Tài chính doanh nghiệp: Bài giảng Tài chính tiền tệ

11/9/15

TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

I. Mộ t số khái niệm cơ b ản

II. Cấu trúc tài chính của DN III. Nội dung của TCDN

IV. Thu nh ập và lợi nhu ận

I. Một số khái niệm cơ bản

1. Khái niệm về tài chính doanh nghiệp

I. Một số khái niệm cơ bản 2. Vai trò của tài chính doanh nghiệp - Tổ chức huy độ ng và phân phối sử dụ ng các nguồn lực tài chính

có hiệu quả

- Kiểm t ra đánh giá hiệu quả ho ạt động kinh doanh của doanh

nghiệp .

Có quy trình sản xuất Th ực hiện các ho ạt động kinh doanh

- Tạo lập các đòn bẩy tài chính để kích thích điều tiết các hoạt

động kinh tế trong doanh nghiệp

Theo Paul Samuelson & William D. Nordhaus “Doanh nghiệp là đơn vị sản xuất cơ bản trong mộ t nền kinh tế tư bản hoặc hỗn hợp . Nó thuê lao động và mua những th ứ khác ở đầu vào nhằm sản xuất và bán hàng hóa”

Điều 4, Lu ật Doanh nghiệp năm 2005 định nghĩa : “Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp lu ậ tnhằm mụ c đích thực hiện các hoạt động kinh doanh”.

I. Một số khái niệm cơ bản

Khoản 1, Điều 3 Nghị định s ố 56/2009/NĐ-CP ngày 30/6/2009 c ủa Chính phủ v ề Định nghĩa Doanh nghiệp nhỏ v à v ừa:

Lưu ý:

Doanh Nghiệp

Company Name

www.themegallery . c om

Doanh nghiệp phi tài chính: nhiệm vụ chính là sản xuất – kinh doanh hàng hóa – dịch vụ. DN TC:nhiệm vụ chính là KD tiền tệ - tín dụng (như NHTM, công ty bảo hiểm, …)

1 11/9/15

II. Cấu trúc tài chính của doanh nghiệp

Xem xét bảng Cân đối kế toán của một doanh nghiệp

TÀI S Ả N

NGUỒN VỐN

Taøi saûn

Nôï vaø voán

§ Taøi saûn löu ñoäng

NỢ NGẮN HẠN

§ Nôï ngắn hạn

TÀI S Ả N NGẮ N HẠN (LƯU ĐỘNG)

§ Taøi saûn coá ñònh

§ Nôï daøi haïn

§ Voán coå phaàn (ñieàu leä)

§ Lôïi nhuaän

NỢ DÀI HẠN + VỐN CHỦ SỞ HŨU + LỢI NHUẬN

TÀI S Ả N DÀI HẠN (TS CỐ ĐỊNH)

CHUYỂN HÓA TSLĐ QUA 1 CHU KỲ KINH DOANH

TIÊU THỤ

TIỀN M Ặ T

HÀNG HÓA

TIỀN MẶT ĐK

MUA NVL ĐẦU VÀO

NVL

SẢN XUẤT

LƯU KHO

• NHÀ XƯỞNG • MÁY MÓC • PHƯƠNG TI ỆN

NGUYÊN VẬT LIỆU ĐẦU VÀO

VẬN TẢI

HÀNG HÓA

TIÊU THỤ

SẢN XUẤT

HÀNG HÓA

TIỀN MẶT CK

1. Cấu trúc về vốn tài sản

a. Khái niệm và đặc điểm vốn tài sản:

Vốn cố định của DN là sự biểu hiện bằng tiền về toàn bộ TSCĐ ph ụ c v ụ cho ho ạt độ ng KD củ a DN. Đặc điểm:

- Tham gia nhiều chu k ỳ kinh doanh

- Không thay đổi hình thái tồn tại - Luân chuy ển giá trị d ần từng ph ần vào trong giá trị sản phẩm dưới hình thức khấu hao TSCĐ

Là nh ững phương tiện, các yếu tố vật chất mà 1 DN phải có để tiến hành các hoạt động KD b. Vốn tài sản cố định (vốn cố định)

Những TLLĐ nào thỏa đủ 2 đk sau đuợc gọi là TSCĐ: - Có thời gian sử dụng dài (theo thông lệ quốc tế là từ 1 năm trở lên. - Có giá trị lớn (quy định hiện hành ở VN hiện nay là 30trđ trở lên)

2 11/9/15

1. Cấu trúc về vốn tài sản

2. Cấu trúc nguồn tài trợ

a. Khái niệm:

c. Vốn tài sản lưu động (vốn lưu động):

Nguồn tài trợ cho hoạt động KD của DN là những nguồn lực tài chính có trong nền kinh tế, được DN huy động để đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động KD

Khi tham gia quá trình kinh doanh, TSLĐ có các đặc điểm: - Có sự chuyển hóa về hình thức tồn tại qua các công đoạn

b. Các nguồn vốn tài trợ: - Căn cứ vào tính chất sở hữu:

của quá trình kinh doanh - Chỉ tham gia 1 chu kỳ kinh doanh (ngoại trừ CCDC)

+ Nguồn vốn thuộc chủ sở hữu + Nguồn vốn vay (tín dụng thương mại, tín dụng ngân hàng…)

- Căn cứ vào thời gian tài trợ có:

=> Đặc điểm của vốn lưu động: - Vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị của nó vào trong giá trị sản phẩm mới

+ Nguồn vốn tài trợ ngắn hạn + Nguồn vốn tài trợ trung và dài hạn

- Hoàn thành 1 vòng tuần hoàn sau 1 chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp

BAØI TAÄP Tieàn löông phaûi traû: 20

Công ty Hoàn Cầu do ông An làm chủ sở hữu có vốn điều lệ hiện tại là 600 triệu đồng. Công ty định mở rộng kinh doanh, đầu tư sản xuất bánh kẹo vào năm tới. Tuy nhiên số vốn Công ty còn thiếu là 400 triệu đồng để đầu tư các hạng mục.

