p
_ w
TRƯỜNG
ĐẠI
HỌC NGOẠI
THƯƠNG
KHOA
TÀI CHÍNH
-
NGÂN HÀNG
CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH
QUỐC TẾ
csMt&ũ
KHÓA
LUẬN
TỔT
NGHIỆP
Đề tài:
SỬ DỤNG CÁC CÔNG cụ PHÁI SINH TRONG
HOẠT
ĐỘNG KINH
DOANH
NGOẠI
Hối TẠI
CÁC
NGÂN HÀNG
•
• • •
THƯƠNG
MẠI
VIỆT
NAM: THỰC TRẠNG VÀ
GIẢI PHÁP
•
• • •
í
Sinh
viên thực hiện :
Trương Thị
Thu
Phương
Lớp
:
Anh 4
Khóa
ĩ
45B
Giáo
xiên
hướng dẫn
:
ThS.
Kim
Hương
Trang
IM. 0W93
M)ÁO
Hà
Nội, tháng
5 năm
2010
MỤC LỤC
DANH
MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT VI
KÝ HIỆU CỦA CÁC ĐÒNG TIÊN THEO TIÊU CHUẨN ISO vu
DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU VUI
DANH MỤC CÁC ĐÒ THỊ IX
LỜI NÓI ĐÀU Ì
CHUÔNG ì. NHŨNG VÁN ĐÈ LÝ LUẬN co BẢN VÈ CÁC CÔNG cụ
PHÁI SINH VÀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HÓI 4
• • •
ì. Tổng quan về các công cụ phái sinh 4
1. Khải niệm 4
2. Lịch sử hình thành các công cụ phái sinh 4
3. Các loại công cụ phái sinh trong kinh doanh ngoại hôi 7
3.1. Họp đồng kỳ hạn 7
3.1. ỉ. Khái niệm 7
3.1.2. Đặc điểm của hợp đồng kỳ hạn 8
3.1.3. Ỷ nghĩa của giao dịch ngoại hối kỳ hạn 9
3.2. Họp đồng tuông lai 11
3.2.1.Khái niệm / /
•>
>
3.2.2.
Đạc diêm của hợp đông tương
lai
li
3.2.3. Phân biệt hợp đồng tương lai và hợp đồng ì<ỳ hạn 13
3.2.4. Ỷ nghĩa của giao dịch ngoại hôi tương lai 14
3. 3. Họp đồng hoán đôi 15
3.3. ì. Khái niệm 15
•Ị
^ 7
3.3.2.
Đặc diêm của hợp đông hoán
đôi
15
3.1.3. Ỷ nghĩa của giao dịch hoán đi ngoại hôi 17
3.4. Họp đông quyên chọn Ì s
3.4.
L Khái niệm ỉ8
3.4.2. Đặc điểm của họp đồng quyền chọn 19
3.4.3. Y nghĩa của giao dịch ngoại hôi quyên chọn 20
r
4.
Lợi
ích
của các công cụ phái
sinh trong
hoạt động kinh
(loanh
ngoại hôi
21
li. Những vấn đề co bản về hoạt động kinh doanh ngoai hôi 23
ỉ. Khải niệm 23
2. Đặc điểm 24
3. Vai trò 25
4. Các hoạt động kinh doanh ngoại hổi chính 25
4.1.
Kinh
doanh
ngoại
tệ trên thị trương
tiền
gửi 25
4.2. Nghiệp vụ giao ngay 26
4.3. Nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối bằng các công cụ phái sinh 27
4.4. Nghiệp vụ Arbitrage 27
r \
4.5.
Nghiệp
vụ
kinh
doanh
các giây
tò*
có giá
ghi
băng
ngoại tệ
28
4.6. Nghiệp vụ kinh doanh vàng tiêu chuẩn quốc tê 28
HI.
Kinh
nghiệm
sử
dụng
công cụ phái
sinh
trong
hoạt
động
kinh
doanh
ngoại hối tại một số ngân hàng trên thế giói 29
r r
1.
Kinh nghiệm của một
sô
ngan hàng
trên
thê
giới
29
•
1.1. Kinh
nghiệm
của
Deutsche
Bank
30
1.2. Kinh nghiệm của các ngân hàng thương mại Hoa Kỳ 31
1.3. Kinh nghiệm của các ngân hàng thương mại Anh quốc 34
1.4. Kinh nghiệm của các ngân hàng thương mại Nhật Bản 36
2. Bài học đối với các ngân hàng thương mại Việt Nam 37
CHƯƠNG LI. THỤC TRỆNG sử DỤNG CÁC CỒNG cụ PHÁI SINH
TRONG HOỆT ĐỘNG KINH DOANH NGOỆI HÓI TỆI CÁC NGÂN HÀNG
THƯƠNG MỆI VIỆT NAM 40
LI
ì.
Khái quát về sự phát
triển
cùa
thị
truồng
ngoại
hối
phái
sinh
tại
Việt
Nam
40
-ỉ
Ị
ì.
Sự
ra
đời và
tô
chức hoai động của
thị
trường ngoại
hôi
phái
sinh tại Việt
Nam 40
2. Các cơ sở pháp lý về giao địch ngoại hối và giao dịch ngoại hổi phái sinh
tại Việt Nam 42
1.1. Các văn bản pháp lý chung 42
1.2. Các quy định pháp lý về giao dịch ngoại hối phái sinh 45
1.2. ỉ. Giao dịch kỳ hạn 45
ỉ.2.2. Giao dịch hoán đôi 49
1.2.3. Giao dịch quyền chọn 53
li. Thực trạng kinh doanh ngoại hối bằng các công cụ phái sinh tại các Ngân
hàng thiroììg mại
Việt
Nam 54
/. Sử dững hợp đồng kỳ hạn trong hoạt động kinh doanh ngoại hối 55
2. Sử dững hợp đông hoán đôi trong hoạt dộng kinh doanh ngoại hôi 58
2.1. Ngân hàng thương mại thục hiện nghiệp vụ hoán đôi ngoại hôi vói
khách hàng 58
2.2. Ngân hàng thương mại thực hiện nghiệp vụ hoán đổi vói các to chức
tín dụng khác 59
2.2. /. Kỉnh doanh giữa các chi nhánh ngân hàng trong củng hệ thông... 59
2.2.2. Kinh doanh trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Interbank 59
r r r
2.2.3.
Kinh doanh
trên thị trường ngoại hôi
quốc
tê
60
2.3. Ngân hàng thương mại thực hiện nghiệp vụ hoán đổi vói Ngân hàng
Nhà nuóc
Việt
Nam 60
3. Sử dững hợp đồng quyền chọn trong hoạt động kinh doanh ngoại hối... 60
3.1. Quyền chọn ngoại tệ vói ngoại tộ 60
3.1.1. Ngân hàng tham gia giao dịch 60
in