1
www.ask.edu.vn
KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH
NGẮN HẠN
TS. NGÔ QUANG HUÂN
KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH
ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HCM
2
www.ask.edu.vn
LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH
NGẮN HẠN
•Các loại tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn chủ yếu
•Quyết định tài trợ dài hạn ảnh hưởng như thế nào đến
việc lập kế hoạch tài chính ngắn hạn.
•Cách thức theo dõi các thay đổi trong tiền mặt, vốn lưu
động và một số kỹ thuật cân bằng nhu cầu tiền mặt trong
kỳ cũng như các kế hoạch đầu tư và tài trợ ngắn hạn.
3
www.ask.edu.vn
THÀNH PHẦN
CỦA VỐN LƯU ĐỘNG
•VỐN LƯU ĐỘNG THUẦN (RÒNG) = TÀI SẢN NGẮN HẠN –
NỢ NGẮN HẠN =1069,8 -757,3 =312,5 TỶ VNĐ
TÀI SẢN
NGẮN HẠN
TỶ
VNĐ
NỢ NGẮN HẠN TỶ
VNĐ
Tiền mặt
Chứng khoán ngắn hạn
Khoản phải thu
Hàng tồn kho
TSNH khác
Tổng cộng
76,9
79,1
403,9
389,4
120,5
1069,8
Vay ngắn hạn
Khoản phải trả
Thuế thu nhập DN
Nợ dàn hạn đến hạn trả
Nợ ngắn hạn khác
Tổng cộng
121,1
232,8
29,7
46,2
327,5
757,3
4
www.ask.edu.vn
Mối liên hệ giữa quyết định tài trợ
dài hạn và ngắn hạn
•Nhu cầu vốn tích lũy của doanh nghiệp là đầu tư tích lũy
vào nhà xưởng, thiết bị, kho hàng, và tất cả các tài sản
khác cần cho nhu cầu hoạt động của doanh nghiệp.
•Nhu cầu vốn tích lũy của doanh nghiệp biến động phụ
thuộc vào nhiều nhân tố: tính thời vụ, đặc điểm kỹ thuật
công nghệ, qui mô hoạt động, và thái độ với rủi ro của
nhà quản trị…
•Nhu cầu tài trợ ngắn hạn là sai biệt giữa tài trợ dài hạn
và nhu cầu vốn tích lũy.
•Để cân bằng nhu cầu vốn tích lũy và tổng tài trợ, doanh
nghiệp có thể tăng nhu cầu đầu tư ngắn hạn.
5
www.ask.edu.vn
THEO DÕI NHỮNG THAY ĐỔI TRONG TIỀN MẶT VÀ VỐN
LƯU ĐỘNG. CÔNG TY XYZ
CHỈ TIÊU CHỦ YẾU BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN
(đvt: Triệu USD)
2006 2007
TÀI SẢN NGẮN HẠN 55 65
Tiền mặt 4 5
Chứng khoán 0 5
Khoản phải thu 25 30
Hàng tồn kho 26 25
TÀI SẢN DÀI HẠN 40 50
Nguyên giá tài sản dài hạn 56 70
Khấu hao khấu trừ -16 -20
TỔNG TÀI SẢN CÓ 95 115
NỢ NGẮN HẠN 25 27
Vay ngân hàng 5 0
Khoản phải trả 20 27
NỢ DÀI HẠN 5 12
VỐN CỔ PHẦN VÀ LỢI NHUẬN GIỮ LẠI 65 76
TỔNG NỢ VÀ VỐN CỔ PHẦN 95 115