Bài tập môn thẩm định tín dụng

Chia sẻ: Nguyen Duc Dat | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:21

Thêm vào BST

Báo xấu

898
lượt xem 158
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài tập môn thẩm định tín dụng nhằm giúp sinh viên đang học môn thẩm định tín dụng có thêm bài tập tham khảo, chuẩn bị tốt kỳ thi kết thúc học phần sắp tới. Chúc các bạn đạt kết quả cao trong kỳ thi.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài tập môn thẩm định tín dụng

BÀI TẬP MÔN THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG Câu 1 Coâng ty ABC coù thoâng tin taøi chính nhö sau: ñôn vò trieäu ñoàng 1- BAÛNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN TAØI SAÛN 2009 2010 2011 I TSNH 555 760 1050 1 Tieàn 51 60 100 2 Caùc khoaûn phaûi thu 204 300 500 3 Toàn kho 300 400 450 II TSDH 800 1000 1400 Coâäng taøi saûn 1355 1760 2450 NGUOÀN VOÁN I NÔÏ NGAÉN HAÏN 300 550 1000 1 Vay ngaén haïn 100 200 400 2 Caùc khoaûn phaûi traû 150 300 500 3 Nôï khaùc 50 50 100 II NÔÏ DAØI HAÏN 355 410 450 III VOÁN CHUÛ SÔÛ HÖÕU 700 800 1000 Coäng nguoàn voán 1355 1760 2450 2- BAÙO CAÙO KEÁT QUÛA HOAÏT ÑOÄNG KINH DOANH 2009 2010 2011 1. Doanh thu 2371.25 3520 6125 2. Giaù voán haøng baùn 1897 2745.6 4593.75 3. Laõi goäp 474.25 774.4 1531.25 4. Chi phí quaûn lyù vaø chi phí BH 189.7 286.528 535.9375 5. Laõi hoaït ñoäng 284.55 487.872 995.3125 6. Laõi nôï vay 100 150 250 7. Laõi tröôùc thueá 184.55 337.872 745.3125 8. Thueá thu nhập doanh nghiệp 46.1375 84.468 186.3281 9. Laõi sau thueá 138.4125 253.404 558.9844 Yeâu caàu : 1. Phaân tích caùc tyû soá taøi chính cuûa coâng ty 2 .Phaân tích taøi chính cuûa coâng ty qua sô ñoà DUPONT 3. Phaân tích söï thay ñoåi vaø nhöõng caân ñoái lôùn treân baûng toång keát taøi saûn 4 Công ty ABC xin vay vốn ngắn hạn của NH vậy công ty có đủ điều kiện vay vốn không? NH có cho vay không?
Cho bieát caùc tyû soá taøi chính trung bình cuûa ngaønh nhö sau :  Tyû soá thanh toaùn hieän thôøi = 2.7 laàn  Tyû soá thanh toaùn nhanh = 1 laàn  Tyû soá nôï =50 %  Hieäu suaát söû duïng toång taøi saûn = 2.5  Doanh lôïi voán chuû sôû höõu = 17.5%  Doanh lôïi tieâu thuï = 3.5% Caâu 2 : Moät doanh nghieäp coù nhöõng döï kieán sau :  Doanh lôïi tieâu thuï coù theå laø 2% ; 6% ; 9%  Voøng quay taøi saûn laø 2 ; 4 ; 6  Tyû soá nôï laø 25% ; 50% ; 75% Yeâu caàu : Haõy tính taát caû caùc doanh lôïi voán chuû sôû höõu theo caùc döï kieán ñaõ cho ôû treân vaø Anh (Chò ) haõy cho bieát con soá naøo laø hôïp lyù nhaát trong ñieàu kieän nöôùc ta hieän nay? Caâu 3 : Doanh nghieäp ABC chæ saûn xuaát vaø tieâu thuï moät loaïi saûn phaåm vaø naêm 2003 khoái löôïng tieâu thuï laø 100.000 saûn phaåm, giaù baùn ñôn vò saûn phaåm laø 10.000 ñoàng , bieán phí ñôn vò laø 6.000 ñoàng . Yeâu caàu : Neáu döï kieán tieâu thuï cuûa naêm sau seõ taêng leân laø 5% thì ñeå ñaït ñöôïc toác ñoä taêng cuûa laõi sau thueá laø 20% Doanh nghieäp caàn caàn phaûïi coù toång ñòng phí vaø toång nôï vay laø bao nhieâu . Haõy khaûo saùt treân ñoà thi (ñònh phí theo nôï vay) vaø cho yù kieán nhaän xeùt cuûa anh chò . Bieát raèng laõi suaát nôï vay laø 10% / naêm Câu 4 Coù soá lieäu thoáng keâ cuûa moät soá naêm veà voán löu ñoäng vaø doanh thu nhö sau Tyû ñoàng Naêm 96 97 98 99 00 01 Doanh thu 20 25 30 40 42 45 Voán löu ñoäng 5 7 10 12 13 15 Yeâu caàu : Neáu döï kieán doanh thu naêm 2002 laø 60 tyû thì caàn bao nhieâu voán löu löu ñoäng ; Heä soá töông quan giöõa doanh thu vaø voán löu ñoäng laø bao nhieâu ? Câu 5 Taïi sao noùi hình aûnh cuûa moät doanh nghieäp ñöùng veà phöông dieän veà taøi chính laïi ñöôïc theå hieän treân baûng caân ñoái keá toaùn vaø keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh haøng naêm ? Câu 6 Ôû moät ngaønh kinh doanh X coù caùc tyû soá taøi chính nhö sau : 1. Tyû soá thanh toaùn hieän thôøi 2 2. Tyû soá thanh toaùn nhanh 1 3. Tyû soá nôï 50% 4. soá voøng quay kho 8
5.Hieäu suaát söû duïng toång taøi 2 6. Doanh lôïi tieâu thuï 8% saûn 7. Tyû soá laõi goäp 30% 8 .Tyû suaát sinh lôøi cuûa voán KD 20% Thueá thu nhaäp thueá suaát 25% Yeâu caàu : Haõy cho bieát hình aûnh veà maët taøi chính cuûa caùc doanh nghieäp môùi neáu giaû söû doanh thu tieâu thuï coù theå laø : 1000 tyû ñoàng Câu 7 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 31-12-2010 đơn vị: triệu đồng TÀI SẢN ĐN CN NGUỒN VỐN ĐN CN 1.Tiền mặt 1350 3760 1. Vay ngắn hạn 25400 24500 2. Khoản phải thu 4700 6100 2. Phải trả người bán 5800 5240 3. Tồn kho 16200 20420 3. Phải trả khác 1450 2590 4. TSLĐ khác 150 20 4. Vốn đầu tư chủ sở hữu 10040 24600 5. Nguyên giá TSCĐ 28700 32500 5. Quỹ đầu tư phát triển 660 420 6. Khấu hao lũy kế -4350 -6010 6 Lợi nhuận chưa phân phối 4370 500 7. Đầu tư dài hạn 970 1060 Tổng cộng 47720 57850 Tổng cộng 47720 57850 BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NĂM 2010 đơn vị triệu đồng 1. Doanh thu thuần 110500 2. Gía vốn hàng bán 88400 3. Chi phí bán hàng 6630 4. Chi phí quản lý doanh nghiệp 11050 5. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 4420 6. lợi nhuận từ hoạt động tài chính 250 7. Lợi nhuận khác 140 8. Tồng lợi nhuận trước thuế & Lãi vay 4810 9. Lãi vay 1650 10. Lợi nhuận trước thuế 3160 11. Thuế Thu nhập DN 790 12. Lợi nhuận sau thuế 2370
