Chương 6
Vốn kinh tế (Economic Capital) và
Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn điều
chỉnh rủi ro (RAROC)
MSc. Trần Kim Long
Faculty of Banking
Banking University
Contacts: longtk@buh.edu.vn
Nội dung chương 6
Định nghĩa vốn kinh tế
Xác định vốn kinh tế
Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn điều chỉnh rủi ro
(RAROC hoặc RORAC)
Định nghĩa vốn kinh tế
› Vốn kinh tế được định nghĩa là lượng vốn
mà một tổ chức tài chính cần có để hấp thụ
các tổn thất trong một năm với một mức độ
tin cậy xác định (Hull, 2018).
›Vốn kinh tế nên được hiểu là một thang đo
rủi ro để nhằm ước tính xác suất xảy ra các
khoản tổn thất trong tương lai thông qua
việc sử dụng các mô hình định lượng.
Định nghĩa vốn kinh tế
4
Nhắc lại về EL và UL
›Tổn thất kỳ vọng là giá trị tổn thất bình
quân được ước tính trong một khoảng thời
gian xác định.Tổn thất kỳ vọng đại diện cho
chi phí kinh doanh của các định chế tài
chính và được kỳ vọng sẽ được bù đắp
bằng lợi nhuận hoạt động.
›Tổn thất không kỳ vọng là giá trị tổn thất
tiềm tàng vượt quá giá trị tổn thất kỳ vọng.
Đây có thể được xem là thang đo về mức
độ không chắc chắn (uncertainty) của giá trị
tổn thất ước tính.