1
BỘ TÀI CHÍNH
TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING
NGUYỄN THỊ NGỌC LOAN
SỬ DỤNG DỊCH VỤ TƯ VẤN ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VÀ
KẾT QUẢ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN: NGHIÊN CỨU TRONG
ĐIỀU KIỆN TÁC ĐỘNG CỦA HIỂU BIẾT TÀI CHÍNH VÀ
CÁC THIÊN LỆCH HÀNH VI
LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ
Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2025
2
BỘ TÀI CHÍNH
TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING
NGUYỄN THỊ NGỌC LOAN
SỬ DỤNG DỊCH VỤ TƯ VẤN ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VÀ
KẾT QUẢ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN: NGHIÊN CỨU TRONG
ĐIỀU KIỆN TÁC ĐỘNG CỦA HIỂU BIẾT TÀI CHÍNH VÀ
CÁC THIÊN LỆCH HÀNH VI
Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2025
Ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG
Mã số ngành: 9340201
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC
1. PGS. TS. NGUYỄN THỊ MỸ LINH
2. PGS. TS. PHAN CHUNG THỦY
i
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan luận án “Sử dụng dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán và kết
quả đầu tư chứng khoán: Nghiên cứu trong điều kiện tác động của hiểu biết tài chính
và các thiên lệch hành vi” là công trình nghiên cứu do chính tôi thực hiện dưới sự
hướng dẫn khoa học của PGS. TS. Nguyễn Thị Mỹ Linh và PGS.TS. Phan Chung
Thủy.
Các số liệu trong nghiên cứu này có nguồn gốc rõ ràng, hợp pháp. Kết quả
nghiên cứu và kết luận trong luận án là hoàn toàn trung thực, chưa được ai công bố
trong bất kỳ công trình khoa học nào khác, ngoại trừ một số kết quả được công bố
trong các công trình khoa học của chính NCS.
Tất cả những nội dung kế thừa, tham khảo từ nguồn tài liệu khác đều được
NCS trích dẫn đầy đủ và ghi nguồn cụ thể trong danh mục tài liệu tham khảo của luận
án.
Tp.HCM, ngày .. tháng 7 năm 2025
Nghiên cứu sinh
Nguyễn Thị Ngọc Loan
ii
LỜI CẢM ƠN
Sau một quá trình nổ lực học tập và nghiên cứu nghiêm túc để thực hiện các
chuyên đề và luận án, NCS đã hoàn thành luận án với đề tài “Sử dụng dịch vụ tư vấn
đầu tư chứng khoán và kết quả đầu tư chứng khoán: nghiên cứu trong điều kiện tác
động của hiểu biết tài chính và các thiên lệch hành vi” tại Trường Đại học Tài chính.
– Marketing.
Để hoàn thành luận án này, NCS xin được bày tỏ lòng cảm ơn sâu sắc đến:
- PGS.TS. Nguyễn Thị Mỹ Linh và PGS. TS. Phan Chung Thủy – Các Cô đã động
viên về tinh thần, hỗ trợ và hướng dẫn về chuyên môn cho tôi trong suốt quá trình
thực hiện luận án.
- Quý thầy cô trong các Hội đồng đánh giá luận án từ cấp Đề cương cho đến cấp
hội đồng Tiểu luận tổng quan, Chuyên đề tiến sĩ, Cấp khoa chuyên môn và Phản
biện độc lập đã chỉ ra những mặt còn hạn chế trong quá trình nghiên cứu giúp luận
án được hoàn thiện.
- Tập thể Quý lãnh đạo, Quý thầy cô của Trường Đại học Tài chính – Marketing,
đặc biệt là Quý thầy cô thuộc Khoa TCNH và Viện đào tạo Sau đại học đã tạo
điều kiện để tôi hoàn thành luận án đúng tiến độ.
- Các chuyên gia làm việc tại các công ty chứng khoán đã hỗ trợ tôi trong quá trình
thực hiện nghiên cứu thực trạng của vấn đề nghiên cứu và điều chỉnh bảng hỏi
cho phù hợp.
- Các NĐT chứng khoán cá nhân đã dành thời gian trả lời phiếu khảo sát giúp tôi
thực hiện được nghiên cứu này.
- Gia đình, bạn bè và đồng nghiệp đã luôn hỗ trợ và động viên để tôi hoàn thành
luận án.
Mặc dù nghiên cứu sinh đã rất nỗ lực trong quá trình nghiên cứu, nhưng luận
án vẫn không tránh khỏi những thiếu sót, nghiên cứu sinh kính mong tiếp tục nhận
được những ý kiến đóng góp quý báu của các nhà khoa học, Quý thầy cô và đồng
nghiệp để luận án được hoàn chỉnh hơn.
Trân trọng cảm ơn!
iii
MỤC LỤC
DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT ............................................ ix
DANH MỤC BẢNG BIỂU ........................................................................................ x
DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH ẢNH .......................................................................... xii
DANH MỤC BIỂU ĐỒ .......................................................................................... xiii
TÓM TẮT ............................................................................................................... xiv
ABSTRACT ............................................................................................................ xvi
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU .............................................................. 1
1.1. Lý do chọn đề tài .......................................................................................... 1
1.2. Mục tiêu nghiên cứu và câu hỏi nghiên cứu .................................................... 4
1.2.1 Mục tiêu tổng quát ...................................................................................... 4
1.2.2 Mục tiêu cụ thể ........................................................................................... 4
1.2.3. Câu hỏi nghiên cứu .................................................................................... 4
1.3. Đối tượng, phạm vi nghiên cứu ....................................................................... 5
1.3.1. Đối tượng nghiên cứu ................................................................................ 5
1.3.2. Phạm vi nghiên cứu ................................................................................... 5
1.4. Khung nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu .............................................. 6
1.4.1. Khung nghiên cứu...................................................................................... 6
1.4.2. Phương pháp và dữ liệu nghiên cứu .......................................................... 7
1.5. Đóng góp mới của luận án ............................................................................... 9
1.5.1. Đóng góp mới của luận án về mặt lý thuyết .............................................. 9
1.5.2. Đóng góp mới của luận án về mặt thực tiễn .............................................. 9
1.6. Bố cục của luận án ......................................................................................... 10
Kết luận chương 1 .................................................................................................... 12
CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU ............... 13
2.1. Cơ sở lý thuyết ............................................................................................... 13
2.1.1. Tổng quan về dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán................................... 13
2.1.1.1. Khái niệm và đặc điểm của dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán .......... 13