YÊU CẦU: 1. Xử lý lại thông tin trên bảng cân đối kế toán và trên bảng kết quả hoạt động kinh doanh giúp cho việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp này có hiệu quả. 2. Phân tích thông qua các tỷ số tài chính 3. Phân tích qua sơ đồ tài chính DUPONT 4. Phân tích tình hình sử dụng vốn và nguồn vốn 5. Khách hàng xin vay vốn ngắn hạn của ngân hàng là 5 tỷ đồng vậy có nên cho vay hay không? Hãy giải thích lý do. Cho biết các tỷ số trung bình của ngành là:  Tỷ số thanh toán hiện thời là 1.5  Tỷ số thanh toán nhanh là 0.8  Tỷ số nợ 50%  Vòng quay tổng tài sản là 2  Tỷ suất sinh lời của vốn kinh doanh là 10%  Doanh lợi tiêu thụ là 3%  Thuế thu nhập doanh nghiệp thuế suất 25% Câu 8 Một khách hàng hoạt động trong lĩnh vực thương mại xin vay vốn ngắn hạn tại Ngân hàng. Khách hàng có bảng cân đối kế toán vả báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh như sau: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Đơn vị triệu đồng TÀI SẢN 31/12/08 31/12/09 31/12/10 1. tiền 380 320 410 2. các khỏan phải thu 3650 3890 4320 3. hàng tồn kho 4760 4690 5070 4. tài sản ngắn hạn khác 130 120 180 5. tài sản dài hạn 12050 12750 13430 TỔNG TÀI SẢN 20970 21770 23410 NGUỒN VỐN 1. vay ngắn hạn 5070 4850 4920 2. phải trả người bán 2790 2620 2780 3. thuế và các khoản phải nộp NN 530 350 390 4. phải trả người lao động 500 600 700 5. nợ dài hạn 400 400 350 6. vốn chủ sở hữu 11680 12950 14270 TỔNG NGUỒN VỐN 20970 21770 23410
KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Đơn vị triệu đồng NĂM 2009 2010 1. doanh thu thuần 28480 35210 2. giá vốn hàng bán 23540 28970 3. chi phí bán hàng 1560 2020 4. chi phí QLDN 1230 1480 5. chi phí lãi vay 760 780 6. lãi trước thuế 1390 1960 7. thuế thu nhập doanh nghiệp 347.5 490 8. lãi sau thuế 1042.5 1470 YÊU CẦU: 1. Xử lý lại thông tin trên bảng cân đối kế toán và trên bảng kết quả hoạt động kinh doanh giúp cho việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp này có hiệu quả. 2. Phân tích thông qua các tỷ số tài chính 3. Phân tích qua sơ đồ tài chính DUPONT 4. Phân tích tình hình sử dụng vốn và nguồn vốn 5. Khách hàng xin vay vốn ngắn hạn của ngân hàng vậy có nên cho vay hay không? Hãy giải thích lý do. Cho biết các tỷ số trung bình của ngành là:  Tỷ số thanh toán hiện thời là 1.7  Tỷ số thanh toán nhanh là 0.7  Tỷ số nợ 70%  Vòng quay tổng tài sản là 2  Tỷ suất sinh lời của vốn kinh doanh là 12%  Doanh lợi tiêu thụ là 4%  Thuế thu nhập doanh nghiệp thuế suất 25% Câu 9 Một khách hàng vay vốn có hình ảnh tài chính như sau: Đơn vị tỷ đồng 1. Doanh thu 50 2. Giá vốn 35 3. Chi phí bán hàng 2 4. Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 5. Chi phí lãi vay 1 6. Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp 0.5 7. Vốn tiền mặt 2 8. Các khoản phải thu 2
9. Hàng tồn kho 6 10. Tài sản lưu động 10 11. Tài sản cố định 10 12. Nợ ngắn hạn 6 13. Nợ dài hạn 4 14. Vốn chủ sở hữu 10 1. trình bầy sơ đồ phân tích DUPONT 2. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi doanh thu là số 51 3. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi giá vốn là số 34.5 4. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi doanh thu là số 51và giá vốn là số 34.5 5. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi hàng tồn kho là số 5 6. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi doanh thu là số 51và tài sản cố định là số 11 7. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi các khoản phải thu là số 3 8. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi nợ ngắn hạn là số 8 9. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi nợ dài hạn là số 5 10. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi nợ ngắn hạn là số 8 nợ dài hạn là số 5 11. Doanh lợi vốn chủ sở hữu là kết quả nào? nếu thay đổi doanh thu là số 51; giá vốn là số 34.5; hàng tồn kho là số 5; nợ ngắn hạn là số 8 Câu 10 Bảng cân đối kế toán và kết quả hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp xin vay vốn ngắn hạn của ngân hàng như sau: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Đơn vị : tỷ đồng TÀI SẢN Đầu kỳ Cuối kỳ NGUỒN VỐN Đầu kỳ Cuối kỳ Tiền mặt 1 0.5 Vay ngắn hạn 2 4 Các khoản phải thu 2 2.5 Các khoản phải trả 1.5 2 Hàng tồn kho 5 4 Nợ ngân sách 0.25 0.5 Nguyên giá TSCĐ 12 17 Nợ lao động 0.25 0.5 Khấu hao TSCĐ -2 -3 Nợ dài hạn 4 5 Vốn chủ sở hữu 10 9 TỔNG TÀI SẢN 18 21 TỔNG NGUỒN VỐN 18 21 Đơn vị : tỷ đồng KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Đầu kỳ Cuối kỳ Doanh thu tiêu thụ thuần 100 110 Giá vốn hàng bán 70 75 Lãi gộp 30 35 Chi phí bán hàng 5 6 Chi phí quản lý doanh nghiệp 20 22 Lãi trước lãi vay và thuế TNDN 5 7 Lãi vay 2 3 Lãi trước thuế 3 4 Thuế TNDN 0.75 1 Lãi sau thuế 2.25 3
