Bài giảng Công cụ phái sinh: Chương 1

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:18

Thêm vào BST

Báo xấu

11
lượt xem 3
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng Công cụ phái sinh - Chương 1: Tổng quan về Công cụ phái sinh, cung cấp cho người học những kiến thức như Khái niệm công cụ phái sinh; Thị trường giao dịch công cụ phái sinh; Các chủ thể tham gia trên thị trường; Lãi suất. Mời các bạn cùng tham khảo!

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Công cụ phái sinh: Chương 1

CÔNG CỤ PHÁI SINH Quang Trung TV
Cấu trúc kiểm tra, thi Kiểm tra: 6 - 8 câu trắc nghiệm, 2 câu hỏi ngắn Kiểm tra 1: Sau chương 1 2 Kiểm tra 2: Sau chương 3 4 5 Thi 60p: 12 câu trắc nghiệm, 1 đúng sai, 3 bài tập
Nội dung chương trình Chương 1: Tổng quan về CCPS Chương 2: Hợp đồng kỳ hạn Chương 3: Hợp đồng tương lai Chương 4: Hợp đồng hoán đổi Chương 5: Hợp đồng quyền chọn
Chương 1: Tổng quan về CCPS
Nội dung bài học 1 Khái niệm CCPS 2 Thị trường giao dịch CCPS 3 Các chủ thể tham gia trên thị trường 4 Lãi suất 5 Chữa bài tập
Khái niệm CCPS được hiểu là những công cụ tài chính mà giá trị của nó phụ thuộc từ các biến số khác (TS cơ sở) TS cơ sở là những TS gốc trong hợp đồng phái sinh, bao gồm: + TS thực: lúa mì, nước cam, thịt,… + TS tài chính: TP, CP, chỉ số,… Để 1 TS trở thành TS cơ sở thì phải có 1 biến số không xác định được trước (thay đổi liên tục)
Thị trường giao dịch CCPS Bao gồm 2 thị trường là thị trường tập trung và thị trường phi tập trung (OTC) TT tập trung Hợp đồng tương lai Hợp đồng quyền chọn TT phi tập Hợp đồng kỳ hạn trung Hợp đồng hoán đổi
Các chủ thể tham gia trên thị trường Nhà tự bảo hiểm Có 2 trường hợp - Hiện tại đang sở hữu TS -> muốn bán TS -> Rủi ro giá TS giảm -> Phòng ngừa rủi ro: Bán CCPS (để được bán TS với giá cố định) - Trong tương lai muốn sở hữu TS -> muốn mua TS -> rủi ro giá TS tăng -> Phòng ngừa rủi ro: Mua CCPS (để được mua TS với giá cố định)
Các chủ thể tham gia trên thị trường Nhà đầu tư Mua CCPS với khối lượng lớn -> nắm giữ nhằm tạo sự khan hiếm -> giá tăng -> Bán ra để kiếm lời Nhà đầu cơ là người sẵn sàng chấp nhận rủi ro để kiếm lời
Các chủ thể tham gia trên thị trường Nhà kinh doanh chênh lệch giá Là người kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá của 1 TS trên 2 hay nhiều thị trường (mua rẻ bán đắt) -> Nhà KD chênh lệch không chịu bất cứ rủi ro nào vì thực hiện đồng thời mua bán tại cùng 1 thời điểm việc kinh doanh chênh lệch giá sẽ ko diễn ra mãi vì cung cầu thay đổi, đến khi LN=0
Các chủ thể tham gia trên thị trường Nhà tạo lập thị trường Các đơn vị tạo ra các sản phẩm phái sinh, có thể can thiệp điều chỉnh, tác động vào thị trường (sở GDCK, cty CK,..)
Lãi suất - Lãi suất đơn: Lãi không được nhập gốc để tính lãi cho kỳ tiếp theo V=A.(1+R.t) - Lãi suất kép: Lãi được nhập gốc để tính lãi cho kỳ tiếp theo
Lãi suất - Lãi suất kép liên tục: là lãi liên tục được nhập gốc để tính lãi cho những kỳ tiếp theo
Chứng minh: xuất phát từ và mình chứng minh trong video nha :))
Lãi suất - Lãi suất rezo rate: là lãi suất mà gốc và lãi được nhập 1 lần khi đáo hạn và không phát sinh bất kỳ khoản thanh toán nào trong thời hạn đầu tư Ls này thường được áp dụng để tính giá Trái phiếu
Lãi suất VD: 1 TP có MG= 100$ thời hạn 2 năm Ls coupon 6%/ năm, trả lãi 6 tháng 1 lần Y/c: xác định giá TP tại thời điểm hiện tại Biết bảng ls rezo rate như sau:
Lãi suất - Lãi suất kỳ hạn: là lãi suất giao ngay trong tương lai được cấu trúc kỳ hạn tại thời điểm hiện tại Với: R2: ls rezo rate thời hạn T2 R1: ls rezo rate thời hạn T1
Cảm ơn mọi người đã xem