ĐỀ KIỂM TRA :
MÔN TÀI CHÍNH TIỀN TỆ DOANH NGHIỆP CƠ BẢN
Đề 1
Câu 1: Công ty nhập khẩu Thịnh Phát muốn mua một hệ thống thiết bị của
Nhật, Công ty đã nhận 3 đơn chào hàng của nhà cung cấp như sau:
-Nhà cung cấp X: Chào hàng với giá 5.000 triệu đồng với phương thức thanh
toán: 1 năm sau khi giao hàng thanh toán 20% ; 2 năm sau khi giao hàng thanh
toán 30% ; 3 năm sau khi giao hàng thanh toán phần còn lại.
-Nhà cung cấp Y: Chào hàng với giá 5.000 triệu đồng với phương thức thanh
toán trong 5 năm, mỗi năm thanh toán 20%, lần đầu là 1 năm sau khi giao hàng.
-Nhà cung cấp Z: Chào hàng với giá 5.000 triệu đồng với phương thức thanh
toán trong 8 năm, mỗi năm thanh toán 12,5%/năm lần đầu là ngay khi giao hàng.
Với lãi suất 12%/năm thì nên mua thiết bị của nhà cung cấp nào? Vì sao?
Bài giải:
- Với nhà cung cấp X:
+ số tiền trả sau 1 năm là : 5 x 20% = 1 tỷ đồng
+ số tiền trả sau 2 năm là : 5 x 30% = 1,5 tỷ đồng
+ số tiền trả sau 3 năm là : 5 - ( 1 + 1,5 ) = 2,5 tỷ đồng
PVAo = 1x(1+12%)-1 +1,5x(1+12%)-2 + 2,5x (1 + 12%)-3 = 3,87 tỷ đồng
- Với nhà cung cấp Y:
+ số tiền phải trả mỗi năm : 5x 20% = 1 tỷ đồng
+ trả trong 5 năm, lần đầu tiên là 1 năm sau thanh toán
PVAo = 1x 1− ( 1+12%)−5
12% = 3,6 tỷ đồng
- Với nhà cung cấp Z:
+ số tiền phải trả mỗi năm : 5x 12,5% = 0,625 tỷ đồng
+ trả trong 8 năm, lần đầu tiên là ngay khi giao hàng
PVAo = 0,625x 1− ( 1+12%)−8
12% x (1 + 12%)= 3,48 tỷ đồng
Vậy giá trị hiện hiện tại của số tiền phải trả cho nhà cung cấp Z là ít nhất
nên sẽ chọn nhà cung cấp Z.
Câu 2: Một người vay ngân hàng $100.000, lãi suất 10%/năm. Ngân hàng
yêu cầu thanh toán cả nợ và lãi mỗi kỳ bằng nhau vào cuối mỗi năm và được trả
dứt điểm trong 5 năm. Xác định số tiền thanh toán mỗi kỳ và tính khoản nợ gốc
và lãi phải trả mỗi kỳ.
Bài giải:
- Số tiền phải trả mỗi kì là:
PVAo = PMT x 1−(1+i)−n
i
100000 = PMT x 1−(1+10%)−5
10%
PMT = 26 379,75 $
- Bảng kế hoạch trả nợ vay
năm
dư nợ đầu kỳ
số tiền trả
trong kỳ
lãi
nợ gốc
dư nợ cuối
kỳ
1
100000
26379.75
10000.00
16379.75
83620.25
2
83620.25
26379.75
18017.73
65602.53
3
65602.53
26379.75
6560.25
19819.50
45783.03
4
45783.03
26379.75
4578.30
21801.45
23981.58
5
23981.58
26379.75
2398.16
23981.59
0
Câu 3: Công ty cổ phần Fastfood đang dự báo lợi nhuận năm tới như sau (tỷ
đồng):
-Doanh thu: 250
-Chi phí hoạt động (chưa bao gồm khấu hao): 160
-Lợi nhuận gộp: 90
-Khấu hao: 50
-EBIT: 40
-Lãi vay: 15
-EBT: 25
-Thuế TNDN: 10
-EAT: 15
Chủ tịch công ty không hài lòng với kết quả dự báo và mong muốn lợi nhuận
sau thuế đạt được là 30 tỷ đồng. Giả định chi phí hoạt động (chưa bao gồm
khấu hao) chiếm 64% doanh thu, các chi phí khấu hao, lãi vay không thay
đổi theo doanh thu. Hỏi doanh thu phải đạt được là bao nhiêu để đạt được
lợi nhuận sau thuế mà chủ tịch mong muốn?