Bổ sung vào vốn 0.9 1.2 Chia cổ tức 1.35 1.8 Yêu cầu: 1. Hãy thẩm định tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua các tỷ số tài chính và thông qua tình hình sử dụng vốn và nguồn tài trợ vốn của doanh nghiệp. 2. Ngân hàng có thể cho vay được hay không? Hãy giải thích? Câu 11 Tình hình thöøa thieáu tieàn maët so vôùi ñònh möùc tieàn maët nhöõng thaùng cuoái naêm nhö sau: trieäu ñoàng Thaùng 7 8 9 10 11 12 Thöøa ( thieáu ) TM -100 -300 -100 50 300 100 Yeâu caàu : Laäp keá hoaïch vay vaø ñaàu tö ngaén haïn haøng thaùng sao cho hôïp lyù nhaát Câu 12 Một khách xin vay vốn ngắn hạn tại NHTM & có một phương án sản xuất kinh doanh như sau:  Giá bán đơn vị sản phẩm : 300000 đồng  Biến phí đơn vị : 200000 đồng  Tổng định phí trong kỳ ( một năm ) : 10 tỷ đồng  Khối lượng tiêu thụ sản phẩm trong kỳ : 150000 sản phẩm  Vốn cần cho phương án SXKD : 50 tỷ đồng YÊU CÂU 1. Vẽ điểm hòa vốn của PASXKD và cho ý kiến nhận xét đánh giá về điểm hòa vốn 2. Hãy thẩm định phương án sản xuất kinh doanh của khách hàng vay vốn và theo anh chị phương án này có hiệu quả không và có nên cho vay không ? xét trong 2 trường hợp là:  Khách hàng xin vay 40 tỷ đồng  Khách hàng xin vay 20 tỷ đồng Biết rằng lãi suất vay NH là 20% năm ; thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp là 25%. 3. NH quyết định cho vay 10 tỷ đồng thời gian cho vay là 6 tháng. Thanh toán nợ vay bằng cách trả góp hàng tháng và bằng nhau hãy lập bảng thanh toán nợ vay cho khách hàng này. 4. Nếu giả sử kỳ sau tốc độ tăng của doanh thu là 30% và định phí cũng tăng 40% khi đó NH có thể cho vay tối đa là bao nhiêu tiền? Câu 13 Một phương án SXKD của một khách hàng xin vay vốn của NH có nội dung sau:
 Chi phí nguyeân vaät lieäu chính 10 tyû ñoàng ; chi phí nguyeân vaät lieäu phuï 2 tyû ñoàng ; löông coâng nhaân höôûng theo saûn phaåm 2 tyû ñoàng ; löông coâng nhaân höôûng theo thôøi gian 0,5 tyû ñoàng ; löông cuûa caùc nhaø quaûn lyù phaân xöôûng 0,15 tyû ñoàng; khaáu hao taøi saûn coá ñònh 1,5 tyû ñoàng; thueâ möôùn maët baèng 0,3 tyû ñoàng; tieàn ñieän, nöôùc 0,5 tyû ñoàng; chi phí khaùc laø 0,5 tyû ñoàng trong ñoù chi phí coá ñònh laø 70% coøn chi phí thay ñoåi laø 30% Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp chieám 15% doanh thu trong ñoù ñònh phí chieám 70% , bieán phí chieám 30% ; chi phí baùn haøng chieám 10 % doanh thu trong ñoù ñònh phí chieám 30% , bieán phí chieám 70%  Doanh nghieäp coù giaù baùn saûn phaåm sao cho laõi hoaït ñoäng kinh doanh phaûi ñaït 10% treân chi phí hoaït ñoäng kinh doanh  Khoái löôïng saûn phaåm saûn xuaát vaø tieâu thuï trong naêm laø 500.000 saûn phaåm  khách hàng xin vay 5 tỷ đồng theo lãi xuất vay là 20% năm  Thueá suaát thueá thu nhaäp 25 % Yeâu caàu: 1- Haõy phaân loaïi chi phí thaønh caùc khoaûn muïc tính giaù thaønh vaø phaân chi phí thaønh ñònh phí vaø bieán phí và cho ý kiến nhận xét đánh giá 2- Tính ñieåm hoaø voán veõ ñoà thò vaø cho kiến nhận xét đánh giá 3- Phương án SXKD này có hiệu quả không và có nên cho vay không? 4- Neáu tieâu thuï taêng 20% thì möùc taêng cuûa laõi sau thueá laø bao nhieâu ? và NH có thể cho vay với số tiền là bao nhiêu? Câu 14 Caùc tyû soá taøi chính 1. Tyû soá thanh toaùn hieän thôøi 2 2. Tyû soá thanh toaùn nhanh 1 3. tyû soá nôï 60% 4. Voøng quay taøi saûn ngaén haïn 5 5. Voøng quay toång taøi saûn 2 6. Doanh lôïi tieâu thuï 5,44% 7. Tyû soá laõi goäp tieâu thuï 25% 8. Tyû soá laõi tröôùc laõi vay vaø thueá treân doanh thu 10% 9. Doanh thu tieâu thuï 100 Tyû ñoàng
* Coâng ty coù thueá suaát thueá thu nhaäp laø 25 % Yeâu caàu : 1- Haõy laäp laïi baûng caân ñoái taøi saûn vaø baùo caùo keát quûa hoaït ñoäng kinh doanh naêm 2- Hãy phân tích qua sơ đồ tài chính DUPONT 3- Tình hình tài chính của khách hàng này có đủ điều kiện vay vốn ngắn hạn của Ngân hàng hay không? Câu 15 Doanh nghieäp A chæ coù saûn xuaát vaø tieâu thuï moät loaïi saûn phaåm và đang là khách hàng xin vay vốn ngắn hạn của NH . Coù caùc tyû soá taøi chính vaø caùc soá lieäu khaùc nhö sau nhö sau : 1. Khaû naêng thanh toaùn hieän thôøi = 1.5 2. Khaû naêng thanh toaùn nhanh = 0,7 3. Tyû soá nôï = 50% 4. Khaû naêng thanh toaùn laõi vay = 3,5 5. Soá voøng quay kho =15 6. Kyø thu tieàn bình quaân = 15 ngaøy 7. Hieäu suaát söû duïng TSLÑ = 8 8. Hieäu suaát söû duïng TSCÑ = 4,8 9. Hieäu suaát söû duïng toång TS = 3 10. Tyû suaát laõi hoaït ñoäng kinh doanh treân toång voán = 35% 11. Doanh lôïi tieâu thuï 5% 12. Doanh lôïi voán = 15% 13. Doanh lôïi voán chuû sôû höõu= 30% 14. Doanh thu tieâu thuï = 18000 trieäu ñoàng 15. Toång bieán phí chieám 60% doanhthu tieâu thuï 16. Nôï vay ngaén haïn ngaân haøng = 20% toång nôï vay 17. Laõi suaát nôï vay daøi haïn 17 % naêm 18. Laõi suaát nôï vay ngaén haïn = 1,5 % thaùng 19. Caùc khoaûn phaûi traû baèng caùc khoaûn phaûi thu 20. Thueá lôïi töùc coù thueá suaát = 40% Yeâu caàu : 1- Laäp laïi baûng caân ñoái keá toaùn vaø baùo caùo keát quûa hoaït ñoäng kinh doanh 2- Haõy ñöa ra caùc giaûi phaùp cô baûn nhaát ñeå naâng cao hieäu quûa kinh teá cuûa doanh nghieäp 3- Neáu döï kieán doanh thu tieâu thụ taêng leân trong khoaûng 30% thì NH cần tài trợ cho khách hàng này là bao nhiêu tiền?
