CHƯƠNG V GIÁ TRỊ THEO THỜI GIAN CỦA
ĐỒNG TIỀN VÀ CÔNG THỨC TÍNH CHUYỂN
I. Nguyªn t¾c chän n¨m gèc vµ tÝnh chuyÓn
1. Nguyªn t¾c
-N¨m gèc cã thÓ tïy chän nhng thêng lµ nh÷ng n¨m
b×nh thêng kh«ng cã nh÷ng biÕn ®éng ®Æc biÖt
2. Quy íc
-Trôc thêi gian híng vÒ t¬ng lai
PV FV
PV: giá trị hiện tại FV: giá trị tương lai
I. Nguyªn t¾c chän n¨m gèc vµ tÝnh chuyÓn
3. TÝnh t¬ng ®èi gi÷a gi¸ trÞ hiÖn t¹i vµ gi¸ trÞ t¬ng
lai
C lµ t¬ng lai ®èi víi c¸c mèc thêi gian tõ A ®Õn C
C lµ hiÖn t¹i ®èi víi c¸c mèc thêi gian tõ B trë vÒ C
PV
FV
ACB
I. L·i suÊt ®¬n, l·i suÊt kÐp vµ ph¬ng thøc tÝnh
chuyÓn
1. L·i suÊt ®¬n
-Lµ l·i suÊt chØ tÝnh theo sè vèn gèc mµ kh«ng tÝnh
thªm l·i suÊt tÝch luü.
-NÕu kho¶n tiÒn ®Çu t lµ Iv=PV, l·i suÊt lµ r%/n¨m th×
sè tiÒn cã ®îc sau n n¨m lµ:
FV= PV (1+r.n) (5.1)
Trong ®ã PV.r.n lµ sè tiÒn l·i ph¶i tr¶ trong n n¨m,
PV.r lµ kho¶n tiÒn l·i ph¶i tr¶ hµng n¨m
2. L·i suÊt kÐp
-TÝnh cho trêng hîp l·i suÊt sinh ra trong tõng thêi ®o¹n
®îc ®Çu t trùc tiÕp sinh lêi, tíi hÕt thêi ®o¹n ®Çu t míi
lÊy ra
VÝ dô:
Kho¶n tiÒn ®Çu t lµ 100 triÖu USD
L·i suÊt 10%/n¨m
Thêi gian ®Çu t lµ 4 n¨m
H·y tÝnh gi¸ trÞ thµnh tiÒn cña r vµ FV (trong ®ã FV lµ
tæng c¶ vèn vµ l·i ë cuèi n¨m tÝnh to¸n)
Tính toán cho cả trường hợp lãi suất đơn và
lãi suất kép
N¨m
L·i suÊt ®¬n (triÖu USD) L·i suÊt kÐp (triÖu USD)
r FV r FV
1 10 110 10 110
2 10 120 11 121
3 10 130 12,1 133,1
4 10 140 13,31 146,4