Thị trường tiền tệ: Bài giảng Thị trường tài chính (Bùi Ngọc Toản)

Khoa Tài chính – Ngân hàng, Trường ĐH CN Tp.HCM

Mail: buitoan.hui@gmail.com

DĐ: 0986 785 984 Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Khái niệm, đặc điểm và chức năng của thị

trường tiền tệ;

Cấu trúc của thị trường tiền tệ;

Hàng hoá và nghiệp vụ trên thị trường tiền tệ.

NỘI DUNG CHÍNH

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Thị trường tiền tệ là một bộ phận của thị trườ

tài chính, giao dịch các loại vốn ngắn hạn.

Hoạt động của thị trường tiền tệ diễn ra chủ yế

thông qua hoạt động của hệ thống ngân hàng và

các tổ chức tín dụng khác.

Khái niệm

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Luân chuyển vốn ngắn hạn không quá

năm;

Hình thức tài chính đặc trưng là hình thứ

tài chính gián tiếp. Đó

ng vai trò trung gian

tài chính giữa người vay và người cho vay là

các NHTM và các tổ chức tín dụng khác;

Các công cụ của thị trường tiền tệ có độ

toàn tương đối cao, tiết kiệm chi phí cho cá

nhà đầu tư.

Đặc điểm của thị trường tiền tệ

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Tạo lập và cung ứng vốn ngắn hạn cho nền

kinh tế;

Tạo lập và cung ứng vốn đầu tư tín dụng;

Tạo môi trường đầu tư an toàn và có hiệu quả

cho các chủ thể trong xã hội;

Góp phần làm lành mạnh tình hình lưu thông

tiền tệ và ổn định đồng tiền.

Chức năng của thịtrường tiền tệ

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Phân loại theo cách thức tổ chức:

Thị trường tiền tệ sơ cấp: là nơi chuyên phát

hành các loại công cụ nợ ngắn hạn của ngân

hàng, công ty tài chính, kho bạc, ...

Thị trường tiền tệ thứ cấp: chuyên tổ chức

mua đi bán lại các loại công cụ nợ ngắn hạn đã

phát hành ở thị trường sơ cấp.

Phân loại thị trường tiền tệ

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Phân loại theo công cụ nợ:

Thị trường cho vay ngắn hạn của các định chế

tài chính trung gian;

Thị trường liên ngân hàng;

Thị trường hối đóai.

Phân loại thị trường tiền tệ

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Phân loại theo công cụ nợ:

Thị trường cho vay ngắn hạn của các định chế tài

chính trung gian: thị trường cho vay, tài trợ, bảo

lãnh, mua bán các lọai chứng từ có giá ngắn hạn.

• Đây là thị trường mà các nguồn vốn được luân

chuyển theo nguyên tắc tín dụng để huy động vốn

từ những người có vốn và phân phối lại cho những

người cần vốn nhằm mục đích tìm kiếm lợi nhuận.

• Đây chính là sự vận động gián tiếp của vốn trong

nền kinh tế thị trường thông qua các trung gian tài

chính.

Phân loại thị trường tiền tệ

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Phân loại theo công cụ nợ:

Thị trường liên ngân hàng: đây là thị trường

vốn ngắn hạn giữa các ngân hàng thương mại

với nhau do Ngân hàng Trung ương tổ chức để

giải quyết nhu cầu vốn giữa các ngân hàng

thương mại về bù bù đắp thiếu hụt trong thanh

toán bù trừ, đáp ứng nhu cầu thanh toán của

khách hàng,…

Phân loại thị trường tiền tệ

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Phân loại theo công cụ nợ:

Thị trường hối đoái: thị trường diễn ra các

họat động đầu tư, cho vay, bảo lãnh, mua bán

và các giao dịch khác về ngoại hối (ngoại hối

là các lọai ngọai tệ, vàng tiêu chuẩn quốc tế,

các giấy tờ có giá bằng ngọai tệ và các công

cụ thanh toán bằng tiền nước ngòai).

Phân loại thị trường tiền tệ

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Tín phieáu Kho baïc Nhà nước, Tín phiếuNgân hàng

Trung ương;

Thöông phieáu;

Các khoản vay liên ngân hàng;

Chấp phiếu ngân hàng;

Kỳ phiếu ngân hàng, tín phiếu công ty tài chính, chứng

chỉ tiền gửi tiết kiệm.