Câu 16 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Đơn vị tỷ đồng I Tài sản lưu động 10 I Nợ ngắn hạn 5 1 Tiền mặt 2 2 Phải thu 3 II Nợ dài hạn 5 3 hàng tồn kho 5 III Vốn chủ sở hữu 10 I. Tài sản cố định 10 Tổng tài sản 20 Tổng nguồn vốn 20 KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Đơn vị tỷ đồng 1. Doanh thu thuần 50 6. Lãi trước thuế và lãi vay 4,5 2. Giá vốn hàng bán 42,5 7. lãi vay 0,5 3. Lãi gộp 7,5 8. Lãi trước thuế 4 4. Chi phí bán hàng 1 9. Thuế thu nhập DN 1 5. Chi phí quản lý DN 2 10. Lãi sau thuế 3 Yêu cầu: 1 Tính các tỷ số tài chính 2 phân tích qua sơ đồ DUPONT 3 phân tích tình hình sử dụng vốn 4 Khách hàng đủ điều kiện vay vốn ngắn hạn không ? Câu 17 Một khách xin vay vốn ngắn hạn tại NHTM & có một phương án sản xuất kinh doanh như sau:  Giá bán đơn vị sản phẩm : 350000 đồng  Biến phí đơn vị : 250000 đồng  Tổng định phí trong một năm là :5 tỷ đồng  Khối lượng tiêu thụ sản phẩm trong năm là: 150000 sản phẩm  Vốn cần cho phương án sản xuất kinh doanh là: 50 tỷ đồng YÊU CẦU
1. Vẽ điểm hòa vốn của phương án sản xuất kinh doanh và cho ý kiến nhận xét đánh giá về điểm hòa vốn 2. Hãy thẩm định phương án sản xuất kinh doanh của khách hàng vay vốn và theo anh chị phương án SXKD này nên cho vay không ? 3. Do doanh nghiệp không có đủ vốn để tài trợ và phải xin vay vốn của Ngân hàng vậy muốn cho khách hàng vay vốn có doanh lợi vốn chủ sở hữu là 15% thì Ngân hàng sẽ cho khách hàng vay bao nhiêu tiền? Câu 18 Một khách hàng xin vay vốn ngắn hạn của Ngân hàng và thoâng tin veà khaùch haøng nhö sau: Caùc tyû soá taøi chính 1. Tyû soá thanh toaùn hieän thôøi 2 2. Tyû soá thanh toaùn nhanh 1 3. Tyû soá nôï 50% 4. Kyø thu tieàn bình quaân 27 ngaøy 5. Voøng quay taøi saûn ngaén haïn 4 6. Voøng quay toång taøi saûn 2 7. Doanh lôïi tieâu thuï 5,625% 8. Tyû soá laõi goäp tieâu thuï saûn phaåm 25% 9. Tyû suất sinh lời của vốn kinh doanh 20% 10. Tỷ số các khoản phải thu trên các khoản phải trả 1,5 11. Tỷ số nợ Ngân sách & người lao động trên tổng nguồn vốn 5% 12. Doanh thu thuần của cả năm kinh doanh 40 tỷ đồng * Doanh nghiệp coù thueá suaát thueá thu nhaäp laø 25 % Yeâu caàu : 1. Haõy laäp laïi baûng caân ñoái keá toaùn vaø baùo caùo keát quûa hoaït ñoäng kinh doanh 2. Tình hình tài chính của khách hàng này có đủ điều kiện vay vốn ngắn hạn của Ngân hàng hay không? Câu 19 Một khách hàng xin vay vốn Ngân hàng với mục đích để tài trợ cho một phương án sản xuất kinh doanh như sau: Giá bán đơn vị sản phẩm là 25000 đồng; biến phí đơn vị sản phẩm là 10000 đồng; tổng định phí là 170 triệu đồng; Khối lượng sản phẩm tiêu thụ dự kiến là 25000 sản phẩm; vốn cần thiết của phương án kinh doanh là 1250 triệu đồng. Lãi suất vay là 15 % năm ; thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp là 25%. Yêu cầu:
Hãy thẩm định phương án sản xuất kinh doanh của khách hàng vay vốn và theo anh chị phương án này có hiệu quả không? có nên cho vay không? vay bao nhiêu là hợp lý ? Câu 20 Một khách hàng xin vay vốn ngắn hạn của Ngân hàng và thông tin về khách hàng như sau: Caùc tyû soá taøi chính 1. Tyû soá thanh toaùn hieän thôøi 1 2. Tyû soá thanh toaùn nhanh 0.5 3. tyû soá nôï 80% 4. Kyø thu tieàn bình quaân 24 ngaøy 5. Voøng quay taøi saûn ngaén haïn 4 6. Voøng quay toång taøi saûn 2 7. Doanh lôïi tieâu thuï 2% 8. Tyû soá laõi goäp tieâu thuï saûn phaåm 20% 9. Tyû soá laõi tröôùc laõi vay vaø thueá treân toång taøi saûn 10% 10. Doanh thu tieâu thuï 300 Tyû ñoàng Doanh nghiệp coù thueá suaát thueá thu nhaäp laø 25 % Yeâu caàu : 1- Haõy laäp laïi baûng caân ñoái keá toaùn vaø baùo caùo keát quûa hoaït ñoäng kinh doanh 2- Tình hình tài chính của khách hàng này