Đ I H C QU C GIA TP.HCMẠ Ọ Ố
KHOA KINH TẾ
B môn kinh t đ i ngo iộ ế ố ạ
-------------------------
BÀI TẬP BỔ SUNG
Môn h ọ c : QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH CÔNG TY ĐA QUỐC GIA
BÀI TẬP 1
Báo cáo tài chính năm 2007 c a Công ty ABC (đ n v : ngàn USD)ủ ơ ị
a- B ng cân đ i k toánả ố ế
b- B ng báo cáo thu nh pả ậ
CH TIÊUỈ2006 2007
Ti nề
N ph i thu khách hàngợ ả
Hàng t n khoồ
C ng tài s n ng n h nộ ả ắ ạ
Tài s n c đ nhả ố ị
C ng tài s nộ ả
N ng n h nợ ắ ạ
N dài h nợ ạ
Ngu n v n kinh doanhồ ố
L i nhu n ch a phân ph iợ ậ ư ố
C ng ngu n v nộ ồ ố
4.000
20.000
36.000
60.000
120.000
180.000
30.000
10.000
100.000
40.000
180.000
4.500
32.000
43.500
80.000
140.000
220.000
50.000
0
140.000
30.000
220.000
CH TIÊUỈ2006 2007
Doanh thu
Giá v n hàng bánố
Chi phí bán hàng
Chi phí qu n lý doanh nghi pả ệ
L i nhu n tr c thuợ ậ ướ ế
100.000
50.000
20.000
10.000
20.000
125.000
68.000
24.000
13.000
20.000
Các thông tin b sung t các ngu n đáng tin c yổ ừ ồ ậ : S n l ng tiêu th tăng so v i nămả ượ ụ ớ
tr c t 20-30%, giá bán không thay đ i đáng k . Tình hình bán hàng thu n l i nênướ ừ ổ ể ậ ợ
không có hàng hóa đ ng, ch m l u chuy n. Giá c hàng hóa mua vào n đ nh. Trongứ ọ ậ ư ể ả ổ ị
năm đ n v b sung ngu n v n kinh doanh t l i nhu n và các nhà đ u t tăng v n góp;ơ ị ổ ồ ố ừ ợ ậ ầ ư ố
do đó đã thanh toán b t n dài h n. Chính sách bán ch u không có gì thay đ i.ớ ợ ạ ị ổ
Yêu c uầ
a. Cho bi t các kho n m c có bi n đ ng b t th ng.ế ả ụ ế ộ ấ ườ
b. Tính t l lãi g p trên doanh thu, s vòng quay kho n ph i thu và s vòng quay hàngỷ ệ ộ ố ả ả ố
t n kho. Nh n đ nh v nh ng bi n đ ng c a các ch tiêu này.ồ ậ ị ề ữ ế ộ ủ ỉ
c. Vi c tìm hi u chi ti t v c c u doanh thu và t l lãi g p t ng m t hàng cho th y:ệ ể ế ề ơ ấ ỷ ệ ộ ừ ặ ấ
S n ph mả ẩ 2006 2007
T l lãi g pỷ ệ ộ % doanh thu T l lãi g pỷ ệ ộ % doanh thu
A 40% 50% 39% 52%
B 60% 50% 61% 27%
C 42% 21%
C ngộ100% 100%
C là m t m t hàng m i đ a vào kinh doanh trong năm 2007. V i các d lli u m i c aộ ặ ớ ư ớ ữ ệ ớ ủ
câu c, gi đ nh r ng các ngu n thông tin là đáng tin c y, anh (ch ) có nh n xét gì v cácả ị ằ ồ ậ ị ậ ề
r i ro đã phân tích câu a và b.ủ ở
BÀI TẬP 2
Gi s American Airlines có m t kho n ph i thu là 70.000.000 SFr sau 180 ngày.ả ử ộ ả ả
Nó cân nh c vi c s d ng (1) phòng ng a h p đ ng kỳ h n (2) phòng ng a thông quaắ ệ ử ụ ừ ợ ồ ạ ừ
th tr ng ti n t , (3) phòng ng a b ng quy n ch n và (4) không phòng ng a. M t sị ườ ề ệ ừ ằ ề ọ ừ ộ ố
d li u nh sau:ữ ệ ư
+ T giá giao d ch c a SFr hi n t i $ 0,6433ỷ ị ủ ệ ạ
+ T giá kỳ h n 180 ngày c a SFr $ 0,6578ỷ ạ ủ
Lãi su tấSFr USD
Lãi ti n g i 180 ngàyề ử 3,97% 7,98%
Lãi ti n vay 180 ngàyề4,01% 8,01%
+ M t quy n ch n mua ộ ề ọ SFr h t h n sau 180 ngày có giá th c hi n là 0,6442 USDế ạ ự ệ
và giá mua là 0,02 USD
+ M t quy n ch n bán GBP h t h n sau 180 ngày có giá tr th c hi n là 0,656ộ ề ọ ế ạ ị ự ệ
USD và giá mua là 0,015 USD
+ American Airlines d báo t giá giao ngay t ng lai sau 180 ngày là:ự ỷ ươ
K t qu có th ế ả ể Xác su t ấ
0,640USD 30%
0,665USD 50%
0,667USD 20%
BÀI TẬP 3
Walt Disney t i M có ho t đ ng kinh doanh t i M và Mexico. M t s thông tin c aạ ỹ ạ ộ ạ ỹ ộ ố ủ
công ty này nh sau:ư
- Công ty bán hàng t i M và Mexicoạ ỹ
- Ph n l n nguyên li u đ s n xu t công ty mua t i M , tr b ng đ ng USD.ầ ớ ệ ể ả ấ ạ ỹ ả ằ ồ
Qua nghiên c u, Công ty xây d ng m t s thông s trong báo cáo thu nh p dứ ự ộ ố ố ậ ự
ki n trong năm t i trong đi u ki n t giá là 1 Mex$ = 0,1321 USD nh sau:ế ớ ề ệ ỷ ư
Ch tiêuỉKinh doanh t iạ
M (tri u USD)ỹ ệ Kinh doanh t iạ
Mexico (tri u Mex$)ệ
Doanh số15 1.000
Giá v n hàng bánố80 30
Đ nh phíị20
Bi n phíế14,71
Lãi vay 8 2
Đ ng th i do s thay đ i t giá s nh h ng đ n kh năng c nh tranh nên công tyồ ờ ự ổ ỷ ẽ ả ưở ế ả ạ
Walt Disney d a vào các d li u l ch s đ xây d ng d báo doanh s t i th tr ngự ữ ệ ị ử ể ự ự ố ạ ị ườ
Mexico (th tr ng tiêu th chính c a Công ty) nh sau:ị ườ ụ ủ ư
Kh năng xu t hi n ả ấ ệ
t giá c a Mex$ỷ ủ D ki n doanh s t iự ế ố ạ
Mexico (tri u Mex$)ệ
$ 0,1242 930
$ 0,1321 1.000
$ 0,1401 1.050
Anh (ch ) hãy đ xu t chính sách giúpị ề ấ Walt Disney tránh r i ro t giá tác đ ng đ n ho tủ ỷ ộ ế ạ
đ ng s n xu t kinh doanh?ộ ả ấ