Cá

ác công c

c công cụ

ụtrên TTTT

trên TTTT

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Tín phieáu kho baïc:

Là công cụ nợ ngắn hạn của chính phủ (do Kho bạc

Nhà nước phát hành) có thời hạn là 3, 6, hoặc 12 tháng,

được trả lãi với mức lãi suất cố định và được hoàn trả

lại vốn gốc khi đến hạn thanh toán.

Loại công cụ này có tính thanh khoản cao. Kho bạc Nhà

nước phát hành tín phiếu chủ yếu để vay nợ nhằm mục

đích bù đắp thiếu hụt tạm thời của Ngân sách Nhà nước

và thực hiện chính sách tiền tệ bằng cách phát hành tín

phiếu kho bạc.

Cá

ác công c

c công cụ

ụtrên TTTT

trên TTTT

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Thương phiếu:

Là một loại nợ ngắn hạn do một doanh nghiệp phát

hành để thu hút vốn lưu động kinh doanh hàng ngày.

Chỉ có những công ty lớn mới có thể phát hành loại

thương phiếu này, các NHTM không được phép phát

hành thương phiếu.

Những người mua lại thương phiếu này thường là các tổ

chức tài chính trung gian và các công ty hàng đầu.

Hầu hết các thương phiếu có kỳ hạn dưới 270 ngày, và

thường cố định là 30 ngày hoặc ngắn hạn.

Cá

ác công c

c công cụ

ụtrên TTTT

trên TTTT

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Thương phiếu:

Thương phiếu tồn tại dưới 2 hình thức là:

Hối phiếu

Lệnh phiếu

Cá

ác công c

c công cụ

ụtrên TTTT

trên TTTT

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Thương phiếu:

Hối phiếu:

Hối phiếu là chứng chỉ có giá do người bán

chịu lập, yêu cầu người mua chịu trả một số

tiền xác định vào một thời gian và ở một địa

điểm nhất định cho người thụ hưởng.

Cá

ác công c

c công cụ

ụtrên TTTT

trên TTTT

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Thương phiếu:

Lệnh phiếu:

Lệnh phiếu là chứng chỉ có giá do người

mua chịu lập, cam kết trả một số tiền xác

định trong một thời gian và ở một địa điểm

nhất định cho người thụ hưởng.

Cá

ác công c

c công cụ

ụtrên TTTT

trên TTTT

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Thương phiếu:

Thương phiếu có 3 tính chất:

Tính trừu tượng

Tính bắt buộc

Tính lưu thông

Cá

ác công c

c công cụ

ụtrên TTTT

trên TTTT

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Thương phiếu:

Tính trừu tượng:

Trên thương phiếu không ghi cụ thể

nguyên

nhân phát sinh khoản nợ mà chỉ ghi cá

thông tin về số tiền phải trả, thời hạn trả tiề

và người trả tiền.

Cá

ác công c

c công cụ

ụtrên TTTT

trên TTTT

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Thương phiếu:

Tính bắt buộc:

Qui định người trả tiền phải thanh toán

cho người thụ hưởng đúng hạn, không

được phép từ chối hoặc trì hoãn việc trả

tiền.

Cá

ác công c

c công cụ

ụtrên TTTT

trên TTTT

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Thương phiếu:

Tính lưu thông:

Thương phiếu được chuyển nhượng từ người

thụ hưởng sang người khác bằng phương pháp

ký hậu, nó có thể chuyển hoá ra tiền khi mang

đến ngân hàng xin chiết khấu hoặc cầm cố. Tính

chất này khiến thương phiếu trở thành một loại

phương tiện thanh toán thay cho tiền trong thời

gian hiệu lực.

Cá

ác công c

c công cụ

ụtrên TTTT

trên TTTT

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Các khoản vay liên ngân hàng

Theo quy định của Ngân hàng Trung ương,

các tổ chức nhận tiền gửi phải có 1 tỷ lệ dự

trữ bắt buộc để đáp ứng nhu cầu rút tiền của

những người gửi tiền. Một số tổ chức có thể

thừa dự trữ, một số khác lại thiếu. Các tổ

chức nhận tiền gửi có thể mua bán các

khoản dự trữ này trên thị trường liên ngân

hàng.