có đủ điều kiện vay vốn ngắn hạn của Ngân hàng hay không? Câu 21 Một khách hàng xin vay vốn ngắn hạn của Ngân hàng và thoâng tin veà khaùch haøng nhö sau: Caùc tyû soá taøi chính 1. Tyû soá thanh toaùn hieän thôøi 2 2. Tyû soá thanh toaùn nhanh 1 3. Tyû soá nôï 60% 4. Kyø thu tieàn bình quaân 18 ngaøy 5. Voøng quay taøi saûn ngaén haïn 5 6. Voøng quay toång taøi saûn 2 7. Doanh lôïi tieâu thuï 6% 8. Tyû soá laõi goäp tieâu thuï saûn phaåm 25% 9. Tyû soá laõi tröôùc laõi vay vaø thueá treân doanh thu 10% 10. Doanh thu tieâu thuï 100 Tyû ñoàng * Doanh nghiệp coù thueá suaát thueá thu nhaäp laø 25 % Yeâu caàu :
1- Haõy laäp laïi baûng caân ñoái keá toaùn vaø baùo caùo keát quûa hoaït ñoäng kinh doanh 2- Tình hình tài chính của khách hàng này có đủ điều kiện vay vốn ngắn hạn của Ngân hàng hay không? Câu 22 Tiền vay 10 tỷ đồng Lãi suất 10% năm Thời gian 10 năm Thanh toán nợ vay dưới các hình thức sau: 1 trả một lần gốc và lãi 2 trả góp cuối năm tiền bằng nhau 3 trả góp đầu năm tiền bằng nhau 4 trả góp cuối năm với trả nợ gốc bằng nhau 5 trả góp đầu năm với trả nợ gốc bằng nhau 6 trả lãi cuối mỗi năm nợ gốc trả ngày đáo hạn 7 trả lãi đầu mỗi năm nợ gốc trả ngày đáo hạn 8 trả cuối năm tăng theo cấp số cộng công sai 0,2 tỷ đồng 9 trả cuối năm tăng theo cấp số nhân công bội 1,2 YÊU CẦU: Cho biết tiền thanh toán của các hình thức trên câu 23 Tính lại các yêu cầu của bài 1 nếu giả sử lãi suất là  10% năm trong 3 năm đầu  18% năm trong 4 năm kế  14% năm trong 3 năm cuối câu 24 Vốn đầu tư 10 tỷ đồng, thời gian đầu tư 10 năm, khấu hao theo đường thẳng. Doanh thu 20 tỷ đồng biến phí 10 tỷ đồng , định phí chưa khấu hao 5 tỷ đồng, lãi vay 1 tỷ đồng, thuế thu nhập thuế suất 25% Yêu cầu : 1- Tính thu nhập của dự án đầu tư 2- Thẩm định NPV; IRR; PI; PBP. Cho biết lãi suất chiết khấu 15% năm 3- Dự án có thể cho vay được không câu 25 Vốn đầu tư 5 tỷ đồng , thời gian đầu tư 5 năm , khấu hao theo phương pháp giảm dần theo thời gian. Vốn đầu tư vào tài sản cố định 3 tỷ đồng , vào tài sản lưu động 2 tỷ đồng. Doanh thu 10 tỷ đồng , biến phí 6 tỷ đồng , định phí 2 tỷ đồng , lãi vay 0.5 tỷ đồng Yêu cầu: 1- Tính dòng tiền của dự án 2- Thẩm định qua NPV; IRR; PI; PBP. Cho biết lãi suất chiết khấu 15% năm 3- Dự án có thể cho vay được không Câu 26
Công ty ABC đang xem xét đầu tư vào một dự án có số vốn đầu tư ban đầu là USD500,000, dự án có dòng đời là 5 năm, và không có giá trị còn lại. Công ty dự định sẽ sử dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng. Dự báo dự án sẽ mang lại lượng bán là 360 đơn vị mỗi năm, giá bán là USD2,500/sản phẩm. Chi phí biến đổi là USD1,400 và chi phí cố định USD250,000 mỗi năm. Thuế thu nhập doanh nghiệp là 28%. Vốn lưu động của dự án là 10% doanh thu được bỏ ra khi bắt đầu đầu tư dự án (năm 0) và sẽ được thu hồi vào năm cuối cùng (năm 5). Nhu cầu vốn lưu động trong những năm hoạt động của dự án không thay đổi. Công ty dự kiến sử dụng 30% nợ vay và 70% vốn chủ sở hữu để tài trợ cho dự án. Nếu đồng ý cho vay ngân hàng sẽ cho vay với lãi suất là 12%/năm. Hiện tại lãi suất của trái phiếu kho bạc là 8%, tỷ suất kỳ vọng của thị trường 15%, công ty ABC có beta bằng 1.2 Dựa vào những thông tin trên, anh chị hãy: a. Tính dòng tiền của dự án. b. Tính NPV của dự án và quyết định ngân hàng có nên cho Công ty vay hay không? Câu 27 Moät döï aùn ñaàu tö vôùi voán ñaàu tö laø 10 tyû ñoàng thôøi gian khai thaùc vaø khaáu hao voán ñaàu tö laø 10 naêm vôùi khaáu hao voán ñaàu tö theo phöông phaùp khaáu hao theo ñöôøng thaúng , thueá suaát thueá thu nhaäp doanh nghieäp laø 25% . Yeâu caàu : 1. Hoûi laõi sau thueá haøng naêm toái thieåu phaûi laø bao nhieâu ñeå