiết khấu) • Giá phát hành trên mệnh giá (giá gia tăng)
IV. Phân loại trái phiếu 1. Trái phiếu chính phủ: -Là trái phiếu do chính chính phủ phát hành. -Đây là hình thức vay của chính phủ để đáp ứng nhu cầu chi tiêu công hay đầu tư phát triển nếu nguồn thu ngân sách không đủ đáp ứng. -Trái phiếu Chính phủ thường được các ngân hàng và các nhà đầu tư lớn nắm giữ và giao dịch với quy mô lớn nên tính thanh khoản cao
IV. Phân loại trái phiếu Trái phiếu CP do Chính phủ phát hành bao gồm: Tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc, trái phiếu công trình Trung ương, trái phiếu đầu tư, trái phiếu ngoại tệ và công trái xây dựng Tổ quốc.
IV. Phân loại trái phiếu 2. Trái phiếu địa phương: Là trái phiếu do chính quyền địa phương phát hành. Trái phiếu địa phương là phiếu nợ được chi trả dựa vào nguồn thu thuế của địa phương. Cũng có dạng trái phiếu địa phương từ các dự án cụ thể. Ví dụ tiền cấp thoát nước của thành phố, từ thu phí giao thông qua các công trình công cộng.
IV. Phân loại trái phiếu 3. Trái phiếu doanh nghiệp. Là hợp đồng nợ do các công ty phát hành để huy động vốn. Trái phiếu công ty thường được phân loại theo ông ty phát hành( các tập đoàn công nghiệp, các công ty công ích địa phương, đường sắt, năng lượng, bưu điện, công nghệ thông tin. Có thể phân loại theo chất lượng tín dụng( thứ hạng được xếp trên cơ sở khả năng thanh toán và xác suất vỡ nợ) hay kỳ hạn thanh toán( ngắn hạn, trung hạn, dài hạn).
Trái phiếu doanh nghiệp bao gồm nhiều hình thức. Trong đó có: Giấy nợ là các cam kết chi trả lãi suất và vốn vay nhưng không có quỹ thế thân. Trái phiếu có đảm bảo tài sản tương tự như là giấy nợ nói trên nhưng ở đây trong trường hợp phá sản chúng ta có một số tài sản nhất định được thế chấp thay cho chúng, ví dụ có thể là đất đai, nhà cửa hay máy móc trang thiết bị.
Trái phiếu doanh nghiệp bao gồm nhiều hình thức. Trong đó có: Trái phiếu thu nhập là hợp đồng nợ có hình thức và lịch trình chi trả lãi suất định trước nhưng lãi suất chỉ được chi trả dúng hạn nếu công ty có thu nhập được phần lãi suất vào đúng ngày quy định. Trái phiếu chuyển đổi cũng có toàn bộ tính chất như một loại trái phiếu thông thường với đặc điểm bổ sung là có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu thường của công ty phát hành.. Đây là dạng lai giữa trái phiếu và cổ phiếu

CÓ THỂ BẠN MUỐN DOWNLOAD

LV.01: Bộ Luận Văn Thạc Sĩ Quản Trị Kinh Doanh MBA

165 tài liệu

2066 lượt tải

THÔNG TIN

TRỢ GIÚP

HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG

Theo dõi chúng tôi

Chịu trách nhiệm nội dung:

Nguyễn Công Hà - Giám đốc Công ty TNHH TÀI LIỆU TRỰC TUYẾN VI NA

LIÊN HỆ

Địa chỉ: P402, 54A Nơ Trang Long, Phường 14, Q.Bình Thạnh, TP.HCM

Hotline: 093 303 0098

Email: support@tailieu.vn

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2022-2032 TaiLieu.VN. All rights reserved.