BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM
Lưu Thủy Thâm
KHẢ NĂNG DỰ BÁO TỶ SUẤT SINH LỢI
CỦA CHỈ SỐ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ
TPHCM – Năm 2015
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM
Lưu Thủy Thâm
KHẢ NĂNG DỰ BÁO TỶ SUẤT SINH LỢI
CỦA CHỈ SỐ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
Mã số: 60340201
LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC
PGS TS NGUYỄN NGỌC ĐỊNH
TPHCM – Năm 2015
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan đây là đề tài nghiên cứu khoa học độc lập của tôi. Các
thông tin, số liệu trong luận văn là trung thực và có nguồn gốc rõ ràng, cụ thể. Kết
quả nghiên cứu trong luận văn là trung thực và chưa từng được công bố trong bất kỳ
đề tài nghiên cứu nào khác.
Học viên
Lưu Thủy Thâm
MỤC LỤC.
Trang phụ bìa
Lời cam đoan
Mục lục
Danh mục bảng biểu
Tóm tắt ....................................................................................................................... 1
1. Giới thiệu ................................................................................................................ 2
1.1. Đặt vấn đề nghiên cứu .......................................................................................... 2
1.2. Các nghiên cứu trước đây .................................................................................... 2
1.3. Mục tiêu nghiên cứu ............................................................................................. 4
1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu ........................................................................ 4
1.5. Phương pháp nghiên cứu ...................................................................................... 5
1.6. Ý nghĩa thực tiễn .................................................................................................. 5
2. Khái quát về dự báo tỷ suất sinh lợi của chứng khoán và sơ lược về các loại
chỉ số giá chứng khoán .............................................................................................. 7
2.1. Khái quát về dự báo tỷ suất sinh lợi của chứng khoán ........................................ 7
2.2. Sơ lược về các loại chỉ số giá chứng khoán ......................................................... 9
2.3. Chỉ số chứng khoán Việt Nam VN30 ................................................................ 17
3. Mô hình nghiên cứu ............................................................................................ 34
4. Bộ dữ liệu ............................................................................................................. 37
5. Các kết quả nghiên cứu ...................................................................................... 38
5.1. Tỷ suất sinh lợi ................................................................................................... 38
5.1.1. Ước lượng các tham số ................................................................................... 38
5.1.2. So sánh hồi quy tăng cường và hồi quy thông thường .................................... 41
5.2. Thành phần giá chứng khoán ............................................................................. 45
5.2.1. Ước lượng các tham số ................................................................................... 45
5.2.2. So sánh hồi quy tăng cường và hồi quy thông thường .................................... 47
5.3. Thành phần cổ tức .............................................................................................. 51
5.3.1. Ước lượng các tham số ................................................................................... 51
5.3.2. So sánh hồi quy tăng cường và hồi quy thông thường .................................... 53
6. Kết luận ................................................................................................................ 58
6.1. Các kết quả nghiên cứu chính ............................................................................ 58
6.2. Hạn chế ............................................................................................................... 59
Tài liệu tham khảo
Phụ lục