cho döï aùn ñaàu tö coù hieäu qủa ( NPV≥ 0 ) . Bieát raèng laõi suaát chieát khaáu laø 14 % naêm trong 5 naêm ñaàu vaø 10% trong 5 naêm cuoái 2. Muốn cho dự án có IRR là 25% thì lãi sau thuế mỗi năm là bao nhiêu? Câu 28 Coù 2 döï aùn ñaàu tö vôùi soá voán ñaàu tö ban ñaàu cuûa moãi döï aùn ñeàu laø 3 tyû ñoàng , khai thaùc trong 10 naêm ,vôùi thu nhaäp cuûa ñaàu tö haøng naêm nhö sau: Döï aùn 1: thu nhaäp laø 0,5 tyû ñoàng / naêm trong 5 naêm ñaàu vaø thu nhaäp laø 1 tyû ñoàng / naêm trong 5 naêm cuoái. Döï aùn 2: thu nhaäp laø 0,8 tyû ñoàng / naêm trong 5 naêm ñaàu vaø thu nhaäp laø 0,5 tyû ñoàng / naêm trong 5 naêm cuoái. Yeâu caàu : 1. Tính lôïi suaát cuûa ñaàu tö ( IRR ) cuûa moãi döï aùn . Choïn döï aùn naøo ñeå ñaàu tö ? Giaûi thích baèng ñoà thò NPV vaø theo laõi suaát söû duïng voán trong ñaàu tö coù theå laø 7%/naêm ; 15%/naêm ; 20%/naêm Câu 29 Dự án đầu tư có vốn đầu tư vào đầu năm 1 là 10 tỷ đồng trong đó đầu tư cho tài sản cố định là 6 tỷ đồng và đầu tư cho tài sản lưu động là 4 tỷ đồng. Đến cuối năm 4 thì lại tiếp tục đầu tư cho tài sản cố định là 4 tỷ đồng và tài
sản lưu động là 2 tỷ đồng. Thời gian đầu tư của dự án là 10 năm và khách hàng đang thực hiện tính khấu hao theo phương pháp khấu hao đường thẳng. Trong 4 năm đầu thì dự tính mỗi năm sẽ có doanh thu là 12 tỷ đồng, tổng biến phí là 7 tỷ đồng , tổng định phí là 3 tỷ đồng, lãi vay 0,4 tỷ đồng. Trong 6 năm kế tiếp thì dự tính mỗi năm sẽ có doanh thu là 14 tỷ đồng, tổng biến phí là 8 tỷ đồng , tổng định phí là 3,5 tỷ đồng, lãi vay 0,5 tỷ đồng. Thuế thu nhập có thuế suất là 25% . Yêu cầu : 1. Dự án đầu tư có hiệu quả không? Hãy thẩm định qua các chỉ tiêu NPV ; IRR ; PI ; PBP biết rằng lãi suất chiết khấu là 12% năm 2. Nếu Ngân hàng đồng ý cho vay thì sẽ cho vay là 50% của tổng vốn đầu tư vào dự án với lãi suất cho vay là 10% năm và khách hàng sẽ phải trả góp cuối năm và bằng nhau. Hỏi tiền góp mỗi lần là bao nhiêu? Câu 30 Một dự án đầu tư có vốn đầu tư là 10 tỷ đồng , thời gian đầu tư là 10 năm, khấu hao vốn đầu tư theo đường thẳng.  Trong điều kiện xấu sác xuất xẩy ra là 0.2 dự án có lợi nhuận là 1 tỷ đồng/ năm  Trong điều kiện bình thường sác xuất xẩy ra là 0.5 dự án có lợi nhuận là 2 tỷ đồng/ năm  Trong điều kiện tốt sác xuất xẩy ra là 0.3 dự án có lợi nhuận là 3 tỷ đồng/ năm Cấu trúc của nguồn vốn đầu tư là 50% là nợ vay và 50% là vốn chủ sở hữu  Trong điều kiện xấu sác xuất xẩy ra là 0.2 thì lãi suất vay là 20% năm và lãi suất sử dụng vốn chủ sở hữu là 22% năm  Trong điều kiện bình thường sác xuất xẩy ra là 0.5 thì lãi suất vay là 12% năm và lãi suất sử dụng vốn chủ sở hữu là 16% năm  Trong điều kiện tốt sác xuất xẩy ra là 0.3 thì lãi suất vay là 8% năm và lãi suất sử dụng vốn chủ sở hữu là 12% năm Thuế thu nhập có thuế suất 25% Yêu cầu: 1. Hãy phân tích rủi ro của dự án đầu tư 2. Thẩm định dự án đầu tư qua các chỉ tiêu: NPV ; IRR ; PBP 3. Dự án này có thể đầu tư được không, hãy giải thích? Câu 31 Dự án đầu tư có vốn đầu tư vào đầu năm 1 là 16 tỷ đồng trong đó đầu tư cho vốn cố định là 10 tỷ đồng và đầu tư cho vốn lưu động là 6 tỷ đồng. Đến cuối năm 5 thì lại tiếp tục đầu tư cho vốn cố định là 4 tỷ đồng và cho vốn lưu động là 2 tỷ đồng. Thời gian đầu tư của dự án là 10 năm và khách hàng đang thực hiện tính khấu hao theo phương pháp khấu hao đường thẳng. Trong 5 năm đầu thì dự tính mỗi năm sẽ có doanh thu là 15 tỷ đồng, tổng biến phí là 8 tỷ đồng , tổng định phí là 3 tỷ đồng, lãi vay 1 tỷ đồng. Trong 5 năm kế tiếp thì dự tính mỗi năm sẽ có doanh thu là 16 tỷ đồng, tổng biến phí là 10 tỷ đồng , tổng định phí là 4 tỷ đồng, lãi vay 1,5 tỷ đồng. Thuế thu nhập có thuế suất là 25% .
