Bài giảng Financial Modeling: Chương 5 - Các phép tính tài chính cơ bản và chi phí sử dụng vốn

Chương 5<br /> <br /> Các phép tính tài chính cơ bản<br /> và chi phí sử dụng vốn<br /> <br /> Financial Modeling<br /> <br /> 1<br /> <br /> 5.1 Các phép tính tài chính cơ bản<br /> • Hiện giá (PV) và hiện giá thuần (NPV):<br /> • Trong Excel, hàm PV là tính hiện giá của một chuỗi tiền<br /> tệ đều, có cú pháp như sau:<br /> = PV(Rate,Nper,Pmt,[Fv],[Type])<br /> Rate : lãi suất chuỗi tiền tệ đều.<br /> Nper : số kỳ của chuỗi tiền tệ.<br /> Pmt : Số tiền phát sinh mỗi kỳ.<br /> FV<br /> <br /> : số tiền trong tương lai. Mặc định là 0.<br /> <br /> Type : 0 là chuỗi cuối kỳ. 1 là chuỗi đầu kỳ. Mặc định là 0.<br /> Financial Modeling<br /> <br /> 2<br /> <br /> 5.1 Các phép tính tài chính cơ bản<br /> • Tương tự chúng ta có các hàm RATE, PMT, NPER để<br /> tính các yếu tố khác liên quan đến chuỗi tiền tệ đều.<br /> • Cụ thể:<br /> = RATE(nper,pmt,pv,[fv],[type])<br /> = PMT(rate,nper,pv,[fv],[type])<br /> = NPER(rate,pmt,pv,[fv],[type])<br /> <br /> Financial Modeling<br /> <br /> 3<br /> <br /> 5.1 Các phép tính tài chính cơ bản<br /> • Trong Excel, hàm NPV được áp dụng để tính hiện giá<br /> của một chuỗi tiền tệ không đều, phát sinh cuối kỳ:<br /> = NPV(rate,value1,value2…)<br /> Để tính toán hiện giá thuần của một dòng tiền, chúng ta<br /> sử dụng hàm NPV trong Excel và sau đó trừ bổ sung<br /> giá trị vốn đầu tư năm 0.<br /> <br /> Financial Modeling<br /> <br /> 4<br /> <br /> 5.1 Các phép tính tài chính cơ bản<br /> • Tỷ suất sinh lợi nội tại IRR<br /> • Tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR được định nghĩa như là tỷ<br /> suất sinh lợi r% mà tại đó sẽ cân bằng hiện giá của<br /> dòng thu nhập tương lai với vốn đầu tư bỏ ra, hay NPV<br /> = 0.<br /> Chúng ta có thể sử dụng công cụ GoalSeek để tìm IRR<br /> hay đơn giản hơn là dùng hàm IRR.<br /> = IRR(value,[guess])<br /> <br /> Financial Modeling<br /> <br /> 5<br /> <br />