Ông An dự kiến nếu có đủ vốn kinh doanh thì năm sau đó. Công ty sẽ bán được 500 triệu đồng tiền bánh kẹo. Chi phí giá vốn hàng bán là 150 triệu đồng. Chi phí bán hàng là 50 triệu. Chi phí quản lý doanh nghiệp là 100 triệu đồng. Ông An dự kiến huy động số vốn cần thiết bằng 01 trong 2 cách sau:

- Huy động vốn từ người khác.

- Phát hành trái phiếu để vay vốn.

Thuế TNDN là 22%/năm. Lãi suất trái phiếu 10%/năm. Giúp ông An lựa chọn phương án có lợi ích kinh tế tốt nhất cho mình.

Yeâu caàu: Laäp baûng caân ñoái taøi saûn cuûa doanh nghieäp

1 5

1. Moät doanh nghieäp coù taøi lieäu sau: § Nôï vay ngaân haøng: 100 § Nôï vay daøi haïn: 70 § § BHXH phaûi traû: 10 § Nguyeân vaät lieäu: 20 § Coâng cuï lao ñoäng: 40 § Haøng toàn kho: 60 § Chi phí saûn xuaát: 30 § Maùy moùc thieát bò 100 § Nhaø cöûa: 300 § Chöùng khoaùn caùc loaïi: 40 § Voán sôû höõu chuû: 300 § Lôïi nhuaän: 90

2. Cấu trúc nguồn tài trợ

III. Nội dung của TCDN

Lập k ế ho ạch tài chính :

PHÂN BIỆT NỢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮ U TRONG CẤU TRÚC NGUỒN TÀI TRỢ

Tiêu thức

Vốn chủ sỡ hữu

Nợ phải trả

- Kế hoạch đầu tư - Kế hoạch cơ cấu vốn

Qu yền q uản lý Kỳ hạn Đối xử th u ế Kiểm so át tâm lý ỷ lại

Có Kh ô n g Kh ô n g tín h v ào ch i p h í Kém hơn

Kh ô n g Có Tín h v ào ch i p h í Tố t h ơn

- Kế hoạch phân phố lợi nhuận - Kế hoạch tài chính ngắn hạn: Quản lý vốn lưu động, quản lý tài sản lưu động và các khoản nợ phải trả trong ngắn hạn.

Nguyên tắ c lựa chọn nguồn tài trợ: Lựa chọn nguồn có chi phí sử dụng vốn thấ p nhất trên cơ sở độ rủi ro chấp nhận được.

3 11/9/15

a. Quản lý và sử dụng vốn tài sản cố định

b. Quản lý và sử dụng vốn tài sản lưu động

Quản lý hiện vật :

- Quản lý vốn bằng tiền: cần lập kế ho ạch tài chính xác định nhu cầu vốn bằng tiền phục vụ kinh doanh hàng tháng, th ậ mchí hàng tuần. - Quản lý các khoản ph ải thu: cần có biện pháp giảm thấp hệ số vốn bị chiếm dụng, rút ngắn kỳ thu tiền bình quân

- Căn cứ vào hình thái biểu hiện có: TSCĐ hữu hình và vô hình. - Căn cứ vào quyền sở hữu có: TSCĐ thuộc và không thu ộ csở hữu của DN

- Quản lý hàng tồn kho: cần xác định lượng dự trữ ở mức tối thiểu cần thiết nhằm đảm bảo quá trình kinh doanh được liên tục và nâng cao hiệu quả sử dụng đồng vố n.

- Căn cứ vào tình hình sử dung có: TSCĐ đang sử dụng, chưa sử dụng, không cần dùng

- Căn cứ vào công dụng có: + TSCĐ trực tiếp dùng cho khâu SX – KD + TSCĐ dùng cho công tác quản lý

+ TSCĐ dùng cho khâu tiêu thụ hàng hóa + TSCĐ dùng cho các hoạt động phúc lợi

IV. Thu nhập và lợi nhuận của DN

2. Chi phí của doanh nghiệp:

1. Thu nhập của DN:

- Giá vốn hàng bán - Chi phí TC

- Thu nh ập củ a DN là toàn b ộ số tiền mà DN thu được: + Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ

- Chi phí bán hàng - Chi phí QLDN

- Chi phí khác

+ Doanh thu từ hoạt động tài chính + Thu nhập khác.

- Trong k ỳ KD, thu nh ập củ a DN tồ n tại d ưới 2 d ạng: + Số tiền thực thu + Số nợ phải thu

BAØI TAÄP

IV. Thu nhập và lợi nhuận của DN

BÙ LỖ

Doanh nghieäp A trong naêm coù lôïi nh uaän thu ñöô ïc laø 120 tyû; doanh nghieäp B coù lôïi nh uaän thu ñöô ïc laø 100 tyû? Hoûi doan h nghieäp naøo kinh doanh coù hieäu quaû hôn.

NỘP THUẾ

5. Moät doanh nghieäp A trong naêm kinh doanh coù ñöôïc lôïi nhuaän

LẬP CÁC QUỸ

laø 100 tyû vaø chính saùch phaân phoái nhö sau:

LỢI NHUẬN TRƯỚC THUẾ

DOANH THU