Yêu cầu : 3. Hãy thẩm định qua các chỉ tiêu NPV ; IRR ; PBP biết rằng lãi suất chiết khấu là 12% năm 4. Nếu Ngân hàng đồng ý cho vay thì sẽ cho vay là 50% của tổng vốn đầu tư vào dự án với lãi suất cho vay là 10% năm và khách hàng sẽ phải trả góp cuối mỗi năm và bằng nhau. Hỏi tiền góp mỗi lần là bao nhiêu? Câu 32 Moät döï aùn ñaàu tö vôùi voán ñaàu tö laø 10 tyû ñoàng thôøi gian ñầu tư laø 10 naêm, khaáu hao voán ñaàu tö theo phöông phaùp khaáu hao theo ñöôøng thaúng. Thueá suaát thueá thu nhaäp doanh nghieäp laø 25% . Yeâu caàu : 3. Lôïi nhuaän hoaït ñoäng kinh doanh haøng naêm toái thieåu phaûi laø bao nhieâu ñeå cho döï aùn ñaàu tö coù hieäu quûa. Bieát raèng laõi suaát chieát khaáu laø 14 % naêm 4. Haõy trình baày baûng döï tính keát quûa hoaït ñoäng kinh doanh haøng naêm của dự án ñaàu tö. Bieát raèng tyû suaát doanh lôïi tieâu thuï saûn phaåm laø 4%; trong toång chi phí saûn xuaát kinh doanh thì bieán phí chieám 60%, ñònh phí chieám 40 %; laõi vay chieám 30% cuûa lôïi nhuaän hoïat ñoäng kinh doanh. 5. Döï tính keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh haøng naêm seõ nhö theá naøo? ñeå cho döï aùn naøy coù ñöôïc IRR laø 30% naêm Câu 33: I. Phương án của khách hàng xin vay vốn ngắn hạn gửi vào NH như sau: Đơn vị tính tỷ đồng 1. Doanh thu thuần 100 2. Biến phí 60 3. Định phí 25 4. Lợi nhuận 15 II. Báo cáo tài chính của kỳ gần nhất của khách hàng như sau: 1. Bảng cân đối kế toán I. Tài sản ngắn hạn 200 I. Nợ ngắn hạn 150  Tiền mặt  Vay ngắn hạn 80  Đầu tư ngắn hạn  Phải trả người bán 50  Các khoản phải thu  Nợ ngân sách 10  Hàng tồn kho  Nợ người lao động 10 II.Tài sản dài hạn 200 II. Nợ dài hạn 50 III. Vốn chủ sở hữu 200 Tổng tài sản 400 Tổng nguồn vốn 400 2. Kết quả hoạt động kinh doanh trong kỳ
1. Doanh thu thuần 500 2. Giá vốn hàng bán 400 3. Lãi gộp 100 4. Chi phí bán hàng 10 5. chi phí quản lý doanh nghiệp 40 6. Lợi nhuận kinh doanh 50 7. lãi vay 20 8. Lãi trước thuế 30 9. thuế 7.5 10. Lãi sau thuế 22.5 Yêu cầu 1. Nhu cầu vốn lưu động cần cho phương án sản xuất kinh doan của khách hàng là bao nhiêu? 2. NH có thể cho vay ngắn hạn để tài trợ cho nhu cầu vốn của PASXKD là bao nhiêu? Câu 34: I. Phương án của khách hàng xin vay vốn ngắn hạn gửi vào NH như sau: Đơn vị tính tỷ đồng 1. Doanh thu thuần 100 2. Biến phí 60 3. Định phí 25 4. Lợi nhuận 15 II. Theo thống kê của ngành kinh doanh này thì có kết quả về doanh thu thuần và vốn lưu động của các năm như sau: năm doanh thu vốn lưu động 2007 400 100 2008 350 120 2009 420 130 2010 500 150 2011 550 160 2012 600 200  Tỷ số thanh toán hiện thời : 1.7  Tỷ số thanh toán nhanh : 0.8  Tỷ số nợ: 50%  Vòng quay tổng tài sản 2 vòng  Tỷ suất sinh lời của vốn sản xuất kinh doanh: 20% Yêu cầu 1. Nhu cầu vốn lưu động cần cho phương án sản xuất kinh doanh của khách hàng là bao nhiêu? 2. NH có thể cho vay ngắn hạn để tài trợ cho nhu cầu vốn của PASXKD là bao nhiêu là hợp lý?
Câu 35 một dự án kinh doanh của một khách hàng những tháng cuối năm 2012 như sau: đơn vị tỷ đồng tháng 7 8 9 10 11 12 bán hàng 10 12 13 15 17 20 mua hàng 7 9 10 12 14 15 lương 1 1.2 1.3 1.6 1.8 2 chi khác 0.5 0.6 0.65 0.75 0.85 1 thu tiền bán hàng như sau: 30% thu trong tháng; 50% thu trong tháng 2; 20% thu trong tháng thứ 3 trả tiền mua hàng như sau: 50% trả trong tháng ; 50% trả sau một táng mua hàng cuối tháng 6 khách hàng có tồn quỹ tiền mặt là 0.5 khách hàng phải duy trì một định mức tiền mặt thường xuyên là 1 Khách hàng được vay theo hạn mức tín dụng Yêu cầu: Lập kế hoạch cho vay và thu nợ cho khách hàng này sao cho hợp lý nhất so với tình hình luân chuyển tiền mặt của khách hàng biết lãi suất cho vay là 1.5% tháng tháng 7 8 9 10 11 12 bán hàng 10 12 13 15 17 20 mua hàng 7 9 10 12 14 15 lương 1 1.2 1.3 1.6 1.8 2 chi khác 0.5 0.6 0.65 0.75 0.85 1 thu tháng 1 3 3.6 3.9 4.5 5.1 6 thu tháng 2 5 6 6.5 7.5 8.5 10 thu tháng 3 2 2.4 2.6 3 3.4 4 1. tổng thu tiền 3 8.6 11.9 13.4 15.2 17.5 chi mua tháng 1 3.5 4.5 5 6 7 7.5 chi mua tháng 2 3.5 4.5 5 6 7 7.5 2. tổng chi tiền 5 9.8 11.45 13.35 15.65 17.5 3. thu - chi -2 -1.2 0.45 0.05 -0.45 0 4.tồn đầu tháng 0.5 -1.5 -2.7 -2.25 -2.2 -2.65 -2.65 5. tồn cuối tháng -1.5 -2.7 -2.25 -2.2 -2.65 -2.65 6. định mức tiền 1 1 1 1 1 1 7. thừa- thiếu TM -2.5 -3.7 -3.25 -3.2 -3.65 -3.65 KẾ HOẠCH TÍN DỤNG 1.VAY 2.5 1.2 0.45 4.15 2. THU NỢ GỐC 0.45 0.05 0.5 3. DƯ NỢ 2.5 3.7 3.25 3.2 3.65 3.65 3.65 4. LÃI VAY 0.0375 0.0555 0.04875 0.048 0.05475 0.05475 0.29925 Câu 36: Một danh mục đầu tư của một khách hàng gửi vào NH để xin vay vốn như sau:  Dự án A vốn đầu tư 10 tỷ đồng , dự án B vốn đầu tư 10 tỷ đồng, thời gian đầu tư 10 năm.  Khấu hao vốn đầu tư theo đường thẳng  Lợi nhuận hoạt động kinh doanh hàng năm có thể như sau: đơn vị tỷ đồng
