BỘ GIÁO DC VÀ ĐÀO TO NGÂN HÀNG NHÀ NƯC VIT NAM
TRƯNG ĐI HC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
THTHUTRANG
HIỆU ỨNG THÁNG NĂM TRÊN THTRƯNG CHNG
KHOÁN VIT NAM
LUN VĂN THC SĨ
Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng
Mã số chuyên ngành: 8 34 02 01
Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2023
BỘ GIÁO DC VÀ ĐÀO TO NGÂN HÀNG NHÀ NƯC VIT NAM
TRƯNG ĐI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
THTHUTRANG
HIỆU ỨNG THÁNG NĂM TRÊN THTRƯNG CHNG
KHOÁN VIT NAM
LUN VĂN THC SĨ
Chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng
Mã schuyên ngành: 8 34 02 01
NGƯỜI HƯỚNG DN KHOA HỌC: TS. HỒ CÔNG HƯỞNG
Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2023
i
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan rằng luận văn thạc : Hiệu ứng tháng Năm trên thị trường
chứng khoán VIệt Nam” là kết quả của quá trình học tập, hoạt động nghiên cứu độc lập
cùng với sự nghiêm túc dưới hướng dẫn của TS. Hồ Công Hưởng. Các thông tin, dữ liệu
trong luận văn nguồn gốc ràng, đáng tin cậy. Tôi xin cam đoan không sao chép
của nghiên cứu người khác, chỉ sử dụng những tài liệu, dữ liệu tham khảo từ các bài
nghiên cứu, sách, giáo trình, báo cáo nghiên cứu, tạp chí khoa học các nguồn thông
tin tham khảo từ do bản thân thu thập được cùng với các nguồn thông tin từ các trang
mạng đăng tải bài viết khoa học. Kết quả của nghiên cứu trong luận văn chưa được bất
cứ ai công bố trong bất cứ công trình nghiên cứu nào khác.
TP. Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2023
Tác giả
ii
LỜI CẢM ƠN
Trong quá trình học tập, nghiên cứu và hoàn thiện luận văn với đề tài "Hiệu ứng
tháng Năm trên thị trường chứng khoán Việt Nam", tôi xin bày tỏ lòng biết ơn chân
thành đến bạn bè, thầy cô và gia đình đã đồng hành và giúp đỡ tôi trong quá trình thực
hiện đề tài nghiên cứu này. Đặc biệt, tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến TS. Hồ Công
ởng - người đã trực tiếp hướng dẫn, chỉ bảo đồng hành cùng tôi trong việc thực
hiện các hoạt động nghiên cứu khoa học để hoàn thành luận văn này. Tôi cũng xin bày
tỏ lòng biết ơn đến các thầy giáo phòng Sau đại học của trường Đại học Ngân
hàng Thành phố Hồ Chí Minh, đặc biệt các thầy giáo đã truyền đạt kiến thức
kinh nghiệm quý báu trong các môn học chuyên môn, giúp tôi trong quá trình học tập
và nghiên cứu. Với thời gian hạn chế để thực hiện nghiên cứu tính chất thực tiễn của
đề tài, luận văn không tránh khỏi những thiếu sót và hạn chế. Tôi rất mong nhận được
ý kiến đóng góp chân thành từ các thầy cô, đồng nghiệp bạn để hoàn thiện hơn
công trình nghiên cứu này.
TP. Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2023
Tác giả
iii
TÓM TẮT LUẬN VĂN
n đề tài: Hiệu ứng tháng Năm trên thị trường chứng khoán Việt Nam
m tt:
Hiu ng tháng Năm là mt trong nhng hin tưng đưc quan sát thưng xuyên
trên thtrưng chng khoán. Trong lch s, tháng 5 thưng xut hin xu ng tăng giá
mạnh hơn so vi các tháng khác trong năm trên thtrưng chng khoán. Hiu ng này
đã đưc các nhà nghiên cu và chuyên gia tài chính quan tâm và nghiên cu kng.
Nó thu hút squan tâm ca cnhà đu chuyên nghip và cá nhân. Lựa chn nghiên
cứu vhiu ng tháng Năm đưc thc hin liên quan trc tiếp đến s biến đng
giá cphiếu và phát trin ca thtrưng chng khoán. Nghiên cu vhiu ng tháng 5
giúp chúng ta hiu rõ hơn vchế hot đng ca thtrưng chng khoán và các yếu
tố có thể ảnh hưng đến sbiến đng giá cphiếu trong cthi gian ngn và dài hn.
Để kim đnh stồn ti ca hiu ng tháng Năm trên thtrưng chng khoán
Vit Nam, nghiên cu đã sdụng ba mô hình trong vic chy hi quy, bao gm OLS
ARCH. Vic sử dụng hai hình này giúp tăng đtin cy ca nghiên cu, tmỗi
mô hình, ta có thnhn thy đưc nhưc đim và ưu đim, tđó bsung vào mô hình
tiếp theo. Trong nghiên cu, p-value đưc sdụng đkim đnh hiu ng tháng Năm
trên thtrưng chứng khoán Vit Nam.
Từ khóa: hiệu ứng tháng năm, hiệu ứng thời gian, thị trường chứng khoán