Thuyết trình: Giao dịch hàng hoá 2008

Chia sẻ: Vdgv Vdgv | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:28

Thêm vào BST

Báo xấu

84
lượt xem 7
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Thuyết trình: Giao dịch hàng hoá 2008 nhằm trình bày tổng quan về hàng hóa, thị trường hàng hóa, thị trường hàng hóa OTC, sàn giao dịch hàng hóa, London là trung tâm giao dịch hàng hóa phái sinh, đầu tư hàng hóa...bài thuyết trình trình bày khá đầy đủ về nghiệp vụ giao dịch hàng hoá.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Thuyết trình: Giao dịch hàng hoá 2008

GIAO DỊCH HÀNG HOÁ 2008 CBS_Commodities_2008
DANH SÁCH NHÓM 3 Lớp Ngân hàng Đêm 2 – K18 1.Nguyễn Thị Mỹ Tiên 2.Hoàng Bá Hoài Phong 3.Nguyễn Xuân Chung 4.Nguyễn Ngọc Bảo Linh 5.Nguyễn Phương Mai 6.Bùi Nhân
Nội dung trình bày • Tổng quát • Thị trường hàng hóa + Thị trường hàng hóa OTC + Sàn giao dịch hàng hóa • London là trung tâm giao dịch hàng hóa phái sinh • Đầu tư hàng hóa
TỔNG QUÁT Việc giao dịch hàng hóa bao gồm giao dịch vật chất trực tiếp và giao dịch phái sinh. Trong 5 năm đến 2007 : - Giá trị xuất khẩu toàn cầu của hàng hoá vật chất tăng 17%. - Giá trị danh nghĩa đang lưu hành của hàng hóa phái sinh OTC tăng hơn 500%. - Hàng hóa phái sinh giao dịch trên sàn giao dịch tăng hơn 200%
TỔNG QUÁT • Đầu tư trong lĩnh vực hàng hóa khoảng từ $150 tỷ đến $200 tỷ đã được đầu tư vào các danh mục các hàng hóa 2007. Citigroup ước tính tổng số tiền đầu tư vào thị trường hàng hóa thông qua các danh mục, quỹ phòng hộ, quỹ trao đổi buôn bán và những người chơi ngắn hạn đạt $400 tỷ vào cuối quý I năm 2008, so với cuối năm 2007 chỉ đạt $330 tỷ.
THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA • Có sự phát triển của đầu tư hàng hóa với việc giới thiệu một sản phẩm “ngoại lai” mới như phái sinh thời tiết, truyền thông băng tần, phái sinh khí đốt và năng lượng và kinh doanh khí thải môi trường. • Giao dịch hàng hóa được thực hiện trên trị trường OTC và các sàn giao dịch, bao gồm: giao dịch giao ngay, giao dịch phái sinh và kỳ hạn vật chất.
THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA + Các thị trường hàng hóa OTC: • Giao dịch vật chất : – Các giao dịch OTC diễn ra trực tiếp giữa các nhà đầu tư => có mức độ linh hoạt cao trong các giao dịch. Các hợp đồng hàng hóa vật chất phổ biến nhất có thể được phân ra thành: các kim loại, năng lượng, ngũ cốc và đậu nành, chăn nuôi, thực phẩm, chất xơ và hàng hoá ngoại lai. – Một tỷ lệ lớn các giao dịch hàng hóa được giao dịch giữa những người sản xuất, những người tinh chế và những người bán buôn hàng hóa trên thị trường giao ngay. – Không có thị trường tập trung.
THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA • Giao dịch vật chất: - Giao dịch OTC kinh doanh vàng và bạc chiếm đa số Vàng: gấp hơn 6 lần Bạc gấp 3 lần so với năm 2006. - London là trung tâm giao dịch OTC lớn nhất toàn cầu cho các giao dịch về kim loại quý cũng như các giao dịch vật chất. - Các trung tâm quan trọng khác gồm có Newyork (Mỹ), Zurich (Thụy Sỹ) và Tokyo (Nhật).
THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA • Giao dịch phái sinh: - Gồm vàng, bạc và các sản phẩm năng lượng. - Giá trị danh nghĩa đang lưu hành của các hợp đồng phái sinh hàng hóa OTC của NH tăng 27% trong năm 2007 lên 9.000 tỷ USD. - Phần đóng góp của tổng thể giá trị danh nghĩa đang lưu hành của hàng hóa phái sinh trên thị trường OTC đã tăng trưởng từ 0,5% đến 1,5% trong một thập kỷ qua. - Đại đa số là giao dịch hợp đồng lãi suất và hợp đồng ngoại hối.  Tổng thể, vàng và các kim loại quý chiếm 8% giao dịch trên thị trường OTC, giao dịch hàng hoá phái sinh trong năm 2007, giảm 55% thị phần của một thập kỷ trước đó.
THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA • Giao dịch phái sinh: Sự gia tăng lớn hơn trong giao dịch trong vài năm qua là do sự gia tăng trong giao dịch phi kim loại quý như dầu và khí thiên nhiên là do giá năng lượng tăng. Tiền hoa hồng trung bình hàng ngày trong các sản phẩm năng lượng trên thị trường OTC trên ICE tăng 39% trong năm 2007. Phái sinh năng lượng bao gồm các hợp đồng kỳ hạn năng lượng và khí đốt trong thị trường phái sinh OTC cũng phát triển trong những năm gần đây
So sánh Giao dịch trao đổi và giao dịch OTC Sàn giao dịch Giao dịch OTC (Tiêu chuẩn hóa kích thước hợp đồng và (hợp đồng được thiết kế cho từng cá nhân) ngày đáo hạn) Giao dịch vật Giao dịch vật chất chiếm một tỷ lệ nhỏ Chiếm hầu hết giao dịch OTC. Những chất của giao dịch trên sàn. Nó là thường người tham gia bao gồm những người nông được sử dụng để cân bằng một sự vượt dân, những người tinh chế, những người quá số lượng cung cầu trên thị trường vật bán buôn. Giao dịch được thực hiện trên thị chất trường giao ngay và kỳ hạn và là căn cứ sự chuyển nhượng Giao dịch Giao dịch phái sinh chiếm hầu hết giaoKim loại quý và gần đây là các hợp đồng phái sinh dịch trên sàn. Những người giao dịch bao năng lượng thường được giao dịch thông gồm những: người làm nghiệp vụ tự bảo qua thị trường phái sinh OTC hiểm phòng ngừa biến động giá những , người đầu cơ tích trữ và những nhà kinh (xem biểu đồ 3,4 và 8) doanh chênh lệch giá (người mua bán ngoại tệ). Giao dịch của những hàng hóa mềm (thực phẩm phi ngũ cốc) chiếm ưu thế (xem biểu đồ 5 đến 7, Bảng 2 và 3)
THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA + Sàn giao dịch hàng hóa: Giao dịch vật chất và phái sinh tăng lên hơn 1/3 trong năm 2007 đạt 1.684 triệu hợp đồng. Hợp đồng giao dịch thuộc về nông nghiệp tăng 32%, năng lượng tăng 29% và kim loại công nghiệp tăng 30% trong năm 2007. Giao dịch kim loại quý tăng 3%. Hơn 40% việc trao đổi hàng hoá trên được tiến hành ở Hoa Kỳ và một phần tư ở Trung Quốc. Kinh doanh trao đổi ở Trung Quốc, Ấn Độ và Hồng Kông đã đạt được trong tầm quan trọng trong những năm gần đây. Giao dịch các sản phẩm nông nghiệp chiếm 46% các mặt hàng giao dịch dựa trên trao đổi năm 2007, tăng từ 36% năm 1999. Các sản phẩm năng lượng cũng tăng thị phần trong giai đoạn này từ 31% đến 35%. Điều đó đã được nhân đôi bởi một sự sụt giàm trong giao dịch kim loại, từ 33% xuống 19%.
THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA • Các loại hình giao dịch trên sàn giao dịchi hàng hoá - Giao dịch thực tế : là những giao dịch trên sàn trên thị trường giao ngay với các hợp đồng thực hiện ngay lập tức hoặc rất nhanh chóng và bao gồm các khoản thanh toán ngay lập tức, chiếm một tỷ lệ nhỏ của giao dịch trên sàn và thường được sử dụng để cân bằng một biên độ và thặng dư tạm thời của cả cung và cầu trên thị trường vật chất. Bằng cách này, các trao đổi hàng hóa chính yếu hướng đến việc thiết lập giá cả cho sản phẩm của họ trên toàn thế giới - Giao dịch phái sinh (Giao sau và quyền chọn): chiếm đại đa số các giao dịch trên thị trường hàng hóa. Phần lớn các hợp đồng thanh lý trước ngày giao hàng. Chỉ một tỷ lệ phần trăm rất nhỏ, thông thường ít hơn 2% của những hợp đồng phái sinh hàng hóa là được thực hiện thông qua việc giao hàng.
THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA • Thị trường hàng hoá đã phát triển dần dần từ thị trường hàng hoá vật chất, cho phép tự bảo hiểm để bảo vệ giảm lỗ trong thị trường đi xuống và đầu cơ tăng lợi nhuận trong một thị trường đi lên. • Thị trường công cụ phái sinh tương lai đã phát triển ban đầu để giúp những nhà sản xuất nông nghiệp và người tiêu dùng quản lý rủi ro về giá cả. Doanh thu trong thị trường mua bán công cụ phái sinh tăng từ 2.8% năm 2003 lên 4.3% năm 2007. Trong suốt giai đoạn này, thị phần của hàng hóa của số lượng hợp đồng đang lưu hành trên thị trường hàng hóa đã tăng từ 6.7% lên 10.9%
THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA + Sàn giao dịch hàng hóa lớn nhất Thế giới, có hơn 50 sàn giao dịch hàng hóa chính thực hiện mua bán hơn 90 loại hàng hóa. “Hàng hóa mềm” được mua bán trên thế giới và giao dịch trao đổi chiếm ưu thế ở Châu Á và Châu Mỹ Latin. Kim loại phần lớn được giao dịch ở London, NewYork, Chicago và Thượng Hải. Hợp đồng năng lượng được giao dịch chủ yếu ở NewYork và London, Tokyo và Trung Đông. Gần đây một số trao đổi về năng lượng đã nổi lên ở vài nước Châu Âu. Về mặt số lượng hợp đồng tương lai được giao dịch, năm 2007 Trung Quốc và Mỹ có 3 sàn giao dịch trong số 10 sàn giao dịch lớn nhất, Anh có 2, Nhật và Ấn Độ mỗi nước có 1 sàn giao dịch. Năm 2007, 5 sàn giao dịch dẫn đầu chiếm 2/3 hợp đồng giao dịch toàn cầu đã rớt nhẹ 70% thị phần của họ trong năm 2003
THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA + Sàn giao dịch hàng hóa lớn nhất Trung Quốc và Ấn Độ đã đạt được tầm quan trọng trong những năm gần đây với sự xuất hiện như là những người tiêu dùng và những nhà sản xuất hàng hóa quan trọng. Trong thập kỷ qua, một số lượng lớn sàn giao dịch được mở ra ở Trung Quốc và Ấn Độ như Shanghai Futures Exchange, Zhengzhou Commodity Exchange, và Dalian Commodity Exchange ở Trung Quốc và National Commodity and Derivaties Exchange và MCX ở Ấn Độ.
LONDON - TRUNG TÂM GIAO DỊCH HÀNG HÓA PHÁI SINH - Chiếm 17% giao dịch hàng hoá toàn cầu năm 2007 - London có một số lượng thị trường giao dịch phái sinh chính để giao dịch các loại hàng hóa Điển hình như: + ICE Futures: giao dịch sản phẩm năng lượng + Liffe, doanh nghiệp phái sinh quốc tế của Euronext giao dịch “hàng hóa mềm” + London Metal Exchange (LME) chuyên về kim loại màu + EDX
LONDON TRUNG TÂM GIAO DỊCH HÀNG HÓA PHÁI SINH Bảng 3: doanh thu của sàn giao dịch phái sinh trụ sở tại London
LONDON TRUNG TÂM GIAO DỊCH HÀNG HÓA PHÁI SINH + London Metal Exchange (LME) là sàn giao dịch lớn nhất thế giới về kim loại màu chiếm 90% thị trường toàn cầu. - LME đưa ra những hợp đồng giao sau và quyền chọn với 6 kim loại chủ yếu là : nhôm, đồng, niken, thiếc, kẽm, chì, và hai hợp đồng nhôm hợp kim, cũng như hỗn hợp những kim loại khác. - Chức năng chính của thị trường là giá cả, bảo hiểm rủi ro và phân phối. - LME là một thị trường toàn cầu với một thành viên quốc tế và với hơn 95% nhà đầu tư nước ngoài. - Doanh thu của những hợp đồng LME tăng từ 9% trong năm 2007 đạt kỷ lục với hơn 93 triệu USD, tương đương với $9.500 tỷ hàng năm và trung bình khoảng từ 35$ triệu đến $45 triệu một ngày kinh doanh
LONDON TRUNG TÂM GIAO DỊCH HÀNG HÓA PHÁI SINH + ICE Futures Europe: công ty con của Intercontinental Exchange giao dịch các hợp đồng năng lượng bao gồm dầu thô, dầu sưởi ấm, khí thiên nhiên và khí đốt không chì. Doanh thu năm thứ 10 đã tăng liên tục trong năm 2007 lên đến 139 triệu hợp đồng và gấp hơn ba lần mức tăng trưởng của hai năm trước đó. + Liffe là một công ty mua bán công cụ phái sinh quốc tế của Euronext, hiện nay là công ty con của NYSE Euronext Trong năm2007, có tổng số hơn 949 triệu hợp đồng của 12,8 triệu hàng hóa được mua bán trên thị trường Liffe