Điều kiện của nền kinh tế Xác suất Dự án A Dự án B Xấu 20% -2 -3 Bình thường 60% 2 3 Tốt 20% 4 6  Lãi suất chiết khấu dòng tiền 14% năm; thuế thu nhập doanh nghiệp thuế suất 25%. Yêu cầu: 1. Thẩm định rủi do của dự án A, dự án B và rủi ro của danh mục đầu tư vào 2 dự án A và B 2. Thẩm định hiệu quả của dự án A và dự án B và hiệu quả của danh mục đầu tư 3. NH có thể cho vay được không? Hãy giải thích. Câu 37: Một danh mục đầu tư của một khách hàng gửi vào NH để xin vay vốn như sau:  Dự án A vốn đầu tư 5 tỷ đồng , dự án B vốn đầu tư 15 tỷ đồng, dự án C vốn đầu tư 20 tỷ đồng. Thời gian đầu tư 10 năm.  Khấu hao vốn đầu tư theo đường thẳng  Lợi nhuận hoạt động kinh doanh hàng năm có thể như sau: đơn vị tỷ đồng Điều kiện của nền kinh tế Xác suất Dự án A Dự án B Dự án C Xấu 20% -1 -2 -4 Bình thường 60% 1 2 3 Tốt 20% 2 4 5  Lãi suất chiết khấu dòng tiền Điều kiện của nền kinh tế Xác suất Lãi suất Xấu 20% 20% Bình thường 60% 14% Tốt 20% 10%  Thuế thu nhập doanh nghiệp thuế suất 25%. Yêu cầu: 1. Thẩm định rủi do của dự án A, dự án B, dự án C và rủi ro của danh mục đầu tư gồm 3 dự án A , B , C. 2. Thẩm định hiệu quả của dự án A , dự án B, dự án C và hiệu quả của danh mục đầu tư của 3 dự án này. 3. NH có thể cho vay được không? Hãy giải thích. Câu 38: Dự án có vốn đầu tư 10 tỷ đồng, thời gian đầu tư là 10 năm. Khấu hao vốn đầu tư ở 5 năm đầu theo phương pháp khấu hao nhanh giảm theo giá trị với tỷ lệ khấu hao nhanh là 30% . Ở 5 năm cuối khấu hao theo đường thẳng. Thuế thu nhập doanh nghiệp có thuế suất là 25% Lợi nhuận hàng năm có thể như sau: điều kiện xác suất lợi nhuận 1 rất xấu 5% -3 2 xấu 10% -2 3 hơi xấu 15% -1 4 bình thường 40% 2 5 khá tốt 15% 3 6 tốt 10% 4 7 rất tốt 5% 5
Yêu cầu: 1. Thẩm dịnh rủi ro của dự án đầu tư. Dự án này rủi ro nhiều hay ít? Giải thích? 2. Nếu lãi suất chiết khấu là 14% năm hãy tính NPV; IRR; PI; PBP. Dự án có hiệu quả không hãy giải thích? 3. Nếu có rủi ro thì lãi suất chiết khấu sẽ tăng them 3% nữa hãy tính lại NPV; IRR; PI; PBP và cho biết dự án có hiệu quả không? 4. Ngân hàng có thể cho vay được không? Nên cho vay bao nhiêu là thích hợp? thời gian vay và phương thức thanh toan nợ vay hợp lý sẽ là như thế nào? Câu 39:  Dự án đầu tư có vốn đầu tư đầu năm 1 là 10 tỷ đồng trong đó đầu tư vào vốn cố định là 5 tỷ đồng và vào vốn lưu động là 5 tỷ đồng, thời gian của dự án là 10 năm.  Cuối năm 3 đầu tư thêm vào vốn cố định 3 tỷ đồng và cuối năm 6 đầu tư thêm vào vốn cố định 2 tỷ đồng.  Vốn lưu động sẽ tăng 20% năm cho 3 năm đầu , tăng 10% năm cho 4 năm kế và sẽ giảm 30% năm ở 3 năm cuối .  Cuối năm 1 hoạt động kinh doanh có doanh thu là 20 tỷ đồng; biến phí 14 tỷ đồng; định phí 3 tỷ đồng; lãi vay 1 tỷ đồng  3 năm kế tiếp thì doanh thu sẽ tăng 20% năm; biến phí tăng 15% năm; định phí tăng 25% năm; lãi vay tăng 30% năm. 3 năm kế tiếp thì doanh thu tăng 10% năm; biến phí tăng 8% năm ; định phí tăng 10% năm; lãi vay tăng 20% năm. 3 năm cuối doanh thu giảm 30% năm; biến phí giảm 25%; định phí giảm 20%; lãi vay giảm 10%.  Khấu hao vốn cố định có thể dưới các hình thức sau: 1. Khấu hao theo đường thẳng 2. Khấu hao nhanh giảm dần theo giá trị với tỷ lệ khấu hao nhanh là 30% . riêng năm cuối thì khấu hao hết toàn bộ giá trị còn lại của vốn cố định. 3. Khấu hao nhanh giảm dần theo thời gian 4. Khấu hao tăng theo cấp số nhân công bội là 1.2  Dự án có cơ cấu vốn hợp lý là 40% vay NH; 10% là từ lợi nhuận tích lũy; 50% là phát hành cổ phiếu. lãi suất vay NH có lãi suất vay bình quân là 14% năm. Bổ sung từ lợi nhuận có lãi suất bình quân là 15% năm và phát hành cổ phiếu có lãi suất bình quân là 16% năm.  Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp là 25% Yêu cầu: 1. Xây dựng dòng tiền của dự án đầu tư 2. Thẩm định dự án đầu tư theo các tiêu chuẩn: NPV; IRR; PI; PBP. Cho ý kiến nhận xét đói với từng tiêu chuẩn đánh giá? 3. NH có thể cho vay để tài trợ cho dự án được không? Hãy giải thích 4. NH cho vay bao nhiêu tiền là hợp lý nhất? giải thích? 5. Thời gian cho vay thích hợp là bao nhiêu? Giải thích? 6. Hãy đưa ra phương thức thanh toán nợ vay sao cho hợp lý nhất và hãy giải thích vì sao? Câu 40:  Dự án đầu tư có vốn đầu tư là 20 tỷ đồng thời gian đầu tư là 20 năm.  Trong điều kiện bình thường thì sẽ có doanh thu hàng năm là 20 tỷ đồng ; biến phí là 10 tỷ đồng; định phí 7 tỷ đồng; lãi vay 1 tỷ đồng; khấu hao vốn đầu tư theo đường thẳng; lãi suất chiết khấu là 12% năm; thuế thu nhập doanh nghiệp có thuế suất là 25%.  Trong điều kiện tốt doanh thu tăng 10%, còn điều kiện xấu doanh thu giảm 10%  Trong điều kiện tốt biến phí giảm 10%, còn điều kiện xấu biến phí tăng 10%  Trong điều kiện tốt định phí giảm 20%, còn điều kiện xấu biến phí tăng 20%  Trong điều kiện tốt lãi vay giảm 30%, còn điều kiện xấu lãi vay tăng 30%  Trong điều kiện tốt lãi suất chiết khấu giảm 10%, còn điều kiện xấu lãi suất chiết khấu tăng 10%