ThS. Võ Thiên Trang
Chương 3
LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO
Trường Đại Học Ngân Hàng TP.HCM
Khoa Tài Chính
1
▪Đo lường lợi nhuận kỳ vọng và rủi ro của từng loại chứng
khoán riêng lẻ và của một danh mục đầu tư.
▪Hiểu được vai trò của đa dạng hóa danh mục đầu tư
▪Hiểu và vận dụng mô hình định giá tài sản vốn – CAPM
để xác định tỷ suất lợi nhuận yêu cầu của tài sản dựa trên
độ rủi ro của tài sản
▪Vận dụng mối quan hệ giữa lợi nhuận và rủi ro để ra các
quyết định tài chính.
MỤC TIÊU CHƯƠNG
2
NỘI DUNG
3
5. Lợi ích đa dạng hóa danh mục đầu tư
3
2. Rủi ro và đo lường rủi ro của một chứng khoán riêng lẻ
1. Lợi nhuận và đo lường tỷ suất lợi nhuận
4. Phân loại rủi ro
3. Mối quan hệ giữa lợi nhuận và rủi ro
6. Mô hình định giá tài sản vốn - CAPM
1.1. Lợi nhuận
1.2. Tỷ suất lợi nhuận
1.3. Tỷ suất lợi nhuận trung bình
1.4. Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng
1. LỢI NHUẬN VÀ ĐO LƯỜNG TỶ SUẤT LỢI NHUẬN
4
▪Lợi nhuận (Return) là thước đo của hoạt động đầu tư,
phản ánh giá trị tăng thêm mà khoản đầu tư tạo ra
trong một khoảng thời gian.
(Lê Mạnh Hưng và cộng sự,2015)
▪Lợi nhuận đầu tư vào một tài sản tài chính (cổ phiếu)
thường gồm 2 thành phần:
✓Thu nhập từ đầu tư (cổ tức được chia - dividend)
✓Mức tăng (giảm) giá thị trường của khoản đầu tư
(Lãi/lỗ vốn – capital gain/ loss)
1.1 LỢI NHUẬN
5