Cá

ác công c

c công cụ

ụtrên TTTT

trên TTTT

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Chấp phiếu ngân hàng

Cá

ác công c

c công cụ

ụtrên TTTT

trên TTTT

Là một loại hối phiếu có kì hạn do

công ty phát hành

Là một loại hối phiếu có kì hạn do

công ty phát hành

Được ngân hàng đảm bảo thanh toán

bằng cách đóng dấu “chấp nhận” lên

hối phiếu

Được ngân hàng đảm bảo thanh toán

bằng cách đóng dấu “chấp nhận” lên

hối phiếu

Chấp phiếu

ngân hàng

Chấp phiếu

ngân hàng

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Kỳ phiếu ngân hàng, tín phiếu công ty tà

chính, chứng chỉ tiền gửi tiết kiệm: là cá

loại công cụ nợ ngắn hạn thường từ 3 thá

ng,

6 tháng, 9 tháng đến 12 tháng, đượ

c ngân

hàng thương mại và công ty tài chính phá

hành nhằm huy động, rồi dùng vốn đó

cho

vay (chủ yếu là ngắn hạn)

Cá

ác công c

c công cụ

ụtrên TTTT

trên TTTT

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Nghiệp vụ vay và cho vay vốn ngắn hạn

Cho vay bằng tiền;

Cho vay dưới hình thức cầm cố;

Cho vay dưới hình thức chiết khấu các chứng từ có

giá:

• Ngân hàng thương mại chiết khấu chứng từ có giá của các

doanh nghiệp, các nhà đầu tư,…

• Ngân hàng Nhà nước chiết khấu các chứng từ có giá của

các ngân hàng thương mại thông qua thị trường mở

Nghiệp vụ mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn.

Nghiệp vụ trên thị trường tiền tệ

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Thị trường mở:

o Là một bộ phận của thị trường tiền tệ;

o Là nơi diễn ra hoạt động giao dịch mua bán ngắn

hạn các chứng từ có giá giữa Ngân hàng Nhà

nước với các ngân hàng thương mại và các tổ

chức khác;

o Nghiệp vụ thị trường mở là công cụ của Ngân

hàng Nhà nước để điều hành chính sách tiền tệ.

Nghiệp vụ trên thị trường tiền tệ

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

• Ngân hàng thương mại chiết khấu chứng từ có giá của các doanh

nghiệp, các nhà đầu tư,…

Sô ñoà hoái phieáu töø khi phaùt sinh nghieäp vuï cho ñeán khi thanh toaùn:

Quan

heä TC

Ngöôøi höôûng

lôïi hoái phieáu

Ngaân haøng

chieát khaáu

Ngöôøi kyù phaùt hoái

phieáu (Cty A)

Ngöôøi traû tieàn

ngöôøi mua

Haøng hoaù, dòch vuï

(1)

HP + chöùng töø hoaù ñôn

(1)

Chaáp nhaän HP (2)

Traû tieàn chieát khaáu HP

Xin chieát khaáu, chuyeån nhöôïng

(3) Göûi HP,

nhôø thu Thanh

toaùn

Xuaát trình

HP (4)

Nghiệp vụ trên thị trường tiền tệ

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

• Ngân hàng thương mại chiết khấu chứng từ có giá của các

doanh nghiệp, các nhà đầu tư,…

Sô ñoà trái phiếu töø khi phaùt sinh nghieäp vuï cho ñeán khi thanh toaùn:

Phaùt

haønh

traùi

phieáu

Ngöôøi phaùt haønh traùi

phieáu

Ngöôøi mua traùi phieáu

(phaùp nhaân, theå nhaân)

Ngaân haøng

chieát khaáu

Thanh toaùn TP khi ñeán

haïn thanh toaùn

Chuyeån nhöôïng traùi phieáu

Xin chieát khaáu traùi phieáu traû tieàn tröôùc

Nghiệp vụ trên thị trường tiền tệ

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

1, Trình bày đặc điểm của TTTT?

2, Trình bày cấu trúc của TTTT?

3, Trình bày chức năng của TTTT?

4, Trình bày các công cụ trên TTTT (nêu chi

tiết đặc điểm, chủ thể phát hành,…)?

5, Trình bày các nghiệp vụ trên TTTT?

CÂU HỎI ÔN TẬP

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 29

Bài giảng Thị trường tài chính ( Bùi Ngọc Toản) - Chương 2: Thị trường tiền tệ

Chủ đề:

Tài liệu liên quan

Tài liêu mới

Hỗ trợ

Phương thức thanh toán

Theo dõi chúng tôi