Bài giải:
-Doanh thu:
-Chi phí hoạt động
(chưa bao gồm khấu
hao):
-Lợi nhuận gộp:
-Khấu hao:
-EBIT:
-Lãi vay:
-EBT:
-Thuế TNDN:
-EAT:
250
160
90
50
40
15
25
10
15
X
64%X
115
50
65
15
50
20
30
- Thuế TNDN = EBT x t%
10 = 25x t % => t = 40%
- Ta có : X – 0,64X = 115 tỷ
X = 319,44 tỷ
Vậy doanh thu cần đạt được là 319,44 tỷ đồng
Đề 2
Câu 1: Lập lịch trình thanh toán kỳ khoản đều vào cuối mỗi năm trong 5
năm của khoản tiền vay $200.000, lãi suất 8%/năm.
Bài giải:
- Số tiền phải trả mỗi kì là:
PVAo = PMT x 1−(1+i)−n
i
200000 = PMT x 1−(1+8%)−5
8%
PMT = 50 091,29 $
- Bảng kế hoạch trả nợ vay
năm
dư nợ đầu kỳ
số tiền trả
trong kỳ
lãi
nợ gốc
dư nợ cuối
kỳ
1
200000
50091.29
16000
34091.29
165908.71
2
165908.71
50091.29
13272.697
36818.59
129090.12
3
129090.12
50091.29
10327.209
39764.08
89326.04
4
89326.04
50091.29
7146.0829
42945.21
46380.83
5
46380.83
50091.29
3710.4663
46380.82
0
Câu 2: Bạn cần một số tiền 500 triệu đồng vào 4 năm sau, kể từ hôm nay.
Lãi suất ngân hàng trả cho bạn là 8%/năm.
a. Nếu bạn gửi 4 khoản tiền bằng nhau vào cuối mỗi năm , từ năm 1 đến năm
4 thì giá trị mỗi khoản tiền gửi là bao nhiêu?
b. Nếu bạn chỉ có 400 triệu đồng vào cuối năm 1, để đạt được số tiền 500
triệu đồng vào cuối năm 4, thì lãi suất ghép hằng năm mà ngân hàng trả
cho bạn là bao nhiêu?
c. Giả sử nhà tài trợ đưa ra đề nghị rằng ông chỉ cho bạn 300 triệu đồng sau
một năm nữa,kể từ hôm nay, số tiền còn lại bạn sẽ tự trang trải từ nguồn
thu nhập do làm việc bán thời gian, cứ mỗi 6 tháng sau đó bạn sẽ gửi một
khoản tiền cố định (tổng cộng là 6 khoản tiền có giá trị bằng nhau).Nếu tất
cả các khoản tiền gửi đều được ngân hàng trả lãi kếp 8%, ghép lãi bán niên,
thì giá trị mỗi khoản tiền là bao nhiêu?
Bài giải:
a. Giá trị mỗi khoản tiền gửi là:
FVA = PMT x (1+i)n−1
i
500 = PMT x (1+8%)4−1
8%
PMT = 110,96 triệu đồng.
b. Để đạt được số tiền 500tr vào cuối năm 4 thì lãi suất ngân hàng là:
FVA = PV x ( 1 + i )n 500 = 400 x ( 1 + i )3
i = 7,72%/ năm
c. – lãi suất i = 8%/ năm = 4%/ 6 tháng
- Giá trị mỗi khoản tiền gửi là:
FVA = PMT x (1+i)n−1
i
500 = 300x ( 1 + 4% )6 + PMT x (1+4%)6−1
4%
PMT = 18,15 triệu đồng
Câu 3: Công ty dược phẩm TrusPharma báo cáo lợi nhuận sau thuế là 200
tỷ đồng, thuế suất thuế TNDN là 25%. Chi phí lãi vay là 40 tỷ đồng. Giả
định thuế suất thuế TNDN không đổi, chi phí lãi vay là 30 tỷ đồng, nếu công
ty thực hiện tăng gấp đôi lợi nhuận hoạt động (EBIT) thì sẽ thu được lợi
nhuận sau thuế là bao nhiêu?
Bài giải :
-EBIT:
-Lãi vay:
- t =
-EAT:
X
40tỷ
25%
200 tỷ
2X
30tỷ
25%
?